11 драйверов привлечения инвестиций в регионы [чек-лист] — Международный альянс по развитию бизнеса

11 драйверов привлечения инвестиций в регионы [чек-лист] — международный альянс по развитию бизнеса

Распространенной практикой среди областных органов исполнительной власти и муниципалитетов стран СНГ становится использование маркетинговых инструментов и техник в привлечении иностранных инвестиций в регионы и города. Так, например, разрабатыватся бренды регионов и городов, а также программы их позиционирования и продвижения и установления отношений с зарубежной общественностью.

Становится очевидным, что маркетинговый подход полностью изживает былые практики, когда государственные служащие выжидали обращения к ним иностранных инвесторов. Вместо этого, государственные служащие сами обращаются к инвесторам с предложениями, расставляют приоритеты социально-экономического развития городов и продумывают такую систему устройства города, которая в наибольшей степени благоприятствует как интересам его жителей, так и внутренним и внешним инвесторам.

Принимая решение о долгосрочном вложении финансовых средств, компании учитывают следующие факторы, которые по сути для областных органов исполнительной власти и муниципалитетов являются инструментами по привлечению иностранных инвестиций в регионы и города:

  • Масштаб городской агломерации
  • Демографические характеристики
  • Логистика
  • Поощрительные программы
  • Наличие промышленных кластеров
  • Сформированная цепочка поставок
  • Благоприятная политика правительства
  • Социальная стабильность
  • Политическое и гражданское руководство
  • Комфортный стиль жизни
  • Доступ к коммерческой недвижимости
  1. МАСШТАБ ГОРОДСКОЙ АГЛОМЕРАЦИИ

Больший интерес у иностранных инвесторов вызывают города с широким масштабом, инфраструктурой и богатыми трудовыми ресурсам. В таких городах налажена скоростная система городского транспорта и аэропорт. Город указан на мировой карте в качестве места, экономическая ситуация в котором способствует предоставлению рабочих мест. Государственные органы власти активно развивают агломерацию города, предпринимают усилия сделать ее привлекательной для ведения коммерческой деятельности и построения карьеры. Привлекательные для инвестиций города должны быть местом интересной культурной жизни (деловые центры, концертно-развлекательные центры, музеи искусств, зоопарки, музеи природы, ботанические парки, стадионы и спортивные комплексы и т.д.). Для привлечения в регион головных офисов крупных международных компаний, предпринимателей и квалифицированных кадров значению культурных и научных учреждений отводится особое значение.

Для достижения необходимого масштаба мегаполисы переходят от политики подавления близлежащих экономических систем (небольших городов и деревень) к сотрудничеству с окружающими муниципалитетами и созданию региона, который приносит выгоду всем.

  1. ДЕМОГРАФИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

Каждый регион имеет свою отличительную комбинацию демографических характеристик, ключевыми из которых являются население, доход, возраст, образование, этическая принадлежность и язык. В зависимости от отрасли промышленности, компаниям для эффективного функционирования интересен тот или иной демографический состав резидентов городов.

Например, (1) города с большим количеством семей с высоким уровнем доходов привлекают продавцов премиум продукции; (2) города, в которых большой процент стареющего населения и достаточное количество платежных систем, привлекательны для медицинских учреждений; (3) города, объединившие свои университеты и исследовательские институты в сильную группу научно-технических учреждений и квалифицированных кадров, имеют высокие шансы на привлечение компаний, ориентированных на инвестиции в научные исследования и разработки.

Областные органы исполнительной власти и муниципалитеты, способствуя росту городов, иногда принимают решение внедрить с нуля несколько новых быстро развивающихся отраслей промышленности. Это могут быть информационно-коммуникационные технологии, финансовые центры, индустрия медий и моды и другие. Оптимальный набор отраслей призван поддерживать лидирующие позиции города.

  1. ЛОГИСТИКА

Для эффективного осуществления производства и торговли компании-инвесторы нуждаются в тесно взаимосвязанных урбанистических центрах. Вмещение разнообразных отраслей промышленности, включая экспорт промышленных товаров, информационно-коммуникационные технологии, туризм, цепочку поставок для импорта машинного оборудования, пищевую промышленность и сборку автомобилей не мыслимо без удобной высокоскоростной транспортной инфраструктуры, а именно телекоммуникации, железнодорожные пути, морские порты, аэропорты, дороги, мосты, туннели, крупные логистические центры и автострады. Создание таких глобальных коридоров требует координации проектов на федеральном и муниципальном уровне и сотрудничества близлежащих городских агломераций.

  1. ПООЩРИТЕЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ

Областные органы исполнительной власти и муниципалитеты специально для компаний-инвесторов запускают такие поощрительные программы как: частичное финансирование инфраструктуры за чет налогов, субсидированные кредиты промышленным предприятиям, преимущества при размещении, налоговые льготы, скидки на оплату коммунальных услуг (вода, электричество и т.д.), улучшение инфраструктуры города. Органы власти также предлагают обучение для новых сотрудников через сеть образовательных учреждений; планируют новые районы для работы, проживания и отдыха для молодых специалистов; предоставляют ряд социальных услуг, помогающих иностранным работникам адаптироваться среди местного населения.

Читайте также:  Необлагаемый процент вклада

В число поощрительных программ могут входить: программа “быстрого старта” для восстановления существующих сооружений; программа “визуального улучшения”, дающая скидки предприятиям, улучшающим внешний вид своих зданий; финансовая поддержка проектов, связанных со строительством жилых домов, торговой недвижимости, гостиниц и многоцелевых зданий; программа “Творчество, производство, инновации и технологии”.

  1. НАЛИЧИЕ ПРОМЫШЛЕННЫХ КЛАСТЕРОВ

Предприятий-инвесторов привлекает среда промышленного кластера, питающая их рост за счет предпринимательских союзов и обмена знаниями с крупнейшими компаниями в своей отрасли. Инвесторы стремятся получить выгоду за счет близости поставщиков, а также сотрудничества с местными университетами и их специалистами в сфере науки и технологий, а также привлечения к работе молодых специалистов. Предприятия-инвесторы ценят присутствие частного акционерного капитала и других финансовых инвестиционных учреждений, специализирующихся на новом венчурном инвестировании и коммерческом финансировании определенных секторов.

Предприятий-инвесторов притягивают не только кластеры, но и промышленные зоны, территории опережающего развития и свободные экономические зоны, поскольку в них намеренно объединяются внутренние и внешние цепочки поставок для поддержки крупных международных компаний.

  1. СФОРМИРОВАННАЯ ПРОИЗВОДСТВЕННО-СБЫТОВАЯ ЦЕПОЧКА

Каждый продукт или услуга являются конечным результатом цепочки поставок по производству, продаже, послепродажному и техническому обслуживанию. Эти цепочки уникальны для каждой отрасли промышленности и для каждой компании внутри отрасли. Для компаний цепочки поставок производства и продаж – это вопрос стоимости и качества. Послепродажная система снабжения – это вопрос удовлетворенности и лояльности потребителя, а также дополнительного дохода.

Цепочки поставки для производства довольно сложные и включают в себя множество независимых предприятий, которые поставляют деньги, компоненты и системы для сборки конечного брендового продукта, поступающего на рынок. Цепочки поставок для продаж также сложны и включают в себя множество независимых посредников для продвижения, распределения, торговли и продажи продукции потребителям.

Существует также послепродажная цепочка поставок, которая требует привлечения множества независимых предприятий для проведения техобслуживания, ремонта и сервисного обслуживания купленных брендовых продуктов. Это жизненно важно для обеспечения высокого уровня удовлетворенности потребителя и поддержания бренда.

Оптимальное соединение всех сегментов снабжения в производственно-сбытовую цепочку является чрезвычайно важным для производителей брендов в вопросах качества, инноваций, расходов и удовлетворенности потребителя.

Городская агломерация стремится предоставить компании-инвестору преимущество конкурентоспособной цепочки поставок. Городские власти инициируют работу профильных ассоциаций и региональных организаций, с тем чтобы собрать поставщиков в цепочки поставок, соответствующих нуждам ключевых отраслей промышленности, которые города пытаются построить. Инвесторам интересно наличие в городах центров распределения, играющих все большую роль в подготовке готового продукта к передаче розничному торговцу, включая упаковку, этикетирование, отгрузку и информационный контроль.

Одна из существующих трудностей, с которой сталкиваются города при расширении возможностей существующих цепочек поставок, состоит в том, что каждая городская агломерация имеет свой исторически сложившийся деловой комплекс, который может как подходить так и не подходить для новых ключевых отраслей промышленности и компаний. Это создает напряжение и препятствует коллективному согласию в городе в вопросе распределения ресурсов цепочки поставок. По мере того как определенные ключевые отрасли промышленности претерпевают спад, возникает огромная необходимость поднять их при помощи более узкоспециализированных ресурсов цепочки поставок. Кроме того, тенденция иметь долгосрочные отношения с поставщиками говорит о намерении политически поддерживать ключевые традиционные отрасли промышленности, а не о том, чтобы дать дорогу новым поставщикам.

Самая большая слабость в планировании развития экономики областей и городов и привлечении инвесторов — это отсутствие знаний о требованиях к цепочке поставок компаний, которые агломерация пытается привлечь. Поэтому агентства по планированию городских агломераций нанимают специалистов международных исследовательских компаний по маркетингу и производству, разрабатывающих знания об организации подходящих цепочек поставок для привлечения инвесторов либо самостоятельно занимаются управлением информации. Задачи любого региона и города состоят в том, чтобы понять качество и стоимость такого преимущества, как цепочка поставок, а затем решить, какие отрасли промышленности и компании более других заинтересуются данным преимуществом.

  1. БЛАГОПРИЯТНАЯ ПОЛИТИКА ПРАВИТЕЛЬСТВА

Меры и методы экономической политики играют важную роль в привлечении иностранных инвесторов. Не важно, насколько привлекательными могут быть области и города в аспектах размера рынка, семейных доходов и наличия квалифицированных кадров, финансовая нестабильность является существенным сдерживающим фактором для инвестиций. Поскольку иностранные компании используют местные валюты при исполнении сделок, быстрое обесценивание национальной валюты поднимает затраты на импорт деталей и компонентов сборных изделий.

Читайте также:  Сезонные вклады для физических лиц в Башкомснаббанк 2019 || Процент вклада башкомснаббанк

Торговая политика страны также может сдерживать инвестиции. Например, установление виртуальных и реальных квот на объем продаж на импорт.

Нормативы – еще одно препятствие, с которым сталкиваются городские агломерации в процессе привлечения иностранных инвесторов и при поддержке роста местного бизнеса. Например, обременительная бюрократия, разорительные производственные и коммерческие нормативы, ограничения на экспорт передовых технологий.

Фискальная политика может стать значительным препятствием для привлечения зарубежных инвесторов. Например, высокие налоги на прибыль.

  1. СОЦИАЛЬНАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ

Инвесторы ищут стабильную социальную среду для поддержания устойчивого и постоянно укрепляющегося экономического положения бизнеса. Политическая нестабильность, неустроенность и кровопролитие затрудняют привлечение внутренних и внешних инвестиций.

  1. ПОЛИТИЧЕСКОЕ И ГРАЖДАНСКОЕ ЛИДЕРСТВО

Страны, области и города отчаянно нуждается в миротворцах, целителях, реставраторах, сказочниках и любящих людей всех видов. Инвесторов привлекают дальновидные политические и гражданские лидеры — идеологи с моралью, которые делают город живым и гуманным и рядом с которыми жить хорошо.

Такие идеологи могут превратить находящийся в упадке и криминальный город в город мирового класса с процветающими коммерческими районами с разнообразным малосерийным производством, с низкими налогами, с населением легко принимающим новые идеи, огромным количеством доступных помещений для размещения предприятий, с низкими ценами на недвижимость, культурой индивидуализма, благоприятными для бизнеса нормативами, высокопрофессиональными рабочими кадрами, с низкой стоимостью жизни, с передовыми центрами исследований и разработок. Идеолог способен покончить с коррупцией, внести харизму и объединить общество.

Понятно, что каждая область городской жизни в фундаментальном смысле дышит своим наследием. И это представляет собой трудную задачу для политических и гражданских лидеров сохранить то, что имеется и внедрить что-то новое.

  1. КОМФОРТНЫЙ СТИЛЬ ЖИЗНИ

Иностранным инвесторам нужны талантливые люди, а семьям этих людей нужен комфортный стиль жизни, хорошее образование и здоровье, непрерывный интеллектуальный и творческий обмен. Талантливым людям, образованной и культурно просвещенной аудитории, филантропическому сообществу нужна насыщенная культурная жизнь для их пытливых умов и изысканного вкуса. Так, города обеспечивают комфортный стиль жизни за счет развития здравоохранения, технологий связи и передачи информации, системы государственных школ для привлечения ценных кадров, профильного обучения мирового класса, культурных учреждений высшего класса, исполнительского искусства, музыкальных консерваторий и т.д.

  1. ДОСТУП К КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ

Иностранным инвесторам, компаниям сегмента розничной торговли и девелоперам предпочтительно размещаться в главных коммерческих центрах городов, чтобы оптимизировать рост своего бизнеса и доходы с инвестиций. Речь идет не только о головных офисах, а также об удобно расположенных и качественных складских площадях и производственных мощностях. Число выгодных мест размещения (индустриальные парки, логистические парки, финансовые центры, торговые центры и т.д.) сопоставимо с объемом денежных активов для инвестиций. 

РЕКОМЕНДАЦИЯ БЫЛА ПОЛЕЗНА? ОСТАВАЙТЕСЬ НА СВЯЗИ С НАМИ И ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШ ЭЛЕКТРОННЫЙ ЖУРНАЛ.

Выбираем наиболее привлекательные отрасли для инвестиций

Составляем рейтинг инвестиционной привлекательности отраслевых индексов акций.

На фоне замедления мирового экономического роста исследование инвестиционной привлекательности отраслей экономики представляет интерес с позиции потенциала и оценки вероятного риска инвестиций в фондовые активы.

Отрасли народного хозяйства страны соотносятся с динамикой общих экономических трендов и характеризуются процикличностью, контрцикличностью и ацикличностью. Отсюда возникают различия в движении акций компаний-эмитентов, входящих в те или иные отраслевые индексы.

На общем экономическом подъеме ускоренное развитие показывают компании промышленного сектора, финансовых услуг, информационных технологий, производители товаров длительного пользования, включая автомобилестроение, строительство и недвижимость.

На поздних стадиях цикла в ожидании нисходящих тенденций по макроэкономическим показателям, устойчивость демонстрируют компании так называемых «защитных» секторов: потребительских товаров повседневного спроса, телекоммуникаций, здравоохранения, энергетики и предприятия ЖКХ.

С целью выявления наиболее устойчивых отраслевых индексов к факторам внутренней и внешней среды мы провели оценку их коэффициентов риска. По результатам исследования был составлен рейтинг инвестиционной привлекательности.

Информационной базой для анализа послужили отраслевые индексы Московской Биржи полной доходности с учетом налогообложения (TRR, Total Return Resident). Учет дивидендов существенным образом влияет на финансовый результат отраслевого инвестирования и расчетные показатели волатильности. Поправка на налогообложение позволяет корректно представить относительную эффективность вложения в акции.

Читайте также:  Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций

Московская биржа рассчитывает 8 отраслевых индикаторов, в базу которых включаются наиболее ликвидные акции российских эмитентов, чья экономическая деятельность соответствует специфике отдельных секторов экономики.

Состав и структура индексов основывается на четких критериях биржи и подвержена изменению с течением времени. На текущий момент основной вес на рынке имеют сырьевые индексы компаний нефтегазового, металлургического и химического комплексов страны – 65%.

Читайте также: Как за последние 10 лет изменился российский рынок

Набор показателей для оценки инвестиционной привлекательности отраслевых индексов состоит из коэффициентов чувствительности (β), силы взаимосвязи (R), волатильности (σ) и относительные показатели риск-доходности (σ / I) фондовых индексов. Характеристика показателей была подробно описана нами в исследовании о рисках мировых фондовых рынков.

С целью объективного исследования и выявления устойчивых тенденций в оцениваемых показателях нами были проанализированы три периода времени: 5 лет (долгосрочная динамика), 3 года (среднесрочная) и 1 год (краткосрочная).

Сравнение отраслевых индексов полной доходности проводилось в соотношении с индикатором развития российской экономики — индексом акций широкого рынка МосБиржи.

Данные таблицы наглядно показывают, что отрасли обладают различной чувствительностью(β) к индексу МосБиржи, отражающего общерыночные тенденции. Наибольшую сонаправленность с рынком в разрезе разных временных горизонтов демонстрирует сектор нефти и газа. Наименьшее влияние конъюнктуры проявляется в потребительском и транспортном секторах, а также в компаниях химической промышленности.

Отраслевые индексы, характеризующиеся ацикличностью своей динамики, потенциально могут быть включены в инвестиционный портфель с целью диверсификации активов в тот период, когда наблюдается затухание общей восходящей рыночной тенденции.

Корреляционный анализ (R) показал максимальную зависимость динамики широкого рынка от ситуации в нефтегазовой отрасли и секторе металлургии. На длительном горизонте инвестирования отмечается отсутствие связи потребительского сектора с тенденциями движения капитала на российском фондовом рынке. Данный факт обусловлен снижением потребительской активности в стране.

Волатильность(σ) ряда отраслевых индексов превосходит среднерыночные показатели индекса МосБиржи в 1,5 раза. Инвестиционные риски присущи в большей степени транспортному и телекоммуникационному секторам рынка. Причина кроется в ограниченной представительности отраслевых индексов, где на долю одной-двух компаний приходится от 70 до 90% веса.

За исследуемый временной период наибольшую среднюю доходность (I) продемонстрировали все те же сырьевые отраслевые индексы. Потоки инвестиционного капитала обошли стороной потребительский и телекоммуникационный сектор, отражая низкую инвестиционную привлекательность вложения средств в индексообразующие компании на этапе общего роста рынка. С учетом полной доходности показателей, включающей в себя дивиденды, мы наблюдаем отставание финансового сектора на среднесрочной перспективе. Снижение темпов корпоративного кредитования в стране на фоне низкой производственной инфляции приводит к недокапитализированности акций банковской отрасли.

Наконец, соотнесение относительных показателей эффективности инвестиций в динамике, позволило нам составить рейтинг инвестиционной привлекательности отраслей российского фондового рынка.

Критерием отбора служит показатель риск/доходность(σ / I) отраслевых фондовых индексов МосБиржи. Чем ниже полученный коэффициент, тем выше инвестиционная привлекательность соответствующего индекса. И наоборот, высокое значение показателя говорит об избегании инвесторами данного сектора на текущий момент времени.

Наибольшей инвестиционной привлекательностью на данном этапе развития российского фондового рынка обладают следующие отраслевые индексы МосБиржи – «Нефти и газа», «Химии и нефтехимии», «Металлы и добыча».

Слабая динамика макроэкономических показателей российской экономики оказывает негативное влияние на отрасли транспорта, финансов и потребительский сектор. Тенденция ускоренного снижения учетной ставки Центробанком России, возможно, вернет интерес инвестиционного сообщества и к этим отраслям.

Оценка инвестиционной привлекательности отраслевых индексов не является рекомендацией к действию или бездействию участников рынка в инвестиционном процессе. Смена сентимента может произойти под воздействием целого комплекса факторов ценообразования финансовых активов. Статистические показатели лишь помогают соотнести возможные риски и потенциал инвестиций. Однако, при принятии рационального инвестиционного решения без статистических оценок не обойтись.

БКС Брокер

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.