Аналитики назвали самые доходные инвестиции по итогам года — РБК

Аналитики назвали самые доходные инвестиции по итогам года — РБК Выгодные вклады

Годовые темпы прироста внешнего долга российской федерации

Рост внешнего долга, номинированного в российских рублях, был обусловлен увеличением задолженности банков и прочих секторов. Объем иностранных долговых обязательств, номинированных в иностранной валюте, увеличился в основном за счет расширения внешнего долга центрального банка и банковского сектора.

Доступные варианты инвестирования

Что предлагается на этой странице:

Акции

Структура иностранных активов на 01.01.2022

Иностранные обязательства Российской Федерации выросли с начала года на 112,9 млрд долларов США до 1164,7 млрд долларов США. Определяющую роль сыграли положительные переоценки в результате повышения котировок обращающихся финансовых инструментов, эмитированных российскими компаниями.

Задолженность по прямым инвестициям в Российскую Федерацию расширилась за счет операций, отражаемых в платежном балансе, с инструментами участия в капитале и положительных переоценок.

Обязательства по портфельным инвестициям выросли за счет положительных переоценок стоимости долевых инструментов, находящихся в собственности нерезидентов.

Увеличение задолженности по прочим инвестициям обусловлено в основном распределением МВФ в пользу Российской Федерации авуаров СДР, а также операциями с наличной национальной валютой и депозитами нерезидентов в российских банках.

Структура иностранных обязательств на 01.01.2022

Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 января 2022 года составил 480,0 млрд долларов США, увеличившись на 2,8%, по сравнению с показателем на 1 января 2021 года.

Определяющую роль сыграло изменение задолженности частного сектора, удельный вес которой во внешнем долге равнялся 79,9% на конец 2021 года. По результатам года долг частного сектора сократился на 1,4% до 383,6 млрд долларов США (годом ранее снижение составило 4,5%), при этом банки и прочие секторы показали разнонаправленную динамику.

Годовые темпы прироста внешнего долга российской федерации

Рост внешнего долга, номинированного в российских рублях, был обусловлен увеличением задолженности банков и прочих секторов. Объем иностранных долговых обязательств, номинированных в иностранной валюте, увеличился в основном за счет расширения внешнего долга центрального банка и банковского сектора. При этом в валютной структуре внешнего долга соотношение задолженности в российских рублях и в иностранной валюте сохранилось на уровне 2020 года.

Внешний долг российской федерации в национальной и иностранной валютах

Чистое принятие обязательств резидентами по секторам экономики в 2022-2021 годах

Рост финансовых активов, за исключением резервных, в 2021 году составил 94,7 млрд долларов США.

Иностранные требования органов государственного управления и центрального банка стали больше вследствие расширения объема предоставленных на чистой основе кредитов.

Требования банков к нерезидентам стали меньше в результате операций с производными финансовыми инструментами, отрицательный вклад которых был частично нивелирован выданными нерезидентам кредитами и операциями с наличной иностранной валютой и долговыми ценными бумагами.

Внешние активы прочих секторов увеличились главным образом в форме прямых и портфельных инвестиций, а также активов в форме торговых кредитов и авансов.

Чистое приобретение финансовых активов резидентами, кроме резервных, по секторам экономики в 2022-2021 годах

Положительное сальдо финансовых операций частного сектора по итогам 2021 года сложилось в размере 72,6 млрд долларов США. Определяющую роль сыграло наращивание иностранных активов прочих секторов экономики.

Аналитики назвали самые доходные инвестиции по итогам года

Самую большую доходность в 2021 году принесли вложения в акции российских сырьевых компаний, а также в акции зарубежных компаний, рассказали опрошенные РБК эксперты. Худший результат для инвестора — у золота и гособлигаций

Наиболее выгодным вложением для инвесторов в 2021 году стали акции российских сырьевых компаний, дорожавшие из-за резкого роста цен на энергоносители, рассказали РБК аналитики. Из иностранных бумаг наибольшую доходность показали технологические компании и сектор здравоохранения. Ставки по рублевым вкладам к концу года оказались ниже инфляции, а инвестиции в золото и вовсе принесли убытки. С отрицательной переоценкой столкнулись и многие выпуски ОФЗ, которые инвесторы распродавали из-за слишком высокой инфляции.

Читайте также:  Тесты по учебной дисциплине Организация и финансирование инвестиций

В 2021 году в России продолжился приток розничных инвесторов на фондовый рынок: стоимость ценных бумаг на их счетах в третьем квартале выросла на 53,4% в годовом выражении и достигла 7,3 трлн руб. По итогам третьего квартала численность клиентов на брокерском обслуживании увеличилась до 17,5 млн человек, следует из данных Банка России, однако 65% этих счетов — пустые.

По данным «СберИндекса», в период с третьего квартала 2020 года по третий квартал 2021 года прирост инвестиций граждан в четыре раза превысил прирост средств на вкладах: 2,7 трлн руб. против 0,7 трлн руб. В основном частные инвесторы отдают предпочтение ценным бумагам российских эмитентов, в особенности акциям.

Акции российских компаний

Акции компаний стали наиболее прибыльными активами в 2021 году, единогласно отметили аналитики, опрошенные РБК. Наибольшую доходность среди них показали производители сырья, тогда как в 2020 году первые места были у технологических компаний.

Лидером по доходности в уходящем году стали привилегированные акции «Мечела» ( 300,7% в рублях) и «Распадской» ( 191,2%), которая объявила повышенные дивиденды, отмечает управляющий активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Александр Дорожкин. Столь высоким результатам горнодобывающих компаний, как писал РБК, способствовали рекордные цены на уголь, зафиксированные в 2021 году.

Директор по инвестициям «Сбер Управление активами» Ренат Малин выделяет бумаги «Газпрома» ( 61,7%), который стал основным «выгодоприобретателем от крайне благоприятной рыночной конъюнктуры на рынке газа в Европе». На пике (5 октября) цена на бумаги доходила до 389 руб., что на 83% выше показателей начала года. Благоприятным 2021 год стал и для «Роснефти», которая выиграла больше других нефтяных компаний от роста цен и привлечения новых инвесторов в ключевой проект «Восток-Ойл», обращает внимание Малин. На пике (5 октября) бумаги «Роснефти» дорожали в 1,5 раза от январских цен, к концу года ажиотаж несколько спал и рост относительно начала года составил около 36,6%.

Руководитель дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин считает, что и наступающий 2022 год будет для поставщиков энергоносителей удачным: «Мы видим резкое восстановление глобальных экономик и низкие запасы нефти и газа в мире. Это и дальше может подталкивать цены вверх в части нефти и, скорее всего, сохранит цены на газ на высоком уровне (выше $500 в ЕС в среднем в 2022 году)».

Среди фаворитов 2021 года Дорожкин также выделяет акции производителей удобрений — «Акрона» и «ФосАгро», за год они прибавили 111,1 и 80,9% соответственно. Кроме того, удачным вложением для инвесторов стали бумаги Тинькофф Банка, подорожавшие на 141,6%. Начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции» Антон Затолокин отмечает строительные компании, где повышение котировок было связано как с ростом объемов реализации жилья, так и с повышением цен на него. Бумаги ГК «ПИК» с начала года подорожали на 72,2%, акции вышедшей на рынок осенью 2020 года группы «Самолет» — на 397,5%.

Читайте также:  Почему россияне делают инвестиции через Кипр - Газета.Ru

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции» Станислав Клещев отметил, что за последние два года доля акций и паев фондов в структуре портфеля клиентов на брокерском обслуживании выросла до 38% (на конец третьего квартала), тогда как в конце 2022 года на акции приходилось 22%. Причины — снижение ставок по депозитам в 2020 году и омоложение структуры инвесторов за счет прихода новых участников, которые «более склонны к покупке более рискованных активов».

Иностранные ценные бумаги

С точки зрения инвестиционной доступности и известности для российского инвестора рынок акций США принес максимальную доходность: индекс S&P 500 вырос за год на <strong,>25,8% (на 25,1% в рублях), продолжает Затолокин. «Среди фондовых рынков Европы некоторые продемонстрировали сопоставимый результат, но в среднем из-за ослабления национальных валют относительно доллара этот результат был менее впечатляющим: панъевропейский индекс STOXX 600 вырос на 20,9% в евро», — указывает эксперт. Наибольшее разочарование принесли китайские акции, которые наряду с американскими пользуются спросом у российских инвесторов.

Среди подорожавших Харин выделяет компании в технологическом секторе с экспозицией на полупроводники: Applied Materials и ASML подорожали на 87,3 и 72% соответственно в долларах. Крупные игроки — Alphabet (Google) и NVIDIA — прибавили в цене71,3 и 136,6% соответственно. Успех NVIDIA и «феерический рост ее прибыли» связан с популярностью производимых компанией видеокарт, которые используются для майнинга криптовалют, отмечает Дорожкин. Малин добавляет в этот список AMD, которая успешно наращивает долю рынка против основного конкурента — компании Intel. За прошедший год бумаги AMD подорожали на 67,7%.

Благодаря всемирной кампании по вакцинации населения выросли в цене акции Moderna, констатируют эксперты. Бумаги компании по итогам года прибавили 126,5% к стоимости. Еще один иностранный эмитент, на которого обратили внимание аналитики, — Ford Motor ( 142,6%): сказался рост чистой прибыли ($1,82 млрд за третий квартал, вдвое выше ожиданий аналитиков), развитие направления электрокаров и дивиденды.

Малин также вспомнил о яркой истории с сетью магазинов видеоигр GameStop, чьи акции взлетели на<strong,> 864%. Пользователи Reddit из тематического форума про инвестиции в начале 2021 года стали массово скупать бумаги компании, чем внесли существенные коррективы в тогдашнюю модель поведения шортселлеров (тех, кто ставил на падение акций) на фондовом рынке.

У российских инвесторов пользовались спросом наиболее крупные и известные эмитенты, отмечает директор аналитического департамента инвестиционного банка «Синара» Кирилл Таченников. Среди них — бумаги Facebook (Meta), Amazon и Tesla.

Валюта, золото и вклады

Инвестиции в иностранные валюты в 2021 году не имели смысла, указывают собеседники РБК. Российский рубль показал себя очень хорошо, несмотря на то что растерял львиную долю роста против других валют на фоне недавней эскалации ситуации вокруг Украины и общего бегства инвесторов от риска после появления нового штамма коронавируса «омикрон», поясняет ведущий стратег по глобальным рынкам акций «Атона» Алексей Каминский. Бивалютная корзина российского рубля прибавила с начала года 4%. «Это показывает ее силу и привлекательность в глазах глобальных инвесторов, несмотря на сопутствующие риски», — считает Каминский.

Золото, в 2020 году побившее 10-летний рекорд по стоимости, ослабило позиции в 2021 году. С января оно подешевело с $1943,8 до $1817 за унцию. Директор по рынку драгоценных металлов Мосбиржи Никита Князев объясняет коррекцию, которая коснулась всех драгоценных металлов, сильным ростом цен в 2020 году.

Читайте также:  Что такое финансовая пирамида. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Золото само по себе не приносит никакого текущего процентного дохода, объясняет Каминский. Соответственно, реальная доходность вложений в золото отрицательная — в 2021 году она ушла в минус более чем на 10%. Как ранее писали в стратегии на 2022 год аналитики «Сбера», в 2022 году золото продолжит находиться под давлением — по нему ударит ожидаемое ужесточение политики ФРС.

Ставки по рублевым вкладам в 2021 году оказались ниже инфляции, которая, по прогнозам Банка России, к концу года может составить 7,42–7,9% (глава регулятора Эльвира Набиуллина уточняла, что рост цен будет ближе к 8%). Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в крупнейших банках во второй декаде декабря составляла только 7,4%, а в начале года — и вовсе 4,5%. Для сравнения: ставки по вкладам в начале 2020 года и инфляция позволяли инвесторам выйти в небольшой плюс и обеспечили доходность порядка 1,5%.

Облигации

В марте 2021 года Банк России после контрциклической политики первого пандемийного года начал цикл повышения ключевой ставки. К концу года она удвоилась — с 4,25 до 8,5%, что привело к отрицательной переоценке большинства выпусков ОФЗ. В этих условиях лучшим выбором оказались краткосрочные ОФЗ, указывает Затолокин. Они позволили заработать 5–6% годовых. В длинных бумагах, даже с учетом купонов, инвесторы могли бы потерять около 8–9%, констатирует эксперт.

В числе антифаворитов рынка заместитель департамента финансовых рынков Локо-банка Дмитрий Борисов называет выпуск ОФЗ-ПД 26230: с учетом купонного дохода убыток по нему превысил 10%. «Хорошие результаты продемонстрировали облигации с плавающей ставкой купона, привязанные к индексу RUONIA (имеет почти прямую корреляцию с ключевой ставкой ЦБ. — РБК). Например, с начала года выпуск ОФЗ-ПК 29013 принес около 7,25%», — добавляет эксперт.

В 2022 году ситуация со средне- и долгосрочными рублевыми облигациями может измениться, считает Клещев. В условиях вероятного прохождения пика инфляции в ноябре (инфляция достигала отметки 8,4%) ожидаемая доходность инвестиций в ОФЗ в следующие 12 месяцев оценивается в 15%, отмечает он. «Корпоративные выпуски в силу меньшей срочности и ликвидности принесут несколько меньше, но тоже обеспечат двузначную доходность — около 11%», — добавил эксперт.

Вложения в корпоративные облигации в 2021 году принесли неоднозначный результат, отмечает Каминский. По его словам, вложения в облигации инвестиционной категории принесли отрицательную доходность — минус 1,8%, а вложения в долларовые облигации категории high yield (то есть «мусорные», с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня. — РБК) принесли инвесторам 5%.

Рост цифровых активов

Биткоин в 2021 году подорожал с $29,4 тыс. до $49 тыс. (28 декабря). Котировки этой криптовалюты показали и крайне высокую волатильность: на пиках они превышали отметку $60 тыс., а затем опускались до $30 тыс. Капитализация рынка криптовалют в 2021 году увеличилась с $675,82 млрд до $2,5 трлн (по данным на 27 декабря).

Оцените статью
Adblock
detector