Закон об иностранных инвестициях: что нужно знать, делая инвестиции за рубежом

Штрафуйте, пока закон позволяет

Большинство краудинвестинговых площадок предлагают начислять пени в размере 0,1% за каждый день просрочки. Но я считаю, что штрафы должны начинаться от 0,5% в день. В некоторых моих договорах где риск выше размер штрафа составляет даже больше – до 1,5% в день. Это вовсе не способ нажиться на проектах или финансово обескровить предпринимателя, а мощный стимул не заходить в суд.

Судьи, к слову, пока еще признают все штрафы, указанные в договоре, в полном объеме (3-4 года назад ситуация была иная: суд отменял штрафы и пени), но этот короткий период заканчивается. В ближайшее время суды начнут применять новый закон, согласно которому пеню по такого рода инвестиционным договорам будут начислять по определенной ставке. На практике это означает, что сумму штрафов уменьшат.

Защитить деньги от хакеров, или в чем причина успеха криптовалютных воров

Несколько советов от победителя в гонке за доходность с индексом S&P 500

P.s. о риме и италии

В Италии вывески не всегда дублируются на английском языке. У меня было чувство легкого смятения, переживал, что не смогу добраться в нужное место. От аэропорта до Ватикана, рядом с которым находился мой отель, доехал на поезде. Добрался до нужной остановки не без труда — обозначений на станциях и голосового оповещения не было.

Пока добирался, позвонили представители Booking, чтобы узнать, когда я приеду в гостиницу, так как у них заселение до восьми часов и им надо уезжать.

Я опоздал, и по международным правилам Booking бронь на весь период аренды сняли и заплаченные деньги не вернули. Новую гостиницу нашел еще ближе к Ватикану. Из окон номера открывался вид на вход в Музей Ватикана.


Площадь собора Святого Петра

За два полных дня в Риме нашагал больше 45 км по его центру и основным достопримечательностям.

Самое интересное в Риме — это исторический центр и улицы с кафе и ресторанами. Понравился музей Ватикана , в котором можно гулять весь день и рассматривать экспонаты со всего мира и из различных времен.

Бизнес на недоверии

С предпринимателем, который обратился за инвестициями, я провожу минитестирование: проверяю, насколько тот владеет основными понятиями бизнеса – понимает ли, например, чем отличаются прибыль, наценка и рентабельность (встречаются и такие, кто считает, что это одно и то же), задаю вопросы по их маркетингу, системе управления, команде.

Если и в этом плане все хорошо – смотрю офис и езжу на товарный склад. В проекты, которые, по моей личной оценке, можно назвать перспективными, я инвестирую поэтапно: сначала даю небольшую сумму на короткий срок (скажем, 200 тысяч рублей на 3 месяца), потом постепенно увеличиваю сумму и срок. Важный момент. Сумму увеличиваю только через возврат предыдущей, иначе это стимулирование построения «пирамиды».

Моя щепетильность кому-то может показаться излишней, но осторожным и требовательным становишься неспроста. 2 года назад я инвестировал в очень раскрученный популярный интернет-магазин профессиональной косметики. Проект довольно удачно работал с сентября 2020 года, но с прошлого года его основатели перестали выплачивать инвесторам проценты. По моему займу – в течение трех месяцев, другие же не получали вознаграждение в течение полугода.

Никаких письменных объяснений владельцы не давали, а в устной форме рассказывали о проблемах в управлении компанией и о том, что им якобы пришлось расстаться с неудобным для их бизнеса партнером и это отняло все деньги. Заверяли при этом, что как только все вопросы будут решены, бизнес обязательно «взлетит».

Бизнес «не взлетел», и я обратился в суд. Дело выиграл, но владельцы интернет-магазина к тому моменту успели вывести все активы из юрлица, а сами, как поручители-физлица, сменили прописку на один из южных регионов России. В Москве на них не было оформлено ровным счетом ничего – ни автомобилей, ни жилья.

Ситуация усложнилась еще и позицией МВД, которое не усматривает мошенничества в действиях таких заемщиков. Чтобы привлечь недобросовестных бизнесменов к ответственности, приходится объединяться и искать других пострадавших. Только массовые заявления могут растормошить неповоротливые структуры. Отсюда совет – лучше держитесь группой инвесторов. Одиночное инвестирование опасно.

Сейчас скопилось немало решений в мою пользу. Все они исполняются приставами и успешно. Так, осенью 2020 года Мещанский суд Москвы, приняв во внимание все детали процесса, приплюсовал к моему займу все невыплаченные вознаграждения, а также начислил пеню на каждую невыплату.

Возможные сценарии развития событий

Я по жизни прагматичный и практичный человек и бизнес стараюсь вести так же. Поэтому в голове для себя рисовал разные сценарии того, что может случиться в Италии. В голову пришли пять возможных сценариев, и я сразу придумал, как себя обезопасить.

  1. Меня обворуют с юридическими документами и печатью. Поэтому я сделал копию печати нашего юридического лица, только немного другой, но очень солидно выглядящей, и планировал взять ее на встречу. Также взял с собой копии документов и документы в электронном виде.
  2. Для презентации проекта на встрече я подключусь к левому Wi-Fi, и они своруют все пароли с моего телефона и попробуют украсть интеллектуальную собственность. Поэтому по прилете я взял местную SIM-карту и ходил с итальянским интернетом.
  3. Меня похитит итальянская мафия, и я поеду собирать апельсины на плантацию, или меня пустят на органы. Поэтому на встречу я договорился поехать со своим европейским партнером, который поставляет автомобили в нашем сервисе по Европе.
  4. Мне подсунут левые документы для подписи и отберут бизнес. Поэтому я подготовил с собой шаблоны соглашений о намерении инвестирования.
  5. Мне хотят дать фальшивые наличные деньги. Поэтому для себя я решил, что деньги брать в руки не буду, а мы сразу поедем в банк и положим деньги в ячейку на хранение.

Позитивные сценарии: инвесторы — полукриминальные личности, которые заработали свои деньги не совсем легальным путем и пытаются отмывать капитал инвестициями. Или у них такая манера инвестирования, когда все карты о себе и своем бизнесе раскрывают только на встрече.

Один из партнеров рассказал мне о своем опыте общения с итальянскими инвесторами. На встрече они сказали: «Все ок, мы готовы инвестировать в ваш проект, но для начала нужно отправить нашего аналитика в Россию для анализа рынка и вашего бизнеса. Это будет стоить €5000, которые вам необходимо оплатить».

Я боялся нарваться на такую же схему обмана. Но уже решился на поездку и купил билеты.

Встреча с инвестором

С момента получения первого письма от Давида до дня встречи прошел всего 21 день.

Встречу назначили в лобби отеля HolidayInn в рабочем районе Рима. Мой партнер Евгений, которого я взял для подстраховки, хорошо знал английский и итальянский.

Мы сели в отеле и стали ждать. Я позвонил потенциальному инвестору и сказал, что мы на месте. Он сказал, что скоро к нам подойдут.

К нам подошел человек и представился Джоэлом. Он был одет в приличный костюм и хорошо разговаривал на английском, на итальянском говорил без акцента.

Мы познакомились и завели диалог о сотрудничестве. Рассказали о проекте, роде деятельности и результатах, которые смогли достичь. Краткая презентация, ничего особенного.

Джоэл сказал, что ему очень нравится наш проект и что инвесторов интересует покупка компании полностью, так как они видят перспективы её развития и им интересно вложение денег в это направление.

Мы ответили, что не хотим продавать полностью компанию, а рассматриваем частичную продажу доли — до 30%. Снова озвучили, что привлекаем до $500 тысяч на международное развитие.

Я попросил нашего собеседника рассказать о себе. Он предварительно попросил нас убрать телефоны со стола, так как не хотел, чтобы его записывали, прослушивали или фотографировали. И начал рассказывать: «Я потомственный бизнесмен. Мой дед был большим бизнесменом, мой отец был успешным бизнесменом и я занимаюсь бизнесом. У меня есть бизнесы в строительстве, автомобильной сфере и масса других компаний».

Джоэл рассказал, что он отвечает за распределение капиталов влиятельных семей, инвестирует в ценные бумаги, руководит фондом Private Capital и ищет для своих клиентов перспективные вложения денег. И наш проект как нельзя лучше подходит, и они хотят стать партнерами.

Джоэл сказал, что инвесторов все устраивает и они готовы вкладывать деньги в нашу компанию: «Мы готовы предоставить вам деньги наличными. Какую сумму вы хотели бы получить на руки, а какую на счет компании?».

Я переглянулся со своим партнером, и ответил, что хочу налички как можно меньше, лучше все заводить на счет компании.

Я знаю историю своих знакомых, которые взяли теневые деньги на руки в Италии, а через 100 метров их остановила полиция и спросила, откуда у них с собой столько валюты. Подтвердить ее происхождение они не смогли. Мы не хотели повторения подобной ситуации.

Джоэл сказал, что готов организовать встречу со своим клиентом для подписания сделки и начала работы. Для встречи можно выбрать любой банк, взять с собой юриста, нотариуса, представителя и счетную машинку. С их стороны будет клиент, он сам и юристы.

Читайте также:  Прибыль как источник финансирования инвестиций - Источники финансирования: состав и структура инвестиционной деятельности

Мы говорим: «Хорошо, что дальше?».

О моем бизнесе

Меня зовут Дмитрий Лебедь. Я основатель digital-компании SoftDesign. Мы разрабатываем мобильные приложения и создаем digital-продукты для компаний.

В определенный момент мы решили запустить собственные продукты и создали проект Alluxe.

Это международный сервис аренды яхт, спортивных и премиум-авто, люкс-апартаментов и вертолетов. Их можно забронировать для бизнес-поездки или путешествия у партнеров сервиса в самых популярных туристических местах премиум-класса.


Alluxe

Мы сами создали этот проект и запустили его на платформах iOS и Android в июле 2020 года. Продвигали сервис собственными силами и добились хороших показателей по ключевым метрикам и маркетингу. Вышли на показатели $0,34 за международную установку приложения и $26 за заявку.

Но мы понимали, что своих денег на полноценный маркетинг сервиса и дальнейшее масштабирование не хватит. Как обычно это бывает у ИТ-проектов, мы задумались об инвестициях.

Начали писать в различные фонды, которые нашли в рейтингах, списывались с активными бизнес-ангелами, информация о которых также есть в интернете, разместились на основных сайтах по поиску инвестиций для проектов.

Параллельно с этим мы продолжали продвигать проект, получали заявки от клиентов и фидбэк, составленный на основе метрик и аналитики.

Обязанности россиян, пользующихся услугами зарубежных банков:

  1. В течение календарного месяца с момента открытия или закрытия счета гражданин обязан уведомить об этом налоговые органы (п.2 ст.12 ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле”). Сокрытие этой информации предусматривает штраф в размере 4000-5000р. (ст.15.25 КоАП РФ).
  2. Уведомление с отметкой налоговой инспекции (из П.1) необходимо предъявить при первом переводе денежных средств со своего счета в российском банке на свой счет в зарубежном банке. Российский банк не имеет права осуществлять перевод без предъявления уведомления.
  3. Большую часть операций по зачислению денежных средств от иностранных партнеров требуется проводить через счета в банках РФ. Прямые перечисления на зарубежные счета возможны для очень узкого списка операций: зачисление зарплаты, процентов по счетам, страховых выплат, разного рода пособий и т.п. (п.4,5 ст.12 того же ФЗ).
    Операции, совершенные без соблюдения этих правил, считаются незаконными, и денежные средства подлежат конфискации в полном объеме или не менее 75% от суммы, которая поступила на счет (ст.15.25 КоАП РФ).
  4. Каждый год в срок до 01 июня гражданин обязан предоставлять отчетность за прошедший год по всем своим банковским счетам, открытым за рубежом. При уклонении от сдачи отчетности предусмотрен штраф в размере от 2000 до 3000 рублей (ст.15.25 КоАП РФ).

Особенности налогообложения счетов, открытых за рубежом

Для клиентов, которые делают инвестиции за рубежом, то есть пользуются текущими зарубежными банковскими счетами и вкладами, действует общая система налогообложения.

Для клиентов, ставка по счету у которых свыше 9% в валюте, на разницу действует дополнительный налог в размере 35%. Причем, информировать об этой разнице налоговую гражданин обязан сам.


Для договоров доверительного управления действует классический 13% налог на прибыль. И декларацию  в налоговую инспекцию клиент также подает сам.

Бытует мнение, что держатели зарубежных брокерских счетов должны платить налоги только при выводе денег из-за границы в Россию. В действительности подавать декларацию и уплачивать налоги они должны ежегодно со всех операций по счету за прошедший отчетный год.

Однако стоит отметить, что между Россией и страной, где у клиента открыт брокерский счет, может существовать соглашение, и в этом случае клиент доплачивает только разницу. К примеру, если американский  брокер уже удержал свой 10% налог на дивиденды, то клиенту останется заплатить только 3% в России.

Для держателей страховых счетов не предусмотрено никаких обязательств. При этом есть определенные нюансы – согласно пп.2 п.1 ст. 213 Налогового кодекса налоги по страховым контрактом все-таки предусмотрены и высчитываются так:

  1. Суммируются все уплаченные клиентом страховые взносы.
  2. Из полученной в конце срока страхования суммы вычесть сумму взносов (из п.1).
  3. Посчитать среднегодовую ставку рефинансирования за весь период страхования.
  4. Посчитать чистую прибыль от уплаченных взносов по среднегодовой ставке рефинансирования (из п.3).
  5. Чистую прибыль из п.4. вычесть из реальной прибыли.
  6. В случае, если величина в п.5 положительная, с нее клиент уплачивает налог 13%.

Очевидно, что при частичном изъятии денежных средств (при получении пассивного дохода со страхового счета), можно очень долго не превышать сумму средств, которые внесли. При единовременном изъятии денежных средств и в случае, если прибыль получится больше, чем прибыль от среднегодовой ставки рефинансирования, налоги заплатить все-таки придется.Если не возникло обязательств по уплате налогов, то необходимости подавать налоговую декларацию также нет.

Письмо от европейского инвестора

Однажды на корпоративную почту пришло письмо от потенциального инвестора, который хотел вложить деньги в компанию.

Конечно, было приятно его получить. Думаю, подобное сообщение порадовало бы любого предпринимателя, который горит своим проектом и вкладывает в него свое личное время, душу и деньги.

Я начал диалог с заинтересованным человеком. Решил узнать, кто этот человек и попросил его рассказать о себе.

Он представился Давидом, армянином по происхождению. Давид жил в Сен-Тропе, в Армении и России никогда не проживал и по-русски не говорил.

Мы созвонились по телефону, чтобы обсудить сотрудничество. Давид сказал, что ему нравится наш проект и у него есть клиент, который хочет вложить в компанию деньги и стать инвестиционным партнером. Говорил, что его клиент очень влиятелен, любит роскошь, занимается дорогими часами, золотом и украшениями и хочет обсудить совместную работу.

Давид предложил прилететь в Милан или Рим, чтобы обсудить условия сотрудничества.

В принципе, в диалоге не было чего-то примечательного. Я сказал, что для международного развития компании привлекаю до $500 тысяч на маркетинг, развитие продукта и организационные расходы.

Давид заверил, что эта сумма для них не проблема, их фонд Private Capital из Швейцарии, объемом €250 млн, легко проведет сделку и мы станем полноценными партнерами.

С самого начала мне не верилось, что такое может быть и что потенциальные инвесторы так быстро способны принять решение о финансировании. Но какой предприниматель не захочет поверить в эти обстоятельства, когда на кону стоит вопрос инвестиций в его проект и будущий успех?

Пошли на площадку?

Сегодня в России около 10 краудинвестинговых площадок разного уровня и направления. Инвестировать в бизнес я начинал с площадки StartTrack. Несмотря на то, что любая площадка не является гарантом надежности проектов, это был довольно успешный опыт – StratTrack предоставляет удобный сервис, ответственно подходит к подготовке документов, открыто отвечает на вопросы и проводит мастер-классы, в том числе – о работе с проблемными кейсами.

Вероятно, дело в том, что топ-менеджмент площадки — финансисты, работавшие на бирже и в брокерских компаниях. Все компании, в которые я инвестировал через площадку своевременно выполнили обязательства, однако я знаю, что несколько других проектов допустили дефолты.

В России четкой статистики по дефолтам проектов, привлекших инвестиции через краудинвестинговые площадки, нет, но если посмотреть на цифры западных площадок, то, например, Funding Circle, крупнейшая краудинвестинговая площадка в Великобритании, на протяжении шести лет демонстрирует средний уровень дефолтов на уровне всего 2,1% от совокупного оборота.


Какие бы общие советы я дал новичкам, решившим инвестировать в бизнес? 

Схема развода на деньги

Началось самое интересное.

Джоэл начал рассказывать увлекательную историю: «Я помогу вам заключить сделку со своим клиентом, дам возможность инвестировать в бизнес $500 тысяч. Но я тоже хочу на этом заработать. Предлагаю добавить к сумме сделки свою комиссию в размере $500 тысяч. Из этой суммы, вам дополнительно пойдет $100 тысяч за разрешение на сделку. Поэтому договор будет на $1 миллион».

Звучит интересно и оптимистично. Не правда ли? В России это распространенная практика. Мы согласились.

Джоэл продолжил: «Все документы оформятся на вас, весь $1 млн. Мы с вами никогда не работали, поэтому я не знаю, насколько вы честные люди. Мне нужны гарантии того, что я точно получу свою комиссию в размере $400 тысяч».

Говорим ему: «Без проблем, как заключим сделку из полученных денег сразу отдадим комиссию».

Джоэл ответил, что его уже кинули на $700 тысяч личной комиссии при оформлении сделки и он не хочет повторения такой истории. Поэтому нужны гарантии.

Мы не смогли придумать, как сможем гарантировать получение комиссии, и Джоэл предложил следующий вариант: «Во время основной встречи будет ещё одна в другом месте. На ней будет присутствовать мой представитель и ваш доверенный человек. Когда вы подпишете документы и получите деньги, вы позвоните своему человеку и он передаст моему доверенному лицу $400 тысяч наличными».

В этот момент, мы с партнером переглянулись и поняли, в чем кроется подвох. Говорим, что у нас таких денег нет и мы не готовы сейчас оформлять сделку. Он сказал, что даст нам время подумать и решить, готовы ли мы заключить партнерство и проводить сделку. Мы договорились связаться позже, как примем какое-то решение.

С Евгением вечером посидели в ресторане и обсудили проведенную встречу.

Три сценария обмана, которые могли случиться:

  1. После подписания сделки и передачи денег я позвоню своему человеку с деньгами для комиссии, он передаст их доверенному лицу Джоэла и тот очень быстро скроется с места встречи. А у нас в месте подписания сделки начнется форс-мажор. Например, появится полиция, арестует, скажет, что мы мафия, и конфискует деньги.
  2. На второй встрече нашего представителя ограбят, либо его встретит полиция и заберет деньги. А мы в назначенном месте никого не дождемся и останемся без денег.
  3. Деньги будут фальшивыми. Но этот вариант мы отбросили сразу, потому что на встречу Джоэл предложил взять счетную машинку.
Читайте также:  60 полезных сайтов для поиска инвестиций в стартап — Финансы на

Это те варианты, которые выдвинули мы. Вероятно, читатели смогут выдвинуть еще какие-то версии развития событий. Было бы интересно послушать мнение со стороны.

Понятное дело, что я решил не продолжать общение с этими личностями и закончил на этом наш диалог о партнерстве.

На этом моя командировка закончилась, и я улетел домой. Конечно, остался небольшой осадок от того, что на поездку были потрачены время и деньги, которые можно было вложить в развитие проекта.

На тот момент это было не единственное предложение по инвестициям. Мы продолжаем вести переговоры, но раунд пока не закрыли.

Инвесторы из Италии еще много раз звонили, писали, узнавали, готовы ли мы строить сотрудничество. Со своей стороны я решил уже все перевести в шутку и отнесся к этому, как к возможности немного подтянуть английский язык.

Плюсы в поездке есть: я посмотрел Рим и его достопримечательности, получил определенный опыт, успел немного отдохнуть и встретился с нашими партнерами. И, конечно же, написал эту статью, чтобы предостеречь других предпринимателей от обмана.

Упрощение возврата капитала в страну как один из методов привлечения прямых иностранных инвестиций

УДК 330.322.4

Магеррамов А. М.1

УПРОЩЕНИЕ ВОЗВРАТА КАПИТАЛА В СТРАНУ КАК ОДИН ИЗ МЕТОДОВ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Аннотация. Упрощение возврата капитала в страну как один из методов привлечения прямых иностранных инвестиций — тематика данной статьи. Люди, выводящие деньги за рубеж, являются первыми кандидатами на возвращение в качестве иностранных инвесторов, так как наиболее знакомы с рынком и обладают преимущественными связями для его ведения, нежели иностранный инвестор из другой страны. Государству необходимо создать меры стимулирования привлечения бывших резидентов обратно в страну. Зная страну изнутри, вернувшиеся эмигранты могут не только привезти с собой технологии, капитал и опыт, но и определить, где его можно наиболее эффективно использовать.

Ключевые слова: возврат капитала, привлечения, стимулирование, иностранный инвес-

Maggeramov A.M.

SIMPLIFYING THE RETURN OF CAPITAL TO THE COUNTRY AS ONE OF THE METHODS OF ATTRACTING FOREIGN DIRECT INVESTMENT

Abstract. Simplifying the return of capital to the country as one of the methods of attracting foreign direct investment is the subject of this article. People who take money abroad are the first candidates for return as foreign investors, since they are most familiar with the market and have preferential connections for its conduct, rather than a foreign investor from another country. The state needs to create measures to encourage the attraction of former residents back to the country. Knowing the country from the inside, returning emigrants can not only bring with them technology and capital, but also determine where it can be most effectively used.

Keywords: return of capital, attraction, incentives, foreign investor

Мировой рынок международного движения Случай, когда прямые иностранные ин-капитала в последние десятилетия характери- вестиции растут при оттоке капитала, явля-

зовался двумя разнонаправленными тенденциями. Обилие и доступность экономической информации в сочетании с удешевлением средств связи и транспорта стали мощным стимулом для международного движения капитала [1]. Объемы прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны росли наряду с увеличивающимся выводом капитала из развивающихся стран в оффшорные зоны. Две, казалось бы, независимые тенденции имеют довольно-таки тесную связь, так как в основном имеют один корень. В страну через оффшорные компании инвестируют те, кто не так давно из страны эти деньги вывел.

ется нормальным и даже, в некоторой мере, выгодным для страны, так как, официально очистившись, деньги возвращаются в страну в виде инвестиций.

Актуальным примером является Китай. Один из лидеров по импорту инвестиционного капитала, Китай получает до 80% инвестиций от своих соотечественников из-за рубежа, значительная доля которых приходится на ранее выведенный из страны капитал. Намного хуже дела обстоят в случае, если отток не сопровождается увеличением иностранного присутствия. Это свидетельствует о серьезных нарушениях делового климата страны,

1Амилъ Мамедалиоглы Магеррамов — профессор, доктор экономических наук, заведующий кафедры «Экономика и управления» Бакинского Государственного Университета, E-mail: amagerramov@gmail.com Ami] Magerramov, Professor, doctor of Economic Sciences, head of the «Economic and Management» department Baku State University, E-mail: amagerramovi@gmail.com

вызванных, в первую очередь, административным давлением на бизнес. Люди, выводящие деньги за рубеж, являются первыми кандидатами на возвращение в качестве иностранных инвесторов, так как наиболее знакомы с рынком и обладают преимущественными связями для его ведения, нежели иностранный инвестор из другой страны.

Если данная категория лиц не хочет возвращаться в страну в качестве иностранных инвесторов, то это несет опасные последствия для будущего экономики страны.

Многие развивающиеся страны пытаются бороться с выводом капитала полицейскими методами. Данная методика имеет ограниченную эффективность. Запрет на вывоз капитала аналогичен введению твердого курса валюты и ведет к появлению черного рынка переводов, где транзакция осуществляется за более дорогую плату. Другой негативный эффект от полицейских мер — это нанесение вреда легальному бизнесу, занятому во внешнеторговой деятельности.

Введение дополнительных процедур и разрешений усложняет и без того рискованную внешнюю торговую деятельность и снижает обороты внешней торговли. Данная мера не ведет к созданию собственных производств с целью импортозамещения, так как барьеры по выводу капитала увеличивают время и снижают доходность от внешней торговли, но никак не дают стимула к росту местных производств. Ещё одним негативным эффектом может служить бизнес ожидания экономических агентов. Одной из проблем международного движения капитала, особенно для стран с формирующимися рынками, является проблема бегства капитала [2]. Исходя из этого, запретительные меры по выводу капитала за рубеж могут послужить началом паники и сворачивания бизнеса, а также вызвать еще большее бегство. При этом негативный эффект оказывает свое влияние и на приток иностранных инвестиций. Инвесторы, видя ситуацию с движением капитала внутри страны, будут стремиться заработать на краткосрочных спекулятивных сделках, оставляя себе возможность быстрого выхода с рынка в случае ухудшения ситуации.

Некоторые страны практикуют смешанный подход. Крупным иностранным инвесторам 78

предоставляется законодательное право работать по особым преференциям, в то время как остальные игроки на рынке действуют согласно общему законодательству. В данном случае иностранный инвестор начинает выступать своего рода монополистом на рынке. Данный инвестор может работать в отсталых отраслях страны, где он заполняет собой вакуум местных игроков на рынке. Такая ситуация бывает крайне редка и носит временный характер. В процессе развития страны обязательно появятся местные игроки, положение которых будет уступать положению иностранного инвестора в связи с отсутствием преференции в их отношении.

Наряду с этим иностранный инвестор, имея преференции в определенной сфере, не будет стремиться к полноценному развитию с учетом смежных отраслей, куда преференции не распространяются. Вместо этого он попытается максимально закрепиться в своей нише, не допуская местных игроков на рынок. На этом основании мы видим, что регулятивные меры в отношении вывоза капитала носят временный эффект и оказывают куда более разрушающее воздействие в долгосрочной перспективе. Данная мера может использоваться в исключительных случаях.

Некоторые крупные экономики используют данную меру с целью сохранения капитала внутри страны. Индия и Китай запрещают вывод валюты из страны. Наряду с этим не стоит забывать, что в этих странах существует масса возможностей для инвестирования внутри страны, и запрет на вывод средств не всегда играет отрицательную роль.

Другое дело, если запрет на вывод средств наложен в небольшом государстве с неразвитой экономикой. Данный запрет может полностью обескровить экономику, выведя ее из внешнеторгового оборота с целью недопущения скатывания к подобному роду ситуаций. Любое усиление контроля на вывод средств должно иметь временный характер и как минимум сопровождаться улучшением инвестиционного климата и либерализацией других сфер экономики с целью компенсировать отрицательный эффект. Если экономический климат в стране соответствует уровню производительных сил, то стране вообще не нужно беспокоиться об усилении контроля над выводом капитала, а

вместо этого сконцентрироваться на возможности привлечения иностранных инвестиций от репатриантов и эмигрантов как наиболее активной группы потенциальных инвесторов.

Привлечение назад, в страну, бывших эмигрантов позволяет не только увеличить инвестиционную активность, но улучшить кадровый потенциал и деловой климат в стране.

Эмигранты относятся к одному из активных слоев населения, имеющих средства и знакомых со страной реципиентом.

В Ирландии существует целая программа по стимулированию возвращения эмигрантов из-за рубежа как самых активных и профессиональных кадров, готовых на создание бизнеса в знакомой им окружающей среде.

Отдельно стоит отметить важность амнистии капиталов, выведенных за рубеж. Как показывает мировая практика, амнистию капиталов государство начинает ради двух целей: получения дополнительных средств в бюджет и нормализации делового климата [3].

Читайте также:  Выгодные вклады Москва: максимальные процентные ставки по депозитам в 2019 году

Выведенные капиталы, как правило, не работают, а лежат мертвым грузом на счетах, если человек не меняет место жительства, так как опасается за сохранность своих средств. Амнистия капиталов позволяет отчасти решить данную проблему.

Люди, однажды выведшие капитал из страны, сделали это ввиду особых причин. Задачей государства является создание таких условий инвестирования, когда прямые иностранные инвесторы имеют иммунитет от экспроприации или каких-либо запретов хозяйственной деятельности, связанных с потенциальным происхождением капитала.

Роль бывших граждан страны в инвестировании трудно переоценить. Будь это чиновник или бизнесмен — все стремятся работать в тех условиях, где они обладают максимальными связями и знаниями, поэтому, даже выведя деньги из страны, либо переехав из нее много лет назад, люди все равно продолжают рассматривать свою историческую родину как интересный объект для работы и создания бизнеса. Не смотря на все издержки запретов на движение капитала, излишняя либерализация данной сферы также несет в себе определенные риски.

Страна может превратиться в центр отмывания денег. А объемы и масштабы вывода

капитала могут угрожать национальной безопасности страны. Оптимальной является политика ограниченных методов контроля наряду с работой по привлечению иностранных инвестиций.

Процесс либерализации движения капитала должен иметь длительный характер и идти в ногу с развитием страны. Чем более страна развита и открыта для иностранных инвесторов, тем меньше спроса возникает на вывоз капитала в сравнении с его использованием внутри страны.

Государству необходимо создать меры стимулирования привлечения бывших резидентов обратно в страну. Зная страну изнутри, вернувшиеся эмигранты могут не только привезти с собой технологии, капитал и опыт, но и определить, где его можно наиболее эффективно использовать. Не стоит забывать, что большинство эмигрантов переезжают в более развитые страны, где они перенимают передовые опыт и технологии. Природа миграции сильно отличается в разных странах. В некоторых странах, таких как США и Франция, большинство тех, кто иммигрировал легально, сделали это по семейным причинам — либо переезжают к близким родственникам, уже проживающим в этих странах, или начинают жизнь в браке. В других, таких как Швейцария, большинство иммигрантов путешествуют, так как имеют право на работу и жизнь в стране. Есть и другие различия: в традиционных «странах поселения», таких как Австралия, Канада и США, большинство иммигрантов планируют поселиться на постоянной основе. А в многострановой зоне свободного передвижения, такой как Евросоюз, миграция носит скорее временный характер [4].

С точки зрения экономии на издержках нет ничего выгоднее для страны в независимости от ее экономического положения, чем привлечение назад в страну эмигранта.

Возвращение эмигранта не требует от страны реципиента каких-либо усилий по его интеграции в экономическую жизнь страны. Возвращение мигрантов может принимать различные формы в зависимости от наличия посредничества при принятии решения о возвращении, которое во многом зависит от правового статуса мигранта [5].

В отличие от чистых иностранных инвесторов эмигрант уже знаком с большинством информации и может использовать свои сохранившиеся связи с целью определения объекта инвестирования.

В данном случае совсем не обязательно, чтобы эмигрант являлся непосредственным инвестором.

Он может выступать в качестве советника или менеджера проекта, где он может использовать свои исторические связи и накопленный за рубежом опыт с целью максимально эффективного управления проектом.

Как мы видим, в условиях быстрого развития технологий и глобализации экономики сдерживание оттока капитала и перенаправление его внутрь страны представляется мало возможным.

Возросший уровень миграции рабочей силы создает потенциал для привлечения репатриантов назад не только в качестве квалифицированной рабочей силы, но и как потенциальных инвесторов или их проводников.

Даже не имея собственных средств, некоторые эмигранты налаживают связи с инвесторами, заинтересованными в инвестициях в страну, где они могут опереться на квалифицированный менеджмент, опирающийся на специфику региона.

Амнистия капитала и иммунитет иност-

ранных инвестиций играют дополнительную роль в привлечении прямых иностранных инвестиций. Каждый эмигрант представляет собой компетентного маркетолога по продвижению страны на рынке инвестиций. Как мы видим, основную роль в сохранении капитала внутри страны играет не запрет на его вывоз, а упрощение и стимулирование его ввоза. Улучшая инвестиционный климат внутри страны для иностранных инвесторов, государство влияет на улучшение условий ведения бизнеса в целом. Это оказывает существенное влияние на снижение оттока капитала из страны ввиду более обширных возможностей для его инвестирования. Привлечение зарубежных инвестиций, как показывает мировой опыт, положительно влияет на экономику принимающих стран. Разумное использование зарубежных капиталовложений способствует повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию производства, росту производительности труда, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, развитию отсталых регионов и др. [6]

Приток иностранных инвестиций в страну, наряду со снятием барьеров для его вывода, оказывает обратный эффект и приводит к росту внутреннего инвестирования на средства, изначально предназначенные к выводу из страны.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Качуровский, Е.П. К31 Современная мировая экономика. Минск: Белпринт, 2020. — 336 с.

2. Панова Г.С., Туруев И.Б., Ярыгина И.З. Деофшоризация как фактор развития национальной экономики. // file:///C:/Users/User/Downloads/deofshorizatsiya-kak-faktor-razvitiya-natsionalnoy-ekonomiki.pdf 103 с.

3. Амнистия капиталов: мировой опыт, http://www.forbes.ru/mneniya-column/mir/258213-amnistiya-kapitalov-mirovoi-opyt

4. International migration: the human face of globalisation isbn 978-92-64-047280 © OECD 2009, з.З

5. Возвращение, реадмиссия и реинтеграция в странах Восточного Партнерства: Обзор Зу-занна Брунарска Серго Мананашвили Агнешка Вейнар Научно-исследовательский отчет 2020/18, 8 с.

6. Шеховцов Н. Совершенствование методов оценки инвестиционной привлекательности региона. // Научный журнал КубГАУ, №77(03), 2020 год, 1 с.

Шаг №1 — считаем брокерские расходы

Российские брокеры: плата за операции депозитарий.  При комиссии в 0.05% — вы платите брокеру 50 рублей с операции в 100 000. Или 500 рублей с миллиона. В среднем пусть будет 10-20 долларов в год в зависимости от оборота.

Иностранный брокер. Рассмотрим Interactive Brokers (IB), как самого популярного среди выходцев из СССР (почитать про брокера можно здесь).

Стандартно-минимальный тариф Fixed — 10 баксов в месяц. Не важно торгуете вы или нет —  брокер будет удерживать с вас каждый месяц минимум по $10. Или 120 в год. Будем считать, что вы умеете делать бесплатные переводы в IB. И все сделки укладываются в минимальный тариф.

Переход к иностранному брокеру будет обходится вам в 100 долларов дополнительных расходов в год.

Если брокерский счет в IB будет больше 100 000 долларов, комиссия за неактивность ($10) не будет взиматься.

Шаг №3 — выгоды с учетом российских льгот

Сразу скажу, если у вас есть возможность использовать ИИС типа А (с возвратом 13%) — то это самый выгодный вариант вложений. Даже с учетом высоких комиссий российских фондов. Без вариантов.

Лучше по максимуму использовать возможности ИИС, а уже на остатки денег рассматривать иностранных брокеров.

Все вышеперечисленные расчеты (выгодности-невыгодности перехода к иностранного брокеру) применимы только, если вы не намерены продавать бумаги. И планируете держать их всю жизнь! А тратить только дивиденды!

Почему?

При продаже за рубежом — возникнет налог на прибыль. В России можно законно избежать налогообложения через льготу на долгосрочное владение (ЛДВ) или ИИС второго типа.

Рекомендую: Все налоги и налоговые льготы в одной таблице

Как все это подсчитать? Вопрос со звездочкой.

Многие делают таблицы с расчетами. Огромные массивы данных  которые выдают различные значения при тех или иных условиях.

Я предлагаю более быстрый способ.

Нам нужно знать 2 параметра: ожидаемую доходность инвестиций и инфляцию. Естественно на основе исторических данных.

Предварительный вывод

Совмещаем полученные результаты.

При переходе к иностранному брокеру

  • Мы будем тратить на 100 баксов больше каждый год на брокерском обслуживание.
  • Взамен получаем экономию на комиссиях ETF — 80 баксов.

Чистый итог: потеря 20 баксов в год, если торговать через IB (при $10 000).

Чтобы выйти на точку безубыточности нужно поднять капитала на 25% —  до 12 500 долларов. Тогда экономия на комиссиях иностранных фондов как раз составит 100 долларов. И нивелирует брокерские расходы.

Мы получаем как раз третий вариант. Выгоды как такой нет.

А вот дальше, при увеличении суммы капитала — инвестор будет получать дополнительное преимущество. Фиксированно по 80 долларов с каждых вложенных 10 000 — сверх точки безубыточности ($12 500).

При различном капитале инвестора чистая выгода будет примерно следующая:

  • 12 500$ — выгоды нет;
  • 22 500 — 80 долларов в год;
  • 32 500 — 160 доллара в год;
  • 43 500 — 240 долларов;
  • 53 500 — 320 баксов;
  • 63 500 — 400$.

Капитал в $12 500 — это точка безубыточности.

Для сумм менее 12 500 долларов переход в IB будет не выгодным (убыточным).

На каждые вложенные $10 000 сверх точки безубыточности ($12 500) — инвестор будет получать выгоду в размере 80 долларов в год

Все вышеперечисленные расчеты, не учитывают возможную продажу фондов. Если вы решите продавать, картина может поменяться прямо на противоположенную. Об этом дальше.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.