Чистые и валовые инвестиции: что это такое

Чистые и валовые инвестиции: что это такое Выгодные вклады

Амортизация и ее роль в разработке инвестиционной стратегии предприятия

Амортизация и ее роль в разработке инвестиционной стратегии предприятия

00 е о

N

£

§ а

©

Лейберт Татьяна Борисовна, канд. экон. наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет и аудит» Уфимского государственного нефтяного технического университета

В статье рассматриваются проблемы разработки инвестиционной стратегии и инвестиционной политики предприятий, их взаимосвязь с амортизацией и возможностями использования амортизационного фонда как источника расширенного воспроизводства.

Ключевые слова: инновационное развитие, экономическая система, экономический рост, инвестиционная стратегия, основные фонды, финансовые ресурсы, экономический результат, амортизационная политика, налоговое стимулирование, техническое перевооружение

Tatiana B. Laybert

In article problems of working out of investment strategy and the investment policy of the enterprises, their interrelation with amortisation and possibilities of use of a sinking fund as source of the expanded reproduction are considered. Keywords: innovative development, economic system, economic rise, investment strategy, main funds, financial resources, economic result, amortization policy, tax stimulation, technical reequipment.

Контактный телефон: 8(917)344-3006

Процесс развития экономических систем предполагает возобновление производства, непрерывность кругооборота и оборота капитала.

В общей стратегии экономического развития экономических систем на первое место выходит инвестиционная стратегия, которая должна быть согласована с её целями и направлениями. Вместе с тем инвестиционная стратегия оказывает существенное влияние на формирование экономической стратегии, основной целью которой является расширение масштабов производства и повышение его конкурентоспособности.

Основной целью при разработке инвестиционной стратегии экономических систем является нахождение оптимального соотношения между ростом рыночной стоимости предприятия и угрозой его банкротства. То есть инвестиционная стратегия должна быть направлена на обеспечение высоких темпов экономического развития за счет увеличения объемов деятельности и отраслевой диверсификации производства; максимизацию прибыли от инвестиционной деятельности и минимизацию инвестиционных рисков. Она должна решать задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость экономических систем, инвестиционную привлекательность реальных проектов, достаточность инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов, оптимальную финансовую структуру капитала, приемлемость уровня финансовых и инвестиционных рисков.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств предприятия. По мнению Н.И. Лахметкиной «движение инвестиций, при котором они последовательно проходят все фазы от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода выступает кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку получаемый в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности доход, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла» [1, с. 18 ].

Инвестиционная стратегия охватывает все вопросы деятельности экономических систем, а в разрезе отдельных аспектов инвестиционной деятельности разрабатывается инвестиционная политика, которая включает регулирование всех сторон инвестиционного процесса, а именно: размеры, структуру, источники, эффективность инвестиций. Основной целью формирования перспективной инвестиционной политики экономических систем является обеспечение устойчивого роста инвестиций, создание экономических, правовых и организационных условий для инвестиционной деятельности, обеспечивающих устойчивую динамику экономического развития экономических систем.

Также следует заметить, что инвестиционная политика -составная часть экономической политики, проводимой в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направле-

ний их использования, определения необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования.

Вопросы совершенствования финансового управления основными средствами, формирования источников реального инвестирования с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня, исчисления их износа, разработки норм и выбора методов начисления амортизации решаются в рамках амортизационной политики, которая является одним из направлений инвестиционной политики. Основной целью разработки амортизационной политики является максимизация собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников.

Финансовый сторона амортизации охватывает сферу формирования и использования амортизационного фонда, а также формирование адекватного финансового результата и минимизацию налоговых платежей в бюджет. В связи с этим возникают различные экономические, денежные отношения, связанные с функционированием амортизационного фонда.

Изучение теории амортизации позволило выявить двойственную природу амортизационного фонда, связанную с особенностями оборота стоимости основных производственных фондов. Амортизационный фонд обеспечивает процесс простого и расширенного воспроизводства основных производственных фондов. Возможность использования амортизационного фонда в качестве источника расширенного воспроизводства обусловлена рядом обстоятельств:

во-первых, различие в характере воспроизводства основных производственных фондов по стоимости и в натуральной форме. По стоимости они воспроизводятся частями, а в натуральной форме целиком после множества производственных циклов. Начисление амортизации производится ежемесячно в течение всего срока полезной эксплуатации, в то время как необходимость возмещения основных производственных фондов в натуральной форме возникает лишь после фактического их выбытия. В результате в амортизационном фонде накапливается перенесенная стоимость продолжающих функционировать основных производственных фондов и до их замены она остается временно свободной. «Амортизационный фонд… может служить для накопления в тот промежуток времени, когда износ машины только исчисляется, но фактически не дает о себе знать» [2, с.64];

во-вторых, основные производственные фонды служат длительный период времени в течение которого в результате повышения производительности общественного труда снижается стоимость средств труда. Для воспроизводства потребленных средств труда требуется меньше средств, чем накоплено в амортизационном фонде.

Как известно, воспроизводство основных производственных фондов осуществляется в двух формах накопления и возмещения. Источником процесса накопления является прибыль, источником процесса возмещения -перенесенная стоимость (амортизационные отчисления). Выше было замечено, что амортизационный фонд в силу своей двойственности может служить источником накопления.

На величину доли амортизации в расширенном воспроизводстве отрицательное влияние оказывает рост незавершенного строительства, поскольку он замедлит темп роста основных фондов.

В условиях, предшествовавших становлению рыночных отношений, начисленные амортизационные отчисления подлежали обязательному взносу в учреждения Стройбанка СССР или Госбанка СССР всеми предприятиями. Далее они накапливались на особом счете с последующим централизованным перераспределением по предусмотренному планом капитального строительства назначению.

Однако в современных российских условиях создание амортизационного фонда не регламентируется нормативными документами. Большинство промышленных предприятий пользуется правом не создавать этот фонд. Это связано с высокой инфляцией и обесценением финансовых ресурсов в фондовой форме, вследствие чего становится невозможным обеспечить за счет них воспроизводство основных фондов; с нехваткой денежных средств на текущее потребление и как следствие невозможностью создавать фонды для будущего потребления, даже инвестиционного.

Рыночные отношения не отменяют объективной взаимосвязи движения амортизационного фонда как денежной финансовой категории во взаимосвязи с движением потребительной стоимости основного капитала, т.е. не отменяют основное назначение амортизационного фонда как источника воспроизводства основного капитала в его новой потребительной стоимости. «В то же время в эту объективную взаимозависимость движения фонда де-

© £

я

5

*

2 о е

оо

00 е о

N

£

I

а

3 ©

Читайте также:  Брошюра SEC: Сбережения и Инвестиции – 3 — Asset Allocation

нежных ресурсов и основного капитала в единстве его потребительной стоимости и стоимости интегрируются другие факторы, разрывающие или ослабляющие указанную взаимозависимость: факторы конкуренции и перелива капитала из одной сферы кругооборота в другую сферу, факторы, выражающие мотивы и интересы участников частной или корпоративной собственности, факторы, относящиеся к стратегии и тактике финансового менеджмента» [3, с. 129].

Поэтому на современном этапе особенно актуальными становятся вопросы амортизационной политики в области образования и использования амортизационного фонда.

В зарубежной экономической литературе амортизация основных средств определяется как операция распределения затрат по созданию или приобретению основных средств в течение многих отчетных периодов и в течение времени, соответствующего конкретному объекту предприятия. В международной практике с экономической точки зрения различают три вида амортизации:

– традиционная или бухгалтерская амортизация, соответствующая продолжительности срока службы объекта;

– промышленная амортизация, соответствующая периоду, который меньше традиционного, при нем частота аварий приводит к необходимости сокращения срока службы с учетом падения производительности труда по сравнению с конкурентами;

Технологическая амортизация, более быстрая, учитывающая моральный износ оборудования [4, с.64].

Сложившаяся в настоящее

время амортизационная система в экономически развитых странах превратилась в средство мобилизации дополнительных ресурсов для ускорения обновления основных фондов.

Как показала российская практика, в условиях развития рыночной экономики, требуется системный подход к анализу роли амортизации в инвестиционном процессе, т.е. амортизационная политика должна формироваться с целью создания условий обновления основного капитала и достижения экономического роста экономических систем.

Друбецкий Я.Н. и Цугле-вич В.Н. выделяют две концепции амортизации основного капитала: экономическую и налоговую. «Амортизация в экономической концепции рассматривается как списание стоимости основного капитала по экономически обоснованным нормам, отражающим реальный (физический и моральный) его износ в данных условиях воспроизводства. Амортизация в налоговой концепции представляет собой списание стоимости основного капитала по налоговым нормам, которые могут превышать экономически обоснованные. В данном случае она рассматривается как средство распределения авансированной стоимости актива на определенный период времени и быстрейшего возврата этой стоимости, а используется для определения величины, подлежащей налогообложению прибыли» [5, с.23].

При анализе инвестиций амортизация является ключевой статьей прогноза денежных потоков. С ее помощью дается оценка актива в течение времени его использования. Холт Р. И Барнес С. В книге «Планирование инвестиций» характеризуют амор-

тизацию следующим образом:

1. Амортизация часто является одной из самых крупных статей расходов в бюджете инвестиции.

2. Поскольку амортизацию можно исключить из налогообложения, учет амортизации уменьшает налоговые обязательства.

3. В силу того, что амортизация представляет собой неденежный расход и никакие деньги не покидают компанию в качестве платы за нее, компания получает возможность использовать эти деньги. [6, с.26].

Определяя роль понятий «амортизация» и «амортизационные отчисления» в финансовой политике предприятия некоторые авторы приводят такие определения данных категорий: «амортизация – это экономический механизм постепенного переноса стоимости основных фондов на готовый продукт, а амортизационные отчисления – это процесс накопления и целевого использования денежного фонда для замены изношенных объектов основных фондов организации, т.е. результат процесса амортизации» [7, с. 8].

По нашему мнению, финансовый аспект амортизационной политики проявляется в формировании финансовых средств, необходимых для осуществления инновационного процесса воспроизводства основного капитала. Инвестиционный аспект амортизационной политики заключается в обеспечении непрерывности оборота авансированных в основной капитал денежных средств.

Как известно, амортизационные отчисления формируются путем умножения первоначальной стоимости основных производственных фондов на норму амортизации. Величина амортизаци-

Таблица 1

Амортизационные отчисления, рассчитанные различными способами (в виде доли от линейной амортизации)

Год Линейный способ По сумме чисел лет срока полезного использования Ускоренный уменьшаемого остатка Регрессивно-равномерный (нелинейный)

1 2 4 5 6

1 1 1,82 2,00 2,00

2 1 1,64 1,60 1,60

3 1 1,45 1,28 1,28

4 1 1,27 1,02 1,02

5 1 1,09 0,82 0,82

6 1 0,91 0,66 0,66

7 1 0,73 0,52 0,52

8 1 0,55 0,42 0,42

9 1 0,36 0,34 0,84

10 1 0,18 0,27 0,84

Таблица 2 Величина отклонений амортизационных отчислений, рассчитанных различными способами от амортизационных отчислений, рассчитанных линейным способом

Год Ли сп „ Отклонение от линейного метода

нейн ый особ способа по сумме чисел лет срока полезного использования способа уменьшаемог о остатка способа регрессивно- равномерного (нелинейный метод)

1 2 3 4 5

1 1 0,82 1,00 1,00

2 1 0,64 0,60 0,60

3 1 0,45 0,28 0,28

4 1 0,27 0,02 0,02

5 1 0,09 -0,18 -0,18

6 1 -0,09 -0,34 -0,34

7 1 -0,27 -0,48 -0,48

8 1 -0,45 -0,58 -0,58

9 1 -0,64 -0,66 -0,16

10 1 -0,82 0,73 -0,16

онного фонда определяется денежной суммой, равной стоимости изношенных основных производственных фондов и зависит от их структуры, уровня нормы амортизации. Появившаяся тенденция увеличения цен на технику заметно снижает возможности реновационного фонда для осуществления воспроизводственных процессов.

Сильная изношенность основных производственных фондов и необходимость выпуска конкурентоспособной продукции заставляют предприятия производить ускоренное списание основных средств. Ускоренное образование амортизационного фонда рассматривается в

качестве способа уменьшения потерь от морального износа средств труда. Такая форма образования амортизационного фонда позволит в кратчайшие сроки накопить средства для осуществления интенсивного воспроизводства основных производственных фондов. В связи с применением ускоренных методов происходит отрыв величины амортизационных отчислений от величины износа. Амортизационный фонд вследствие этого приобретает обособленную форму существования, тем самым, расширяя финансовую базу инвестирования.

Большое значение имеет применение экономически обоснованных норм аморти-

зации, т.к. одинаково плохо как их завышение, так и занижение. Посредством норм амортизации задается скорость обновления основных производственных фондов, обеспечивается возмещение стоимости изношенных средств труда. Нормы амортизации должны периодически пересматриваться с учетом многих факторов, главным из которых является изменение сроков службы основных производственных фондов под воздействием научно-технического прогресса.

Важную роль при формировании амортизационной политики играет выбор метода начисления амортизации, который влияет на величину финансового результата деятельности предприятия, поскольку амортизационные отчисления снижают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и уменьшают суммы выплат по налогу на имущество. Прежде всего, необходимо провести сравнительный анализ методов начисления амортизации – линейного, списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, уменьшаемого остатка (в соответствии с ПБУ 6/01), нелинейного метода (в соответствии с НК РФ) и выбрать наиболее приемлемый для предприятия, применительно к различным ситуациям.

Сумму амортизационных отчислений, рассчитанную линейным способом, примем за единицу, а амортизационные отчисления, рассчитанные остальными способами представим в виде доли от линейной амортизации (табл. 1).

Так как от величины амортизационных отчислений зависит размер себестоимости продукции, величина прибыли, сумма налоговых платежей, то необходимо определить отклонение между

О £

Я

5

V

2 о е

оо

00 е о

N

£

а

©

суммами амортизационных отчислений, начисленных ускоренным и линейным способами (табл. 2).

Если исходить из начисления амортизации для целей бухгалтерского учета, то положительные разницы (табл. 2), увеличивая величину себестоимости, должны уменьшать величину налогооблагаемой прибыли, а отрицательные разницы, наоборот.

Амортизационная политика тесно связана с налоговой политикой. Эта связь проявляется в формировании финансового результата и минимизации налоговых платежей в бюджет.

Особенность формирования налоговой политики в части операций с основными средствами заключаются в следующем:

Читайте также:  Унесенные COVID: нефтянка теряет всё больше инвестиций - AllPetro News

– амортизация начисляется с первоначальной или остаточной стоимости основных средств;

– в соответствии с положениями главы 25 НК РФ «Налог на прибыль» налог на имущество относится на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому налогооблагаемая база налога на прибыль уменьшается на величину налога на имущество;

– в соответствии с положениями главы 30 НК РФ «Налог на имущество» налогооблагаемой базой налога на имущество является остаточная стоимость основных средств; в связи с тем, что амортизация уменьшает остаточную стоимость основных средств, то сумма налога на имущество с каждым годом эксплуатации основных фондов уменьшается.

Налог на имущество (Ним’) можно определить по формуле:

1) при использовании линейного метода

5 5

Ним = 0,02 * С х (1 – (I – 1)Кам К=м ,

(1)

где С1 – остаточная стоимость объектов основных средств на начало текущего года;

Кам – норма амортизации, в долях.

2) при использовании ускоренного метода – суммы чисел лет срока полезного использования

н’им = 0,02 * с1 х (i

X(‘-Щ 55

■j=4——К1ам)

x к 13 ‘

1=1

(2)

где t – срок полезного использования объекта основных средств, лет;

] – математический инструмент (счетчик цикла);

I – номер текущего года.

3) при использовании ускоренного метода – метода уменьшаемого остатка

к 5 5

ним = 0,02 * С х ((1 )’-1 -13км)

(3)

Так как налог на имущество относится на финансовые результаты, то на сэкономленную величину налога на имущество будет увеличена налогооблагаемая прибыль.

Совокупная экономия по налогу на прибыль и налогу на имущество (Эсов) в случае применения разных методов амортизации (суммы чисел лет и метода уменьшаемого остатка – в целях исчисления налога на имущество; нелинейного метода – для целей исчисления налога на прибыль) может быть рассчитана следующим образом:

Э = Э

Э

(4)

где Эим – экономия по на-

^ им

логу на имущество;

Эпр – экономия по налогу на прибыль.

55 к 13

– 0,02((1

X”-к 55 .

J-1_ 5,5 ÍV 1

——К 9 ам )

‘ 13 2 ,

X

(6)

где ним ‘ величина налога на имущество, сформированная при применении линейного метода амортизации;

ттумен ттсумчислет ппщлшлио

ним >ним – величина налога на имущество, сформированная при применении ускоренных методов амортизации (метода уменьшаемого остатка и суммы чисел лет, соответственн о).

Введем следующие условные обозначения:

5 5

В1 = (0,02(1 – (i – 1)К=м – -13 Кам) -К 55

0,02((1–^ )i-1 – 55 К=м)),

‘ 13

(7)

где В1 – коэффициент, учитываемый при определении экономии по налогу на имущество за счет изменения метода начисления амортизации (от линейного к методу уменьшаемого остатка);

Кам – норма амортизации для линейного метода;

К1ам – норма амортизации для метода уменьшаемого остатка.

5,5

В2 = (0,02(1 – (i – 1)К=м – ^ К=м) –

0,02((1 –

X’- к б,6

X

j-1

13

К2 ам )

– 0,02((1 – К*)1-1 – Ц Ка,)) ,

(8)

где В2 – коэффициент, учитываемый при определении экономии по налогу на имущество за счет изменения метода начисления амортизации (от линейного к методу суммы чисел лет полезного использования);

К2ам – норма амортизации для метода списания по сумме чисел лет срока полезного использования.

5,5

Э

им Ним

С(0,02(1 – (i – 1)К=м – -3К=м)

j-1

Таблица 3

Нормы амортизационных отчислений при применении нелинейного метода начисления амортизации для каждой амортизационной группы

Амортизационная группа Норма амортизации (месячная), %

Первая 14,3

Вторая 8,8

Третья 5,6

Четвертая 3,8

Пятая 2,7

Шестая 1,8

Седьмая 1,3

Восьмая 1,0

Девятая 0,8

Десятая 0,7

Таблица 4

Окончательные формулы расчета совокупной экономии по налогу на прибыль и налогу на имущество при использовании различных методов начисления амортизации

Формула расчета экономии В случае использовании методов начисления амортизации

Эс„ = С X (Кпр X (А – В1) В1) Р1 = (Кпр х (А – Д) Д) Если для целей исчисления налога на прибыль используется нелинейный метод по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2008 год. Если для целей исчисления налога на имущество – метод уменьшаемого остатка.

Эс„в = С X (Кпр X (А, – В2) В2) Р2 = (Кпр X (А – В2) В2) Если для целей исчисления налога на прибыль используется нелинейный метод по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2008 год. Если для целей исчисления налога на имущество – метод по сумме чисел лет срока полезного использования

Эс„в = С X (В X (1 – Кпр )) Рз = (В1 X (1 – Кпр )) Если для целей исчисления налога на прибыль используется линейный метод. Если для целей исчисления налога на имущество – метод уменьшаемого остатка

Эс„в = С X (В2 X (1 – Кпр)) р4 = (в2 x (1 – кПр)) Если для целей исчисления налога на прибыль используется линейный метод. Если для целей исчисления налога на имущество – метод по сумме чисел лет срока полезного использования

= С X (Кпр X (А – В1) В1) Р5 = Кпр X (А – В1) В1 Если для целей исчисления налога на прибыль используется нелинейный метод по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2009 год. Если для целей исчисления налога на имущество – метод уменьшаемого остатка

Эс„в = С X (Кпр X Б – В2) В2) Рб = Кпр X (А – В2) В2 Если для целей исчисления налога на прибыль используется нелинейный метод по методологии, предусмотренной налоговым законодательством 2009 год. Если для целей исчисления налога на имущество – метод по сумме чисел лет срока полезного использования

Эс„в = С X (Кпр X А) Р7 = Кпр X а Если для целей исчисления налога на прибыль используется нелинейный метод по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2008 год. Если для целей исчисления налога на имущество – линейный метод.

= С X (Кпр X А2) Р8 = Кпр X А 2 Если для целей исчисления налога на прибыль используется нелинейный метод по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2009 год. Если для целей исчисления налога на имущество – линейный метод.

Таким образом, прирост реальных денежных средств, которые можно использовать в качестве дополнительного собственного источника инвестиционных ресурсов определяется следующим образом:

= свкпр

ЛА = А«, = с X Э

-свк„

‘ }им х кпр =

р = с X кпр(Э – В),

-А™ = С(К

■кГ) =

(9)

где – коэффициент ускорения к линейным методам амортизации(нелинейного к линейному методу) по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2008 год;

й2 – коэффициент ускорения к линейным методам амортизации (нелинейного к линейному методу) по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2009 год;

к«””«- норма амортизации для нелинейного метода;

к=« – норма амортизации для линейного метода.

С 01.01.2009 года вступают в силу новые положения статьи 259 НК РФ, в соответствии с которыми изменится порядок начисления амортизации нелинейным методом.

Читайте также:  Ищем действующие сельхоз проекты для инвестиций от 50 млн.р., от 5% годовых

Согласно п. 2 ст. 2592 НК РФ при применении нелинейного метода для каждой амортизационной группы (подгруппы) необходимо определять суммарный баланс, который рассчитывается как суммарная стоимость всех объектов амортизируемого имущества. В дальнейшем суммарный баланс каждой амортизационной группы определяется на 1-е число месяца, для которого рассчитывается сумма начисленной амортизации.

По мере ввода в эксплуатацию объектов основных

О £

Я

5

V

2 о е

оо

00 е о

N

£

I

а

3 ©

средств первоначальная стоимость таких объектов увеличивает суммарный баланс соответствующей амортизационной группы (подгруппы). При этом включение стоимости таких объектов будет увеличивать суммарный баланс с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, когда они были введены в эксплуатацию [8, с. 350].

Сумма ежемесячной амортизации, рассчитанной нелинейным методом, определяется по формуле:

к,

А = В х-, (10)

100′ ‘

где А – сумма начисленной за один месяц амортизации для соответствующей амортизационной группы;

В – суммарный баланс соответствующей амортизационной группы;

к – норма амортизации для соответствующей амортизационной группы.

В целях применения нелинейного метода начисления амортизации будут применяться новые нормы амортизации, перечень которых представлен в табл. 3.

При выбытии объектов основных средств суммарный баланс соответствующей амортизационной группы уменьшается на остаточную стоимость таких объектов [8, с. 352].

По налоговому законодательству на 2008 год нелинейный метод начисления амортизации используется до тех пор, пока остаточная стоимость амортизируемого имущества не составит 20 % от первоначальной стоимости. Затем сумма ежемесячной амортизации определяется исходя из соотношения остаточной стоимости объекта основного средства к количеству месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования.

По законодательству на 2009 год существенно изме-

Таблица 5

Значения коэффициента Р2, учитываемого в расчете прироста реальных денежных средств, полученного в результате совокупной экономии по налогу на имущество в случае применения метода суммы чисел лет и налога на прибыль в случае применения нелинейного метода начисления амортизации по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2008 г.

Год (1) Срок полезного использования (1)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 0 0,1211 0,0811 0,0610 0,0489 0,0408 0,0350 0,0306 0,0272 0,0245

2 -0,118 -0,024 0,0026 0,0121 0,0156 0,0168 0,0169 0,0166 0,0161

3 -0,052 -0,027 -0,010 -0,001 0,0036 0,0066 0,0082 0,0092

4 -0,029 -0,025 -0,013 -0,006 -0,0014 0,0016 0,0037

5 -0,016 -0,014 -0,013 -0,0077 -0,0038 -0,0010

6 -0,015 -0,009 -0,0129 -0,0083 -0,0049

7 -0,011 -0,0066 -0,0121 -0,0083

8 -0,0078 -0,0041 -0,0113

9 -0,0052 -0,0021

10 -0,0031

Таблица 6

Значения коэффициента Р5, учитываемого в расчете прироста реальных денежных средств, полученного в результате совокупной экономии по налогу на имущество в случае применения метода уменьшаемого остатка и налога на прибыль в случае применения нелинейного метода начисления амортизации по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2009 г.

Год (1) Срок полезного использования (1)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 0 0,1232 0,0827 0,0614 0,0731 0,0503 0,0559 0,0380 0,0412 0,0438

2 -0,1189 0,0038 0,0038 0,0153 0,0189 0,0243 0,0207 0,0238 0,0263

3 -0,0783 0,0032 0,0155 -0,0015 0,0040 0,0078 0,0109 0,0134

4 -0,0593 -0,0459 0,0222 0,0281 -0,0020 0,0014 0,0040

5 -0,0479 -0,0386 -0,0322 0,0370 0,0405 0,0433

6 -0,0403 -0,0333 -0,0283 -0,0245 -0,0216

7 -0,0348 -0,0294 -0,0254 -0,0222

8 -0,0307 -0,0264 -0,0230

9 -0,0275 -0,0239

10 -0,0250

нился вышеуказанный порядок доначисления амортизации основного средства при использовании нелинейного метода.

Согласно п. 12 ст. 2592 НК РФ в случае, если суммарный баланс амортизационной группы становится менее 20 000 рублей, в месяце, следующем за месяцев, когда указанное значение было достигнуто, если за это время суммарный баланс соответствующей амортизационной группы не увеличился в результате ввода в эксплуатацию объектов амортизируемого имущества, предприятие вправе ликвидировать указанную группу, при этом значение суммарного баланса относится на внереализационные расходы текущего периода [8, с. 352].

Окончательные формулы расчета совокупной экономии по налогу на прибыль и налогу на имущество при использовании различных методов начисления амортизации представлены в табл. 4.

Значения коэффициента Р, учитываемого в расчете прироста реальных денежных средств, которые можно использовать в качестве дополнительного собственного источника инвестиционных ресурсов.

Проиллюстрируем расчет коэффициентов Р на примере:

– использования для целей исчисления налога на прибыль нелинейного метода по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2008 год, а для целей исчисления на-

лога на имущество – метода по сумме чисел лет срока полезного использования -Р2 (табл. 5);

– использования для целей исчисления налога на прибыль нелинейного метода по методологии, предусмотренной налоговым законодательством на 2009 год, а для целей исчисления налога на имущество – метода уменьшаемого остатка – Р5 (табл. 6).

Для определения значения Р5при использовании метода уменьшаемого остатка стоимость объекта основного средства принимается равной нулю в конце срока полезного использования.

Положительная величина коэффициентов Р указывает на экономию по налогам, а значит на дополнительный прирост реальных денежных средств. Отрицательная величина будет свидетельствовать о дополнительной уплате налогов.

Например, для объекта основных средств со сроком полезного использования 5 лет и первоначальной стоимостью 100 000 руб. прирост реальных денежных средств, полученный в результате совокупной экономии по налогу на имущество в случае применения метода суммы чисел лет и налога на прибыль в случае применения нелинейного метода начисления амортизации во втором году эксплуатации составит 1210 руб. (100 000 руб.*0,0121 (табл. 5)).

Таким образом, используя вышеприведенные формулы и расчеты в таблицах, можно определить экономическую эффективность методов ускоренной амортизации по сравнению с линейным методом.

Необходимость применения ускоренных методов амортизации обосновывается следующими преимуществами: результатом применения ускоренных методов амортизации является ускорение оборачиваемости стоимости основных фондов. Следствием этого будет увеличение поступлений средств в амортизационный фонд по сравнению с линейным методом; в результате использования ускоренной амортизации создаются благоприятные финансовые возможности для своевременного обновления средств труда, гарантии устранения потерь от морального износа, т.е. снижаются убытки от неполной амортизации основных фондов в случае их выбытия до истечения нормативного срока службы. Ускоренная амортизация сама по себе не может устранить моральный износ, но может создать финансовую базу для своевременной замены оборудования, так как позволяет компенсировать рост затрат на ремонтное обслуживание оборудования во второй половине срока службы за счет более низких отчислений на реновацию средств труда.

Литература

1. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. -М.: КНОРУС, 2008. – 232 с.

2. Маркс К., Энгельс Ф. соч. – 2-е изд., Т. 26., ч. III.

3. Тальмина П.В. Финансовые рычаги повышения фондоотдачи. – М.: Финансы и статистика, 1990. – 206 с.

4. Ткач В.И. Международные принципы учета амортизационных отчислений./ Экономист. – 1995. – №5. – с. 45-57.

5. Друбецкий Я.Н., Цугле-вич В.Н. Инвестиционные ресурсы промышленных предприятий: Учебное пособие. -М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 416 с.

6. Холт Р. Барнес С. Планирование инвестиций. – М.: Дело ЛТД, 1994. -120 с.

7. В.Е. Едронова, И.В. Га-рахина Комплексный метод оценки амортизационных отчислений и контроль за их целевым использованием.// Экономический анализ: теория и практика, №12, 2008, с.8-12.

8. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. – М.: Проспект, 2008. – 704 с.

О £

Я

5

V

го е е

оо

Оцените статью