Что такое сплит акций: цели и последствия дробления активов для акционеров

Что такое акции стоимости?

Акции стоимости – это публично торгуемые акции, имеющие текущую курсовую стоимость ниже той цены которую они реально стоят исходя из объективных фундаментальных показателей (прибыли, долгосрочного потенциала роста и т.п.).

Большинство акций обычно классифицируются либо как акции стоимости, либо как акции роста. Вообще говоря, акции, которые торгуются по цене ниже средней по S&P 500, считаются стоимостными, а акции со скоростью роста выше среднего, считаются акциями роста.

Некоторые акции обладают обоими этими признаками или соответствуют средним показателям и по тому, и по другому из них. Когда же акции можно однозначно отнести к категории стоимостных? Это зависит от того, сколько соответствующих признаков у них есть и насколько сильно они (признаки) выражены.

Акции стоимости, как правило, имеют некоторые общие характеристики. Обыкновенно их эмитентами являются зрелыми предприятия, имеющие устойчивые (но не впечатляющие) темпы роста и относительно стабильные доходы. По большинству стоимостных акций выплачиваются дивиденды, хотя это не является непреложным правилом.

Некоторые акции четко и однозначно вписываются в ту или иную категорию. Например, бумаги 130-летнего производителя специй McCormick (NYSE:MKC) явно относятся к категории акций стоимости, в то время как быстро развивающаяся Tesla (NASDAQ:TSLA) является очевидным примером акции роста.

Однако то, что акции классифицируются кем-то как стоимостные, не обязательно означает, что они имеют хорошую ценность прямо сейчас. Вот тут-то вам и должен прийти на помощь фндаментальный анализ. Давайте взглянем на три отличные акции – Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.А)(NYSE:BRK.B)

А ЧТО, ЕСЛИ… Если бы вы могли купить 100-долларовые купюры за 80 долларов, разве вы не делали бы это как можно чаще?

Описание проекта

Компания Stock Investments Limited образовалась в 2007 году. Нам предлагают воспользоваться автоматической системой для торговле на финансовом рынке. Кто же не мечтает о пассивном заработке? Даже я не исключение. Все, что нужно сделать – это оставить заявку на регистрацию. В течение 15 минут с вами свяжется специалист и предложит самые лучшие условия для сотрудничества.

Как я поняла, зарегистрироваться самостоятельно на платформе не получится. Только после звонка оператора. Теперь представьте, как легко можно будет заговорить человека, который сам же и оставил свои данные.

Основным инструментом давления служат слова о том, что вы достойны лучшего, чем просто ходить на работу и корячиться на “дядю”.  Вселят надежду о заработке на себя или же о том, что бы вы доверились компании Stock Investments Limited, трейдры которой будут работать за вас и приносить стабильную прибыль.

Счетов всего три. Минимальная сумма депозита составляет 250 долларов.

3 отличные акции стоимости для начинающих

1. Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.А) (NYSE:BRK.B): С тех пор как генеральный директор Уоррен Баффетт пришел к власти в 1964 году, Berkshire Hathaway стремительно превратилась в конгломерат из более чем 60 компаний и огромного портфеля акций с более чем четырьмя десятками различных позиций. Berkshire неуклонно увеличивала свою балансовую стоимость и прибыль с течением времени – и в настоящее время все еще работает в рамках той же бизнес-модели, которая привела к тому, что ее акции более чем вдвое превысили годовую доходность S&P 500 за более чем 55 лет;

2. Procter & Gamble (NYSE:PG): Производитель потребительских товаров Procter & Gamble владеет одними из самых узнаваемых брендов таких как Gillette, Tide, Downy, Crest, Febreze и Bounty (и еще с десяток других, менее известных). Благодаря успеху своих многочисленных брендов Procter & Gamble смогла со временем стабильно увеличивать свой доход и стала одной из самых надежных дивидендных акций на рынке, ежегодно увеличивая свои выплаты более 60 лет подряд;
3. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ): Гигант из отрасли здравоохранения. Многим известны такие его продукты потребительского здравоохранения, как присыпки и кремы для младенцев, Neutrogena, Listerine и Benadryl. Большая часть его доходов поступает от фармацевтического бизнеса и производства медицинских изделий. Здравоохранение является одним из наиболее устойчивых к рецессии секторов экономики и Johnson & Johnson со временем обеспечила себе и, соответственно, своим акционерам устойчивый рост доходов (и дивидендов).

Как зарабатывают на человеческих пороках: что такое «греховные акции»

Не пытайтесь переиграть рынок за счёт активного управления.

Есть три случая, когда активное управление позволит переиграть рынок: удача, недостоверная выборка и наличие инсайдерской информации. “А как же все истории про успешных трейдеров?” В казино можно поставить всё на красное и заработать 100% за 10 секунд.

С “игрой на бирже” точно так же. Если исключить фактор использования инсайдерской информации (как известно — дело уголовно наказуемое), то шансов на долгом сроке показать результат лучше чем рынок в среднем за счёт активной торговли — немногим больше чем ноль.

Здесь некоторые могут возразить, мол как же так, есть ведь профессиональные консультанты, управляющие фондами, они за что тогда деньги получают, если шансов почти нет? Крупье тоже получают деньги. Можно почитать, как обезьянка из театра “уголок дедушки Дурова” переиграла всех российских управляющих на горизонте 10 лет. Или как другая обезьянка из Кембриджского университета обыгрывала трейдеров с Уолл-стрит.

Почему так происходит?

В 2021 году Юджин Фама из Чикагского Университета получил Нобелевскую премию по итогам 50 лет исследований в области фондового рынка. Он доказал, что покупка “широкого рынка” (через, так называемые, индексные фонды) при любых обстоятельствах обыгрывает активное управление.

Уоррен Баффет в 2021 выиграл спор на миллион долларов, сделав ставку на то, что такая пассивная стратегия покажет результаты выше отдельных хедж-фондов на горизонте 10 лет. Но начинающий инвестор – гордый инвестор. Он уверен, что ему точно удастся “обыграть” рынок. Нет.

Не пытайтесь выждать удачный момент для покупки.

“Стоп. С этим то что не так? Купили дешево, продали дороже, разве не в этом смысл?”

Давайте проверим. Возьмём исторические данные S&P 500 за последние 40 лет и попробуем три стратегии. Скажем, есть я, мой друг и вы. Каждый из нас решил каждый месяц откладывать по 100 долларов для долгосрочных инвестиций.

Пусть мой друг — самый несчастный инвестор: откладывает 100 долларов каждый месяц на депозит под 3% годовых в долларах (предположим, что такую ставку ещё можно найти) и ждет подходящего момента для покупки акций. К его несчастью, он всегда выбирает самый неудачный момент: направляет весь свой депозит на покупку акций аккурат перед большим обвалом.

Вас, уважаемый читатель, отличает уникальный дар — вы умеете входить в рынок всегда на самом дне. Вы откладываете 100 долларов каждый месяц на депозит под те же 3% и ждете заветного обвала рынка, чтобы купить акции за бесценок. И у вас это получается. Всегда. Ваш результат к текущему моменту: 283,055 долларов.

У меня нет никакого дара, я просто сразу покупаю акции на 100 долларов каждый месяц, не накапливая их на депозите и не выжидая удачного момента. Каков мой результат? 336,043 долларов. Удивительно, правда? Проверить расчёты и поиграться с цифрами можно здесь.

Используйте магию сложного процента.

Реинвестирование полученного от инвестиций дохода в новые инвестиции даёт действительно удивительный математический эффект на долгом горизонте. Представить могущество его величества сложного процента можно на простом примере. Вы знаете, что если лист бумаги сложить 50 раз, то его толщина будет соответствовать расстоянию от Земли до Солнца?

Магия сложного процента применительно к инвестициям — настоящее чудо. Это как бесплатный подарок, не пользоваться которым стоило бы отнести к наказуемым деяниям. Используйте дивидендный (от владения акциями) и купонный (от владения облигациями) доход в покупку акций. Сегодня это можно делать автоматически через покупку ETF, на чём мы остановимся чуть позднее.

Покупайте навсегда и не дёргайтесь при колебаниях цен.

Несколько цитат от гуру (конечно, Уоррен Баффет):

Уоррен Баффет, конечно — удивительный человек. Это живой пример, показывающий как элементарный, базовый подход к инвестированию безукоризненно превосходит всех умников на долгом сроке.

Когда мы инвестируем в то, чья цена меняется каждую секунду (например, акции) — вступает в игру микс из страха, жажды и чего-то ещё. Это почти всегда выливается в “зомбирование стакана”, известное каждому трейдеру, когда ты проверяешь цену купленных акций десятки раз в день. Согласитесь, что когда мы покупаем, например, недвижимость, цена которой не меняется каждую секунду, мы себя так не ведем?

Инвестиция в недвижимость, в этом случае — больше похоже на поведение грамотного инвестора. Такое поведение формирует спокойный и академичный подход к инвестированию, убирает фактор эмоций, не отвлекает вас от важного и позволяет спать спокойно.

Не следите за стоимостью вашего портфеля, проверяйте “как там дела” не чаще раза в месяц — и то не для принятия решений, а для информации. Для большинства это сложно, поэтому можно прибегнуть к инструментам, технически ограничивающим доступ к торговому приложению на какое-то время. Вам должно быть всё равно что происходит с котировками.

Инвестируйте через покупку ETF.

Как любил говорить Павел Михайлович Теплухин (Тройка Диалог), существует всего три стратегии: акции, облигации и “акции облигации”.

Если вы не банк, не страховая компания и не корпорация с необходимостью в валютном хедже — изучайте всякого рода производные инструменты, типа структурных продуктов, фьючерсов и опционов исключительно в образовательных целях. Для инвестиций на фондовом рынке достаточно двух классов активов: акции и облигации.

Как понять какие акции и облигации покупать? Как мы выяснили выше — вам не надо даже пытаться это делать. Покупать надо не конкретные акции, а “широкий рынок” — наборы, включающие сотни акций или облигаций. Благо, на рынке есть специальный инструмент, позволяющий одной бумагой купить сотни компаний — ETF (exchange traded funds, биржевые фонды).

Они дешевы за счёт того, что пассивны (алгоритм автоматически делает перебалансировку, то есть “умные управляющие” не нужны), имеют низкий порог входа — от 1 рубля, и в целом ничего лучшего ещё не придумали.

Ах да, обычно в ETF по умолчанию заложена механика реинвестирования дивидендов — отличный способ задействовать магию “сложного процента” на автомате. ETF бывают как на индексы акций, так и облигаций.

Акции или облигации? Общее правило — будьте более агрессивны при долгом горизонте и снижайте агрессивность при его сокращении. Акции более агрессивны, чем облигации.

У меня, например, недавно родился ребенок. Я создал для него портфель. В первые 5-10 лет я буду покупать исключительно акции (ETF на глобальный рынок акций в валюте). Затем буду постепенно добавлять облигации (ETF на корпоративный долг в валюте). Буду делать это каждую неделю. Всё. Это вся моя стратегия.

Для грамотного инвестирования не нужно быть гением. Более того, чтобы иметь успех, превосходящий результат 99% инвесторов, нужно просто следовать элементарным общеизвестным правилам и выбросить мысль о том, что вы или кто-то другой знает больше, чем остальные.

Заведите привычку откладывать для пассивного инвестирования какую-то часть своего дохода, пусть это будут совсем небольшие суммы — на долгом горизонте рост рынка и магия сложного процента сделают своё великое дело. Важно просто начать и делать.

Как это сделать проще всего?

В США есть несколько сервисов (например, Acorns или Stash) как раз для тех, у кого такой привычки еще нет. Работают они так: сервис округляет сумму каждой вашей покупки до ближайшего доллара и автоматически инвестирует сдачу индексные фонды. Копеечка за копеечкой, за счёт академического подхода создаётся значительный капитал.

Мы с партнёрами решили создать подобный сервис для российских инвесторов, насытив его дополнительными фичами, которые позволят капиталу расти ещё быстрее, и отделят инвестиции от гэмблинга.

Сервис будет называться Grows. Пользователи смогут внутри приложения привязать карту своего банка, либо получить виртуальную карту Grows от нашего банка-партнёра – Ак Барс. За несколько минут откроется брокерский счёт и начнёт создаваться долгосрочный капитал: без изменения своих привычек, образа жизни и урезания расходов. И, конечно, без совершения глупых ошибок – соблюдая все пять правил.

Разработку начали в апреле. Запуск планируем на январь 2021 и уже собрали порядка 2,500 предзаказов.

А ещё мы решили дать возможность каждому стать частью проекта на ранней стадии, купив акции Grows по самой низкой цене в рамках закрытой подписки. Для этого мы организовались в форме акционерного общества и создали краудфандинговую кампанию на платформе StartTrack. Инвестировать можно от 90 тысяч рублей.

И вообще есть большое желание создать открытую кухню, чтобы каждый мог видеть что происходит внутри и чувствовать себя частью проекта. Напишите, плз в комментариях – интересен ли такой формат.

Всем добра! 🖤

Не стоит недооценивать потенциал акций стоимости

Хотя они могут быть не такими захватывающими, как их аналоги из категории акций роста, важно понимать, что акции стоимости могут иметь такой же долгосрочный потенциал, как и акции роста, если не больше. В конце концов, инвестиции в Berkshire Hathaway в размере 1000 долларов в 1964 году стоили бы сегодня более 27 миллионов долларов.

Обзор проекта

На сайте брокера говорится, что он работает достаточно давно. Но это не может являться действительностью из-за того, что домен зарегистрирован относительно недавно, а именно в октябре 2020 года. О каких годах работы может идти речь?

Отличительной особенностью этого лохотрона служит то, что вы самостоятельно зарегистрироваться и торговать, пусть хоть на фальшивом брокере, но не сможете. Основной акцент торговли делается именно на доверительное управление или же торговля через удаленный экран. То есть, к вам подключается так называемый трейдер компании и начинает показывать и обучать.

По отзывам пользователей, вам сначала даже могут дать вывести немного денег, но после этого, начинаются активные манипуляции на дополнительное пополнение счета.  Начинают говорить о том, что портфель инвестиций слишком мал, если вы хотите так же сотрудничать с брокером и продолжать получать пассивную прибыль, то нужно пополнять счет до 1000 долларов.

Как только вы это сделаете, доступ на вывод средств будет закрыт. В других случаях, вам могут намеренно дать не те сигналы, с помощью которых вы лишь сольете свой счет до нуля. Все будет выглядеть так, будто вы сами виноваты. Не нужно было рисковать целой суммой и прочее.

Общая информация

Похожие названия проекта

• Stock Investments Limited обзор
• Stock Investments Limited отзывы
• Сток Инвестментс обзор
• Сток брокер

Сайт

Связь

Домен зарегистрирован:13 октября 2020 года

Местоположение IP:  США

Отображение сплита на графике

Инвесторы смотрят графики котировок на специальных сайтах. Например, TradingView или Investing. Я уже сказала, что при разделении цена актива уменьшается в несколько раз. На графике это должно быть показано резким падением кривой.

Посмотрите, например, график бумаг Сбербанка. В 2007 году он 2 раза проводил дробление: 30 марта 2007 г. и 20 июля 2007 г. (желтая буква S):

Первый сплит проводился в пропорции 1 006 к 1, а второй – 1 000 к 1. То есть стоимость актива с каждым разом снижались в 1 000 раз. Но никакого резкого падения цены на кривой мы не видим. Почему?

Дело в том, что отображение сплита на графиках идет по адаптированной цене. Стоимость до дробления уменьшают на коэффициент – мы видим обычную кривую со своими подъемами и падениями, но без обвала в 1 000 раз.

Это придумали для удобства восприятия графической информации инвестором и ограждения их от ошибок. Представьте ситуацию, когда новичок увидит, что его активы в портфеле резко подешевели. Он может не обратить внимание на их количество, запаниковать и на эмоциях распродать весь пакет.

Понятие и цель дробления акций

Например, одна акция стоила 10 000 руб. Эмитент решил провести дробление в пропорции 10 к 1. Следовательно, вместо одной появилось 10 штук по 1 000 руб. Общая сумма капитала инвестора осталась неизменной, не изменилась и капитализация компании.

Если ничего не меняется, то зачем акционерное общество проводит такую процедуру? Основная цель – повышение привлекательности ценных бумаг компании для частного инвестора. Возьмем пример Транснефти. 26.12.2020 рыночная стоимость одной акции равнялась 141 800 руб. Согласитесь, не многие могут позволить себе приобрести ее в портфель.

Я сейчас говорю об обычных покупателях, число которых последние месяцы бьет все рекорды на российском фондовом рынке. В большинстве своем это люди, которые могут инвестировать несколько тысяч рублей в месяц. Даже если они накопят на одну бумагу Транснефти, ее доля в портфеле может превысить доли всех остальных ценных бумаг. Тем самым нарушится принцип диверсификации, а также оптимизации доходности и риска.

Если бы компания провела разделение, то доступность инструмента повысилась бы. Частные инвесторы стали бы активнее покупать бумаги Транснефти, разгонять ликвидность на рынке и способствовать росту котировок и капитализации эмитента.

Напомню, что капитализация – это рыночная стоимость компании, которая получается путем перемножения количества акций в обращении на их котировку на текущий момент времени.

Эмитенты часто прибегают к дроблению ценных бумаг. Некоторые не по одному разу за историю своего публичного существования. Но есть такие, кто принципиально отказывается от процедуры разделения.

Самый яркий пример – это компания Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway Inc. Сейчас одна ценная бумага стоит 340 262 $. Так владелец дает понять, что не заинтересован в притоке большого количества частных инвесторов, которые нередко занимаются спекуляциями на фондовом рынке.

Пока такой же политики придерживается и Amazon. Правда, цена бумаги значительно ниже, чем у Berkshire Hathaway. Она стоит всего 3 172 $. Но даже такая сумма есть не у каждого частного инвестора.

Процедура консолидации вызывает меньше доверия, чем процедура разделения. Снижение стоимости, которое приводит к необходимости увеличения цены актива, может свидетельствовать о проблемах в компании. Инвестор задает вопрос, почему акции не пользуются спросом на фондовом рынке или почему их активно распродают. Делает свои выводы и тоже начинает продавать бумаги, вызывая еще больший обвал.

Последствия для инвестора

В результате разделения в портфеле инвестора увеличивается количество ценных бумаг, но на стоимости всех активов это никак не сказывается. Было 100 акций по цене 1 000 руб., а стало 500 по цене 200 руб. Общая оценка в 100 000 руб. не изменилась.

Последствия для акционеров могут выражаться в том, что дробление ценных бумаг привлекает к их покупке новых людей, которые ранее не могли себе этого позволить. Рост спроса на фондовом рынке приводит к росту котировок, следовательно растет и стоимость инвестиционного портфеля и его доходность.

Некоторые трейдеры пытаются заработать на stock split. Они покупают активы в момент получения информации о предстоящем разделении и продают на волне роста цены после завершения процедуры. Но, например, исследование брокера БКС о том, как ведут себя акции до и после дробления, показало, что каждая история индивидуальна и общих закономерностей выявить не удалось. Они анализировали показатели за последние 20 лет.

Примеры дробления на российском и американском рынке

На российском рынке примеров дробления немного:

1. Сбербанк, про который я писала выше. Например, в июне 2007 г. цена одной обыкновенной акции была более 107 000 руб. В июле ее уменьшили в 1 000 раз. Никто от этих действий не пострадал.
2. Из последних примеров: индексный фонд на российские еврооблигации FXRU от управляющей компании FinEx. В декабре 2021 г. стоимость одной акции уменьшили в пропорции 10 к 1.

Сейчас высокой цены в 9 500 руб. за штуку достиг еще один ETF от FinEx – FXIT (фонд на бумаги американских компаний IT-сектора). Но управляющая компания на этот раз не стала дробить актив, а выпустила новый фонд с аналогичным составом FXIM по демократичной цене в 1,07 $.

На американском рынке сплит и консолидация проводятся значительно чаще. Наиболее яркие примеры:

1. Компания Apple проводила дробление своих ценных бумаг уже 5 раз: в 1987, 2000, 2005, 2021 и 2020 годах. В августе 2020 г. пропорция составила 4 к 1.
2. Tesla также в августе провела разделение, и акции компании стали стоить в 5 раз дешевле. Это ее первая процедура дробления, но и торгуется ценная бумага на фондовом рынке всего 10 лет.
3. Google делил свои бумаги только 1 раз в 2021 г. Обсуждение условий дробления заняло целых 2 года. В результате количество акций у инвестора увеличилось в 2 раза.
4. Компания Microsoft много раз проводила stock split и всегда в пропорции 2 к 1.

Техническая часть

Сайт выглядит очень простым. На нем минимум информации о компании и есть немало липовых лицензий. Их даже можно рассмотреть вблизи, вот только они не дают право на торговую деятельность.

Мошенники целенаправленно оставили 2 номера телефона и обратную форму связи. Это сделано для того, что бы люди сами смогли позвонить и проконсультироваться. Наверняка на том конце провода будут говорить о прозрачности и честности компании.

Этапы проведения сплита

В российской практике stock split проводят в несколько этапов:

1. В совет директоров поступает предложение рассмотреть вопрос о разделении акций.
2. Проводится внеочередное собрание акционеров, на котором утверждается решение о дроблении ценных бумаг в определенной пропорции.
3. Совет директоров формирует необходимый комплект документов для регистрации и подает их в Банк России.
4. Банк России регистрирует новый выпуск. Временно приостанавливаются торги по акциям эмитента до завершения процедуры.
5. Происходит фактическое дробление бумаг с сохранением тикера, но изменением цены и уникального номера (ISIN).
6. Возобновляются торги в обычном режиме.
7. Вносятся изменения в устав эмитента.

Вся процедура занимает несколько дней. На примере компании FinEx и ее индексного фонда FXRU это выглядело так.

Отзывы о брокерская компания stock-investment |

Вывод

Stock Investments Limited – Свежий лохотрон, который разводит людей на деньги. Фальшивого брокера от настоящего очень легко отличить. Смотрите всегда документацию и отзывы. Тут документы липовые. Регулятор ЦРОФР, который выступал на территории России прекратил свое существование.

Заключение

Ничего страшного в процедуре разделения акций ни для инвестора, ни для акционерного общества нет. Каждый получит свою выгоду. А знание о том, что это значит, поможет избежать необдуманных действий и сохранит ваш портфель в целости и сохранности.