- Инвестиции — что это, виды инвестиций, инструменты, риски в сфере инвестирования
- Вопрос дня: почему в россию перестали инвестировать и свои, и чужие?
- Банковские депозиты
- Бинарные опционы для сверхприбыли
- Венчурные проекты
- Виды инвестиций
- Вложения иностранцев в российские компании упали более чем в 20 раз
- Недвижимость
- Недостатки метода
- Нишевые инвестиции
- Паевые инвестиционные фонды
- Памм счета в россии
- Популярные варианты инвестиций для физических лиц в россии
- Почти четверть иностранных инвестиций в россию — собственные вложения
- Недостатки метода
- Российские etf
- Фондовый рынок
Инвестиции — что это, виды инвестиций, инструменты, риски в сфере инвестирования
Чтобы понять, в чём суть инвестиций в ценные бумаги, нужно прежде всего разобраться, чем именно акции отличаются от облигаций. Всё просто: вкладывая деньги в акции, вы покупаете часть предприятия, инвестируя в облигации — даёте компании в долг на определённых условиях.
Облигация чем-то напоминает банковский вклад, но с одним существенным отличием. Деньги, которые вы кладёте на депозит, банк даёт другим компаниям в долг на своих условиях, сам оценивает риски заёмщика и обеспечивает возврат средств. При покупке облигаций вы избавляетесь от посредника в лице банка, поэтому такие инвестиции намного выгоднее обычных вкладов. Есть и минус — инвестор берёт на себя все риски, поэтому для вложений лучше выбирать проверенные и надёжные компании.
Инвестиции в акции необходимы для того, чтобы зарабатывать на росте экономики в целом, обгоняя инфляцию. Простой пример: в период с 2000 по 2021 г. доходность акций в российской экономике составила почти 1000%, а инфляция лишь 370%.
Вопрос дня: почему в россию перестали инвестировать и свои, и чужие?
В 2020 году в нашу страны практически перестали поступать инвестиции не только от иностранных компаний, но и от российских.
Согласно данным платежного баланса, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в России в 2020 году практически отсутствовали. Они составили $1.4 млрд или 0.1% ВВП (в 2021г было $28.9 млрд или 1.7% ВВП). Если смотреть накопленным итогом за 4 квартала (правый график), то меньше было только после Крыма. А в нулевых мы привлекали большой объём ПИИ, который доходил до $65 млрд (3.9% ВВП) в 2008 году.
При этом чистый отток капитала из России в 2020 году составил $47,8 миллиарда.
Для сравнения, в 2021-м показатель был на уровне $22,1 млрд.
Финансовые аналитики объясняют этот процесс тем, что большинство крупных российских компаний зарегистрировано в оффшорах. И именно там оседают прибыли владельцев, которые потом зачастую возвращаются в форме ПИИ. Провал ПИИ – это не только свидетельство потери интереса иностранных инвесторов к России, но и индикатор того, что российские олигархи также не горят желанием здесь инвестировать. По большому счету мы вообще не видим разницы между иностранцами, инвестирующими в Россию, и «нашими». «Наши» — они лишь более управляемы для власти. Но капитал национальности не имеет.
Кроме того, на падение уровня инвестиций повлияли девальвация рубля и политические скандалы в стране.
Экономист Дмитрий Прокофьев и финансист Никита Демидов доходчиво разъяснили причины, по которым это происходит в России:
«Одно из объяснений, почему «полицейское государство» никак не может сыграть «в модернизацию» и пробить потолок, под названием «ловушка среднего дохода». Вот вроде и технологии купили, и начальник призывает к росту, и денег дают — а не получается. «Физический капитал» (станки, машины, айфоны и томографы — есть), а «включаешь — не работает». Не хватает человеческого капитала, объясняют экономисты. А он куда девается?
Вроде повсюду есть курсы бульдозеристов, школы менеджмента, и университеты предпринимательства. А людей с нужными компетенциями почему то не хватает. Мало просто «вкладываться» в человеческий капитал, нужно сделать так, чтобы эти вложения были востребованы. Причем востребованы активно и постоянно. А с востребованностью тут проблемы
Почему — объяснял профессор Милан Сволик, автор книги «Политика авторитарного правления». (В качестве примера он рассматривал Аргентину времен военной хунты).
В «авторитарном государстве» у человека, в сущности, всего два карьерных трека, объяснял Сволик.
Можно получить образование, позволяющее жить своим трудом (неважно каким, хоть слесарем, хоть стоматологом). Здесь есть свои риски — нет гарантированного заработка. Но зато нет зависимости от политики режима — будь у власти хоть каудильо, хоть народный совет — кто-то должен чинить краны или вставлять зубы. В этом случае такой профессионал имеет мотивацию к инвестициям в свой человеческий капитал и росту мастерства — это пригодится ему при любом начальстве.
Но вместо «профессиональной карьеры» можно выбрать «полицейскую карьеру» и записаться в отряды вооруженных наемников власти (или их пособников). На таких тоже есть спрос. Плюсов здесь много — гарантированный доход, карьера, а также личная безопасность.
Правда, в обмен на лояльность режим потребует от «полицая» соучастия в своих преступлениях. Может быть, в мелких, а может быть — и в значительных.
Поэтому инвестиции в «полицейскую карьеру» (во всех формах) при авторитарном режиме профессор Сволик называет «нетрансферабельными» — они могут оправдаться только при сохранении режима. Сменись власть — «полицаю» придется отвечать за содеянное.
«Сделать правильную оценку рисков в подобном положении не просто. Если режим находится на пике своего могущества, создается впечатление, что подавляющее большинство его слуг проецируют сегодняшнюю ситуацию на будущее, полагая, что им ничто не угрожает», комментировал выводы Сволика российский экономист Иван Любимов.
Почему такой выбор плох для экономического развития? Потому, что чем больше людей выбирают (в той или иной форме) «полицейскую карьеру», тем больше сокращается рынок «профессиональной карьеры».
Чем меньше спрос на «профессионалов» — тем меньше мотиваций для инвестиций в образование и высокие технологии.
Люди прекрасно отдают себе отчет, что нет смысла тратить время, силы и средства на «образование» — когда тех же самые блага можно с меньшими затратами времени и сил получить, просто в нужном месте и в нужное время присягнув начальству.
Чем больше спрос на «полицейских» и «охранителей» — тем меньше спрос на «профессионалов» и «инноваторов».
Авторитаризм может подтолкнуть экономику на «короткой дистанции», но тормозит экономику страны «вдолгую», потому что деформирует систему стимулов для инвестиций в человеческий капитал.
Поэтому — инвестиций нет, потому что «нет людей с нужными компетенциями», а «людей нет», потому что люди не видят смысла в получении таких компетенций — просто они зарабатывают на жизнь иначе и прикладывают усилия в другом направлении.
Все эти сокрушения «ах, нет профессионалов, где они» бессмысленны — сегодня мы пожинаем то, что было посеяно в середине нулевых, когда и были окончательно приняты ключевые политические решения, определившие сегодняшний экономический и социальный облик страны…»
Банковские депозиты
Нет ничего проще, чем открыть счёт в банке и получать гарантированные проценты на вклад. Преимуществ у такого варианта много:
- Надёжность — банки жёстко регулируются законодательством и, как правило, не обманывают граждан;
- Страховка — ещё один плюс к надёжности, ведь вклады физ. лиц бесплатно страхуются на сумму до 1 400 000 рублей;
- Ффиксированный доход — процент устанавливается заранее, клиент получает начисления в соответствии с договором;
- Простота в использовании — специальные знания не требуются, достаточно прийти в банк и открыть счёт со специалистом, либо сделать это самостоятельно через интернет-банк.
Единственный недостаток вкладов — это очень маленький доход, ведь они ограничены ставкой рефинансирования в России и даже не превосходят её (5-10% в зависимости от экономической ситуации и ставки в РФ). Не зря принято считать, что банковский депозит лишь помогает сохранить средства, но не преумножить, поскольку большую часть дохода «съедает» инфляция.
Бинарные опционы для сверхприбыли
Я нахожу хорошие возможности зарабатывать на инвестициях в опционы на акции. Ведь суть инвестиций в опционы в том, что нужно определить, будет цена расти или падать в срок опциона. Т.е. тут вам даже не важен уровень изменения цены, а сам факт, будет цена выше или ниже от момента покупки опциона.
Именно благодаря таким простым условиям, опционы стали очень популярными, тем более что активы опционов это акции известных компаний в мире как Apple, Google, Microsoft, Mercedes… и сотни других.
Известный и крупный брокер FiNMAX предоставляет внушительный список активов, среди которых не только акции (Apple, Tesla, Barclays, Google и сотня других), но и фондовые индексы, товары как нефть, газ… валютные пары.
Так, например, я выявил закономерность роста акции Walt Disney к выходным. Так как это развлекательная компания, то основную выручку она получает на выходных. Следовательно с понедельника по вторник ее акции падают а со среды — четверга начинают расти.
Согласитесь, прибыль у опционов очень высокая, особенно принимая во внимание тот факт, что опционы можно купить всего на 10-15 минут и получить 70% прибыли.
Вот как это происходит:
1. Нужно выбрать актив:
2. Указать время окончания опциона:
3: Ввести сумму и указать прогноз:
4 Если на конец срока опциона цена изменилась хоть на один пункт в сторону прогноза — вы получаете прибыль:
Акции Amazon упали в цене, а я получил 49 долларов за 17 минут.
Заработать на бинарных аукционах можно, необходимо внимательно изучить особенности такого вида инвестиций и подобрать хорошую брокерскую компанию. К примеру, я выбрал для себя FiNMAX.
Венчурные проекты
Такой способ инвестиций в России пока не приобрёл должной популярности. Сдерживающими факторами является отсутствие информации об инновационных проектах, нуждающихся в финансировании, и высокая стоимость «входного билета»: для того чтобы перспективный с инвестиционной точки зрения проект оказался жизнеспособным, в него необходимо вложить не менее $50 тыс.
Среди наиболее интересных российских венчурных проектов – создание первых отечественных малогабаритных спутников связи для частного использования. Стоимость проекта оценивается в $50 млн. Компания Dauria Aerospace, получившая порядка $20 млн от фонда «Сколково» и нескольких частных инвесторов, уже вывела на орбиту 3 спутника для российских клиентов.
Виды инвестиций
23 февр. 2021
Инвестиции – это интеллектуальные и имущественные ценности, которые государство, организации и население вкладывают в различную деятельность. Целью выступает извлечение дохода, достижение социального эффекта (создание дополнительных рабочих мест, усовершенствование здравоохранения, пр.). Существуют разные деления инвестиций на виды в зависимости от выбранного критерия оценки.
Выделяют две стадии инвестирования:
- на первой ресурс становится вложением (инвестиция в натуральном виде);
- на втором вложения дают результат (появление прибыли, окупаемость растрат).
Иногда рассматривают промежуточную стадию – предпринимательскую деятельность. Здесь происходит использование вложений, разделение их на употребляемую и накапливаемую часть.
Сущность и виды инвестиций можно рассматривать с позиции чистых и валовых капиталовложений. Валовые – это общий размер инвестиций, которые используются на закупку средств производства, на строительство, увеличение числа товаров, сырья. Чистые инвестиции – это валовые за минусом амортизационных затрат (снижение стоимости активов в связи с естественным износом).
Соотношение чистых инвестиций и амортизационных расходов показывает, на каком этапе находится экономика страны (отдельного предприятия в частности):
- если чистые инвестиции – это положительная величина, отмечается подъем экономики;
- если амортизация равна валовым инвестициям (чистые вложения равны нулю), это говорит об отсутствии роста экономики, о простом воспроизводстве;
- если амортизация больше валовых инвестиций (чистые вложения – отрицательная величина), то наблюдается экономический спад, сокращение производственных мощностей.
Виды инвестиций неразрывно связаны с особенностями их возникновения. Среди основных источников следует выделить:
- внутренние средства организации (прибыль от деятельности, страховые возмещения, амортизационные отчисления, наличные);
- заемный капитал (бюджетные и банковские ссуды, облигационные займы);
- привлеченные средства (капитал российских, иностранных фирм; гос. финансирование).
Объем зарубежных инвестиций зависит от перспектив развития страны (и отдельного предприятия, в которое производятся инвестиции). Оценивается состояние политической и экономической сферы. Средства отечественных инвесторов можно привлекать посредством выпуска ценных бумаг. Приобретать акции и облигации могут юр.лица и физ.лица.
Нередко источником инвестирования выступают кредитные средства. Они могут использоваться как для расширения деятельности, так и для покрытия имеющихся обязательств предприятия.
Государственные инвестиции могут представлять собой финансирование из внебюджетных фондов, различные государственные программы, в которых может участвовать предприятие. Сюда же можно отнести финансирование от объединений предприятий, союзов и пр. Инвестиции не всегда имеют денежную форму. Встречается и такой вид государственного (муниципального) инвестирования, когда предприятию выдается грант на аренду помещения, техники по выгодной стоимости, на получение льготного кредита. В таком содействии заинтересованы все стороны: предприятие получит большую прибыль, а государство – дополнительные отчисления в бюджет.
В принципе, все источники инвестиций можно условно разделить на внутренние (самофинансирование организации) и внешние (заемные, привлеченные). К последним можно отнести:
Формы и виды инвестиций бывают разными в зависимости от параметра, по которому они оцениваются.
1. По объекту капиталовложения разделяют:
- реальные (вложения в стройку, товар, техоборудование);
- финансовые инвестиции (вложения в финансовые активы: депозит в фин.учреждении, долевое участие, пай, ценные бумаги).
2. С точки зрения назначения инвестиции бывают:
- прямые;
- непрямые инвестиции.
Прямые вложения позволяют не только получить прибыль от участия в проекте, но и взять под контроль объект деятельности. Это вложения в уставной фонд организаций.
Непрямые инвестиции называют портфельными. Они осуществляются с единой целью: получение дохода (дивиденды, проценты, прирост реальной стоимости). При этом происходит диверсификация рисков (вложения в разные направления уменьшают вероятность финансовых потерь). Примером может послужить приобретение ценных бумаг разных корпораций.
3. Виды финансовых инвестиций по срокам бывают следующими:
- краткосрочные (до 12 месяцев, обладают «перекупным» характером);
- среднесрочные (1-3 года);
- долгосрочные (дольше 3 лет).
4. По форме собственности инвестиции бывают:
- государственные (средства гос. органов или компаний гос. формы собственности);
- частные (вложения граждан, частных предприятий);
- иностранные (валюта иностранных государств, компаний, граждан);
- смешанные (совместные инвестиции зарубежных и государственных компаний).
5. По сфере использования бывают производственные и непроизводственные инвестиции. Более расширенно можно охарактеризовать виды так:
- в промышленность (пищевую, легкую, деревообрабатывающую, энергетическую, топливную, химическую, машиностроение и пр.);
- в сельское хозяйство;
- в строительство;
- в торговлю;
- в общественное питание;
- в связь, транспорт и др.
6. По регионам выделяют такие виды:
- на территории своей страны;
- в иностранных государствах.
7. По степени опасности бывают:
- консервативные (низкий риск, часто невысокая прибыль, но высокая неуязвимость, ликвидность);
- доступные (промежуточный вариант);
- рискованные инвестиции (большая доходность и вероятность потерь, незначительная ликвидность).
Встречаются и более узкие виды инвестиций и инвестиционной деятельности. Обычно они детализируют основные формы, которые являются общепринятыми. Капитальные инвестиции подразделяются на:
- показательные (обеспечение престижа компании);
- социальные (направлены на улучшение условий труда);
- оборонительные (для уменьшения рисков при покупке сырья; с целью ограждения от конкуренции, удержания ценового барьера);
- наступательные (улучшение научно-технического уровня производства, применение новых технологий);
- обязательные (обеспечение гос. условий в области безопасности продукции, экологичной чистоты и т.д.).
Встречается иное, альтернативное разделение капитальных инвестиций на виды:
- замена оборудования;
- усовершенствование оснащения (позволяет улучшить свойства продукции, снизить отходы);
- расширение деятельности (увеличение масштабов производства в пределах выпускаемой продукции);
- диверсификация (производство новых товаров, поиск дополнительных направлений сбыта);
- стратегические (применение результатов научно-технического прогресса, снижение рисков, улучшение конкурентоспособности продукции).
По направлению деятельности выделяют такие инвестиции:
- начальные, нетто-инвестиции (основание фирмы, ее приобретение);
- реинвестиции (вложение прибыли от прошлых инвестиций);
- брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции);
- экстенсивные (расширяются производственные возможности).
Инвестиции можно охарактеризовать как возобновляемые затраты предприятия. Это вложения денег, которые приводят к простому и расширенному воспроизводству активов фирмы.
Тактические задачи помогают решить текущие вопросы, а инвестиции – это стратегические задачи на длительный срок. Сюда относится:
- расширение ассортимента товаров;
- обновление основных фондов;
- организация нового строительства;
- расширение производственных мощностей.
Виды инвестиций предприятия в принципе совпадают с общеэкономическими видами капиталовложений. Государственные инвестиции могут поступать из местных или центральных органов власти, из внебюджетных фондов. Поэтому по источнику финансирования их делят на:
- региональные;
- общегосударственные.
Основные виды инвестиций предприятия дополняются более узкой классификацией. Например, по форме получения дохода выделяют инвестиции, направленные на:
- снижение процента несчастных случаев;
- ликвидацию социальных разногласий;
- создание денежных потоков;
- уменьшение рисков, возникающих в связи с плохими условиями труда и пр.
Встречается также классификация инвестиций в зависимости от использования редких ресурсов:
- задействование дополнительной площади;
- использование времени персонала;
- крупные денежные вложения и т.д.
Дополнительные инвестиции можно оценить с точки зрения их влияния на прибыль от основных капиталовложений. Они могут быть:
- взаимоисключающими;
- зависящими;
- дополнительными;
- статистически зависимыми;
- независимыми.
Выбирая направление инвестирования, следует определиться и с его масштабами. Капиталовложение может быть направлено на:
- решение отдельных вопросов (технических, финансовых, организационных);
- развитие комплексного проекта.
Любые инвестиции следует оценивать исходя из специфики деятельности фирмы, ее перспектив, возможностей. Тогда можно добиться хорошего дохода с минимальными рисками.
Под капиталообразующими инвестициями понимают вложения в настоящие активы:
- материальные ресурсы (вещественные);
- нематериальные активы (потенциальные).
Нематериальные инвестиции косвенно влияют на доходность предприятия. Сюда можно отнести:
- научно-исследовательские работы;
- повышение квалификации сотрудников;
- оформление товарного знака;
- продвижение бренда и пр.
Материальные инвестиции подразумевают:
- расширение производства;
- пополнение оборотных активов;
- текущее финансирование;
- создание новых предприятий.
Выбирая объект для инвестирования, следует учитывать такие доступные направления для реального капиталовложения:
Вклад иностранного капитала в национальные компании может происходить в товарной, в денежной форме. Существует несколько классификационных признаков, по которым можно судить о видах инвестиций.
По характеру активов, куда происходит вложение:
- финансовые (например, покупка ценных бумаг);
- реальные (приобретение производственных мощностей);
- нематериальные (приобретение патента, лицензии, пр.).
По характеру предоставления можно выделить:
- ссудные (заем средств с последующим получением процентов);
- предпринимательские (финансирование бизнеса для получения дивидендов).
По объекту вложения бывают:
- портфельные (в ценные бумаги);
- прямые (подразумевают контроль инвестора над объектом капиталовложения);
- прочие (инвестиции в банки, предоставление торговых и правительственных кредитов).
По форме собственности виды иностранных инвестиций не отличаются от общеэкономических.
Каждое направление вложений должно оцениваться на предмет целесообразности. Если часть прибыли, которая полагается инвестору за вложение средств, превышает планируемый доход, привлекать такие инвестиции не имеет смысла.- Чтобы увеличить шансы на привлечение выгодных инвестиций, компания должна предоставить подробную и достоверную информацию о своей деятельности. Открытость всегда ценится – инвесторы смогут оценить успешность имеющихся планов, вероятность получения прибыли от своего участия. Вкладывать деньги в закрытую организацию – большой риск.
- Чтобы инвестиции принесли хорошую прибыль, нужно осуществлять их в современных, продуктивных формах. Вложения в старые технологии нецелесообразны.
- Наименьшим риском обладают инвестиции в обновление материальной базы (оборудования), а наибольшим – стратегические инвестиции, наращивание объемов производства.
- Если инвестиции производятся в уже известные потребителям товары, они будут менее рискованными по сравнению с организацией принципиально нового производства. Хотя в случае успеха рискованные вложения могут принести намного больший доход.
- Иностранные инвестиции позволяют передать накопленный опыт, внедрить технические и производственные инновации. Также они помогают компании выйти на мировой рынок.
Вложения иностранцев в российские компании упали более чем в 20 раз
В первом и четвертом кварталах 2020 года наблюдался отток прямых иностранных инвестиций из России. По итогам же всего года иностранцы на долгосрочной основе вложили в российские компании $1,4 млрд — это уровень середины 90-х
Общий объем новых прямых иностранных инвестиций в российские нефинансовые компании по итогам 2020 года составил $1,4 млрд, что более чем в 20 раз меньше показателя 2021 года ($28,9 млрд), следует из данных Банка России по платежному балансу.
В материалах ЦБ отмечается, что в первом и четвертом кварталах 2020 года наблюдался отток средств инвесторов, составивший $4,1 млрд и $0,9 млрд соответственно. Потери были компенсированы во втором—третьем кварталах ($5,9 млрд и $0,5 млрд), однако итоговый результат оказался наименьшим в XXI веке.
В последний раз, по данным ЦБ, меньше чем в 2020 году сумма прямых иностранных инвестиций в российские компании небанковского сектора была в 1994 году. Тогда она составила $0,634 млрд. В конце девяностых — в 1998 и 1999 годах — показатель находился на уровне $2,5–2,8 млрд.
Максимума сумма прямых иностранных инвестиций в российские нефинансовые компании достигала в 2008 году, когда вложения нерезидентов достигали почти $65 млрд. Следующий всплеск пришелся на 2021 год ($60 млрд), но уже в следующем году инвестиции упали более чем втрое, до $17,637 млрд, а еще через год — до $6,264 млрд, после чего вновь начали расти.
Портфельные инвестиции иностранцев в российские компании в 2020 году сократились на $14,1 млрд: только за второй квартал отток средств ($7,3 млрд) оказался больше, чем за весь 2021 год ($4,2 млрд). В последний раз портфельные инвестиции иностранцев в небанковский сектор российской экономики сокращались сопоставимыми темпами в 2021 году (минус $12,3 млрд).
Недвижимость
Повышение стоимости объектов на уровне 5–6% в год не может сравниться с доходностью банковских депозитов, по которым она сейчас почти в 2 раза выше. Однако приобретать недвижимость можно и для последующей её сдачи в аренду. Такие инвестиции в России всегда имели своих стойких приверженцев, поскольку налоговый контроль арендодателей здесь отсутствует, а внятной законодательной базы, защищающей арендаторов, нет.
Чтобы решить, приобретать ли российскую недвижимость в инвестиционных целях, необходимо внимательно изучить динамику цен в выбранном регионе и проанализировать наиболее значимые для местного рынка тенденции.
Недостатки метода
Метод Йоханессена, Дамгаарда и Элькьяера основан на следующем примере: официальная статистика фиксирует инвестиции в Испанию из США на уровне $23 млрд; в глобальной базе данных Orbis отражены инвестиции из США по принципу непосредственного инвестора на сумму $13 млрд и инвестиции по принципу конечного инвестора (когда американская компания является истинным инвестором независимо от того, через какую промежуточную страну осуществлена инвестиция)
В то же время исследователи используют много ситуативных допущений. Например, они экстраполируют официально публикуемые 16 странами данные о входящих иностранных инвестициях на базисе конечного инвестора на более чем сто остальных экономик, в том числе российскую.
А использование базы данных Orbis не панацея, так как в ней много пробелов. Кроме того, исследователи МВФ проигнорировали ряд значимых работ на ту же тему, например исследование ЮНКТАД этого года с новыми оценками распределения мировых инвестиций по странам конечных инвесторов.
Наконец, расчетная доля инвестиций round-tripping в российской экономике, исходя из исследования, практически не меняется в 2021–2021 годах, хотя государственная деофшоризационная кампания, начатая в 2021 году, вероятно, сократила использование круговых схем, заявлял недавно Всемирный банк.
Нишевые инвестиции
Это сравнительно новый вид размещения капитала, который заключается в инвестировании в альтернативные инструменты: произведения искусства, антиквариат, коллекционные вина. Некоторый инвестиционные дома предлагают приобрести скрипки старых мастеров, старые марки, коллекционные часы, виски и шампанское. Насколько популярны подобные инвестиции в России и, главное, приносят ли они доход?
На первый взгляд, идея выглядит совсем неплохо. Действительно, стоимость картин великих мастеров не зависит от волатильности финансовых рынков, а коллекция минского фарфора никак не коррелирует с индексом S&P. Однако многие эксперты не рекомендуют рассматривать приобретение коллекционных вещей и антиквариата в инвестиционных целях. Причин тому множество, среди них:
- низкая ликвидность;
- высокая стартовая цена;
- непрозрачность рынка;
- риск приобрести подделку;
- значительные комиссионные издержки.
Покупая коллекцию марок, живопись или вина с целью разбогатеть, необходимо настроиться на весьма далёкий инвестиционный горизонт. Конечно, бывают случаи, когда стоимость случайно приобретённого винтажного комода в течение нескольких лет удваивалась или утраивалась, однако они обычно являются исключением из правил.
Возможность сохранить и преумножить капитал сегодня есть у каждого. Главное, трезво оценить свои возможности, грамотно подобрать инвестиционный инструмент и постоянно пополнять свои финансовые знания. Эксперты считают, что не существует «неправильных» инвестиционных инструментов, есть люди, которые не умеют ими пользоваться.
Сегодня практическую пользу несут распространенные варианты инвестирования для физических лиц: вклады, недвижимость, биржевые рынки, ПАММ-счета и т.д. С годами возможности для вложений только выросли, ведь практически каждый человек, имеющий доступ в интернет может инвестировать, к примеру, в ПАММ-счета, даже с самой скромной суммой на руках.
Паевые инвестиционные фонды
Решить проблему со сложностью фондового рынка помогают паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они оказывают услуги по управлению капиталом, профессионально инвестируют в акции, облигации на рынке, а вам лишь достаточно купить их паи.
Рейтинг финансовых организаций (банков-брокеров) по привлечению средств в ПИФы, согласно данным НЛУ (НАУФОР — Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка).
Преимущества ПИФов:
- Высокая средняя доходность (20-50% в год);
- Простота в использовании — нужно лишь купить пай;
- Низкий порог входа — начать можно и с 1000 рублей.
Недостаток кроется в той же нестабильности фондового рынка в кризисные годы, но риски урегулированы и торговля ведётся без кредитного плеча, поэтому спустя определенное время цены на паи всегда восстанавливаются.
По российскому законодательству, закрытые фонды и ПИФы для квалифицированных инвесторов не обязаны раскрывать отчётность о результатах своей деятельности, и судить о прибыльности вложений в этот финансовый инструмент можно только на основании данных, представленных открытыми и интервальными фондами.
Если учесть дополнительные расходы на уплату комиссий управляющим и прочие трансакционные издержки, инвестирование в ПИФы оказывается далеко не самым выгодным средством размещения капитала.
Доходность вложений в большинство ПИФ невысока, многие фонды убыточны. Рядовые россияне скептически относятся к их инвестиционному потенциалу, именно поэтому общая динамика привлечения средств от года к году бывает отрицательной.
Памм счета в россии
ПАММ(PAMM — Percentage Allocation Management Module, Модулем Управления Процентным Распределением). В этот счет могут вкладывать деньги инвесторы. Брокер предоставляет мониторинг, в котором есть данные о сумме самого управляющего, сумме инвесторов, прибыли и другие данные.
Интерес инвесторов подогревается высокой доходностью 80-100% годовых, что не сравнится с банковскими вкладами. Риск полностью несет инвестор, но при распределении капитала в десяток или несколько десятков ПАММ счетов, риски сводятся к нулю, так как при просадке одного управляющего, остальные своим плюсом неизбежно вытаскивают инвестора в прибыль.
Известный брокер Альпари предлагает инвестировать в множество успешных ПАММ счетов. Те кто инвестировал несколько лет назад у брокера Альпари, уже в 2-4 раза окупили свои инвестиции. Вы можете сами зайти в рейтинг и найти там управляющих с пятилетней статистикой, подтверждающие не только выгоду для инвестора, но и долгосрочность таких выгодных вложений.
Популярные варианты инвестиций для физических лиц в россии
Актуальные инвестиционные направления, доступные для физических лиц:
- банковские депозиты;
- фондовый рынок;
- паевые инвестиционные фонды;
- недвижимость;
- рынок Forex и ПАММ-счета;
- иные менее известные направления для инвестиций (например, экзотические вложения в коллекционные предметы и искусство).
Распределение инвестиций состоятельных россиян, согласно исследованию Российской экономической школы и Ситибанка.
Почти четверть иностранных инвестиций в россию — собственные вложения
- По данным Банка России, на конец 2021 года в России было накоплено $441,1 млрд прямых иностранных инвестиций.
- Около $255 млрд из этих вложений было сделано компаниями-оболочками из «перевалочных» юрисдикций, а реальный инвестор находился в какой-то другой стране, следует из данных МВФ.
- В том числе около $102 млрд, или 23,2% от общих иностранных инвестиций в Россию, — это не подлинные инвестиции из-за рубежа, а средства российских инвесторов, вложенные на родине через другие страны.
Речь идет о так называемых круговых схемах (round-tripping), хорошо известных исследователям российских иностранных инвестиций, — схемах вывода средств за рубеж и их последующего возвращения под видом иностранных вложений.
«Мы делали исследование в 2021 году — тогда половина прямых иностранных инвестиций приходила в Россию из офшоров. Поэтому цифры 23–25% инвестиций round-tripping вполне похожа на правду», — прокомментировала РБК профессор РЭШ Наталья Волчкова. Оценка «круговых» инвестиций, представленная в исследовании МВФ, может быть даже несколько заниженной, считает директор Института стратегического анализа ФБК Grant Thornton Игорь Николаев.
ЦБ России публикует данные о прямых иностранных инвестициях (ПИИ) в Россию на базисе страны — непосредственного инвестора: например, если офшорная компания с Бермуд приобрела долю в российской компании, инвестиция будет записана как вложение с Бермудских островов в Россию, а кто стоит за бермудским ошфором — американский, китайский или российский владелец — никак отражено не будет. Около 70% всех иностранных инвестиций в Россию сделано с Кипра или офшорных финансовых центров (Багамы, Британские Виргинские острова, острова Джерси и Гернси и т.д.), и этот показатель является верхней оценкой явления round-tripping — в экстремальном предположении, что все инвестиции из офшоров и квазиофшоров являются российскими по происхождению.
«Статистика иностранных инвестиций, публикуемая Банком России, основана на международной методологии учета, разрабатываемой ОЭСР и МВФ. Международные стандарты предполагают наличие множества представлений данных, среди которых присутствуют таблицы обязательного, стандартного характера и дополнительные», — заявила пресс-служба ЦБ в ответ на запрос РБК. «Презентация по конечному инвестору относится к разряду дополнительных. Большинство презентаций прямых инвестиций, включая ряд дополнительных, Банк России уже публикует», — добавили в ЦБ, не ответив на вопрос, планирует ли Банк России публиковать оценки инвестиций на базисе конечного инвестора.
Не все инвестиции из офшоров являются российскими: пример — американская ExxonMobil, которая инвестировала в проект «Сахалин-1» через свою багамскую «дочку» Exxon Neftegas. Однако можно найти гораздо больше примеров, когда российские инвесторы зарегистрированы за рубежом, в частности:
- нефтяная компания «Нефтегазхолдинг» Эдуарда Худайнатова принадлежит компании, зарегистрированной на Бермудских островах;
- Совкомбанк формально подконтролен голландской компании;
- производитель алюминия Rusal зарегистрирован на острове Джерси;
- Тинькофф Банк, основанный Олегом Тиньковым, принадлежит кипрскому холдингу;
- ретейлером O’Key, бенефициарами которого являются три российских бизнесмена, владеет холдинг из Люксембурга.
Чем больше эффект round-tripping, тем меньше в стране реальных иностранных инвестиций. Ранее экономисты уже оценивали (с поправкой не на round-tripping, а на реинвестированные доходы), что у России самые низкие входящие ПИИ среди всех развивающихся стран.
Всемирный банк утверждает, что от способности привлекать иностранные инвестиции зависит рост доходов на душу населения. В первом полугодии 2021 года приток ПИИ в российскую экономику, по данным ЦБ, составил $16,5 млрд — на 63% больше, чем за аналогичный период годом ранее, однако большинство этих инвестиций пришлось на квазиофшоры — Кипр (41%)
Недостатки метода
Метод Йоханессена, Дамгаарда и Элькьяера основан на следующем примере: официальная статистика фиксирует инвестиции в Испанию из США на уровне $23 млрд; в глобальной базе данных Orbis отражены инвестиции из США по принципу непосредственного инвестора на сумму $13 млрд и инвестиции по принципу конечного инвестора (когда американская компания является истинным инвестором независимо от того, через какую промежуточную страну осуществлена инвестиция) на сумму $29 млрд. Исходя из этого, авторы получают коэффициент пересчета 2,2 ($29 млрд/$13 млрд), который применяют к официальному показателю ($23 млрд). Таким образом они приходят к оценке подлинных инвестиций в Испанию из США на уровне $50 млрд.
В то же время исследователи используют много ситуативных допущений. Например, они экстраполируют официально публикуемые 16 странами данные о входящих иностранных инвестициях на базисе конечного инвестора на более чем сто остальных экономик, в том числе российскую. А использование базы данных Orbis не панацея, так как в ней много пробелов. Кроме того, исследователи МВФ проигнорировали ряд значимых работ на ту же тему, например исследование ЮНКТАД этого года с новыми оценками распределения мировых инвестиций по странам конечных инвесторов. Наконец, расчетная доля инвестиций round-tripping в российской экономике, исходя из исследования, практически не меняется в 2021–2021 годах, хотя государственная деофшоризационная кампания, начатая в 2021 году, вероятно, сократила использование круговых схем, заявлял недавно Всемирный банк.
Российские etf
- БПИФ — российский аналог широко распространенных в мире иностранных биржевых инвестиционных фондов (ETF — exchange traded funds). Такой фонд воспроизводит структуру определенного индекса, то есть дает возможность купить весь рынок, а не каждую бумагу по отдельности. Например, можно купить и продать на бирже ETF на S&P 500 или Dow Jones.
- ETF начали торговаться на Московской бирже в 2021 году, а первые биржевые индексные фонды по российскому законодательству появились лишь в августе 2021 года. Сейчас на российском фондовом рынке обращается 16 ETF от компаний Finex Funds и ITI Funds и 12 БПИФов под управлением «Сбербанк Управление активами», «Альфа-Капитал», «ВТБ Капитал Инвестиции» и «Газпромбанк — Управление активами». Совокупный оборот по биржевым фондам за первое полугодие 2021 года составил 17,9 млрд руб., за 2021 год — 24,4 млрд руб. Совокупная стоимость чистых активов биржевых фондов по итогам первого полугодия 2021 года составила $350 млн.
- В прошлом году «Альфа-Капитал» запустил торги паями биржевого фонда на акции компаний технологического сектора, торгуемые на американской бирже NASDAQ. В апреле Московская биржа начала торги паями двух БПИФ на индекс американских акций S&P 500 — под управлением «Альфа-Капитала» и «Сбербанк Управление активами». «ВТБ Капитал Инвестиции» в конце июня также запустил бивалютный БПИФ, позволяющий инвестировать в акции из индекса S&P 500 — через покупку ETF Ishares Core S&P 500. «Газпромбанк — Управление активами» сейчас изучает потенциальный спрос на валютные БПИФы среди своих клиентов, сообщил РБК заместитель гендиректора компании Евгений Романов.
Фондовый рынок
Покупать и продавать ценные бумаги издавна считается прерогативой состоятельных людей, но сегодня в России доступ к рынку открыт практически для всех. У многих брокеров нет даже ограничений на минимальный депозит в срочной секции, как следствие, можно начать работать даже с 5 000 рублей. Что можно купить на российской фондовой бирже:
- Акции — дают право на владение частью компании, например, вы можете смело купить часть Сбербанка или Газпрома одним кликом мыши в терминале брокера;
- Облигации — это займ (долговая бумага), выданный государству или крупной компании, как правило, многие покупают облигации федерального займа (ОФЗ), по ним ставка немного выше (на 2-3%), чем по депозиту, а уровень надежности высок.
Динамика роста индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) на Московской Бирже, а также распределение по инструментам (существенно преобладают акции).
Более эксклюзивные инструменты на срочном и валютном рынке биржи:
- Фьючерс — договор поставки актива (акций, товаров) по заранее указанной цене и сроку;
- Опцион — договор, дающий право на покупку товара или акций в будущем по определенной цене;
- Валюта — к примеру, доллар-рубль и т.д.
В целом преимущества инвестирования в фондовый рынок заключаются в гораздо большей доходности. Если сравнивать с депозитом, то можно заработать 50% и даже 100% за год, что больше в 10-20 раз. С другой стороны, недостаток в аналогичной области — это нестабильность, можно понести колоссальные убытки, а также некоторая сложность, ведь требуются специальные знания по анализу рынка.
