Влияние иностранных инвестиций на российскую экономику — Иностранные инвестиции в России

Позитивное и негативное влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны — мегаобучалка

Иностранные инвестиции оказывают серьезное влияние на экономику страны, которая их принимает. Нужно отметить, что за последнее двадцатилетие объемы иностранных инвестиций существенно возросли и продолжают этот рост по сегодняшний день.

Начнем с положительных эффектов иностранного инвестирования, которые состоят из нескольких аспектов. Инвестиция — это всегда стабильный источник финансирования. Вследствие беспрерывного притока капитала в экономику принимающей страны, происходит существенное увеличение производственных способностей, а также оказание влияния на накопление капитала. Немало важную роль играет и тот факт, что при осуществлении иностранного инвестирования, происходит передача технологий, навыков управления, обмен опытом и прочее, а это, в свою очередь, ведет к активному развитию промышленности в принимающей стране и автоматически повышает уровень технологического развития. [7]

Повышение уровня технологического развития требует наличия квалифицированной рабочей силы, которая повысит свои знания до необходимого уровня и создаст конкурентную борьбу с другими желающими. Иностранная инвестиция повысит уровень благосостояния населения, поскольку, как показывает практика, инвестирующие предприятия платят на порядок выше, чем местные предприятия и организации.

Иностранный капитал способен повысить конкурентоспособность не только на микроэкономическом уровне, но и в более глобальном смысле. Поток инвестиций, как было сказано ранее, повышает производительность, повышается качество выпускаемой продукции, что выводит принимающую страну на международную арену и расширяет ее связи с внешними рынками (расширение рынков сбыта).[8]

Также к положительным эффектам иностранного инвестирования можно отнести: способность более активной разработки и полного использования местных ресурсов; способность эффективной интеграции принимающей экономики в мировую экономическую систему вследствие производственной и научно-технической кооперации; оказание стимулирующего влияния на развитие сферы услуг, начиная с банков и страхового дела, кончая транспортом и рекламной деятельностью; снижение уровня монополизации; увеличение налоговых поступлений в бюджет, что позволяет государству оказывать большее финансирование социальных и других сфер жизнедеятельности, результатом этого становится повышение благосостояния населения и покупательской способности; создание стимулирующего эффекта для других инвесторов, так как чем больше в страну вкладывают, тем большее доверие и интерес она вызывает и наоборот; развитие системы благотворительности. Также существует еще один аспект — оказание воздействия на социально-культурную жизнь населения в принимающей стране. Это подразумевает распространение международных норм и стандартов не только в производственной сфере, но и в потреблении, образе жизни граждан. И, скорее, такой факт меня, как человека крайне не согласного с новоявленными идеалами Европы, США, отпугивает.

Что касается отрицательного воздействия иностранного капитала на экономику страны, принимающей его, необходимо сказать следующее:

выше отмечалось, что иностранные инвестиции повышают спрос на высококвалифицированную рабочую силу, повышают уровень благосостояния населения, вследствие сравнительно высоких заработных плат со стороны иностранных инвесторов. Однако в этой связи есть и отрицательное влияние, а именно: сокращение прибыли местных фирм из-за конкуренции, которой они не в состоянии противостоять. Также инвестиции стимулируют производство промежуточной продукции, так как создается спрос именно на нее, и местным производителям приходится создавать дополнительные мощности, которые им не понадобились бы, если бы не спрос со стороны зарубежных стран, компаний. Иностранные инвестиции вытесняют местных производителей, так как у вторых нет никакой возможности развиваться и противостоять иностранному капиталу. Однако здесь можно поспорить, так как, с другой стороны, иностранные инвестиции могут содействовать развитию национальных фирм за счет роста производительности труда, эффекта от передачи технологий, опыта, управленческих навыков. [9]

Отдельным аспектом хотелось бы выделить отрицательное воздействие иностранных инвестиций на экспорт и импорт принимающей страны, так как вторжение иностранного капитала может повлиять на их существенное снижение. Это может произойти хотя бы по причине несоответствия качества национального продукта качеству иностранного и, разумеется, внешнему рынку будет намного интереснее приобрести зарубежный товар. В свою очередь, в связи с выпуском продукции иностранных инвесторов, отпадает необходимость импортировать данный вид продукции в принимающую страну.

Иностранные инвесторы развивают и вкладывают только в те отрасли, которые им наиболее интересны. За последние 10 лет некоторые отрасли российской экономики стали явными лидерами с точки зрения привлекательности их для иностранного капитала. К таким отраслям можно отнести: добыча полезных ископаемых, обрабатывающее производство, оптовая и розничная торговля, финансовая деятельность. Именно в этих отраслях реализуется наибольшее число инвестиционных проектов, что еще больше привлекает иностранных вкладчиков и, в свою очередь, происходит отток потенциального инвестирования других отраслей экономики, которые нашей стране были бы наиболее интересны, например, производственный сектор. [10]

Важным негативным влиянием является то, что иностранным инвесторам выгодно вкладывать в продукты, полученные из экологически нечистых производств, то есть, где могут еще использоваться устаревшие машины, оборудования, являющиеся давно непригодными и несоответствующими международным стандартам и требованиям.

Также существует практика, когда крупные иностранные компании пытаются продвинуться на российский рынок путем приобретения контрольного звена в технологической цепочке, и это может стать причиной кризиса на производствах, которые зависимы от технологий, а, как результат, происходит их банкротство и покупка по низкой цене иностранным инвестором.

Помимо экономических негативных последствий участия иностранного капитала в жизни страны, существуют и социальные. К примеру, проникновение и навязывание западных ценностей населению страны, что может снизить уровень культуры в стране.

Рассмотрев наиболее важные и значимые последствия иностранного инвестирования, можно сделать вывод, что оно способно как улучшить положение страны, так и ухудшить, и это прямо зависит от целей, которые преследует инвестор. В случае, когда интересы инвестора и интересы страны совпадают, результат может только порадовать обоих. Именно поэтому основной целью государства должно быть предотвращение негативных последствий, проведение обдуманной инвестиционной политики, когда интересы национальных производителей и инвесторов не будут ущемлены.

§

Когда говорят об инвестиционном климате страны, подразумевают тот показатель, который характеризует привлекательность страны, отрасли с точки зрения капитальных вложений. Инвестиционный климат складывается из нескольких обширных факторов, таких как: социально-экономический, политический и финансовый. Помимо степени привлекательности инвестиционного рынка, инвестиционный климат определяет величину инвестиционного риска.

Инвестиционная привлекательность — это показатель, состоящий из множества факторов: политические, экономические, законодательные, инфраструктурные, демографические, природоохранные, природно-климатические. При этом точного разделения всех обстоятельств нет, так как факторы взаимосвязаны, например, политические, экономические и демографические в значительной степени зависят от законодательства страны. Также к факторам, которые оказывают воздействие на привлекательность страны с точки зрения ее инвестирования, относится политическая стабильность, наличие и степень совершенства нормативных актов и налоговой системы, также такие показатели, как уровень занятости населения, уровень потребления, степень инвестиционного риска.

Многие иностранные инвесторы в процессе выбора наиболее подходящей для их инвестирования страны, ссылаются на международные рейтинговые агентства, которые субъективно ежегодно оценивают страны по степени их привлекательности, принимая их как своего рода барометр.

На начало 2021 года Россия занимала в подобных рейтингах крайне слабые позиции. Так, в рейтингах Doing Business от Всемирного банка и Bloomberg наша страна занимала 62-е и 43-е места. Рейтинговое агентство Moody’s оценило рейтинг российских гособлигаций на уровне Baa3 (так называемый «мусорный» рейтинг). Также в январе 2021 года Fitch присвоило долгосрочным суверенным рейтингам России в иностранной и национальной валюте оценку BBB- с негативным прогнозом, а международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s опустило рейтинг РФ до уровня BB и объявило, что рейтинг России больше не является инвестиционным.[14] А это значит, что инвесторам не следует вкладывать в российскую экономику денежные средства.

Несмотря на то, что весь мир понимает довольно низкую степень объективности системы рейтингов, которые формируют американские компании, ощущается ухудшение ситуации на российском фондовом рынке, удорожание кредитования из зарубежных источников, снижению потоков инвестиций в страну и резкое увеличение оттока капитала из нее.

На практическом примере станет понятно, что означает политический фактор при формировании инвестиционной привлекательности страны. С помощью подобных политизированных агентств США предоставляют информацию миру, не совсем соответствующую реалиям и заставляет Европу и Азию отказаться от вложений в российскую экономику. С другой стороны, США освобождает для себя ячейки, в которые можно было бы инвестировать, а мы помним, что прямые инвестиции- это прямой контроль, а это крайне выгодно США. Так, товарооборот с США за 2021 год вырос на 7%, а импорт из США увеличился на 23%[15] и это несмотря на введенные и продолжающие действовать уже второй год антироссийские санкции.

В настоящее время цены на нефть и рубль немного стабилизировались. И рынок на это тут же отреагировал, почуяв выгодные сделки, даже если это может быть и краткосрочным периодом. Зарубежные вложения в рублевые суверенные облигации выросли до 20% к августу с минимума 17,9% в марте, согласно последним доступным официальным данным.

Возникшие в 2021 году опасения, связанные с возможным экономическим коллапсом, спровоцировали рекордный отток капитала из России, составивший более 150 миллиардов долларов. По статистическим данным, в третьем квартале экономика России сократилась на 4,3%. Розничные продажи упали в сентябре на 10,4% в годовом исчислении, что стало максимальным сокращением с 1999 года.[16]

Прогнозируется, что рост российской экономики в 2021 году будет нулевым. Ее сокращение в текущем году могут составить 4%. По мнению экспертов, до восстановления пока далеко, а стагнация продлится годы. Тем не менее, российский рынок признается высокодоходным. А те, кто не поддался панике, остались довольны полученной прибылью.

Примечательно, что санкции только улучшили долговую ситуацию в России, которая и раньше считалась одной из самых благоприятных в мире. По информации рейтингового агентства Moody’s, 70% нефинансовых компаний могут оплатить долги денежным потоком.

Согласно данным Центробанка РФ, на конец сентября основной внешний долг снизился на 80 миллиардов долларов в этом году. Зафиксирован приток капитала. Резервы в твердой валюте достигли 370 миллиардов долларов, вырос профицит платежного баланса. Продолжают возвращаться в Россию и «черные офшорные миллиарды» после амнистии капитала. [17] Все эти показатели, как мне кажется, свидетельствуют о том, что Россия еще все-таки поборется за статус инвестиционно привлекательного государства.

По результатам опроса, проведенного американским CFA Institute в июле, Россия оказалась на четвертом месте в списке регионов, наиболее привлекательных для инвестиций в 2021 году. В исследовании приняли участие 120 тысяч дипломированных финансистов.

Инвесторов также привлекают российские акции, которые, в среднем, оценены в пять раз дешевле, чем даже на таких проблемных рынках, как Нигерия или Пакистан. В большинстве случаев такая торговля является тактическим расчетом.

§

Уровень развития российско-китайского инвестиционного сотрудничества в настоящее время не в полной мере отвечает уровню сложившихся политических и торговых отношений двух стран. Поставленная руководителями России и Китая задача увеличения китайских прямых инвестиций в российскую экономику к 2020 г. до 12 млрд. долл. выглядит весьма амбициозной. В 2021 году, по данным Минкоммерции КНР, наблюдалось существенное увеличение притока китайских прямых инвестиций в Россию. По итогам2021 г. они составили 4 млрд. 80 млн. долл. против 660 млн. долл. в2021 г. ( 518,2%). Общий объем накопленных прямых инвестиций достиг 7 млрд. 661 млн. долл. ( 113,9%).

Влияние иностранных инвестиций на российскую экономику - Иностранные инвестиции в России

Рис. 1 Прямые иностранные инвестиции из Китая в 2021-2021 гг. [18]

Если говорить об основных отраслях, в которых осуществляется инвестиционная деятельность Китая в России, то это разработка полезных ископаемых, лесное хозяйство, энергетика, торговля, бытовая электротехника, связь, строительство и сфера услуг.

В июне 2009 года главами двух стран был учрежден план российско-китайского инвестиционного сотрудничества. Согласно этому плану приоритетными направлениями инвестиционного вложения Китая в Россию являются отрасли, связанные с производством продукции с высокой степенью переработки, а также постепенным углублением производственных цепочек для повышения конкурентоспособности на международных рынках, а именно, приоритетными направлениями являются:

Читайте также:  - Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. | Бизнес, Менеджмент, Маркетинг (Цена: 180 руб.)

1) Машиностроение, а именно производство по выпуску упаковочного и деревообрабатывающего оборудования; контейнеров и железнодорожных транспортных средств; приборов, агрегатов и комплектующих; строительной и сельскохозяйственной техники; автомобилестроение; авиастроение; оборудование электротехнической и электронной промышленности. Поддержка будет оказываться при создании проектом конкурентоспособного продукта мирового уровня.

2) Производство строительных материалов, а именно: цемент, кирпич, флоат-стекло и др.

3) Легкая промышленность, именно: внедрение передовых технологий для производства такой высококачественной продукции, как сырье для химических волокон (полиуретан, капролактам, вискоза), продукция легкой промышленности (производство бумаги, бытовой электротехники, кожевенных изделий), а также участие китайских инвесторов в модернизации российского текстильного и льняного производства.

4) Сельское хозяйство, а именно: развитие инвестиционного сотрудничества в области сельскохозяйственного научно-технического взаимодействия, включая улучшение технических культур, производство кормов, улучшение земель, производство органических удобрений, защиту окружающей среды.

6) Информационные технологии и телекоммуникации, а именно: содействие сотрудничеству в области спутниковой и мобильной связи.

7) Инновации и научно-прикладные разработки, а именно: стимулирование реализации совместных НИОКР по приоритетным направлениям развития науки, техники и технологий, в том числе в сфере наносистем, энергетики, энергосбережения, живых систем, рационального природопользования, информационных и телекоммуникационных технологий.

8) Топливно-энергетическая отрасль, а именно: продолжение подготовки Программы российско-китайского долгосрочного сотрудничества в области энергетики (до 2020 г.).

Таблица 2

Крупнейшие вложения Китая[19]

Субъект вложения Объект вложения Объем вложения
Китайская национальная нефтегазовая корпорация Проект «Ямал-СПГ» 20% акций, 810 млн. долл.
Китайская инвестиционная корпорация 1)«Уралкалия»
2) Московская биржа
12,5% акций, 2 млрд. долл.
5,4% акций, 100 млн.долл.
Китайская инженерно-строительная компания цветной металлургии «Металлы Восточной Сибири» 750 млн. долл.
Электросетевая корпорация Китая ГК «Синтез» 1,1 млрд. долл.
Строительный банк Китая ВТБ 2%, 100 млн.долл

Крупнейшими вложениями китайских компаний в российские активы стали: покупка Китайской национальной нефтегазовой корпорацией 20% акций в проекте «Ямал-СПГ» у компании «Новатэк» (оценивается в 810 млн. долл.); покупка Китайской инвестиционной корпорацией 12,5% акций «Уралкалия» (оценивается в 2 млрд. долл.); вложение Китайской международной инженерно-строительной компанией цветной металлургии (NFC) в совместный проект с корпорацией «Металлы Восточной Сибири» в Республике Бурятия (оценивается в 750 млн. долл.); инвестиции Государственной электросетевой корпорации Китая в совместные проекты с российской ГК «Синтез» (оценивается в 1,1 млрд.долл.); приобретение Китайской инвестиционной корпорацией 5,4% акций Московской биржи (оценивается в 100 млн.долл.); приобретение Строительным банком Китая 2% акций банка ВТБ (оценивается в 100 млн. долл.).

Основными отраслями российско-китайского двухстороннего инвестиционного сотрудничества являются энергетика (атомная энергетика, транспортировка и переработка российской нефти, экспорт в Китай российской электроэнергии, строительство и реконструкция объектов энергогенерации), освоение месторождений полезных ископаемых, переработка древесины, строительство, торговля, промышленное производство.[20] В этой связи наиболее привлекательными регионами для инвестиций из Китая являются Ненецкий АО, Ямало-Ненецкий АО и Сахалинская область. Основная часть ПИИ направляется в отрасли, связанные с добычей полезных ископаемых.

Взаимодействие с азиатскими инвесторами может решить проблему нехватки инвестиционной активности многих регионов России. В то время как европейские компании предпочитают вести бизнес в регионах европейской части России, инвесторы из Китая и Японии все чаще входят в регионы Дальневосточного и Сибирского федеральных округов. В частности, китайские инвесторы наращивают активность в приграничных регионах России. Благодаря активным вложениям инвесторов из Китая в экономику таких регионов как Забайкальский край, Еврейская АО и Амурская область, этим субъектам удалось войти в число 30 лучших регионов страны. При этом абсолютный приток ПИИ из Китая в эти регионы вырос в 2021 году в несколько раз, а относительная доля китайских инвестиций в общем притоке ПИИ составляет в этих регионах от 95,9 до 100 %.

Сегодня инвестиции из КНР в основном сосредоточены в сельскохозяйственных отраслях, в том числе лесодобыче, добыче полезных ископаемых, торговле. В ближайшие годы ожидается увеличение объема китайских инвестиций в агросектор и лесопереработку. Для этой цели наиболее привлекательными стали Республика Татарстан, Калужская область. Отдельно необходимо выделить Калужскую область, которая расположена в центре России и является самым крупным рынком сбытом, а также транспортным коридором, поскольку имеет общую границу с Москвой, Тульской, Брянской, Смоленской и Орловской областями. 15% всех прямых иностранных инвестиций в этот регион приходится на Китай. Помимо роста интереса инвесторов к обрабатывающему сектору отмечается и рост капиталовложений из КНР в Уральском, Волго-Вятском, Северо-Западном и Западно-Сибирском регионах.

Магаданская область также является инвестиционно привлекательной для Китая, поскольку там сосредоточены крупнейшие в России запасы золота и серебра, добыча которых увеличивается ежегодно.

В рамках Программы сотрудничества между регионами Дальнего Востока, Восточной Сибири Российской Федерации и Северо-Востока Китайской Народной Республики (2009-2021 годы), по данным Минрегионразвития России, на российской территории на стадии практической реализации находятся 22 проекта, 25 проектов – на стадии поиска инвесторов, 4 проекта – на стадии технической и нормативно-правовой документации, 6 проектов остановлены по причине отказа инвесторов от их реализации.

Таблица 3

Успешные проекты в рамках Программы сотрудничества Дальнего Востока, Восточной Сибири и Северо-Востока КНР.[21]

1. Поставка электроэнергии из Амурской области в Китай (3,49 млрд. кВт/ч)  
41 коп. за 1 кВт/ч
2. Освоение Березовского железорудного и Нойон-Тологойского полиметаллического месторождения  
130 млн.долл.
3. Строительство железнодорожного моста через р. Амур 150 млн.долл.
4. Действие совместного промышленного района в г. Уссурийск  
5. Реализация проекта освоения сельхозугодий Еврейской АО  
210 млн. долл.

К наиболее успешным проектам программы можно отнести следующие: поставки электроэнергии из Амурской области в Китай (в 2021 г. увеличились на 32,8% до 3,49 млрд. кВт/ч, в частности, за счет ввода в строй межгосударственной ЛЭП 500 кВт «Амурская – Хэйхэ»); освоение Березовского железорудного и Нойон-Тологойского полиметаллического месторождений в Забайкальском крае (накопленные инвестиции КНР в оба проекта – 96,31млн. долл.); строительство железнодорожного моста через р. Амур на участке Нижнеленинское–Тунцзян (26 февраля2021 г. состоялась торжественная церемония начала строительства); действует совместный промышленный район «Канцзи» в г. Уссурийске; реализуется проект комплексного освоения сельхозугодий в Еврейской АО с участием 22 предприятий из провинции Хэйлунцзян и др.

Китай активно осваивает территорию российского Дальнего Востока, вкладывая в этот регион гораздо больше средств, чем российское правительство. Известно, что китайские инвесторы учредили в Амурской области, Приморском и Хабаровском краях, а также в Еврейской автономии 34 специальные китайские зоны, куда инвестировали около 3 млрд. долларов.
Китайские инвестиции на российских землях- это не только частная инициатива предприимчивых соседей (овощеводов, лесорубов, промышленников) но и ясная государственная политика по освоению новых территорий. Китайские предприниматели имеют право открывать в России промышленные и сельскохозяйственные зоны, включая зоны обработки, разведения, строительства, вырубки леса и оптовых рынков.
Показательно, что китайские власти уже создают на своей территории специальные органы по управлению зонами освоения в России. Администрация Хэйлунцзяна сформировала специальную руководящую группу, которая отвечает за решение вопросов, возникающих в процессе строительства и развития зарубежных промышленных и сельскохозяйственных зон. (Хэйлунцзян – это соседняя с Россией приграничная провинция с населением более 38 млн. человек и административным центром в Харбине.) Таким образом, процесс освоения российского Дальнего Востока управляется и контролируется не столько из Москвы или Хабаровска, сколько из Харбина. Инвестиции в объеме 3 млрд. долларов, если верить подсчетам самих китайцев,- это крупнейший финансовый ресурс, который превышает дотации из Москвы местным бюджетам. Так, в 2021 году федеральные дотации «на выравнивание бюджетной обеспеченности» для Амурской области запланированы в объеме около 170 млн. долл., для Еврейской автономии – около 74 млн. долларов, для Хабаровского края – 234 млн. долларов, а для Приморского края – 344 млн. долларов. Понятно, что эти суммы не идут ни в какое сравнение с 3 млрд. долл. китайскихинвестиций. инвестиций. Влияние иностранных инвестиций на российскую экономику - Иностранные инвестиции в России

Рис.2 Вложенные китайские инвестиции по регионам в 2021 году.[22]

Влияние иностранных инвестиций на российскую экономику - Иностранные инвестиции в России

Рис.3 Вложения китайских инвесторов по отраслям в Дальневосточный регион[23]

Москва является наиболее привлекательным, с точки зрения инвестиционных вложений, регионом России. Китай интересует строительство объектов городской инфраструктуры, создание и реконструкция лечебных и образовательных учреждений, развитие промышленных площадок. Кроме того, китайских инвесторов могло бы привлечь участие в земельных торгах в Москве для возведения торгово-офисных площадок. Среди конкретных проектов можно выделить строительство транспортно-пересадочных узлов, физкультурно-оздоровительных комплексов. по итогам 2021 года объем инвестиций в основной капитал в Москве составил порядка 1,4 триллиона рублей (44,3 миллиарда долларов США). За последние три года рост инвестиций в основной капитал составил 55 процентов к уровню 2021 года.

Влияние иностранных инвестиций на российскую экономику - Иностранные инвестиции в России

Рис.3 Инвестиции Из Китая в Москву в 2021-2021 гг.

Как видно по перечисленным регионам, Китай интересуется не только регионами России, расположенными в непосредственной близости от их границы. Происходит активное вложение не только в добывающие и перерабатывающие отрасли, но и в сельское хозяйство и строительство, что крайне актуально для России.

§

Иностранные инвестиции необходимы для динамичного и сбалансированного развития, роста экономики страны. В результате исследования данных по притоку иностранных инвестиций и оттоку капитала из нашей страны в 2021 году можно отметить негативные тенденции в данной области. По данным Центрального Банка РФ во втором полугодии 2021 года прямые иностранные инвестиции перестали поступать в экономику России. Если в первом полугодии 2021 года их объем составил 24,8 млрд. долларов, то во втором полугодии общий отток иностранных капиталовложений составил около 2,6 млрд. долларов.[24]

В докладе ЮНКТАД отмечается, что в целом за весь 2021 год иностранные инвестиции в российскую экономику снизились на 70% по сравнению с 2021 годом примерно до 19 млрд. долларов, а чистый отток частного капитала достиг рекордных 151,5 млрд. долларов и превысил отметку в 133,6 млрд. долларов, что является показателем кризисного 2008 года. [25]

Европейский банк реконструкции и развития дает, к сожалению, неутешительные прогнозы в области привлечения иностранных инвестиций в экономику России, а именно, сокращение иностранных инвестиций более чем на 10% по сравнению с уровнем 2021 года.

Китай все в большей мере стремится к инвестиционным вложениям в зарубежные для него страны, и в этой связи, можно говорить о том, что у России есть все шансы для улучшения своего экономического положения за счет сотрудничества с китайскими партнерами. Однако экономическое сближение наших стран не так просто и подразумевает в обязательном порядке некие изменения в структуре наших отношений, произвести «Разворот на Восток».

Китай и Россия давно начали говорить о возможности сближения в экономическом смысле. Россия в рейтинге 20 основных торговых партнеров Китая на начало 2021 года заняла 9 место. В планах на 2021 год поставлена цель нарастить двусторонний объем товарооборота до 100 млрд. долларов в год, однако возникли трудности, которые не только не нарастили объемы, но еще и снизили их: [26]

— общая геополитическая напряженность, осложнение ситуации в Украине, введение западными странами экономических санкций в отношении России, ухудшение мировых внешнеторговых условий, в том числе снижение спроса на зарубежных товарных рынках, волатильность глобального финансового рынка, долговые проблемы еврозоны и США.

Читайте также:  Что такое иностранные инвестиции? Виды иностранных инвестиций – SPRINTinvest.RU

— замедление темпов экономического роста, как в России, так и в Китае и, как следствие, падение темпов прироста товарооборота

— падение мировых цен на энергоносители и сырьевые товары, которые составляют более 80% российского экспорта в Китай[27]

— снижение покупательской способности российских потребителей китайской продукции в силу резких курсовых колебаний российского рубля к основным мировым валютам, в том числе китайскому юаню.[28]

— длительные новогодние каникулы в России и новогодние праздники в Китае (в феврале2021 г.), когда замирает деловая активность, в том числе и в сфере внешней торговли

— усиливающееся давление нисходящего тренда во внешней торговле Китая, начавшегося еще в2021 г. и в полной мере проявившегося в первом полугодии 2021 г.

Согласно таможенной статистике, внешнеторговый оборот Китая в январе-июне 2021 года сократился на 6,9%, в том числе экспорт увеличился на 1,0%, импорт сократился на 15,5%. Отрицательная динамика отмечается не только в торговле с Россией, но и с основными внешнеторговыми партнерами Китая. В том числе, товарооборот с ЕС сократился на 6,7%, с Японией – на 10,6%, Германией — на 8,9%. Незначительный рост отмечет в торговле с США — 4,0% и АСЕАН — 1,6%.

Говорить о том, что именно в 2021-2021 годах начался резкий спад инвестиций в экономику России, не представляется корректным, поскольку до 2021 года происходило увеличение доли прочих инвестиций, состоящих в основном из краткосрочных займов, которые не выгодны нашей стране. За период 2008 -2021 гг. совокупный чистый вывоз капитала из России составил 361 млрд долл., а только по итогам первых трех месяцев 2021 г. из страны было вывезено порядка 25 млрд долларов. При том что только в 2021 г. из России незаконным образом было вывезено порядка 49 млрд долларов.[29] Следовательно, иностранные инвесторы и тогда не хотели или опасались надолго оставлять свой капитал в России и использовали российский рынок как площадку для проведения высокодоходных спекулятивных операций, ну а нынешнее положение России, только усугубило данную ситуацию.

В 2021 году неподалеку от Ботанического сада должны были появиться парки в китайском стиле и деловой центр под названием «Парк Хуамин», площадью 200 000 кв.м. Однако данный план, как впрочем и другие, такие как торгово-развлекательный центр, пятизвездочная гостиница и конгресс-центр, остались лишь в мечтах. Еще в 2001 году была предложена идея строительства этого бизнес-центра. Через год государственная нефтегазовая компания CNPC и еще две компании создали инвестиционную корпорацию «Хуамин», а еще через пять лет был заложен символически первый камень с изображением драконов, который оказался единственным камнем в строительстве данного центра. Причиной того, что проект не был реализован стало то, что российские чиновники очень долго тянули с выдачей разрешения на строительство по причине, которая не имела связи с данным инвестиционным проектом. Дело в том, что принадлежащая супруге московского градоначальника компания «Интеко» судилась с китайской компанией, не имеющей к «Хуамину» никакого отношения, за понесенный в Казахстане ущерб на сумму $50 млн. Разрешение все же было получено после года ожиданий и жалоб на московскую мэрию. Полученное с таким трудом документация стала последней, что китайцы хотели сделать совместно с Россией в данном проекте.

Ни для кого не секрет, что инвестировать в РФ довольно трудно, однако китайцам, как показывает практика, проблематичнее всего, однако причина кроется не только в нас, но и в них, иначе почему их недолюбливают во многих странах мира. Возможно, причиной этого является сильное отличие в менталитете и, как следствие, отсутствие понимания друг друга. Однако несмотря на все преграды, китайцы работают по принципу «вода камень точит» и нередко добиваются своего.

Для справки, в прошлом году китайские компании, по данным Thomson Reuters, инвестировали за рубежом $43,3 млрд. России, по оценке Росстата, досталось чуть больше 2% от этой суммы — $1 млрд, или $7 на душу населения. Для сравнения: в Австралию китайские компании инвестировали только в первом квартале прошлого года $13 млрд, или $650 на каждого австралийца.

Одной из главных причин недоверия китайцев российской экономике является коррупция. Китайцы, у которых главной идеологией в последние годы стал экономический рост, искренне не понимают, как можно требовать от инвесторов отката и плюс проблема бюрократии, когда для получения разрешения необходимо собрать огромное количество нужных и не очень справок и бумажек, что также является одним из факторов отторжения.

Не только для Китая, но и для всего мира главной, привлекательной и особо лакомой сферой деятельности как средство вложения денег, является сырьевая отрасль. Россия не согласна с этим и всячески пытается привлечь инвестиции в производство, а не в добычу. Это стало причиной, по которой не был реализован ряд проектов китайских вложений.

Например, первую попытку получить доступ в этой отрасли китайцы сделали в 2001 году, когда хотели купить государственный пакет акций «Славнефти» (74,95%), который был выставлен на аукцион, причем предлагали заплатить вдвое больше, чем любая российская компания. Однако Кремль все-таки своевременно понял, что нужно вмешаться в данную ситуацию и предотвратил проникновение иностранцев в «святую святых». [30]

Два года спустя CNPC купила за $200 млн. офшор Victory Oil, основного акционера оренбургской компании «Стимул», разрабатывавшего нефтеконденсатное месторождение под Оренбургом. И снова китайцам не повезло, так как сделку заблокировала антимонопольная служба, и компания досталась «Газпрому».

Немного позднее «Роснефть» была вынуждена в силу отсутствия денег на разгром «ЮКОСа» просить о предоставлении китайцами кредита в 6 млрд. долларов. Китайцы получили мощного союзника в лице «Роснефти» и в 2005 году Sinopec завоевала долю в проекте «Сахалин-3», а затем за $3,5 млрд приобрела у ТНК-BP «Удмуртнефть», контролем над которой тут же поделилась с «Роснефтью». А CNPC получила 49% в совместном предприятии с «Роснефтью» «Восток-Энерджи».

Выводом этих трех историй является то, что в России согласны терпеть китайское присутствие только в том случае, когда другого варианта нет.

Однако в истории нашего несостоявшегося сотрудничества есть и такие ситуации, о которых Россия может жалеть. К примеру, один из крупнейших китайских производителей бытовой техники Changhong предлагал вложить десятки миллионов долларов в создание в Подмосковье завода по производству цифровых телевизоров, все, о чем они просили чиновников,- это сдать им помещения в аренду. Цехов для Changhong не нашлось, свой европейский завод они открыли в Чехии.

Важной проблемой, с которой сталкиваются китайские инвесторы, является высокая степень бюрократии в нашей стране. Примером может служить еще одна «мутная» история, когда китайский автомобильный гигант Great Wall, который пытался построить завод по выпуску внедорожников в особой экономической зоне «Алабуга» (Татарстан), где к тому времени уже обосновалась российская «Северсталь-Авто» (ныне «Соллерс»). Компания планировала вложить в свой завод 100 млн долларов и отдать блокпакет предприятия республиканским властям. Для этого необходимо было подписать соглашение с российскими властями о работе в режиме промсборки — это позволяло получить льготы при ввозе комплектующих. Но в 2007 году китайцы уперлись в бюрократическую стену — они оказались единственными из 15 автопроизводителей, с кем такое соглашение заключено не было. Российские чиновники объясняли это тем, что Great Wall опоздала с подачей документов.[31]

Проблемой является и то, что при привлечении иностранных инвестиций следует добиваться долгосрочной реальной эффективности, бороться с желанием инвесторов достигать лишь краткосрочных результатов. В России наиболее быстро получить прибыль можно, вложившись в добычу нефти и газа, однако, как уже отмечалось выше, данный сектор Россия старательно закрывает от иностранцев.

Также среди проблем наблюдается и недостаточная информированность деловых кругов двух государств о возможностях и особенностях ведения бизнеса. Большие претензии китайские партнёры предъявляют к инвестиционному климату в РФ. По их мнению, в России пренебрежительно относятся к зарубежным товарам, капиталу, коммерсантам и рабочей силе. У многих китайских бизнесменов есть сомнения в отношении долгосрочных вложений в РФ из-за непоследовательности российской политики. Например, после прихода китайских компаний в РФ российская сторона может отменить обещанные ранее льготы, возникают проблемы с квотами на привлечение рабочей силы.[32]

В Китае региональные правительства предоставляют инвесторам готовые для инвестиций площадки, обеспеченные инфраструктурой. Или же если это сектор услуг, то каждый конкретный регион обычно обеспечен высококачественными офисными помещениями, имеющими хорошую

телекоммуникационную инфраструктуру. Слабая распространённость и низкая эффективность подобной практики в РФ приводят к тому, что Россия в целом и отдельные регионы в частности проигрывают в конкурентной борьбе за инвестиционные проекты другим странам и регионам.

§

Главной целью на сегодняшний день является повысить инвестиционную привлекательность России в международных инвестиционных рейтингах, поскольку это улучшит сложившуюся ситуацию. Предлагаются рациональные вложения внутренних резервов России с целью повышения ее привлекательности и обеспечения притока иностранного капитала в экономику принимающей страны.

Посмотрев основные причины сдерживания притока китайских инвестиций в экономику России, необходимо понять, что же может изменить ситуацию в лучшую сторону.

В октябре 2021 года наши страны договорились об обнулении ставки налога на дивиденды и проценты. Сторонами активно обсуждается потенциальная возможность использования национальных валют в качестве средств расчета. В 2021 году также было подписано соглашение об открытии своп-линии рубль-юань на $25 млрд. Российский Минфин рассматривает возможность выпуска юаневого долга, как это сделали Великобритания, Шри-Ланка, Канада и Австралия. Подобная практика позволяет создавать ориентир для последующего размещения облигаций в юанях частным бизнесом. В рамках последнего визита председателя КНР Си Цзиньпина в Россию Москва предложила Пекину снять ограничения на китайские инвестиции в иностранные облигации.

Следует сказать о еще одном важном шаге, предпринятом сторонами- создание экономического пояса «Шелкового пути» , что подразумевает транспортный, энергетический и торговый коридоры между странами Азии и Европы. Китай уже направил в фонд «Шелкового пути» 40 млрд. долларов, однако для реализации такого масштабного проекта потребуется еще большее капиталовложение.

Несмотря на то, что в Китае всем компаниям, имеющим экспортно-импортную лицензию, разрешено рассчитываться в юанях и ими производится возврат НДС, тем не менее, расчеты ведутся преимущественно в долларах, что увеличивает транзакционные издержки.

Однако максимально упростить финансовое сближение наших стран теоретически и практически возможно. Можно рассмотреть идею разработки единого реестра фондового рынка для России и Китая и единых требований к формированию проспектов эмиссий ценных бумаг и рисков по ним. Это позволило бы снизить издержки выхода компаний на иностранный рынок капитала и облегчить доступ к финансированию бизнеса обоих стран. Эмитируемые в России ценные бумаги смогут торговаться на биржах в Китае, а капитализация нашего фондового рынка вырастет благодаря притоку азиатских инвесторов.

Также развитию экономических отношений будет способствовать разработка информационной системы-аналога SWIFT, с помощью которой банки в защищенном режиме смогут обмениваться информацией об операциях.

Этот инструмент нужен не только для того, чтобы обеспечить независимость в случае отключения России от SWIFT. Сейчас китайские банки не хотят подтверждать аккредитивы российских без подключения третьей стороны (европейских и американских банков), а также не открывают юаневые счета российским банкам, которые не входят в топ-5 по активам. Совместная российско-китайская разработка аналога SWIFT позволит создать систему, которая сможет решить существующую проблему доверия.[33]

Для привлечения китайских инвестиций на российский рынок необходимо предусмотреть понятный для наших азиатских партнеров способ работы с инфраструктурными организациями фондового рынка. Любая китайская компания финансового сектора должна иметь четкое понимание, как именно она может работать на фондовом рынке России. Например, для упрощения доступа европейских компаний на российский рынок с некоторых пор сделки покупки и продажи бумаг проходят через клиринго-депозитарные системы Clearstream и Euroclear. Похожие системы можно было бы создать и для китайских партнеров.

Читайте также:  Инвестиционные проекты - Татарстан

Необходимо отметить, что в Китае существует дефицит информации о возможностях для китайских инвесторов в нашей стране. В рамках визитов в КНР представителей российских монетарных властей, банковского и инвестиционного сообществ нужно рассказывать китайским компаниям о возможностях на финансовом рынке в России, о российской инфраструктуре и законодательстве.

Сотрудничество российских и китайских компаний в финансовом секторе может укрепить реализация совместных проектов. Наши компании могут приглашать китайских коллег для участия в размещении выпусков облигаций или в процессе IPO. После определенных успешных историй в отношениях России и Китая в финансовое сотрудничество начнет развиваться более интенсивно.

Китайское руководство провозгласило стратегию экспорта капитала, были определены приоритетные отрасли, о которых мы говорили ранее, (металлургия, производство строительных материалов, электроэнергетика, судостроение, химическая промышленность), и банки готовы кредитовать компании в рамках этой инициативы. Именно поэтому шаги по инвестиционному сотрудничеству России и Китая могут оказаться серьезным подспорьем для решения проблем финансирования российского бизнеса.

Наряду с более узкими, индивидуальными вариантами решения проблем китайского инвестирования, существуют и проблемы привлечения иностранных инвестиций в широком смысле, решение которых оздоровит инвестиционный климат в целом для мировых стран и, в свою очередь, привлечет Китай.

Необходимо улучшить макроэкономическую конъюнктуру, то есть в срочном порядке снижать инфляцию, которая по неподтвержденным данным на сегодня составляет около 17%. По моему мнению, можно положиться на мировой опыт (Израиль, США) и постараться провести в России политику таргетирования инфляции. Также необходимо снизить процент на долгосрочные банковские кредиты, развивать систему гарантий осуществления прав инвесторов, защиту их собственности, проводить дальнейшие реформы налоговой системы в направлении снижения налогового бремени на инвесторов и стимулирования инвестиционной деятельности. Немаловажным фактором является введение мер для предотвращения утечки капитала за рубеж и стимулирование возврата отечественного капитала в страну. Также в виде отдельных статей закона об «Иностранных инвестициях» необходимо выделить механизм оценки эффективности участия иностранных инвесторов, что в свою очередь будет выступать основой для совершенствования системы государственных гарантий по отобранным государственным проектам.

Китай сейчас все более и более заинтересован в интернационализации своей валюты и фондового рынка. Постепенно иностранные государства выпускают облигации в юанях, формируются рынки офшорного юаня. Китай все шире открывает свой рынок для иностранных инвесторов, и сам стремится к экспорту капитала. Сотрудничество с Россией в финансовой сфере усилит позиции Китая в мировой экономике. И позволит создать плацдарм для дальнейшего развития отношений двух наших стран и успешной реализации проекта «Великого шелкового пути».

Подводя итог тому, как же можно решить проблемы в России, связанные с недостаточным и не всегда полезным инвестированием в экономику, необходимо сказать, что рано или поздно придется начать более глобальное усовершенствование законодательной системы, борьбу с коррупцией (не для видимости), принятие менталитета иностранцев, в частности, Китая и прочее.

Заключение

Во втором полугодии 2021 года иностранные инвестиции перестали поступать в экономику России, за весь год их объем снизился на 70% по сравнению с 2021 годом, в котором итоговая цифра составила 19 млрд. долл. Первоочередной причиной такого резкого снижения стали введенные против России санкции после присоединения Крыма к составу РФ. Что касается международных рейтингов, которые показывают, насколько инвестиционно привлекательны те или иные экономики мира, то на начало 2021 года Россия занимала 62- е место. Утешительных прогнозов о том, как экономика России будет вести себя в следующем году, нет. Отмечается, что в 2021 году рост российской экономики будет нулевым (в лучшем случае), однако российский рынок продолжает считаться высокодоходным, и вложенные средства будут продолжать окупаться.

К основным отраслям, в которых осуществляется наиболее активная деятельность китайских инвесторов, относятся: разработка полезных ископаемых, лесное хозяйство, энергетика, торговля, бытовая электротехника, связь, строительство и сфера услуг.

На настоящее время на российской территории на стадии практической реализации находятся 22 объекта, 25 проектов — на стадии поиска инвесторов, 4 проекта — на стадии технической и нормативно-правовой документации, 6 проектов оставлены по причине отказа инвесторов от их реализации. Существует ряд проблем, которые помешали реализации ряда проектов инвестиционного сотрудничества и которые могут стать камнем преткновения в будущем:

— несовершенство российской законодательной системы в области инвестиционного сотрудничества

— высокий уровень коррупции в России

— высокая степень бюрократии в России

— непонимание, вызванное различиями в менталитетах

— геополитическая напряженность, ввязывание России в открытые конфликты в Сирии

— замедление темпов экономического роста как в России, так и в Китае

— падение мировых цен на энергоносители и сырьевые товары, составляющие 80% российского экспорта в Китай.

Главной целью на данный момент поставлена максимально возможная активизация инвестиционного сотрудничества между Россией и Китая. Необходимо выделить основные меры, которые могут поспособствовать этой активизации в отношении России:

-использование национальных валют в качестве средств расчета

-создание экономического пояса «Шелкового пути», что подразумевает транспортный, энергетический и торговый коридоры между нашими странами

— разработка единого реестра фондового рынка для России и Китая и единых требований к формированию проспектов эмиссий ценных бумаг и рисков по ним

— разработка информационной системы-аналога SWIFT

— создание систем-аналогов Clearstream и Euroclear для упрощения доступа китайских компаний на российский рынок ценных бумаг.

Проблемы, существующие в отношениях между Китаем и Россией можно и нужно решить. Сейчас наилучший момент для этого, когда Россия осуществляет «разворот на Восток». Для Китая это тоже крайне выгодно, поскольку он сейчас все более и более заинтересован в интернационализации своей валюты и фондового рынка.

Список использованной литературы

§

1 Гражданский Кодекс РФ, статья 128

2 Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 1999 г., N 160-ФЗ

Книги, изданные под фамилией автора

3 .Хасбулатов, Р. И. Мировая экономика: учебник для бакалавров / Р. И. Хасбулатов. –М.: Издательство Юрайт, 2021. -663 стр.

Книги, изданные под редакцией авторов

4 Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции, 2021 г., стр. 8

5 Международная торговля и торговая политика, 2021, №1, Юшкевич О.С. «Иностранный капитал и инвестиционная привлекательность России», стр. 55

Периодические издания

6 Болаев А.В., «К вопросу об изучении основных условий положительного влияния прямых иностранных инвестиций на сокращение технологического отставания и переход на инновационный путь развития экономики страны на примере России и Китая//Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2021г., №7

7 Булдакова А.В. «Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию», 2021г.

8 Каримова Г.А./ Креативная экономика, 2021 №04

9 Пономарева И.В. «Иностранные инвестиции в экономике России: динамика, анализ, проблемы//Молодой ученый, 2021г. №12

Сетевые ресурсы

10 Центральный Банк России: статистика внешнего сектора. URL:http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

11 Официальный сайт ЦБ РФ, Макроэкономическая финансовая статистика http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

12 Министерство экономического развития РФ, Портал внешнеэкономической информации, Основные итоги инвестиционного сотрудничества России и Китая, http://www.ved.gov.ru/exportcountries/cn/cn_ru_relations/cn_rus_projects/

13 Официальный сайт инвестиционной политики РФ URL:http://www.oecd.org/investment/investment-policy/2090148.pdf

14 Экономический журнал, экономические новости URL:http://ria.ru/economy/20211222/1039648622.html

15 ОКО планеты, финансовые новости, 23.10.2021 г. http://oko-planet.su/finances/financesnews/297187-reuters-zayavilo-o-investicionnoy-privlekatelnosti-rossii.html

16 Инвестиционная привлекательность России – расширение возможностей. – Электрон. текстовые данные – Режим доступа: http://www.de.ey.com /Publ ication/vwLUAssets/ TBF-126-Russiaattractiveness-survey-2021-RU/$FILE/TBF-126-Russiaattractiveness-survey-2021-RU.pdf

17 http://m.forbes.ru/article.php?id=54692

18 Китай инвестирует в Дальний восток // эксперт online. 11.04.2021

URL: http://expert.ru/2021/04/11/kitaj-investiruet-v-dalnij-vostok/ 05.12.2021)

Электронные ресурсы

19 Новоселова Л., Российский экономический журнал, 2009, Российско-китайское инвестиционное взаимодействие: проблемы оживления инвестиционной составляющей, Международная торговля и торговая политика, Юшкевич О.С., Иностранный капитал и инвестиционная привлекательность России, 2021

20 Полусмакова В.С ,Труды молодых ученых, «Ключевые проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию и пути их решения»,. 2021

21 Сенчук, Н. И. «Об иностранном секторе в российской экономике» / Н. И. Сенчук // Финансы и кредит. – 2021. – № 1. – С.59.

22 Шевинский А., Электронный журнал «Forbes», « Елена Батурина и другие проблемы китайских инвестиций», 14.11.15 г.

[1] Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции, 2021 г., стр. 8

[2] Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 1999 г., N 160-ФЗ

[3] Гражданский Кодекс РФ, статья 128

[4] Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции, 2021г., стр.8

[5] Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции, 2021г.

[6] Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции, 2021г., стр. 11

[7] Болаев А.В., «К вопросу об изучении основных условий положительного влияния прямых иностранных инвестиций на сокращение технологического отставания и переход на инновационный путь развития экономики страны на примере России и Китая//Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2021г., №7

[8] Булдакова А.В. «Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию», 2021г.

[9] Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции, 2021г.

[10] Пономарева И.В. «Иностранные инвестиции в экономике России: динамика, анализ, проблемы//Молодой ученый, 2021г. №12

[11] Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 1999 г., N 160-ФЗ

[12] Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 1999 г., N 160-ФЗ

[13] Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 1999 г., N 160-ФЗ

[14] Международная торговля и торговая политика, 2021, №1, Юшкевич О.С. «Иностранный капитал и инвестиционная привлекательность России», стр. 55

[15] URL:http://ria.ru/economy/20211222/1039648622.html

[16] ОКО планеты, финансовые новости, 23.10.2021 г.URL: http://oko-planet.su/finances/financesnews/297187-reuters-zayavilo-o-investicionnoy-privlekatelnosti-rossii.html

[17] Официальный сайт ЦБ РФ, Макроэкономическая финансовая статистика URL:http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

[18] Журнал «Россия и Китай» Основные итоги инвестиционного сотрудничества России и Китая, 02.02.2021г.

[19] Таблица создана самостоятельно на основе данных, взятых на сайте Министерства экономического развития, портал внешнеэкономической информации, основные итоги инвестиционного сотрудничества России и Китая URL: http://www.ved.gov.ru/exportcountries/cn/cn_ru_relations/cn_rus_projects/

[20] Министерство экономического развития РФ, Портал внешнеэкономической информации, Основные итоги инвестиционного сотрудничества России и Китая, URL:http://www.ved.gov.ru/exportcountries/cn/cn_ru_relations/cn_rus_projects/

[21] Таблица создана самостоятельно на основе данных, взятых на сайте Министерства экономического развития, портал внешнеэкономической информации, основные итоги инвестиционного сотрудничества России и Китая URL:http://www.ved.gov.ru/exportcountries/cn/cn_ru_relations/cn_rus_projects/

[22] График создан самостоятельно на основе информации, взятой на сайте Министерства экономического развития Дальнего Востока, URL: http://minvostokrazvitia.ru/

[23] График создан самостоятельно на основе информации, взятой на сайте Министерства экономического развития Дальнего Востока, URL: http://minvostokrazvitia.ru/

[24] Центральный Банк России: статистика внешнего сектора URL:http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

[25] Официальный сайт инвестиционной деятельности РФ URL:http://www.oecd.org/investment/investment-policy/2090148.pdf

[26] Инвестиционная привлекательность России – расширение возможностей. – Электрон. текстовые данные – Режим доступа: URL: http://www.de.ey.com /Publ ication/vwLUAssets/ TBF-126-Russiaattractiveness-survey-2021-RU/$FILE/TBF-126-Russiaattractiveness-survey-2021-RU.pdf

[27] Министерство экономического развития РФ, Портал внешнеэкономической информации, Обзор торговых отношений с РФ, URL:http://www.ved.gov.ru/exportcountries/cn/cn_ru_relations/cn_ru_trade/

[28] Министерство экономического развития РФ, Портал внешнеэкономической информации, Обзор торговых отношений с РФ, URL: http://www.ved.gov.ru/exportcountries/cn/cn_ru_relations/cn_ru_trade/

[29] Полусмакова В.С Труды молодых ученых, Ключевые проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию и пути их решения,. 2021

[30] Сенчук, Н. И. Об иностранном секторе в российской экономике / Н. И. Сенчук // Финансы и

кредит. – 2021. – № 1. – С.59.

[31] Шевинский А. Электронный журнал «Forbes», « Елена Батурина и другие проблемы китайских инвестиций», , 14.11.15 г. URL: http://m.forbes.ru/article.php?id=54692

[32] Батищев С. Китай наращивает объём инвестиций в Россию / Сергей Батищев //

Вести : интернет-газ. 2021. 9 июня. URL: http://www.vesti.ru/doc.html?id=367292.

[33] Шевинский А. Электронный журнал «Forbes», « Елена Батурина и другие проблемы китайских инвестиций», , 14.11.15 г. URL: http://m.forbes.ru/article.php?id=54692

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.