2 плана действий: с чего начать инвестиции в ценные бумаги
№1. Действовать как инвестор — речь про долгосрочные перспективы, когда вы покупаете ценные бумаги и держите их у себя достаточно долго, чтобы получить дивиденды. Обычно продаете бумагу только в случае когда хорошая курсовая разница и вы можете получить от нее прибыль.
Если представить этот формат действий в виде графика, он будет выглядеть так:
Если вам подходит такой принцип инвестирования, следуйте этим советам:
- сначала определите свою цель, бюджет и срок получения прибыли
- отдельно подумайте,сколько денег хотите забирать, а сколько — реинвестировать, то есть снова вкладывать в активы
- после этого выберите финансовый инструмент с учетом имеющихся денег и желаемой доходности (желательно, чтобы в портфеле было 3-5 разных ценных бумаги)
- распределите риски — например, если вы решили купить акции, не вкладывайте все деньги в ценные бумаги одной компании. Лучше выбрать 3-5 варианта и если один из них не даст доходность, то другие это компенсируют.
Эффективность этой стратегии подтверждает Влад Тенев, соучредитель проекта по микроинвестициям Robinhood: он считает, что начинающему инвестору стоит найти 500 долларов, купить недорогих акций от нескольких известных и финансово стабильных компаний (например, как Старбакс) и подождать дивидендов, которые можно инвестировать в дальнейшем - не опирайтесь на мнение ТВ — комментаторы даже из профильных телепередач часто некомпетентны в теме инвестирования. Они часто искажают информацию или недоговаривают нужные факты. Решение по покупке или продаже ценных бумаг должно появиться в вашей голове, как инвестора. Даже если оно будет неправильным, вы проанализируете ситуацию, сделаете правильные выводы и проведете работу над ошибками
- постоянно вкладывайте — даже если вы будете добавлять дополнительные 5-10 долларов, ваши активы постепенно вырастут Систематичный и настойчивый подход дает результат и прибыль.
№2. Действовать как трейдер — этот формат предполагает более активную деятельность на фондовом рынке. Вы совершаете много сделок и пользуетесь любым движением рынка (от нескольких секунд до нескольких недель), постоянно мониторите цены на протяжении всего рабочего дня (у трейдеров он называется торговая сессия). Есть несколько нюансов, которые хочу сразу оговорить:
- вы должны уметь выявлять особенности поведения участников рынка. Это делается при наблюдении за статистическими закономерностями и математическими моделями. Да, эти слова звучат немного скучно, но на самом деле, когда вы изучаете принципы технического анализа, начинаете игнорировать внешний фон вокруг ценных бумаг и работаете на краткосрочных тенденциях
- в помощь трейдеру создаются торговые роботы — вы настраиваете определенные алгоритмы и программа основную работу делает за вас. Есть опасность, что робот не так поймет ситуацию и совершит невыгодную сделку. Все зависит от того, насколько хорошо вы напишите алгоритм.
- приятная особенность этой стратегии — вы можете зарабатывать как на падении, так и на росте цен.
- плюс ваш капитал мобилен — вы постоянно совершаете сделки, а значит счет постоянно в движении
Например, тактика трейдера подойдёт для инвестиций в криптовалюты — там цена то растёт, то падает очень быстро. И можно на этом заработать. Более подробно я разбирал это в своей статье «Инвестиции в криптовалюту: объясняю сложную тему на пальцах и своём опыте».
Виде графика это выглядит примерно так:
Как оценить эффективность инвестиций в ценные бумаги и доходность?
Обычно ответом на этот вопрос становится куча громоздких формул. Но мы живем в реальности, а не в университете на лекции по экономике и финансам. Поэтому дам вам простую, понятную и рабочую схему как определить эффективность инвестиций
Представим ситуацию: вы собрали портфель из ценных бумаг и увидели, что за прошедший год его стоимость уменьшилась на 5%. Обычно в такой момент начинается паника — как так могло случиться? Не спешите делать выводы. Сначала нужно разобраться: в текущей ситуации этот минус — хорошо или плохо?
Чтобы разобраться в эффективности портфеля, его доходность нужно сравнить с каким-то ориентиром. В инвестиционном мире он называется бенчмарк. Чтобы понять, что для вас ориентир, его нужно выбрать с самого начала или узнать у своего консультанта, если деньги в доверительном инвестировании.
После того определили бенчмарк, сравните свой портфель с ним по 3 критериям:
- какую доходность показал портфель относительно этого эталона?
- как уровень риска по отношению к бенчмарку? Он выше или ниже?
- в какую сумму обходится обслуживание портфеля? Стоит сравнить стоимость с другими предложениями.
Когда вы задаете эти вопросы, можете узнать много интересного про свой портфель:
- может ли консультант дать внятные объяснения по результатам инвестиций?
- почему у вас такое распределение по регионам и типам ценных бумаг?
- почему выбраны именно эти фонды?
- насколько риск соответствует доходности и поставленным целям?
- есть ли переплата за комиссий? Если да, в чем ваша выгода от этих дополнительных платежей?
- можно ли получать такую же доходность, но при меньших затратах?
Получите эти ответы и обратитесь к независимому консультанту с такими же вопросами. Важно, чтобы мнения двух экспертов совпали.
Важно! При сравнении портфеля с бенчмарком нужно выбирать схожие сегменты. Например, нельзя оценивать инвестиции в акции европейских компаний с доходностью индекса РТС, который действует на российском рынке.
Правильно сравнивать инвестиции с индексом STOXX600 Index, MSCI Europe Index или FTSE Developed Europe Index, которые относятся к рынку Европы.
Для разных ценных бумаг разные индексы, например, Barclays Global Aggregate Index — это глобальный индекс государственных и корпоративных облигаций со всего мира, а Barclays Global High Yield Index — глобальный индекс высокодоходных облигаций.
Поэтому если в вашем портфеле есть разные виды ценных бумаг и вы инвестируете в компании с разных стран, бенчмарк для вас будет составным.
Как только вы определили свой ориентир, сравнивайте с ним результаты инвестирования 1-2 раза в год. Или с той периодичностью, с которой получаете отчеты от консультанта.
Вернемся к примеру и ответим на вопрос, так ли плохо, что эффективность портфеля в -5%
Посмотрим на поведение основных индексов, которые действуют для акций и облигаций. Возьмем пример за 2021 год:
Все говорит о том, что в 2021 году инвестиции на фондовом рынке были убыточными.
Портфель из примера на 70% состоял из облигаций и на 30% из глобальных акций. Бенчмарк для него состоит из 70% Barclays Global Aggregate – Corporate и 30% FTSE All-World Index. Его результат -4,14%
Видим, что в целом результат получился неплохим и портфель составлен нормально, потому что в тот период в целом ситуация на рынке была не очень благоприятная. Но объективно этот портфель показал доходность, которую можно сравнить с рыночной.
Что делать, чтобы выйти в плюс? Посмотреть, нет ли переплат за комиссии и дополнительные услуги. И оценивать ситуацию на рынке — возможно, стоит какие-то ценные бумаги продать и заменить на другие. Но это тема другого разговора.
Особенности и правила грамотного инвестирования в ценные бумаги
Рынок, на котором осуществляются инвестирование в ценные бумаги, называют фондовым рынком, а площадку, где проводят сделки по купле-продаже, – фондовой биржей. Под ценными бумагами подразумеваются документы, имеющие номинальную стоимость и рыночную цену, продиктованную спросом и предложением на них. Эти документы подтверждают имущественные и фактические права владельца или же наличие займа, выданного компанией-эмитентом конечному потребителю (инвестору).
Инвестирование в ценные бумаги.
К ценным бумагам относятся:
Основные:
Акции
Векселя
Банковские сертификаты
Государственные ценные бумаги
Облигации
Депозитарные расписки
Чеки
Закладные
Производные:
Фьючерсы
Опционы
Свопы
Далеко не все перечисленные активы выгодно приобретать и использовать в качестве инвестиционного инструмента. Важно выделить основные типы:
Акции – наиболее распространенные ценные бумаги, которые могут быть выпущены государственной структурой или коммерческой организацией. Инвестор приобретает их по обозначенной цене, получая только за владение акциями определенный процент или дивиденд. Продажа такого актива тоже может быть выгодна, если возрастает спрос на нее. Более подробно про акции мы написали в статье «Инвестирование в акции – самые популярные ценные бумаги«.
Облигации также приобретаются инвесторами по заданной цене. Только доход с них измеряется фиксированной суммой и выплачивается по истечению срока договора владения облигациями, например, через 5 лет. Про облигации читайте в статье «Виды облигаций и их классификация«.
Сертификаты, выпущенные банком с определенным номиналом и заранее известным процентом. Выплачивается он через указанное в договоре время.
Опционы – активы, позволяющие владеть активами в заданное время. Во время закрытия контракта инвестор получает прибыль только за счет роста цена базового актива.
Осуществляя инвестирование в ценные бумаги, виды которых обозначены выше, важно досконально изучить рынок спроса и предложения на них, а также стратегии, позволяющие выгодно вкладывать свои сбережения. До начала инвестирования рекомендуется ознакомиться и с процессом формирования портфеля.
Определите цели инвестирования, актуальные стратегии и возможные исходы сделок.
Проведите анализ доходности, эффективности ценных бумаг и рисков, связанных с их покупкой.
Сформируйте портфель, проводите его оценку и ревизию на регулярной основе для получения максимальной прибыли в долгосрочном периоде.
Оценивайте текущее положение дел – сравнивайте цены, изучайте новые стратегии для приумножения ваших капиталовложений.
Вложения в ценные бумаги — Облигации.
Покупка облигаций считается одной из менее рискованных. Доход по инвестированию гарантирован на законодательном уровне. Итоговые выплаты заранее известны. Трейдер может быть уверен в том, что его вложения окупятся. И даже в момент разорения компании-эмитента, дивиденды инвесторы получат все равно. Таким образом, инвестиции в облигации считаются надежным способом заработка.
Инвестиции в ценные бумаги.
С другой стороны, есть и недостатки такого способа инвестирования. Во-первых, инвестор не может обналичить средства и получить доход ранее обозначенного в облигациях срока. Дата выплаты фиксированная и не подлежит пересмотру. Еще один нюанс – доход по инвестициям здесь гораздо ниже, нежели при покупке акций. Поэтому нередко облигационное инвестирование сравнивают с открытием стандартного банковского депозита. Особых знаний от трейдера не потребуется, а стабильный, пусть и небольшой доход, будет гарантирован государством.
При покупке и реализации облигаций нужно помнить о следующих рекомендациях:
Как только вы определились с компанией-эмитентом, отслеживайте даты появления их новых облигаций. В момент «выброса» на фондовый рынок можно оформить максимальный дисконт и впоследствии выручить наибольшую прибыль.
Правильно подбирайте эмитента. Считается, что менее рискованные облигации – выпущенные государством, а также нефтехимическими и телекоммуникационными компаниями. А вот убыточным может стать инвестирование в облигации, которые эмитированы сетевым бизнесом, интернет-маркетингом, строительными организациями.
Обратите внимание на валюту. Номинал облигаций в рублях высокодоходен. Нет смысла переводить их в евро, даже если компания-эмитент предоставляет такие услуги.
По завершению периода инвестирования трейдер может обратиться к компании за получением дивидендов либо обменять облигации на новые бумаги.
Инвестиции в ценные бумаги — акции.
Инвестирование в ценные бумаги акции можно условно подразделить на две категории:
Дивиденды. Они распределяются между всеми собственниками. Риски – инвестор может остаться без прибыли, если компания сработала по итогам года в убыток или приняла решение о распределении годового дохода на иные нужды. Также больший процент по дивидендам достается владельцам привилегированных акций. Плюсы – доходность не гарантированная, но она бывает значительной.
Спекулятивный доход. Предполагает постоянный мониторинг рынка. Вы покупаете акции по заданной стоимости, а в момент роста цен на них, продаете с прибылью. Доход – это разница между продажей и покупкой. В данной ситуации многие трейдеры передоверяют управление своими ценными бумагами профессиональным брокерам, за что получают стабильные проценты.
Оба вида инвестиций можно осуществлять самостоятельно. Тогда покупку акций трейдер подтверждает подписанием договора в компании-регистраторе и на регулярной основе отслеживает стоимость или уровень дивидендов. При торгах на фондовой бирже или при оформлении соглашения на доверительное управление, важно правильно подобрать брокера.
Обратите внимание на количество клиентов, зарегистрированных сделок и обороты выбранной брокерской компании. Чем выше эти показатели, тем надежней считается площадка.
Изучите тарифы. При маленьком проценте с дохода от реализации ваших акций брокер может вводить комиссии за заключение договора, услуги депозитария, за вывод средств. Также в договор могут включаться фиксированные единовременные комиссии. Впоследствии эти параметры существенно сократят прибыль вкладчика.
Почитайте отзывы о сервисе. Наличие сети терминалов, круглосуточный саппорт, возможность общения с брокером онлайн, удобный и проработанный личный кабинет – все это поспособствует эффективному, качественному инвестированию.
Выбор брокера должен исходить и из того, на каких конкретно фондовых рынках он работает.
Сегодня популярными являются следующие «площадки»:
Нью-Йоркская биржа — Самая крупная биржа по объемам инвестиций и рыночной капитализации.
NASDAQ — Специализируется на операциях с акциями высокотехнологичных, инновационных компаний. Находится в США.
TSX — Фондовая биржа, расположенная в Торонто. Отслеживает индекс TSX 300. Ориентируется на торгово-промышленные компании.
Московская фондовая биржа — Отслеживает два индекса – ММВБ, РТС. Специализируется на межвалютных аукционах.
Биржа в Токио — Биржа, прославившаяся качественным самоуправлением и ориентацией на высокую прибыль.
Лондонская фондовая биржа — Одна из старейших бирж, считается самой продвинутой площадкой на рынке ценных бумаг.
Выбрав брокера или остановившись на самостоятельном участии в торгах, обязательно следует определиться с целью инвестирования.
Цели инвестирования в ценные бумаги.
Инвесторы, приобретая и распоряжаясь указанными активами, должны выбрать для себя определенную стратегию, которая будет зависеть от целей инвестирования.
Получение стабильного дохода в долгосрочной перспективе. Иначе называют такую стратегию консервативной. Доход от инвестирования будет небольшим, но за счет надежности компаний, у которых приобретаются сертификаты и акции, инвестор гарантированно получит свою прибыль.
Получение максимальной прибыли за счет инвестирования в новые компании, в инновационные проекты, стартапы. При высоком риске в случае удачного развития таких «объектов» вкладчик получает свыше 50% годовых от своих вложений.
Комбинированная стратегия, когда инвестор на регулярной основе продает и покупает облигации или фьючерсы, исходя из интуиции и личных догадок, подкрепляя их базовыми знаниями. Доход стабильный он не получает, но всегда сохраняется вероятность увеличения инвестиций в 3-4 раза.
Многие начинающие бизнесмены стараются вложить инвестиции на рынке ценных бумаг именно в надежные компании. На практике развитие фирмы может происходить неравномерно, потому и курс будет подвержен колебаниям. Чтобы не потерять доход, важно знать, с чего начать инвестирование в ценные бумаги.
Оценка эффективности предполагаемых инвестиций.
Согласно последним исследованием, колебания курса акций, а также иные котировки на фондовом рынке могут меняться каждые 10 минут. И еще до начала инвестирования следует детально изучить эффективность инвестиций в ценные бумаги и правильно сформировать портфель.
Оценка эффективности инвестирования должна осуществляться на каждом этапе торгов или закрытия сделки. Включает в себя этот процесс две составляющие:
Изучение доходности. В момент падения цен следует срочно продавать имеющиеся активы, а в периоды роста – расширять портфель, увеличивая стоимость приобретенных бумаг. При этом в стартовом периоде, когда только трейдер заходит на рынок, важно приобрести заведомо перспективные облигации или опционы, чтобы получить гарантированный доход.
Проведение диверсификации. Это понятие включает в себя расширение портфеля, но не по стоимости, а по видам активов. Рынок постоянно меняется и в периоды его роста прибыльным считается инвестирование в молодые и начинающие компании. В то время, как в экономический кризис или в периоды застоя, более надежным считается покупка государственных бумаг или депозитариев. Это своеобразная «подушка безопасности», которая поможет и вложения сохранить, и минимальный доход получить.
Инвестиции в ценные бумаги — доходность инвестиций.
Поподробнее стоит остановиться на оценке доходности инвестиций в ценные бумаги. Их привлекательность рассматривается в четырех направлениях.
Годовая прибыль. По итогам «работы» активов их владелец должен суметь рассчитать годовую прибыль. В учет берется несколько показателей, в том числе цены по покупке и продаже, а также изменение спроса на данную бумагу. Сложные проценты начисляются в конце отчетного периода. Этот показатель является основным при принятии решения о покупке акций
Внутренний доход. Отслеживается тогда, когда трейдер совершает регулярные сделки по покупке-продаже активов. Поток платежей должен выйти на положительный результат, то есть на увеличение стартового капитала. Тогда акции будут считаться высокодоходными. Однако промежуточный результат, например, в момент существенного колебания цены приводит и к образованию убытков. При последующих сделках эти «пробелы» при достаточном фундаментальном знании рынка можно закрыть.
Текущая ликвидность. Оценивается в момент выхода на рынок. Сравнивается текущая стоимость инструментов в отношении к среднерыночной цене. Инвестор в этот момент может продать свои активы с максимальным доходом. Текущая ликвидность как стоимостная оценка меняется регулярно – несколько раз в сутки.
Дивидендный доход. Это реальная прибыль, измеряемая в процентах от размера изначальных инвестиций. Рассчитывается доля выплат трейдеру в совокупной цене актива. То есть, если акция оценивается в 100 тысяч, а инвестор получает с нее дивиденды в 5%, то чем выше будет стоимость актива на конец отчетного периода, тем больше в рублях получит ее владелец.
Привлекательность или доходность акций, опционов нужно оценивать как в момент покупки, так и во время их реализации.
Оценка эффективности должна проводиться даже новичками. Она поможет принять решение о выборе активов и о дате начала инвестирования в ценные бумаги.
Начало инвестирования в ценные бумаги.
Принято считать, что минимального порога для входа на рынок бумаг нет. Однако часть компаний не продают свои акции в краткосрочном периоде и в минимальном объеме. Им интересны инвесторы, готовые приобрести сразу полный пакет акций. Поэтому еще до начала инвестирования следует изучить порог входа. Самым низким показателем в стартовом капитале считаются паевые инвестиционные фонды. Там можно приобрести ценные бумаги за 10-15 долларов. В случае неудачи новичок не понесет огромные убытки. Но и прибыль его будет несущественной. Вместе с этим он сможет познакомиться с рынком и определиться со стратегией инвестирования.
Также важно подготовиться к заработку и запомнить следующие правила вложения своего капитала:
Изучите рынок выбранного типа ценных бумаг, узнайте теоретические основы построения курса, его зависимости от внешних факторов и стратегии торговли на фондовой бирже.
Проведите аналитику и соберите информацию о курсе акций за последние 3-4 года. Составьте графики. Исключите вероятность приобретения заведомо бесперспективных бумаг.
Регулярно читайте экспертные прогнозы, не пропускайте новости. Вложения в ценные бумаги – это инвестиции, требующие постоянного повышения квалификации.
Приступайте к формированию собственного портфеля. При необходимости – воспользуйтесь услугами брокеров, которые не только знают фондовый рынок изнутри, но и владеют в совершенстве правилами риск-менеджмента, а потому помогут вам избежать главных ошибок в инвестировании.
Риски инвестирования в ценные бумаги.
Каждый, кто инвестирует в ценные бумаги, обязан помнить о рисках, которые возникают в периоды владения облигациями или сертификатами. Так, на рост цен могут повлиять изменения на законодательном уровне, макроэкономические факторы, инфляция и особенности отраслевой экономики.
Снижение ликвидности активов, риск мошенничества и кредитные обязательства компании-эмитента как внутренние риски также могут повлиять на исход инвестирования. О них не предупреждают владельцев, но вам как собственнику акций о них нельзя забывать.
Риски вложений в ценные бумаги.
И, конечно, важно знать про три категории рисков. Их стоит принимать во внимание во время осуществления регулярных сделок по купле-продаже ценных бумаг:
Систематический, не дефицируемый, но прогнозируемый, связанный с периодическим ростом и падением цен. Позволяет принять решение, стоит ли покупать (продавать) активы в конкретный момент времени.
Не систематический, агрессивный, связанный с конкретными активами. Например, резкое падение цен на акции обанкротившейся компании.
Селективный, который указывает на неграмотное формирование портфеля, когда при текущих обстоятельствах можно было бы выбрать более перспективный инструмент для инвестирования.
Временный риск, связанный с отсутствием выпуска новых облигаций, сертификатов, опционов.
Учитывая риски, трейдер сможет не только правильно выбрать инструменты, но и сформировать портфель активов, постоянно приносящий ему доход.
Минимизация рисков, инвестируя в ценные бумаги.
Для того чтобы сократить размер убытков, новичку придется постоянно обновлять свои знания. Мониторинг рынка даст возможность быть начеку в случае резкого падения стоимости активов. Также регулярное общение с опытными трейдерами и обращение к надежным брокерским компаниям поможет правильно делать ставки на те или иные бумаги.
Минимизировать риски можно посредством следующих советов:
Первые сделки нужно заключать только тогда, когда риск потери прибыли приравнивается к 2-3%. То есть заведомо нельзя приобретать акции, которые теоретически могут быть не окупаемыми.
При падении капитала на 3 и более процентов, до конца отчетного периода следует отказаться от инвестирования и выбрать иной способ зарабатывания средств.
Если есть возможность на бирже использовать стоп-заявки, от них не стоит отказываться. Они позволят сэкономить вложенные средства и при необходимости изменить направление инвестирования.
При появлении первых возможных убытков новички в мире инвестиций теряют психологический настрой. Им непонятны перспективы. Они не могут сделать прогноз на рост или падение стоимости активов. Из-за этого неопытные трейдеры прекращают деятельность на фондовом рынке. Чтобы этого не произошло, важно понимать, что первая стабильная прибыль приходит лишь через несколько месяцев. Выводить ее сразу не нужно. Грамотное инвестирование уже приумноженного капитала и знание торговых стратегий позволит увеличить доходность ваших средств.
Преимущества вложений в ценные бумаги.
И все же, несмотря на множественные риски, инвестирование в ценные бумаги прибыль приносит немалую. Они приносят доход, в 3-4 раза превышающий тот, что образуется при открытии обычного банковского вклада или депозита.
Также следует отметить следующие преимущества:
Долгосрочность инвестирования. Покупать и продавать активы можно неограниченное количество раз.
Автоматизация процесса. Доход будет начисляться автоматически. Вы можете инвестировать свой капитал, даже не выходя из дома.
Неограниченный по сумме доход. Получать прибыль можно ежемесячно, что при удачных сделках может заменить инвестору заработную плату.
Наличие пассивного дохода. Не все трейдеры активно торгуют на фондовых биржах. Например, при покупке государственного сертификата можно в заданный период времени не осуществлять активностей и не тратить время на изучение рынка. Доход уже обозначен и будет выплачен в конце отчетного года.
При этом если трейдер фундаментально изучил рынок и смог найти обеспеченные облигации и акции, он, наверняка, получит гарантированный доход с перспективой роста дивидендов. Инвестирование в этом случае может стать основным средством заработка.
Инвестирование в ценные бумаги – способ при минимизированных рисках и при наличии определенных знаний зарабатывать много, ежедневно и без потерь.
Оценка инвестиционных качеств
Каждый потенциальный инвестор, желающий совершить инвестирование в ценные бумаги, делает это только с одной целью – получение дохода. Как и в любых других финансовых инструментах, инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками, прямо формирующими возможные доходы от своих капиталовложений.
Таким образом, оценивая инвестиционные качества ценных бумаг, потенциальный инвестор рассчитывает риски и вероятный доход и только после этого принимает решение об инвестировании. Для оценки инвестиционных качеств применяются следующие критерии:
Под риском понимают возможность потери капитала, вложенного в ценные бумаги как объект инвестирования. В общем понимании, риск – это некая вероятность отклонения реальных событий от ожидаемого результата. Риски, в зависимости от вида ценных бумаг и операций с ними, могут носить разный характер – экономический, правовой, политический и т.д.
От риска прямо зависит доходность конкретной ценной бумаги. Под ней понимают возможность конкретной бумаги приносить экономическую выгоду, т.е. прирост капитала. При выборе объекта инвестирования вкладчику нужно обязательно определиться с соотношением прибыли и рисков, связанных с ней.
Что касается ликвидности, то под ней понимается возможность быстрой реализации конкретной ценной бумаги и получения за нее определенного количества средств, без существенных потерь для держателя такой ценной бумаги при отсутствии колебаний рынка.
Определяя инвестиционные характеристики ценных бумаг, профессиональные инвесторы проводят серьезные исследования, требующие наличия глубоких знаний и именуемые фундаментальным и техническим анализом. Проводя технический анализ, сравниваются разнообразные графики и курсы движения ценных бумаг только лишь с одной целью – определение рыночной динамики роста или падения цен на конкретную ценную бумагу.
Фундаментальный анализ же более важен, он касается непосредственной деятельности предприятия, в ценные бумаги которого инвестор планирует произвести капиталовложений. Такой анализ позволяет произвести оценку деятельности, финансового состояния предприятия, его место в той или иной отрасли и размер сегмента рынка, занимаемого эмитентом.
Понятие и виды ценных бумаг
Ценная бумага представляет собой юридический документ, который дает ее держателю определенные имущественные права. Эти документы могут также служить кредитным или платежным средством. Например, облигация дает своему владельцу права кредитора, который может потребовать от компании возврата указанной суммы с процентами через определенный срок. А банковский чек дает его держателю право потребовать от банка конкретную сумму в любое время.
Наиболее простой пример такой бумаги – это сберегательная книжка. Сама она не является деньгами, однако удостоверяет за своим владельцем право получения определенных денежных средств. Такие документы могут передаваться от одного человека к другому (в отличие, например, от банковской карты), а также завещаться и переходить по наследству. Передача бумаги другому лицу означает полный переход имущественных прав к нему.
Каждый такой документ имеет номинальную (нарицательную) и рыночную стоимость. Номинал прописывается на бумаге и представляет сумму, которую эта бумага обеспечивает в момент выпуска. Рыночная стоимость является реальным измерением ликвидности бумаги, она зависит от успешности развития компании, выпустившей ее.
Среди этих документов выделяют такие разновидности:
- Акция – бумага, которая эмитируется (выпускается) коммерческой или государственной компанией для продажи. Каждая акция имеет номинал – например, 10000 рублей. Покупатель приобретает по этой стоимости, после чего получает права на часть прибыли компании (дивиденды). Размер этой прибыли может меняться, поэтому при условии развития фирмы увеличиваются и дивиденды по акции.
- Облигация – документ, который также выпускается компанией (или государством как экономическим субъектом). Имеет свой номинал и дает держателю право на получение фиксированной суммы с процентами по истечению определенного времени – например, через 3 года. Облигация выступает как долговое обязательство компании или государства, а ее держателем является кредитором.
- Вексель – долговое обязательство определенного лица передать фиксированную сумму другому лицу (векселедержателю). По сути представляет собой долговую расписку.
- Чек – документ, который дает право держателю получить указанную денежную сумму в банке со счета лица, оформившего бумагу.
- Сберегательный сертификат – финансовый документ, который выдается банком. В нем прописывается номинал, а также процент, который будет начислен на вложенную сумму через определенное время.
- Закладная – документ, который подтверждает право его держателя на содержание имущества и его продажу в том случае, если вторая сторона не выполнила своих обязательств по договору. Например, если заемщик нарушил договор ипотеки, банк вправе реализовать его квартиру (или другую недвижимость) в счет погашения долга.
Классификаций ценных бумаг существует очень много. Их группируют по разным признакам, например, по финансовым особенностям:
- Первичные основаны на активах – физическом или финансовом капитале. Это акции, которые дают владельцу право на часть прибыли и имущества компании, облигации, векселя, закладные и многие другие.
- Вторичные выпускаются уже на основе первичных, а не на конкретных активах. Это могут быть депозитарные расписки, варранты (дают право покупки определенного количества акций по определенной цене) и др.
В зависимости от прав, которые дает документ, выделяют:
- Основные бумаги – они дают имущественные права: акции, облигации и др.
- Производные (деривативы) – не дают имущественного права как такового, однако выражают его в конкретной стоимости. Это опционы, фьючерсные контракты и свопы.
В зависимости от формы существования выделяют документы:
- документарные;
- бездокументарные.
По особенностям фиксации владельца бывают бумаги:
По срокам существования:
- краткосрочные;
- среднесрочные;
- долгосрочные;
- бессрочные.
По принадлежности:
- корпоративные (частные);
- государственные.
Наконец, можно также выделить 2 категории этих финансовых активов с точки зрения их национальной принадлежности:
