Динамика иностранных инвестиций в России — Мировая экономика. Региональные тенденции. Инвестиционные процессы

Динамика иностранных инвестиций в россии

В 2020г. в экономику России поступило 114,7 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 году, что свидетельствует о восстановлении доверия иностранных инвесторов к экономике России посткризисного периода.

Пройдя критическую точку мирового финансового кризиса, целесообразно рассмотреть предшествующий стабильный период развития с 2000 по 2008 годы и попробовать выявить определённые закономерности. Рассматривая динамику иностранных инвестиций в России XXI века, необходимо подчеркнуть их интенсивную положительную динамику. С 2000 года приток иностранных инвестиций увеличился почти в десять раз и составил в 2008 году 103,8 млрд, долларов. За соответствующий период их отток также возрос с 15.1 млрд. долл, до 114,3 млрд. долл. За последние годы впервые в 2008 году отток инвестиций из России превысил приток на 10,5 млрд. долл. (Таблица 10).

ТаблицаЮ. Динамика иностранных инвестиций в России в 2000-2008г.

ПОКАЗАТЕЛИ

2000г.

2005г.

2006г.

2007г.

2008г.

ПРИТОК

млрд. долл.

11.0

53.7

55.1

81.1

103,8

в % к ВВП

4.2

7.0

5.6

6.8

в % к 2000 г.

100.0

488.2

500.9

737.3

943.6

ОТТОК

млрд. долл.

15.1

31.1

51.9

74.6

114,3

в % к ВВП

5.8

4.1

5.3

5.8

в % к 2000 г

100.0

206.0

343.7

494.0

757.0

Нетто:приток( ) отток(-)

-4.2

22.5

3.2

6.5

-10.5

Источник: по данным Центробанка России и Федеральной Службы Государственной Статистики

Таблица П.Структура иностранных инвестиций в России в 2000- _ 2008 годах ( в %)___

Иностранные инвестиции в России

2000г.

2005г.

2006г.

2007г.

2008г.

Прямые

40.4

24.4

24.8

23.0

26,0

Портфельные

2.3

0.8

5.8

3.5

1,4

Прочие

58.3

74.8

69.4

73.5

72,6

Прямые (в % к ВВП)

1.7

1.7

1.4

1.4

1.6

Источник: по данным Центробанка России и Федеральной Службы Государственной Статистики

В общей структуре иностранных инвестиций России ПИИ , к сожалению, и в стабильный период системно уменьшались, составив в 2000 году 40,4% и сократившись в 2008 году до 26%. (Таблица 11).

До мирового финансового кризиса в России динамика притока и оттока инвестиций опережала динамику экспорта и импорта товаров и услуг, что вполне соответствует основным мировым тенденциям. Влияние притока иностранного капитала на экономику страны определяется не только его объемами, но и структурой привлеченных средств, их местом в отечественном воспроизводственном процессе. Пока же ПИИ составляют в общем притоке лишь небольшую долю при росте портфельных (спекулятивных) инвестиций и господстве «прочих» инвестиций. Так называемые прочие инвестиции в основном состоят из торговых кредитов и имеют лишь косвенное отношение к накоплению капитала, и потому в их случае правильнее говорить о кредитовании, а не об инвестировании в экономику. Привлекая к себе иностранные инвестиции, правительства и деловые круги обычно рассчитывают на пополнение национального фонда накопления, импортзамещение, привнесение в страну передовых технологий и управленческого опыта. Такое привлечение в большинстве стран является составной частью и продолжением их экономической политики со льготами для приоритетных отраслей и ограничениями для проблемных и стратегических секторов национальной экономики.

Мировой финансовый кризис резко изменил глобальную ситуацию в инвестиционной сфере. Картина прямых иностранных инвестиций в сектор небанковских корпораций России в 2007-20Юг.г. представлена в Таблице 12. Вцелом объём прямых инвестиций в кризисный 2008 год (64926 млн. долл.) по инерции даже немного превысил уровень 2007 года (47853 млн.долл.). Однако, в 2009 году кризис и его последствия сказались в полной мере. Инвестиции сократились более чем в два раза, составив 303 Юмлн.долл. Несмотря на все усилия предпринимаемые в формате СНГ, инвестиции из этих стран ничтожно малы по сравнению со странами дальнего зарубежья. В 2009 году они составили соответственно 282млн.долл. и 30028млн.долл., или 0,94%. Традиционно крупнейшими инвесторами остаются: Германия, Соединенное Королевство, Соединенные Штаты Америки и Нидерланды.

Таблица №12

Наименование страны

2007 год

2008 год

2009 год

2020 год

Всего

Всего

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

Всего

I кв.

II кв.

Всего по странам

47 853

64 926

19 814

19 908

14 726

10 478

30310

7 466

8 091

10 422

4 330

17 433

6 888

10 545

Страны СНГ

162

52

13

-53

37

56

282

36

76

53

116

-2

3

в том числе:

АЗЕРБАЙДЖАН

112

24

12

10

1

49

1

1

46

3

1

2

АРМЕНИЯ

-5

2

1

1

47

5

8

33

4

3

БЕЛАРУСЬ

2

50

4

3

3

40

63

5

16

8

34

-1

-5

4

КАЗАХСТАН

87

14

9

-16

10

11

114

25

49

8

32

-7

4

-11

КИРГИЗИЯ

4

2

1

2

1

1

1

МОЛДОВА, РЕСПУБЛИКА

-1

2

1

2

1

-1

2

ТАДЖИКИСТАН

1

ТУРКМЕНИСТАН

-38

-41

-53

9

3

4

1

1

2

-3

3

УЗБЕКИСТАН

УКРАИНА

2

-1

-1

1

1

Страны дальнего зарубежья

47 690

64 875

19 801

19 961

14 689

10 423

30 028

7 430

8 016

10 369

4 214

17 433

6 890

10 542

в том числе:

ГЕРМАНИЯ

7 626

3 330

760

1 010

622

939

2916

906

881

685

444

1 049

694

355

ГОНКОНГ

8

55

16

17

18

5

23

1

19

2

1

12

3

9

ИНДИЯ

3

19

17

-1

2

10

3

2

2

3

-1

-1

ИРЛАНДИЯ

-200

52

1

33

18

564

21

471

-46

118

2 302

25

2 277

ИСПАНИЯ

366

315

10

21

13

271

336

5

61

80

190

24

20

4

ИТАЛИЯ

432

153

17

31

83

21

249

17

51

85

95

64

35

29

КАНАДА

19

19

7

-4

1

15

-13

-2

1

-3

-10

57

40

17

КИТАЙ

112

-49

75

-162

69

-31

231

79

26

37

88

73

58

15

НИДЕРЛАНДЫ

10 035

10 304

5 761

1 123

3 098

322

-3 533

1 120

-3 331

525

-1 848

-357

-684

328

ПОЛЬША

29

185

49

58

9

70

85

31

11

5

37

20

4

15

Читайте также:  Сколько богатых людей в России и сколько они зарабатывают

Прямые инвестиции в сектор небанковских корпораций России в 2007-2009 годах, 1 полугодии 2020 года (участие в капитале, реинвестирование доходов, прочий капитал прямых инвестиций)* (по дан- _ным платежного баланса Российской Федерации — сальдо операций) (млн, долл. США)_

СОЕДИНЕННОЕ

КОРОЛЕВСТВО

656

963

560

-438

623

218

699

252

430

-130

146

-516

152

-668

СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ

1 535

1 787

60

1 448

500

-221

2 077

191

647

933

307

554

451

103

ТУРЦИЯ

124

179

12

62

36

69

146

-6

39

57

57

51

35

16

ФИНЛЯНДИЯ

677

1 414

273

416

585

139

518

239

55

142

82

317

97

221

ФРАНЦИЯ

414

603

176

87

188

151

696

218

270

72

136

88

68

19

ШВЕЙЦАРИЯ

254

824

129

672

-173

196

1 926

338

666

65

856

31

68

-37

ШВЕЦИЯ

529

1 584

403

97

339

745

1 853

398

364

277

813

271

402

-131

ЯПОНИЯ

80

195

20

91

83

272

68

23

35

146

294

235

59

Примечания: Использованы знаки международной инвестиционной позиции (» » — рост, -снижение).

Данные представлены в соответствии с принципом активов/пассивов.

Источник: Центральный Банк Российской Федерации

Таблица 13

Прямые инвестиции за границу сектора небанковских корпораций России за 2007-2009 годы и I-I1 квартал 2020 года (по данным платежного баланса Российской Федерации — сальдо операций)

_(млн, долл. США)_

Наименование страны

2007 год

2008 год

I кв.

II кв.

III кв.

IV кв.

2009 год

I кв.

II кв.

2020

год

Всего но странам

45 211

53 704

13 040

10 929

9 685

9 651

43 305

10 056

12 493

22 548

Страны СНГ

3 244

2 413

1 833

317

382

628

3 160

1 092

343

1 435

в том числе:

АЗЕРБАЙДЖАН

3

104

9

-3

-4

3

5

4

-1

3

АРМЕНИЯ

269

266

91

-4

-49

141

179

10

10

БЕЛАРУСЬ

765

619

822

-30

66

24

881

859

24

882

ГРУЗИЯ

71

63

4

1

-3

2

КАЗАХСТАН

103

326

602

96

164

167

1 029

53

136

188

КИРГИЗИЯ

-14

1

-1

-1

-1

3

2

МОЛДОВА, РЕСПУБЛИКА

41

15

13

6

38

53

ПО

1

10

11

ТАДЖИКИСТАН

44

23

1

15

-2

14

-4

-8

-11

ТУРКМЕНИЯ

7

25

11

9

16

20

55

20

21

41

УЗБЕКИСТАН

354

414

56

53

53

54

217

30

43

73

УКРАИНА

1 601

558

225

189

87

168

669

130

106

235

Страны дальнего зарубежья

41 966

51 292

11 207

10 613

9 302

9 023

40 144

8 964

12 150

21 114

в том числе:

АВСТРИЯ

230

253

52

67

295

44

458

54

6

59

БАГАМЫ

-285

-89

102

79

89

63

333

98

113

210

БЕРМУДЫ

2 689

1 305

146

122

137

321

726

363

380

743

ВИРГИНСКИЕ ОСТРОВА, БРИТАНСКИЕ

1 425

3 790

199

468

1 620

19

2 308

1 221

500

1 721

ГЕРМАНИЯ

674

1 860

414

260

374

441

1 488

250

584

835

ИРЛАНДИЯ

227

294

74

130

-527

44

-279

-12

434

422

ИСПАНИЯ

259

458

78

83

89

124

375

97

125

222

Читайте также:  Касса «Цифры» пополняется на миллиард :: Технологии и медиа :: Газета РБК

ИТАЛИЯ

87

295

23

52

39

44

158

145

64

209

КАНАДА

181

6 723

5

5

8

3

20

9

10

19

КИПР

14 630

8 879

4 908

2 585

3 027

4 903

15 423

3 360

4 490

7 850

КИТАЙ

54

25

5

3

4

4

16

5

5

10

ЛЮКСЕМБУРГ

497

2 722

348

359

356

150

1 213

842

1 759

2 601

НИДЕРЛАНДЫ

12 502

4 685

1 090

1 286

1 154

-153

3 377

240

1 908

2 147

НОРВЕГИЯ

-10

2

22

22

1

1

СОЕДИНЕННОЕ КОРОЛЕВСТВО

2 454

3 886

104

1 386

220

305

2 016

391

202

593

СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ

974

7 265

727

339

52

517

1 634

454

242

695

ТУРЦИЯ

183

272

16

14

37

39

106

37

2

39

ФИНЛЯНДИЯ

ПО

154

20

17

17

131

185

18

-104

-86

ФРАНЦИЯ

257

217

63

43

127

152

386

64

54

118

ШВЕЙЦАРИЯ

1 404

2 426

326

266

648

566

1 806

53

23

76

ШВЕЦИЯ

-55

177

47

37

16

157

257

18

48

66

ЯПОНИЯ

19

5

-1

-1

-2

Прочие страны

55

290

17

11

31

167

227

36

22

57

Не распределено по странам

25

179

54

266

736

411

1 467

635

709

1 344

  • 1. Включены участие в капитале, реинвестирование доходов, прочий капитал Примечания: прямых инвестиций.
  • 2. Использованы знаки международной инвестиционной позиции (» » — рост,
  • -снижение). Такое применение знака отличается от его использования в платежном балансе.

Источник: Центральный Банк Российской Федерации

Прямые инвестиции за границу сектора небанковских корпораций России за 2007-2020 годы представлен в Таблице 13. Общая временная направленность инвестиционного процесса за границу совпадает с притоком. Сумма инвестиций составила в 2009 году 43305 млн. долл., что меньше чем в два предыдущие года. В страны дальнего зарубежья направлены 40144млн.долл., в то время как вложения в страны СНГ незначительны и составляют 3160млн.долл.(7.9%). Тем не менее, это почти в 8 раз больше, чем поступает из стран Содружества.

Картина Международной инвестиционной позиции Российской Федерации в 2001-2020 гг. и иностранных активов и обязательств, по версии Центрального Банка России представлена в Таблице 14.

Таблица 14

Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001-2020 гг.: иностранные активы и обязательства на на- _чало года (млн, долл. США)_

о

о

(N

О

О

01.01.2002

еоопото

о

о

(N

О

О

01.01.2005

9002’10’10

1.01.2007

80′ 1 ОТ 0

601010

о

о

о

248

259

288

336

406

516

731

Активы

752

498

480

825

635

412

590

1 092 563

1 011 377

1 109 166

Прямые инвестиции за

20

44

62

90

107

146

216

границу

141

219

350

873

291

679

488

370 161

205 631

318 681

Участие в капитале и

реинвестированные

18

42

58

86

100

139

213

доходы

470

167

358

532

402

046

549

355 745

189 463

288 740

1

2

3

4

6

7

2

Прочий капитал

671

053

992

341

888

633

939

14416

16 168

29 942

Портфельные инвести-

1

1

2

4

7

17

12

ции

268

315

507

383

922

772

268

19 893

24 182

38 116

Участие в капитале,

кроме паев инвести-

ционных фондов

46

105

53

98

129

334

509

4 082

2 698

2 333

Органы денежно-

кредитного регу-

лирования

10

11

12

12

Банки

15

1

5

24

33

272

271

2 053

1 512

1 561

Источник: Центральный Банк Российской Федерации

Инвестиции в россию

Иностранные инвестиции, как правило, не были в России движущей силой экономического роста ни количественно (максимума в 4% ВВП они достигли в 2007-м году), ни качественно (доля прямых инвестиций в общем притоке в 2020-м упала ниже 10%). В целом ПИИ не играют значимой роли и во вложениях в основной капитал: за последние семь лет их доля составляла в среднем 12,6%.

По данным Росстата, доля ПИИ (без учета реинвестированных доходов) в общем объеме накопленных инвестиций в последние пять лет сокращается с максимального значения в 50,1% в 2006-м до 38,5% во втором квартале 2020-го, что является минимальным уровнем с 2004-го года.

ПИИ в Россию формируются прежде всего за счет финансовых средств, но не за счет технологий и ноу-хау. Это подтверждает рейтинг Всемирного банка, в котором Россия по показателю взаимосвязи получаемых ПИИ и новых технологий занимает 129-е место среди 142-х стран.

Читайте также:  Как инвестировать в игры и почему киберспорт в СНГ зовут долиной смерти :: Новости :: РБК Инвестиции

Россия не может предложить иностранным инвесторам такие же низкие издержки, как развивающиеся страны, но не может и гарантировать такой уровень институтов, как у развитых стран. В этой сфере, подчеркивает автор, она отстала даже от многих развивающихся экономик.

Конкурентоспособность россии на мировых рынках

Отдельная интереснейшая глава книги посвящена тому, что из себя представляет экономика России в мировом разрезе. Тут на помощь приходят рейтинги, сделанные мировыми организациями.

Согласно оценкам ВЭФ, в 2020-м году в рейтинге конкурентоспособности экономик РФ заняла 66-е место среди 142 стран. По степени вовлеченности стран в международную торговлю, согласно индексу ВЭФ, в том же 2020-м Россия заняла 112-е место среди 132-х стран.

Итоговый рейтинг этого индекса рассчитывается на основе четырех главных компонентов. По степени свободы доступа товаров на внутренний и внешний рынки страна заняла 129-е место, по эффективности и прозрачности таможенного оформления – 111-е, по качеству логистики и транспортной инфраструктуры – 113-е, по уровню зарегулированности бизнеса и безопасности участников торговли – 107-е.

В целом в рейтинге мировой конкурентоспособности ВЭФ общий балл России за 2005-2020 годы почти не изменился, увеличившись с 4,1 до 4,2 (максимум – это 7 баллов). В итоге разрыв с Китаем увеличился, ушла вперед Бразилия, которая в 2005-м стояла позади России.

Позиции ряда стран в рейтинге конкурентоспособности ВЭФ и их динамика в 2020-2020 гг.

СтранаМесто в рейтинге 2020-2020Показатель (баллы)
(изменение по сравнению с рейтингом 2020-2020 гг.)
Швейцария1 (0)5,74
Сингапур2 ( 1)5,63
Швеция3 (-1)5,61
США5 (-1)5,43
Германия6 (-1)5,41
Китай26 ( 1)4,9
Чехия38 (-2)4,52
Польша41 (-2)4,46
ЮАР50 ( 4)4,34
Бразилия53 ( 5)4,32
Индия56 (-5)4,3
Мексика58 ( 8)4,29
Россия66 (-3)4,21
Казахстан72 (0)4,18
Украина82 (-7)4

Последние тенденции в области вывоза пии

Автор отмечает, что после кризиса появились новые устойчивые тенденции в сфере вывоза ПИИ. Среди них – активизация госкорпораций и госкомпаний («Роснефть», «Газпром нефть», Росатом и др.), появление новых крупных игроков из частного сектора (группа «Сумма», Альфа-капитал, ММК, «Татнефть» и т. д.) и специализированных инвестиционных фондов.

Экспансию госкорпораций стимулирует правительство (это поддержка на политическом уровне и практически неподотчетные финансовые затраты). Частные компании, прежде всего из сырьевого сектора, ищут месторождения и другие дефицитные факторы производства за рубежом, так как в России доступ к ним затруднен законодательными и административными рычагами.

С середины прошлого десятилетия первая десятка российских корпораций-лидеров по размерам зарубежных активов почти не изменилась. Это может свидетельствовать об их особых отношениях с государством.

Фундаментальная проблема, по мнению автора, состоит в низкой инвестиционной привлекательности России даже на фоне стран с сопоставимым уровнем экономического развития. В соседних странах – например, в Казахстане или в Китае – сформированы более привлекательные условия для бизнеса. Если отечественный бизнес пойдет туда, то Россия потеряет не только налоги и рабочие места, но и цепочку доходов и спроса.

См. также:

Отток капитала уменьшен вдвоеВ 2020 инвестиции в промышленность стагнировали20 лет впередПодъем на восемь позиций в DoingBusiness еще не трендАлександр Пахомов, «Инвестиционная экспансия российских корпораций»Власти не смогли «угадать» динамику оттока капиталаИ снова на развилке

8 февраля, 2020 г.

Российские компании в сравнении

Ведущие российские корпорации по-прежнему сильно отстают по основным параметрам своей деятельности не только от ТНК развитых государств, но и от ведущих компаний из развивающихся экономик (эти параметры – объемы продаж, масштабы капитализации, производительность труда и др.).

Разрыв весьма существенный даже в энергосырьевом секторе. Так, в 2008-м году «ЛУКОЙЛ» в 7 раз отставал по объемам продаж от американской ExxonMobil, «Северсталь» – в 8 раз отставала от ArcelorMittal и в два раза – от бразильской горнодобывающей компании Vale.

Ведущая частная нефтедобывающая компания России «Лукойл» имела в четыре раза меньшую выработку на одного занятого, чем государственная бразильская Petrobras. «Северсталь» по производительности в четыре раза уступает китайской ShanghaiBaosteelGroupCorporation и почти в 20 раз – японской NipponSteel. Такое же положение в других секторах экономики.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.