Акции
Акции – это долевые ценные бумаги, которые компании эмитируют в момент создания уставного капитала. На рынок поступают акции, которые компания меняет на деньги. Эмитент получает дополнительные вливания в капитал, держатель акций – права на имущество и часть прибыли.
Чтобы понять, как работают акции, можно привести простой пример. Например, компания эмитирует 1000 акций по цене 100 000 рублей каждая. Инвестор видит, что перспективы развития у компании есть, купил 5 акций за 500 000 рублей. Теперь он может получать дивиденды с прибыли предприятия в соответствии с числом имеющихся акций. Если же компания попадет под ликвидацию, инвестор превратится во владельца имущества предприятия на сумму, равную вложениям.
Обычные акции часто предоставляют право голоса при управлении, дивиденды дают с чистой прибыли. В свою очередь, привилегированные акции ограничивают участие инвестора в управлении, но дивиденды дают с разных источников.
У каждой акции есть срок работы – 1-15 и более лет, в связи с чем ценные бумаги делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.
Банковские вклады, накопительные счета
Это классический способ получения дохода. Банковские вклады относятся к наименее рисковым активам. Депозит надежен, но годовая ставка остается уже несколько лет на низком уровне, колеблясь от 5 до 8%. По этой причине высокого дохода от таких вложений ждать не стоит.
Есть и другой подвид вкладов – накопительные счета, которые открывают, когда появляется необходимость откладывать деньги на покупку машины или для достижения какой-то другой цели. Такие счета удобны тем, что деньги из банка можно забрать в любой момент, но проценты годовых еще меньше (от 2 до 6%).
С учетом того, что уровень инфляции в стране выше ставки по вкладам, депозиты только позволяют сохранить деньги, но не приумножить. Ситуацию осложняет то, что ЦБ РФ проводит санацию банков, поэтому у организации второго эшелона могут отозвать лицензию. А как раз такие банки предлагали населению открыть вклады с повышенными ставками.
Теперь, выбирая кредитно-финансовую организацию, следует учитывать, что при закрытии банка вкладчик получит только 1,4 млн руб. Если нужно открыть вклад на большую сумму, стоит сконцентрироваться на банках с высоким рейтингом. Первые места в нем занимают организации с государственным участием, но они предлагают вклады с низкими процентными ставками.
Небольшие суммы можно хранить на дебетовых картах – часто на остаток банки начисляют проценты. Хорошо, если есть кешбэк, когда на счет возвращается процент от потраченной при совершении покупок суммы.
Есть также вклады в валюте, но процентные ставки по ним не больше 1–3%. В США и Европе они еще ниже, поэтому инвесторам не заработать. Использовать банковские депозиты можно только для сохранения денег. Но есть и другие способы вложения средств.
Возможные риски
Риски бывают систематическими и диверсифицируемыми. К первой группе относятся инфляция, изменения в законодательстве, политическая обстановка, колебания валюты, скачки процентных ставок и остальные факторы, которые обусловлены причинами государственного и мирового масштаба.
Диверсифицируемые риски предполагают особенности конкретной ценной бумаги – неверно выбранный тип, несвоевременная покупка, низкая ликвидность на рынке, кредитные и отзывные риски, опасность банкротства компании, сбои в системах и т.д.
Минимизация рисков:
- Тщательный анализ динамики изменения рыночного курса выбранной ценной бумаги.
- Отказ от покупки плохо изученных бумаг, активов сомнительных компаний.
- Не тратить суммы, потеря которых будет значительным ударом по благосостоянию или инвестиционному портфелю.
- Максимально разнообразить портфель ценными бумагами различных типов, сроков.
- Не верить рекламе, основываться лишь на фактах, статистике, анализе.
Инвестиции в ценные бумаги – прекрасная возможность сохранить и приумножить капитал при условии формирования разнообразного инвестиционного портфеля, вложения в выгодные активы и умения гибко реагировать на текущие изменения на рынке.
Доходность от инвестиций и преимущества ценных бумаг
Прибыльность инвестиций может быть разной и чаще всего ее увеличение прямо пропорционально повышению рисков. Самые надежные и стабильные ценные бумаги – они же наименее прибыльные. В то время, как очень доходные вложения могут предполагать и немалый убыток.
Оценить среднюю прибыльность ценных бумаг не представляется возможным, говорить можно лишь о конкретных компаниях, секторах экономики, глобальных трендах и т.д.
Основные преимущества ценных бумаг:
- Гарантированные регулярные выплаты по большинству инструментов.
- При условии составления адекватного портфеля – стабильный доход и отсутствие серьезных рисков.
- Доступность разных видов вложений для любого инвестора, автоматизация торговли.
- Большой объем информации в сети касательно всех видов ценных бумаг, компаний-эмитентов.
- Возможность быстро продать высоколиквидные ценные бумаги.
- Теоретически прибыль не ограничена ничем.
Инвестиции банков в ценные бумаги
– энциклопедия по экономике
ИНВЕСТИЦИИ БАНКОВ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
[c.221]
Инвестиции банков в ценные бумаги
[c.261]
Поясните отличие кредитных операций от инвестиций банков в ценные бумаги.
[c.314]
Инвестиционный портфель — набор, совокупность ценных бумаг, приобретаемых банком в ходе активных операций по вложению капитала в прибыльные объекты. Инвестиционный портфель может содержать как собственно инвестиции, вкладываемые в ценные бумаги компаний, корпораций, так и вторичные ликвидные резервы — ликвидные активы в виде государственных ценных бумаг.
[c.68]
При анализе вложений банка в ценные бумаги следует различать прямые и портфельные инвестиции.
[c.103]
Как отмечалось ранее, различают реальные и портфельные (финансовые) инвестиции. Анализ методов принятия решения по инвестиционным затратам будет неполным, если не выделить особенности инвестирования банков в ценные бумаги.
[c.312]
АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ —операции, посредством к-рых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы. К основным А. о. б. в капиталистич. странах относятся вексельные, подтоварные и фондовые. Вексельные операции подразделяются на учет векселей и ссуды под векселя. Для периода империализма и общего кризиса капитализма характерным является то, что в учете векселей все больший удельный вес занимают векселя казначейства. Подтоварные операции — это ссуды под залог товаров и товарных документов. Фондовые операции состоят из ссуд под ценные бумаги и инвестиций, т. е. вложений средств банков в ценные бумаги. Развитие фондовых операций банков дает им возможность устанавливать контроль над предприятиями путем приобретения контрольного пакета их акций. У большинства крупных банков капиталистич. стран, и в первую очередь эмиссионных банков, значительная часть ресурсов инвестируется в государственные ценные бумаги, что по существу означает финансирование гос-ва. К А. о. б. относятся также контокоррентный кредит, операции с золотом, иностранной валютой и ряд др. В капиталистич. странах банки, ставя своей целью извлечение наибольшей прибыли, подчиняют ей все свои активные операции.
[c.23]
ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – вложения в ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т. п.), выпущенные государством и частными компаниями, размещенные на депозитных счетах банков и других финансовых учреждений.
[c.801]
Объекты долгосрочных финансовых вложений (ДФВ) представляют собой инвестиции (вклады) в ценные бумаги других предприятий и банков, в том числе находящихся за рубежом в процентные облигации федеральных и региональных займов (все ценные бумаги можно рассматривать как фондовые ценности) в уставные (складочные) капиталы других предприятий (денежными средствами, фондовыми ценностями, другим имуществом) в РФ и за рубежом, включая дочерние в денежные или иные займы, в том числе обеспеченные векселями под согласованные проценты в приобретение (частичное или полное) приватизированных предприятий, за которыми сохраняется статус юридического лица в векселя, приобретаемые в качестве финансовых вложений (финансовые векселя) со сроком полезного действия, превышающим один год, и другие подобные инвестиции. При этом основным критерием принадлежности денежных и иных ценных бумаг к долгосрочным является период обращения — время с момента эмиссии (выпуска) до даты погашения — более одного года, или, если указанная продолжительность не определена, во внимание принимается намерение (прогноз) получать по ним доходы свыше одного года это касается денежных и других займов, выданных под согласованные проценты, а также иных долгосрочных вложений.
[c.54]
С переходом на концепцию официальных расчетов краткосрочные обязательства США перед иностранцами, иностранными частными учреждениями, банками, включая частные депозиты в американских банках, а также частные иностранные инвестиции в ценные бумаги правительства С ШЛ Не, руках иностранных частных лиц стали рассматриваться не как yi роза платежному балансу и доллару, а как поступление капитала, владельцы которого находят в стране выгодное поле для ею приложения. В качестве балансирующих статей авторы концепции предложили рассматривать официальные резервные и специальные межправительственные операции.
[c.145]
В связи с усиливающейся взаимосвязью между валютными, кредитными, финансовыми и золотыми рынками в крупнейших банках внедрена концепция валютного зала, в котором объединены операции на этих рынках, совершаемые в различных отделах банка. Этим достигаются более полная информация, тесный контакт между дилерами по взаимосвязанным операциям разных сегментов рынка, согласованная стратегия и тактика действий на них. Позиции в иностранных валютах, инвестиции в золото и в ценные бумаги рассматриваются как альтернативные формы ликвидного вложения средств банка. Одновременно вложения в иностранные ценные бумаги, валютно-процентный арбитраж могут подкрепляться валютным хеджированием, создавая комбинированные операции на нескольких секторах рынка.
[c.338]
Инвестиционная политика — определение наиболее приоритетных направлений капитальных вложений, от которых зависят повышение эффективности экономики, обеспечение наибольшего прироста продукции и национального дохода на каждый рубль затрат. Инвестиционные фонды — финансовые институты, участники рынка ценных бумаг, осуществляющие эмиссию собственных, акций и инвестиций в ценные бумаги других эмитентов, торговлю ценными бумагами, владеющие инвестиционными ценными бумагами. Инвестиционный налоговый кредит — отсрочка налогового платежа, предоставляемая в целях стимулирования инвестиционной активности и обновления основных средств предприятиям на основании кредитного соглашения с налоговыми органами. Инвестор — частный предприниматель, организация или государство, осуществляющие долгосрочное вложение капитала в какое-либо дело, предприятие с целью получения прибыли. Индоссамент — передаточная подпись на ценной бумаге, векселе, чеке, коносаменте и т.п., удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу. Инкассо — вид банковской операции, заключающейся в получении банком денег по различным документам (векселям, чекам и т.п.) от имени своих клиентов и зачислении их в установленном порядке на счет получателя.
[c.495]
БАНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ специализируются на финансировании и долгосрочном кредитовании различных предприятий и целых отраслей. Обычно различают финансовые инвестиции, осуществляемые путем покупки банком ценных бумаг, то есть вложения денег в ценные бумаги, и реальные инвестиции, осуществляемые путем вложения капитала в промышленность, строительство, сельское хозяйство, то есть в объекты производственной и непроизводственной сфер.
[c.30]
Инвестиционные компании и фонды — это организации, осуществляющие коллективные инвестиции в ценные бумаги. Они выпускают и продают собственные ценные бумаги в основном мелким индивидуальным инвесторам, на вырученные средства покупают ценные бумаги предприятий и банков и обеспечивают своим вкладчикам доход по акциям. По сути дела, они управляют средствами своих акционеров, поэтому Иногда называются инвестиционными трастами. Инвестиционные компании и фонды играют важную роль в инвестиционном процессе, так как концентрируют значительные средства мелких вкладчиков, направляемые, как правило, на развитие производства. Поэтому они пользуются поддержкой со стороны государства.
[c.125]
Особое место среди фондовых операций банков занимает выдача гарантийных обязательств. Банки могут давать гарантию по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это является своеобразным страхованием риска. Выступая гарантами, банки получают вознаграждение. Эти операции осуществляются строго на договорной основе. Сделки с корпоративными ценными бумагами совершаются по инициативе инвестора, от его имени и за его счет. С развитием акционерных обществ, активно эмитирующих ценные бумаги, банки получили широкие возможности по вложению средств в акции, векселя, облигации предприятий и банков. При этом сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.
[c.143]
Основными факторами, которые определяют цель инвестиционной деятельности банков на фондовом рынке, выступают потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенной группы активов. Инвестиции банков в корпоративные ценные бумаги можно разделить на основные категории
[c.148]
Следует отметить, что банк также осуществляет вложения в такие инструменты, как корпоративные векселя и акции. Данные инвестиции носят краткосрочный и спекулятивный характер. Работая на рынке акций, банки отдают предпочтение в основном бумагам таких высококлассных эмитентов, как Сбербанк России и РАО “Газпром”. Банк осуществляет сравнительный анализ динамики вложений в ценные бумаги по видам акций и прочих активов банка. Если инвестиции банка в корпоративные акции по сравнению с другими вложениями минимальны, то можно сделать вывод о консервативной инвестиционной политике, проводимой специалистами отдела ценных бумаг банка.
[c.149]
Повышение роли портфельных инвестиций в последнее десятилетие связано с возможностью проведения спекулятивных операций, наращиванию масштабов которых способствовал ряд факторов интернационализация деятельности фондовых бирж, снятие ограничений на допуск иностранных компаний на многие крупнейшие фондовые биржи, расширение международных операций банков с ценными бумагамипенсионных фондов и других сберегательных учреждений.
[c.437]
Инвестиционное партнерство” – примерно то же самое, что “Партнерство с ограниченной ответственностью” в Соединенных Штатах. Однако в Японии партнерами в области инвестиций могут быть только институциональные инвесторы — такие, как банки, фирмы ценных бумаг и страховые компании. Примерно 40 % всех фирм-инвесторов венчурного капитала привлекают деньги при помощи партнерства в области инвестиций. Таким образом привлекается примерно 30 % всех денег, инвестируемых фирмами-инвесторами венчурного капитала. Усредненный баланс инвестиций этого второго типа — около 7,2 млрд. йен для одной фирмы. Для фирм-инвесторов венчурного капитала, существующих более 10 лет, эта цифра возрастает до 25 млрд. йен. 89 % инвестиций этого типа приходится на долю акций частных компаний. В среднем фирма-инвестор венчурного капитала инвестирует 3.2 млрд. йен в год, причем 89 % инвестиций предназначаются японским венчурным предприятиям.
[c.167]
Инвестиции на фондовом рынке рассматриваются как возможность быстрого обогащения. По последним исследованиям почти 79 миллионов американцев являются держателями акций. Кроме индивидуальных инвесторов на рынке активно действуют институциональные инвесторы – организации, размещающие в ценные бумагисобственные средства или средства, доверенные им в управление (инвестиционные компании, взаимные и пенсионные фонды, страховые компании, банки).
[c.9]
Применяются и другие способы снижения риска. Так, при дорогостоящих наукоемких разработках практикуется перевод части финансового риска на другие компании — так называемые венчурные, или рисковые, которые в случае неудачи всего проекта берут на себя часть потерь. Однако лучший способ снижения риска — грамотный выбор инвестиционного решения. В принципе, если в инвестиционном проекте доходы превышают издержки, то вложение средств целесообразно. Тогда из ряда альтернативных вариантов инвестиционного решения Нужно выбирать наиболее рентабельный вариант. Следует определить эффективность инвестиций с учетом срока окупаемости, степени риска, ожидаемых темпов инфляции, перспектив налогообложения. Среди наиболее доступных способов использования денег — хранение их в банке, за что владелец суммы получает процент. Отсюда правило инвестировать средства в производство, в ценные бумаги и т.п. имеет смысл тогда, когда от этого реально получить большую чистую, то есть за вычетом налогов, прибыль, чем от хранения денег в банке.
[c.134]
В том же году был принят Закон о банках, который разграничил коммерческую и инвестиционную деятельность американских банков. Согласно данному Закону, американские коммерческие банки не имели права осуществлять инвестиции в ценные бумаги корпораций, не могли проводить подписку на ценные бумаги и заниматься с ними брокерско-дилерскими операциями. Поэтому после принятия данного Закона многие существовавшие в тот период банки были вынуждены либо избрать определенную специализацию, либо разделиться на две самостоятельные компании.
[c.284]
Основными клиентами универсальных банков стали управляющие компании страховых и пенсионных фондов, совместных фондов и венчурных компаний. Возросла роль индивидуального обслуживания клиентов, поскольку у каждого из них были свои потребности. Одни практикуют инвестиции в ценные бумаги на срок от 3 до 6 месяцев, другие на срок в несколько лет. Одни реструктуризируют свои портфели раз в неделю, другие раз в месяц. Одни предпочитают работать на одном рынке, другие на нескольких. Одни предпочитают работать с акциями, другие — с облигациями. Но все они требуют максимально
[c.116]
Инновационные фонды, компании. Инновационные компании учреждаются только юридическими лицами, а фонды могут учреждаться как юридическими, так и физическими лицами. Инновационным фондом признается любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других элементов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестициями, ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 % и более от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. Инновационными фондами не могут являться банки и страховые компании, деятельность которых регулируется законодательством Российской Федерации о банках и страховых компаниях.
[c.208]
ИНВЕСТОР НОМИНАЛЬНЫЙ – инвестор, зарегистрированный как владелец ценных бумаг, хотя на самом деле не он является их собственником, В роли И.н. выступают банки, финансовые компании и другие финансово-кредитные институты, которые по поручению своих клиентов осуществляют инвестиции в ценные бумаги, выступая при этом в роли держателей данных ценных бумаг.
[c.90]
Коммерческие банки, выступающие в качестве инвестиционных институтов, с одной стороны, кредитуют разных инвесторов, оказывают посреднические и консультационные услуги, а с другой — направляют от своего имени инвестиции в ценные бумаги, в т. ч. и долгосрочные, используя кроме собственного капитала средства своих вкладчиков, т. е. в этой части своей деятельности обладают признаками институциональных инвесторов.
[c.92]
Активные операции банка – размещение имеющихся финансовых ресурсов с целью пустить их в оборот и получить прибыль. Наиболее распространенные формы таких операций предоставление денежных средств в кредит под проценты, вложения в ценные бумаги, инвестиции в производство.
[c.60]
Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.
[c.262]
Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период времени. Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет
[c.639]
Неотъемлемая часть кредитной системы Японии – 47 страховых компаний, которые аккумулируют огромные финансовые средства, используемые ими в основном для инвестиций в ценные бумаги, а также 220 фондовых компаний. Наличие компаний, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, – одна из главных особенностей банковской системы Японии, которая была построена по американскому образцу. В отличие от других стран мира действующие в Японии законы четко разделяют полномочия между банками и фондовыми компаниями, не позволяя им вторгаться в сферу операций друг друга.
[c.373]
Банковские инвестиции в ликвидные ценные бумаги выполняют ряд важных функций. Ценные бумаги обеспечивают дополнительный, отличный от кредитов источник дохода. Вложения в ценные бумаги представляют собой источник ликвидности для ограничения объемов наличных резервов. Наконец, вложения в ценные бумаги помогают уменьшить налоговые обязательства банка посредством инвестиций в ценные бумаги, освобожденные от налогов, и приобретения высоконадежных ценных бумаг для компенсации высокого кредитного риска портфеля займов. В последнее время наиболее распространены такие инструменты денежного рынка, как казначейские векселя, ценные бумаги федеральных агентов, депозитные сертификаты, евродолларовые депозиты, банковские акцепты, коммерческие векселя, краткосрочные муниципальные
[c.101]
Второй подход представляет собой разрешение банкам сочетать обычные банковские операции с большинством операций на рынке ценных бумаг (как профессиональных, так и непрофессиональных). Такой подход преобладает в европейских странах и принят в качестве основного для будущей объединенной Европы. Согласно этому подходу ограничение ри-сковости банковских инвестиционных операций должно осуществляться не хирургическими мерами прямого разделения функций, а путем введения специальных встроенных ограничителей, дестимулирующих чрезмерные инвестиции банков в ценные бумаги, путем надлежащего государственного контроля за банковской деятельностью, а также повышенного внимания к проблеме конфликта интересов при операциях на финансовых рынках.
[c.110]
В настоящее время инвестиции населения в ценные бумаги выступают в роли “рискованной части портфеля”, тогда как наличные доллары составляют его основную часть. Радикальное снижение реальной доходности доступных населению финансовых инструментов с фиксированным доходом может надолго законсервировать и даже ухудшить ситуацию. Развитию рынка ценных бумаг будет способствовать принятие соответствующих мер институтами государственной власти, Центральным банком, ФКЦБ, Министерством
[c.120]
Важно и другое. Несмотря на сохраняющиеся экономические противоречия между иностранным и саудовским капиталом, наблюдается все более тесное сращивание иностранной монополистической и национальной саудовской буржуазии. Это происходит через инвестиции саудовского государства, принцев и финансовых нуворишей в западные банки и ценные бумаги. Тесно взаимодействуют саудовские должностные лица и менеджеры Арамко , в правление которой входят представители саудовской аристократии. Принцы приобрели 40% акций танкерной компании Мобил . Правящие верхи позволяют иностранному капиталу, в том числе и нефтяному, получать большие прибыли от их экономических операций в своей стране и с саудовской нефтью за рубежом.
[c.151]
Читателю предлагается уникальное издание — фундаментальное исследование и в то же время ценное методическое пособие для тех независимых организаций или отделов компаний и банков, персонал которых разрабатывает стратегию их поведения на фондовых рынках, т.е. инвестирования в ценные бумаги и управления инвестиционным портфелем. О том, как возник этот анализ, в книге сказано мимоходом, в одной из сносок — ведь для западного специалиста эта работа слишком известна. Российскому же читателю будет небезынтересно узнать, что начало было положено американским экономистом Бенджамином Грэмом в курсе лекций под названием Инвестиции , прочитанном в Колумбийском университете в 1929 г. Не забудем, что это был первый год величайшего краха в истории американской экономики, получившего название Великой депрессии причем самым неожиданным и страшным был именно крах фондовой биржи, последовавший после периода необычайного процветания и резкого взлета курсов акций. Так что тема была более чем актуальной. В 1934 г. Б.Грэм вместе со своим ассистентом Дэвидом Доддом, дополнившим эти лекции подробными примечаниями и примерами, уже издали первый вариант Анализа ценных бумаг . С тех пор книга почти без изменений выдержала пять изданий, сохраняя актуальность по сей день.
[c.11]
Процесс дедолларизации отвечает требованию Гражданского кодекса РФ (статья 140) о том, что только российский рубль может быть единственным платежным средством на всей территории России. Для этого сначала надо разумно ограничить внутреннюю конвертируемость, имея в виду систему валютных бирж, уполномоченных банков, обменных пунктов, валютных депозитов. Затем следует ограничить права коммерческих банков на формирование валютных резервов и хранение их за границей, что одновременно предотвратит утечку капитала. Необходимо нивелировать приток иностранных инвестиций на рынке ценных бумаг (портфельных инвестиций) путем стимулирования инвестиционной активности отечественного капитала и законодательного установления доли безопасного присутствия нерезидентов на рынке рублевых долговых обязательств. Требуется создать меха-
[c.150]
Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бумаги зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов. Если ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердопроцентные ценные бумаги, и наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на балансе.
[c.626]
Облигации
Облигации представляют собой долговые ценные бумаги, могут считаться своеобразным договором займа. Владелец облигации в указанный срок получает свои средства обратно и фиксированный процент. Собственно, облигация является кредитованием, благодаря которому эмитент получает дополнительные средства в свое распоряжение, а инвестор – прибыль.
Наиболее надежными (но не слишком выгодными) считаются государственные облигации. Более высокую прибыль (и соответствующий риск) предлагают корпоративные облигации.
Прочие ценные бумаги
На фондовом рынке и вне его представлено большое количество видов ценных бумаг и их производных. Далеко не все они находятся в свободном обращении, многие уже ушли в прошлое, другие редко используются для инвестирования. Самыми популярными считаются облигации и акции, а также их производные.
Другие виды ценных бумаг:
- Депозитарная расписка – являет собой ценную бумагу именного типа, говорит о нахождении во владении определенного числа ценных бумаг иностранного эмитента, определения номинальной стоимости не предполагает.
- Банковский сертификат – подтверждение владения фиксированным объемом средств в банке. Доход сертификат приносит практически такой же, как и обычный банковский вклад.
- Золотые сертификаты – выпускались в 1993-1994 годах с целью компенсировать расходы из бюджета. Давали владельцу право на получение погашения бумаги рублями, в соответствии с ценами золота на Лондонском рынке (либо непосредственно слитками золота в руки).
- Закладная – бумага, подтверждающая право владельца на имущество, его продажу в ситуации, когда вторая сторона обязательства по договору не выполняет. Так, при нарушении договора ипотеки заемщиком банк имеет право в качестве погашения долга забрать квартиру либо другую недвижимость.
- Разнообразные государственные ценные бумаги – все, что выпускаются государством. Казначейские обязательства, гособлигации и т.д., которые считаются самыми надежными и предполагают четкое выполнение требований и соблюдение прав.
В курсах и пособиях для начинающих обычно упоминают и производные ценные бумаги. Это контракты в документарной/бездокументарной форме, которые появляются в результате изменения стоимости базового актива контракта. Данный тип бумаг торгуется на срочном рынке, срок действия отсутствует.
Производные ценные бумаги:
- Опцион – контракт, который позволяет купить зафиксированный объем актива на любую дату в будущем. При покупке опциона покупатель выплачивает продавцу его цену (премия). Стоимость опциона отличается от зафиксированной цены базового актива, которого касается контракт. Опционы бывают американскими (с исполнением в любое время до завершения срока) и европейскими (точно в срок). Также есть опционы на продажу (пут) и покупку (колл).
Фьючерсный контракт – обязательство приобрести базовый актив в зафиксированном объеме к точной дате по указанной стоимости. Права отказаться от контракта нет ни у покупателя, ни у продавца.- Своп – соглашение между сторонами про обмен базовыми активами/платежами по ним по зафиксированным условиям в будущем. Прибыль получает та сторона, которая точнее спрогнозировала изменения ставок.
С чего начать, инвестируя в ценные бумаги
До того, как инвестировать в ценные бумаги, нужно все хорошо изучить и продумать. Желательно изначально разработать модель действия – стратегию, в соответствии с которой будет формироваться инвестиционный портфель и выполняться те или иные действия.
Готовность к инвестированию определяется такими критериями:
- Наличие «лишних» средств – не задействованных в крупных покупках, тратах, не заемных или взятых в кредит.
- Понимание сути работы если не всего рынка, то хотя бы выбранных видов ценных бумаг, примерное представление сути их работы, особенностей устройства соответствующего сектора экономики и т.д.
Наличие профессионального советчика – опытного инвестора, который готов дать совет или взять на себя формирование инвестиционного портфеля и полное им управление.- Готовность к рискам – меньше или больше, но они есть всегда. Чтобы их минимизировать, желательно вкладывать не все средства и выбирать разные виды ценных бумаг, сектора экономики, чтобы иметь возможность диверсифицировать риски.
- Определение целей инвестирования – для чего приобретаются бумаги.
- Выбор краткосрочных и долгосрочных видов ценных бумаг, чтобы получать доход не только в конце срока и иметь возможность гибко реагировать на изменения на рынке.
Если инвестиции в фондовый рынок выполняются для сохранения капитала и защиты от инфляции, то они будут наиболее надежными и с минимальной прибылью. Это могут быть государственные акции и облигации, которые требуют минимальных знаний.
Что нужно проанализировать до того, как вкладывать средства:
- Курсы облигаций, акций за предыдущие 3-5 лет или хотя бы один год.
- Факторы, приведшие к резким скачкам курса, риск появления этих ситуаций снова.
- Прогнозы экспертов – зарубежных и российских специалистов касательно изменений курса.
- Основные правила риск-менеджмента, составляющие систему принципов понижения рисков.
До начала покупки тех или иных ценных бумаг также желательно определиться с тем, какие бумаги планируется покупать, почему и для чего, какая стратегия будет использоваться в работе, какой уровень рисков считается допустимым и т.д. Только после этого можно формировать портфель инвестиций.
Цели и стратегии
Стратегия представляет собой определенную систему инвестирования, которая может включать сумму вложенных средств, указание видов ценных бумаг, их соотношение в портфеле, управление имеющимися активами и т.д.
Основные стратегии инвестирования в ценные бумаги:
- Консервативная – возможность получения стабильного не слишком высокого дохода с наименьшими рисками. Для вкладов выбираются высоколиквидные надежные бумаги – акции крупнейших компаний актуальных секторов экономики, государственные облигации и т.д. Система идеальна для новичков.
- Оптимальная – инвестирование в компании со средним риском с хорошей прибылью и ощутимыми рисками в случае неудачного прогноза.
- Агрессивная – вклад в самые рискованные сектора (молодые, только развивающиеся, компании, разного типа стартапы), с большими рисками и огромными прибылями в случае удачи. Подходит только для профи.
Классификация стратегий по видам совершаемых операций:
Довольно часто с целью диверсификации рисков инвесторы предпочитают вкладывать одинаковые части средств в абсолютно разные виды ценных бумаг – четверть в государственные облигации, четверть в акции корпорации, четверть в стартап, еще четверть оставить на случай необходимости покрывать потери.
