: Влияние инвестиций различных форм собственности на ВРП | Статьи, книги, аналитика: Экономика регионов

   Валовой региональный продукт (ВРП) занимает центральное место среди показателей экономического развития субъектов федерации. Динамика данного показателя находится под существенным влиянием инвестиционного процесса. В свою очередь инвестиционная активность на уровне регионов находится под влиянием ее структуры по формам собственности, источникам финансирования, по составу отраслей и рыночных структур региона, уровню износа основного капитала.

   В настоящее время распределение регионов по объему ВРП носит нормальный характер с правосторонней скошенностью, что свидетельствует о неравномерном влиянии отмеченных факторов. Рассмотрим характер и уровень влияния инвестиций в основной капитал по формам собственности на ВРП. В переходной экономике конца предыдущего и начала нового десятилетия продолжились преобразования структуры инвестиций в основной капитал по формам собственности. Сохранение значительного удельного веса инвестиций в государственной форме собственности означает пролонгацию проблем износа и реновации основного капитала, его морального старения, неэффективности использования и «проедания», низкой конкурентоспособности и нечувствительности к требованиям новых рынков. С другой стороны незрелость нового множества субъектов собственности, для которых характерна не созидательная, а потребительская ментальность, становится препятствием на пути эффективного использования ресурсов накопления.

   В исследовании проблем распределения инвестиций в основной капитал по формам собственности отмечалось, что соответствующий (распределению) показатель свободы увеличился на 15 %. Однако в федеральных округах, а в особенности в субъектах федерации, этот процесс отличается значительной неравномерностью,1что отражает не только различную отраслевую структуру хозяйства регионов, но их институциональное развитие и специфику менталитета населения отдельных территорий.

   По мере прохождения переходного периода наблюдается не только сокращение доли государственных и муниципальных инвестиций в основной капитал, но и изменение характера распределения регионов по уровню инвестиций в объекты государственной собственности. Так, если в середине 90-х годов регионы по уровню государственных инвестиций имели нормальное распределение с некоторой островершинностью и правосторонней скошенностью, то в начале текущего пятилетия оно (распределение) приобрело обширное центральное плато. Последнее обстоятельство можно рассматривать как усреднение роли государственных инвестиций и повышение их устойчивости в инвестиционном процессе регионов.

   Повышение роли государственных инвестиций в большом числе регионов отразилось на объеме и динамике валового регионального продукта, что можно представить в таблице 1.

              Таблица 1.

   Анализ табл.1 по горизонтали свидетельствует, что с повышением доли государственных инвестиций удельный вес регионов, имеющих объем ВРП выше среднего (15 тыс. руб.), незначительно растет на 1% (24%-23%). Вместе с тем анализ по вертикали показывает, что 62% (38/61)100 всех регионов с объемом ВРП ниже среднего (до 15 тыс. руб.) имеют высокую долю государственных инвестиций. В противоположность этому 37% (7/19)100 регионов с большим объемом ВРП имеют низкую долю государственных инвестиций, что свидетельствует об их слабом влиянии на рост ВРП.

  В 1999 году зависимость объема ВРП от доли государственных инвестиций складывалась так, как это представлено в таблице 2. Прежде всего, следует обратить внимание на то, что в сравнении с предыдущим годом абсолютное число регионов с высокой долей инвестиций в основной капитал в государственной форме собственности и с объемом ВРП выше среднего показателя по России (28тыс. руб.) уменьшилось с 12 до 9 регионов. В относительном исчислении рост доли государственных инвестиций сопровождался снижением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 11 процентных пунктов (29%-18%). С другой стороны, анализ табл.2 по вертикали свидетельствует о том, что 64% (40/62)100 регионов с объемом ВРП ниже среднего (до 28 тыс. руб.) имеют такие показатели, вопреки высокой доле государственных инвестиций.

Таблица 2.

В 2000 году влияние инвестиций в основной капитал в государственной форме собственности на увеличение числа и доли регионов с объемом ВРП выше среднего по России выросло (см. табл.3). Так, в сравнении с предыдущим годом абсолютное число регионов с высокой долей инвестиций в основной капитал в государственной форме собственности и с объемом ВРП выше среднего показателя по России (более 43 тыс. руб.) увеличилось с 9 до 13 регионов. В относительном исчислении рост доли государственных инвестиций сопровождался увеличением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 14 процентных пунктов (23%-9%). В дополнение к этому высокая доля инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 43 тыс. руб. сопровождалось сокращением доли последних на 13 (90%-77%) процентных пунктов, что следует оценивать как положительное влияние государственных инвестиций на динамику экономического развития регионов.

Таблица 3.                                                                                                            

   Анализ данных таблицы 3 по вертикали свидетельствует, что 69% (45/65)100 регионов имеют объем ВРП ниже среднего, хотя имеют высокую долю государственных инвестиций. Лишь 13%(2/15)100 регионов с большим объемом ВРП (Тюменская область и республика Татарстан) благодаря сырьевой структуре отраслей не испытывали положительного влияния государственных инвестиций.

   Влияние инвестиций в основной капитал в частной форме собственности на ВРП в регионах определялось их долей в объеме вложений. В 90-е годы средняя доля частных инвестиций в РФ составляла около 23 %, но по регионам изменялась от 6% в Магаданской области, до 52 % в Белгородской области. Столь значительные различия этого явления обусловлены: отраслевой принадлежностью объектов вложений, масштабами производства, эффективностью бизнеса в разных регионах, препятствиями отраслевого и территориального перелива капитала. Распределение регионов по уровню частных инвестиций в основной капитал во второй половине 90-х годов носило нормальный характер и имело некоторую правостороннюю скошенность, что позволяет оценить условия функционирования частного предпринимательства как относительно однородные.

   Влияние инвестиций в основной капитал в частной форме собственности в соответствии с данными таблицы 4, из которых следует, что в относительном исчислении рост доли частных инвестиций сопровождался увеличением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 39 процентных пунктов (46%-7%). В дополнение к этому влияние высокой доли частных инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 15 тыс. руб. сопровождалось сокращением удельного веса последних на 39 (93%-54%) процентных пунктов, что следует оценивать как многократно (39% против 1%) более эффективное влияние частных инвестиций на динамику экономического развития регионов в сравнении с государственными.

Анализ данных таблицы 4 по вертикали свидетельствует, что 54% (18/61)100 регионов имеют объем ВРП ниже среднего, хотя имеют высокую долю частных инвестиций, но лишь 10%(2/19)100 регионов с большим объемом ВРП  не испытывали положительного влияния частных инвестиций

В 1999 году влияние инвестиций в основной капитал в частной форме собственности на объем и динамику ВРП определялось как долей таких инвестиций, так и возросшим в сравнении с 1997годом их различием по регионам. Табулированная зависимость между частными инвестициями и ВРП представлена в таблице 5, из которой следует, что в относительном исчислении рост доли частных инвестиций сопровождался уменьшением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 27 процентных пунктов (12%-39%). В дополнение к этому влияние высокой доли частных инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 28 тыс. руб. сопровождалось увеличением удельного веса последних на 27 (88%-61%) процентных пунктов, что следует оценивать как следствие дефолта 1998 года. Вертикальный анализ таблицы 5 свидетельствует, что хотя 69%(43/62)100 регионов имели высокую долю частных инвестиций, но этого оказалось недостаточно для преодоления препятствий в виде неплатежей, банкротств, оттока капитала за рубеж и перехода в группу регионов с объемом ВРП выше среднего.

             Таблица 4.                                                                                                                      

Таблица 5                                                                                                                 

   В 2000 году влияние частных инвестиций на объем производства ВРП формировалось благодаря увеличению их доли следующим образом (см. таблицу 6). Ее данные свидетельствуют: в сравнении с предыдущим годом абсолютное число регионов с высокой долей инвестиций в основной капитал в частной форме собственности и с объемом ВРП выше среднего показателя по России (более 43 тыс. руб.) увеличилось с 6 до 13 регионов. В относительном исчислении рост доли частных инвестиций сопровождался увеличением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 37 процентных пунктов (45%-8%). Вместе с тем высокая доля частных инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 43 тыс. руб. сопровождалось сокращением доли последних на 37(92%-55%) процентных пунктов, что следует оценивать как положительное влияние частных инвестиций на динамику экономического развития регионов.

Таблица 6.

   Анализ данных таблицы 6 по вертикали свидетельствует, что 25% (16/63)100 регионов имеют объем ВРП ниже среднего, хотя располагают высокой долей частных инвестиций. Лишь 23,5%(4/17)100 регионов с большим объемом ВРП благодаря сырьевой структуре отраслей не испытывали положительного влияния частных инвестиций.

   В условиях переходной экономики России инвестиции в основной капитал в смешанной форме собственности постепенно утрачивают ведущее место. Характер взаимосвязи смешанных инвестиций и ВРП в 1997году представлен в таблице 7, данные которой свидетельствуют о том, что 32% регионов с высокой долей смешанных инвестиций располагали объемом ВРП более средней (15 тыс. руб.). Вместе с тем 21% регионов с низкой долей данных инвестиций располагали ВРП выше среднероссийского уровня. В относительном исчислении рост доли смешанных инвестиций сопровождался увеличением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 11 процентных пунктов (32%-21%). Вместе с тем высокая доля смешанных инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 15 тыс. руб. сопровождалась сокращением доли последних на 11(79%-68%) процентных пунктов, что следует оценивать как положительное влияние частных инвестиций на динамику экономического развития регионов.

Таблица 7.

   Анализ данных таблицы 7 по вертикали свидетельствует, что 26% (16/61)100 регионов имеют объем ВРП ниже среднего, хотя располагают высокой долей частных инвестиций, а 63%(12/19)100 регионов с большим объемом ВРП благодаря сырьевой структуре отраслей достигли таких результатов вопреки низкой  доли смешанных инвестиций. Четверть (15/61) регионов не испытывали положительного влияния частных инвестиций на рост ВРП.

   В 1999 году доля инвестиций в основной капитал в смешанной форме собственности снизилась до 36,7%, а их влияние на объем ВРП представлено в таблице 8, которое определялось как долей таких инвестиций, так и возросшим в сравнении с 1997годом их различием по регионам. Табулированная зависимость между смешанными инвестициями и ВРП в относительном исчислении свидетельствует о росте удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 19 процентных пунктов (36%-17%). В дополнение к этому влияние высокой доли частных инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 28 тыс. руб. сопровождалось уменьшением удельного веса последних на 19 (83%-64%) процентных пунктов, что является одним из как следствие дефолта 1998 года. Вертикальный анализ таблицы 8 свидетельствует, что хотя 23%(14/62)100 регионов имели высокую долю частных инвестиций, но этого оказалось недостаточно для преодоления препятствий в виде неплатежей, банкротств, оттока капитала за рубеж и перехода в группу регионов с объемом ВРП выше среднего.

    Таблица 8.                                                                    

    В 2000 году доля инвестиций в основной капитал в смешанной форме собственности  в среднем по РФ снизилась до 29,6%, что следующим образом сказалось на взаимосвязи с объемом ВРП (см. табл. 9). Ее данные свидетельствуют: в сравнении с предыдущим (1999 г) годом абсолютное число регионов с высокой долей инвестиций в основной капитал в смешанной форме собственности и с объемом ВРП выше среднего показателя по России (более 43 тыс. руб.) увеличилось с 8 до 10 регионов. В относительном исчислении рост доли смешанных инвестиций сопровождался увеличением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 32 процентных пункта (44%-12%). Вместе с тем высокая доля смешанных инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 43 тыс. руб. сопровождалось сокращением доли последних на 32(88%-56%) процентных пункта, что следует оценивать как положительное влияние частных инвестиций на динамику экономического развития регионов.

   Анализ данных таблицы 6 по вертикали свидетельствует, что 21% (13/63)100 регионов имеют объем ВРП ниже среднего, хотя располагают высокой долей частных инвестиций. Вместе с тем 41%(7/17)100 регионов с большим объемом ВРП благодаря сырьевой структуре отраслей не испытывали положительного влияния частных инвестиций.

       Таблица 9.

   Определенное влияние на инвестиционный процесс в России оказывают предприятия с иностранными инвестициями (ПИИ), доля которых увеличивалась на протяжении исследуемого периода. В 1997 году влияние ПИИ на валовой региональный продукт представлено в таблице 10, данные которой свидетельствуют о том, что 27% регионов с высокой долей ПИИ инвестиций располагали объемом ВРП более средней (15 тыс. руб.). Однако 23% регионов с низкой долей данных инвестиций располагали ВРП выше среднероссийского уровня. В относительном исчислении рост доли ПИИ инвестиций сопровождался увеличением удельного веса регионов с объемом ВРП выше среднего на 4 процентных пункта (27%-23%). Вместе с тем высокая доля смешанных инвестиций в основной капитал в группе регионов с ВРП ниже 15 тыс. р. сопровождалась сокращением доли последних на 4(77%-73%) процентных пункта, что следует оценивать как незначительное положительное влияние  инвестиций ПИИ на динамику экономического развития регионов.

   Таблица 10.

   Анализ данных таблицы 10 по вертикали свидетельствует, что 26% (16/61)100 регионов имеют объем ВРП ниже среднего, хотя располагают высокой долей инвестиций ПИИ, а 62% (13/19)100 регионов с большим объемом ВРП благодаря сырьевой структуре отраслей достигли таких результатов вопреки низкой  доли инвестиций ПИИ.

   В 1999 – 2000 гг. доля инвестиций ПИИ выросла до 11,6 %, но их влияние на увеличение объема ВРП снизилось в 1999г. и стало отрицательным в 2000 г.[1] Итак, наиболее значительное влияние на динамику ВРП оказывали инвестиции в основной капитал в частной форме собственности, затем смешанные инвестиции, а влияние инвестиций в государственной форме собственности и инвестиций ПИИ было незначительным и даже отрицательным.

1 См.: Проблемы региональной экономики. Вестник ЦИРЭ. Вып.4./ Под ред. профессора Ю.А.Корчагина.-Воронеж:ЦИРЭ,2004.С.8.

[1] Рассчитано по данным Регионы России. Стат. сб. 2001.-.,2001.

С.293-294, 766-767.