Задача: Задачи с решением для подготовки к итоговой государственной аттестации —

Что такое капитальные вложения в бухучете и каковы их отличительные характеристики

Определение данного понятия мы можем найти в ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности…» от 25.02.1999 № 39-ФЗ. К капвложениям закон относит основные средства, а именно — затраты на их создание, приобретение, расширение, реконструкцию, проектно-изыскательские работы и проч.

Если мы обратимся к п. 4 ПБУ 6/01, то увидим, что важным критерием основных средств является долгосрочность их использования — более года.

Важно! С 2022 года ПБУ 6/01 утратит силу, а при учете капвложений нужно будет руководствоваться новым ФСБУ 26/2020, которое так и называется «Капитальные вложения». Что в связи с этим изменится в учете, узнайте из Обзора от экспертов КонсультантПлюс. Пробный доступ к системе можно получить бесплатно.

В свою очередь, определение долгосрочного инвестирования нам дает положение по бухучету, утвержденное письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160. К долгосрочным инвестициям п. 1.2 данного положения причисляет затраты на создание, покупку, увеличение размеров внеоборотных активов, которые используются дольше одного года. При этом выделяется важное условие — такие объекты не могут быть использованы для продаж.

ВАЖНО! Не являются долгосрочным инвестированием долгосрочные финвложения в ценные бумаги (в том числе государственные) и уставные капиталы иных компаний.

Капвложения в бухучете учитываются по фактически осуществленным затратам (п. 2.1 положения по бухучету долгосрочных инвестиций, п. 8 ПБУ 6/01).

Если фирма осуществляет строительство актива, для учета произведенных капзатрат рекомендуется следующая их разбивка:

• по строительным работам;
• по монтажу;
• по покупке оборудования для сдачи в монтаж;
• по покупке оборудования, не предполагающего монтажа;
• по покупке инструмента и инвентаря;
• по покупке оборудования, нуждающегося в монтаже, но предназначенного для постоянного запаса;
• по прочим капзатратам.

При этом до завершения строительных работ общая сумма вышеприведенных затрат образует стоимость незавершенного строительства актива.

Как арендатору отразить в бухучете капвложения в неотделимые улучшения арендованного имущества, детально разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе К и бесплатно переходите в Готовое решение.

Если же фирма не создает имущественный объект, а покупает — ситуация упрощается: в данном случае капвложения в активы будут равны сумме фактических затрат на их приобретение.

Резюмируя рассмотренные нами нюансы, можно сделать вывод, что определяющей характеристикой капвложений является их ориентирование на приобретение (или самостоятельное создание) инвестиционного актива, который будет использоваться более 12 месяцев. Именно поэтому капвложения не учитывают в составе текущих расходов, а включают в первоначальную стоимость основных средств. Причем данный порядок действует и в бухучете, и в налоговом учете.

Итоговый результат инвестиций — формирование объекта основного средства, подлежащего учету по его первоначальной стоимости. Поэтому для бухучета капвложений необходимо руководствоваться нормами ПБУ 6/01, посвященного детальному описанию правил бухучета основных средств.

Узнать, что из себя представляют эти активы, вы можете из статьи «Что относится к основным средствам предприятия?».

Принятие решений о капиталовложениях

Капиталовложения (инвестиции) могут быть предприняты в связи с обновлением производственных мощностей, увеличением объемов производства, освоением новых видов деятельности. Для расчета и оценки соотношения затрат и результатов от осуществления капиталовложений разрабатывается инвестиционный проект.

Общим критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. При этом под прибыльностью (доходностью) понимается не просто прирост капитала, а такой темп его роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с осуществлением проекта.

Можно вложить деньги в безрисковые ценные бумаги (такими считаются особо падежные государственные ценные бумаги), которые будут приносить постоянный доход. Доходность по инвестициям в такие ценные бумаги представляет собой альтернативные издержки по инвестициям, поскольку инвестированные в особо надежные государственные цепные бумаги средства не могут быть вложены еще куда-то.

Альтернативные издержки по инвестициям также называют стоимостью капитала, минимально необходимой нормой прибыли, ставкой дисконтирования и процентной ставкой. Предприятие должно рассматривать только инвестиционные проекты, прибыль от которых выше альтернативных издержек по инвестициям.

Мри рассмотрении инвестиционных проектов необходимо решить, будет ли инвестирование капитана более прибыльным, чем простое помещение средств в безрисковые цепные бумаги или в банк под проценты при данной банковской процентной ставке. Кроме того, необходимо выбрать тот инвестиционный проект, который принесет максимальную выгоду.

Для оценки эффективности инвестиционных решений используют разные методы.

Рассмотрим методы, связанные с понятием денежного потока.

Метод чистой приведенной стоимости (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход), или net present value (NPV). Согласно этому методу учитывается временная стоимость денег.

Дисконтирование — это пересчет будущих денежных потоков, распределенных во времени, на начало реализации проекта. Пересчет проводится с использованием коэффициента дисконтирования в соответствии со ставкой доходности, определенной инвестором. Суммированные результаты — это приведенная стоимость (NP0 проекта

Если полученное значение положительно, то реализация инвестиционного проекта более выгодна, чем помещение средств в безрисковые ценные бумаги. Если полученное значение отрицательно, то реализация инвестиционного проекта менее выгодна, чем помещение средств в безрисковые ценные бумаги.

При принятии решений по инвестициям при оценке потоков денежных средств в них не включается амортизация, так как она не является расходом в форме наличных денежных средств. Затраты капитала на амортизируемые активы учитываются как расход наличных денежных средств в начале реализации инвестиционного проекта.

Амортизационные отчисления — это просто метод бухгалтерского учета для соответствующего распределения вложений в активы по анализируемым отчетным периодам. Любое включение амортизационных отчислений в потоки денежных средств приводит к повторному счету.

Пример 6.15

Предприятие анализирует два инвестиционных проекта объемом 4 млн руб. каждый. Оценка чистых денежных поступлений приведена в табл. 6.13.

Таблица 6.13

Чистые денежные поступления, млн руб.

Альтернативные издержки по инвестициям равны 10%. Определим чистую приведенную стоимость каждого проекта.

Чистая приведенная стоимость проекта А равна

Чистая приведенная стоимость проекта В равна

Так как 0,172 > 0,01, то проект В предпочтительнее.

Метод внутренней нормы доходности Внутренняя норма доходности, или internal rate or return (IRR) — это

ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость инвестиций равна нулю.

Значение внутренней нормы доходности можно найти приближенно методом линейной интерполяции. Подбираем значение ставки дисконтирования rХу при которой чистая приведенная стоимость инвестиций NPV(rl) > 0.

Пример 6.16

Определим внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта В из примера 6.15.

Чистая приведенная стоимость проекта В при ставке дисконтирования г равна

11ри г, = 0,1 чистая приведенная стоимость NPV{rx) = NPV(0,1) * 0,172 млн руб. > 0. При г{) = 0,15 чистая приведенная стоимость NPV(r2) = NPV(0,15) * -0,155 млн руб. <

Тогда внутренняя норма доходности IRR равна

Сопоставляя внутреннюю норму доходности с минимальной нормой прибыли на инвестиции, делают вывод о целесообразности реализации проекта.

Метод окупаемости

При оценке инвестиционного проекта методом окупаемости определяется период, за который окупятся инвестированные суммы.

Пример 6.17

Определим период окупаемости каждого инвестиционного проекта в примере 6.15.

В проекте А для окупаемости первоначальных инвестиций в сумме 4 млн руб. необходимо поступление 1,8 млн руб. в первый год и (4 — 1.8) = 2,2 млн руб. (из 3,2 млн руб.) во второй год. Соответственно, период окупаемости проекта А равен 1,7 года (1 2,2:3.2).

В проекте В для окупаемости первоначальных инвестиций в сумме 4 млн руб. необходимо поступление 1,6 млн руб. в первый год; 2,2 млн руб. во второй год; 4 — (1.6 2,2) = 0,2 млн руб. (из 1,2 млн руб.) в третий год. Соответственно, период окупаемости проекта В равен 2,2 года (1 1 0,2 : 1,2).

Так как 1,7 < 2.2. то проект/! предпочтительнее.

Одна из модификаций метода окупаемости — дисконтированный метод расчета периода окупаемости, когда все потоки денежных средств дисконтированы до их приведенной стоимости, а период окупаемости определяется па основании дисконтированных потоков.

Учетный коэффициент окупаемости инвестиций

Если используют учетный коэффициент окупаемости инвестиций, то не принимают во внимание временную стоимость денег. В расчет берут данные о прибыли, а не о поступлениях денежных средств.

Учетный коэффициент окупаемости инвестиций (прибыль на инвестированный капитал, прибыль на используемый капитал) вычисляется по формуле

Учетный коэффициент окупаемости инвестиций = Среднегодовая прибыль от инвестиций : Средняя стоимость инвестиций,

где

Среднегодовая прибыль от инвестиций = (Суммарные доходы от инвестиций — Первоначальные инвестиции): Срок реализации

проекта.

Средняя стоимость инвестиций зависит от метода начисления износа. При равномерном начислении износа средняя стоимость инвестиций вычисляется по формуле

Средняя стоимость инвестиций = (Первоначальные инвестиции

Остаточная стоимость инвестиций) : 2.

Пример 6.18

Пусть для данных примера 6.15 остаточная стоимость каждого проекта равна нулю. Определим их учетные коэффициенты окупаемости инвестиций.

Для проектов А и В:

Средняя стоимость инвестиций = (Первоначальные инвестиции

Остаточная стоимость инвестиций) : (4 0) : 2 = 2 млн руб.

Для проекта А:

Среднегодовая прибыль от инвестиций = (Суммарные доходы от инвестиций — — Первоначальные инвестиции): Срок реализации проекта = (1,8 3,2 — 4): 2 =

= 0,5 млн руб.

Учетный коэффициент окупаемости инвестиций = Среднегодовая прибыль от инвестиций : Средняя стоимость инвестиций = 0,5: 2 = 0,25 (25%).

Для проекта В:

Среднегодовая прибыль от инвестиций = (Суммарные доходы от инвестиций — — Первоначальные инвестиции): Срок реализации проекта =

= (1,6 2,2 1,2 — 4): 3 = 0,33 млн руб.

Учетный коэффициент окупаемости инвестиций = Среднегодовая прибыль от инвестиций : Средняя стоимость инвестиций = 0,33 : 2 = 0,17 (17%).

Средневзвешенная стоимость капитала

Принятие решений по производству новой продукции

Новым продуктом называют такой, который обладает новыми свойствами и добавляется к существующему ассортименту. Изделия могут быть абсолютно новыми или состоять из комбинаций новых приспособлений и механизмов без изменения самого продукта.

Принятие решений по производству новой продукции опирается на процедуры принятия решения по инвестициям, осуществляется на высшем уровне управления предприятием. Производство нового продукта относится к инновациям, процесс которых можно разделить на несколько этапов:

• 1) маркетинговые исследования спроса и предложения на рынке товаров и услуг;
• 2) отбор информации, касающейся идей нового продукта;
• 3) анализ экономической эффективности нового продукта;
• 4) организация производства нового продукта — планирование объема производства нового изделия, создание образца, проведение технических испытаний, разработка наименования, товарного знака, оформления, упаковки, маркировки;
• 5) разработка ценовой политики относительно нового продукта, выбор наиболее выгодных каналов реализации, средств и методов рекламы;
• 6) принятие решения о запуске нового продукта в производство на основе расчетов: объема продаж, рентабельности продукта, степени удовлетворения спроса и предложения, стабильности связей с покупателями; производственных мощностей, ресурсов, квалификационного состава

персонала; предполагаемых результатов по прибыли или убыткам на расчетный период.

В качестве важнейшего критерия принятия решения используется оценка влияния внедрения нового продукта на объем реализации в целом по предприятию и объем реализации других изделий, а также оценка времени окупаемости затрат на разработку, производство, сбыт, рекламу (обычно считается за период не более пяти лет, включая трехлетний период от начала массового производства до момента безубыточности).

Успех продукта во многом гарантирован установлением цены на него. Основным критерием определения цены на продукт выступает цена на старый или аналогичный продукт на рынке. Кроме того, для установления и расчета цены на новый продукт используются коэффициенты расходов и прибыли, точка реализации и графики безубыточности продукта.

При наличии ряда проектов крупные предприятия делают инвестиции сразу в несколько, а при последующей проверке продуктов производят их отбор. Иногда бывает, что неудачный в прошлом проект становится успешным в будущем. Для установления соответствия цены и стоимости продукта предусматриваются специальные формы отчетов, которые дополняют бухгалтерские отчеты.

После выпуска продукта проводят проверку процесса его продажи. Информация о темпах продажи нового продукта и факторах, влияющих на величину реализации, регистрируется в бухгалтерском отчете.

Учет капвложений: применяемые счета в бухучете

Согласно плану счетов бухучета (приказ Минфина России от 31.10.2000 № 94н) для отражения информации о капзатратах на объекты, которые впоследствии будут приняты к бухучету в качестве основных средств, применяется сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы».

Исчерпывающую информацию о сч. 08 вы найдете в наших публикациях:

Согласно п. 8 ПБУ 6/01 первоначальную стоимостью купленных основных средств образует совокупность затрат по их приобретению, созданию и сооружению (за вычетом НДС и прочих возмещаемых налогов). При этом учет ведется пообъектно.

Бухгалтерская проводка в этом случае выглядит следующим образом:

Дт 08 Кт 60.

Правила формирования первоначальной стоимости актива, изготовленного фирмой самостоятельно, приведены в п. 26 методических указаний по бухучету основных средств (приказ Минфина России от 13.10.2003 № 91н). Согласно правилам, первоначальную стоимость актива составляют фактические затраты на его производство.

ВАЖНО! Порядок учета и формирования капзатрат на производство основных средств должен соответствовать тому порядку, что определен для учета затрат соответствующих видов продукции, производимых фирмой.

Проводка по учету самостоятельно созданных активов будет иметь следующий вид:

Дт 08 Кт 10, 02, 07, 10, 23, 26, 60, 69, 70, 71, 76…

Создание (реконструкция, модернизация) актива может быть связана с приобретением оборудования, предполагающего осуществление его монтажа, или оборудования, которое невозможно эксплуатировать без предварительной установки (классические примеры — оборудование с креплением на фундаменте, соединение отдельных частей технологической линии и др.). Принятие к учету таких объектов отражается на сч. 07:

Дт 07 Кт 15, 23, 60, 71, 75, 76, 79, 86, 91.

По мере передачи имущества в монтаж оно переносится со сч. 07 на сч. 08:

Дт 08 Кт 07.

Процесс создания нового объекта (или реконструкции уже имеющегося) может быть очень продолжительным. Это обусловлено, в частности, поэтапным способом принятия работ, длительным осуществлением опытной эксплуатации, которая производится до тех пор, пока не будут достигнуты запланированные проектные параметры, и многими другими специфическими объективными факторами, имеющими место в строительстве.

Все это может потребовать очень больших капзатрат, осуществить которые возможно только с помощью привлеченных заемных средств. Проценты по ним будут увеличивать бухгалтерскую стоимость капвложений в активы:

Дт 07, 08 Кт 66, 67.

ВАЖНО! Данное правило относится только к тем процентам, которые начислялись до принятия актива к учету. После этого события проценты относят на операционные расходы (п. 11 ПБУ 10/99).

После того как все капзатраты по объекту будут полностью собраны на сч. 08, он считается готовым к эксплуатации, а его стоимость переносится на сч. 01:

Дт 01 Кт 08.

Подробнее о сч. 01 читайте материал «01 счет в бухгалтерском учете (нюансы)».

Итоги

Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это понятие, неразрывно связанное с долгосрочными инвестициями и основным капиталом фирмы. Бухучет капвложений осуществляется по правилам, предписанным ПБУ 6/01, приказом Минфина от 13.10.2003 № 91н и планом счетов бухучета (приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н).

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.