Инвестиции с видом на лучшую жизнь – Мир – Коммерсантъ

Защиту инвесторов растягивают шире

Минэкономики намерено повысить доступность ключевого инструмента привлечения инвестиций в экономику — соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) — за счет снижения порогов входа и введения новых стимулов для бизнеса. Поправки к закону о СЗПК позволят запустить более 50 проектов на 1,5 трлн руб. Бизнес инициативы оценивает положительно, но рассчитывает на дальнейшую доводку механизма — весьма вероятную, учитывая планы правительства по восстановлению экономики и выполнению нацпроектов при снижении госвложений.

Минэкономики планирует скорректировать механизм СЗПК, сообщил первый замглавы ведомства Андрей Иванов на совещании у главы Совета федерации Валентины Матвиенко со статс-секретарями. Напомним, СЗПК — соглашения инвесторов с государством о неизменности условий инвестпроектов на срок их реализации, а также о возмещении затрат инвестора в зависимости от отрасли и объема вложений. Поправки должны повысить доступность инструмента для потенциальных инвесторов: проект будет внесен в правительство в декабре, а в начале января должен поступить уже в Госдуму.

Как пояснил “Ъ” Андрей Иванов, по предварительным оценкам, изменения позволят запустить более 50 инвестиционных проектов с общим объемом инвестиций порядка 1,5 трлн руб.

Поправки расширяют действие механизма на проекты комплексного строительства, центров омниканальной торговли, ориентированных на экспорт или формирующих до 50% спроса на продукцию малого бизнеса и на ряд инфраструктурных проектов (модернизации городского общественного транспорта, создания пассажирских терминалов, транспортно-логистических центров) — для этого минимальный объем инвестиций снижается с 5 млрд руб. до 1,5 млрд. Одной из ключевых новаций считается включение в стабилизационную оговорку повышаемых с 2021 года ставок НДПИ и использование этого налога для компенсации до 50% затрат на инфраструктуру. Гарантии стабильности также станут шире — предполагается, что под «зонтичный режим» СЗПК смогут попасть связанные договоры ГЧП и концессии и резидентство в ТОРах и ОЭЗ. Сейчас приоритет — на цифровизации и автоматизации СЗПК, которые обеспечат прозрачность и эффективность работы механизма при повышении его доступности и запуске региональных проектов с 2021 года: пока единичные соглашения заключаются в ручном режиме. Всего до конца года власти планировали заключить 20 соглашений на 900 млрд руб., пока утверждено восемь проектов на 130 млрд руб.

Эксперты и бизнес оценили поправки положительно, отметив «тесный диалог» с Минэкономики.

«Запросов у бизнеса много, но ключевые учтены. Механизм СЗПК новый и еще потребует доработок на основе опыта первых проектов»,— говорит руководитель практик в сфере ГЧП и инфраструктурных проектов PwC в РФ Владимир Соколов. «Власти торопились с принятием закона для запуска инвестпроектов, но обещали скорректировать его с учетом наших инициатив — и большинство из них мы видим в поправках»,— соглашается глава совета ТПП по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза.

В 2021 году работа по совершенствованию СЗПК продолжится: в РСПП создана специальная рабочая группа по стимулированию инвестиций (см. “Ъ” от 26 ноября). СЗПК в условиях бюджетной консолидации считается ключевым инструментом перезапуска инвестиционного цикла и достижения наццелей — и правительство также готово над ним работать. В Минэкономики “Ъ” сообщили, что «важно максимально расширить возможность применения СЗПК». «В идеале все крупные и значимые инвестпроекты должны иметь возможность получить пакет мер поддержки, предусмотренный СЗПК. Поэтому текущий пакет поправок планируется дополнить мерами поддержки для отдельных видов проектов — технологических, цифровых, экспортных, инфраструктурных, в том числе предусмотреть возможность возмещения фактически понесенных участниками СЗПК затрат на НИОКР, внедренные в производство»,— пояснил Андрей Иванов. Эти изменения Минэкономики подготовит в ближайшее время.

Диана Галиева

Зпифы быстрого обслуживания

На фоне массового прихода частных инвесторов на рынок коллективных инвестиций управляющие компании расширяют предложения в сегменте закрытых паевых инвестфондов (ЗПИФ). «Альфа-Капитал» собирается формировать рентный фонд, ориентированный на вложения в объекты недвижимости ресторанов быстрого питания. По оценке экспертов, доходность таких инвестиций может составлять 10–13% годовых. Вместе с тем для формирования такого фонда требуется тщательная экспертиза и создавать его целесообразно с крупными сетями.

Управляющая компания «Альфа-Капитал» направила в ЦБ правила ЗПИФа, ориентированного на инвестиции в объекты недвижимости, арендаторами которых выступают рестораны быстрого питания. «Мы запускаем небольшой фонд целевым объемом 500 млн руб. Первоначально планируем включить пять уже подобранных объектов от двух торговый сетей»,— поясняет руководитель дирекции альтернативных инвестиций «Альфа-Капитала» Екатерина Ганцева. Рассматриваются сети фастфуда KFC, Burger King и McDonald`s в Московской, Ленинградской и Тверской областях. В McDonald`s заявили, что не ведут такие переговоры. В KFC и Burger King отказались от комментариев.

До настоящего времени управляющие компании не создавали рентные ЗПИФы, ориентированные на подобные активы.

По словам главного исполнительного директора «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимира Потапова, фокус на уличную и торговую недвижимость, сданную в аренду популярным операторам быстрого питания, может добавить интереса розничных инвесторов, поскольку они хорошо знакомы с их брендами и моделью бизнеса, а иногда и с самими помещениями. Арендная ставка в таких объектах в основном привязана к товарообороту, что снижает риски негативного влияния в случае новых локдаунов, отмечает инвестиционный директор группы «Тринфико» Артем Цогоев. По словам руководителя отдела рынков капитала и инвестиций CBRE Ирины Ушаковой, на фоне снижения доходов населения популярность формата питания в фастфуд-заведениях растет, «соответственно, выручка и доход собственника помещения увеличиваются».

Вместе с тем участники рынка отмечают, что выбор ресторанов фастфуда в качестве арендаторов помещений не выглядит однозначным.

«Пандемия и ограничительные меры меняют подходы и увеличивают риски»,— отмечает заместитель гендиректора «КСП Капитал Управление активами» Дмитрий Ярцев. По словам Владимира Потапова, уличная торговля имеет повышенные риски: ставки аренды могут отличаться в несколько раз в зависимости от локации, и отбор таких объектов требует высокой профильной экспертизы. Кроме того, сегмент подвержен рискам, связанным с изменениями городской среды — это изменения и улично-дорожной сети, и правил парковки. По сравнению с офисными или торговыми центрами помещения стрит-ритейла имеют более высокий рыночный риск за счет фактора моноарендатора, добавляет управляющий директор Accent Capital Андрей Богданов.

Впрочем, вероятная доходность оправдывает дополнительные риски. «Доходность от сдачи в аренду таких объектов может составлять 10–13% в зависимости от локации»,— считает директор практики по сопровождению сделок в области недвижимости PwC в России Саян Цыренов.

Некоторые опрошенные участники рынка не исключают возможности запуска подобных фондов. «Это возможно, если найдем на рынке объект фуд-ритейла с надежным арендатором по цене, которая позволит обеспечить доходность нашим инвесторам с премией 4–5% годовых к доходности банковских депозитов»,— указывает гендиректор «Велес Траста» Дмитрий Осипов. По его словам, из-за неоднородности рынка лучше покупать объекты с арендаторами крупных сетей фастфуда. Как отмечает партнер Cushman & Wakefield Алан Балоев, «в случаях, когда управляющая компания планирует выкупать помещения, лучше работать с собственниками, у которых уже сформированы портфели недвижимости соответствующего формата». Приобретать каждый объект по отдельности — «долгий и непростой процесс, которым на первом этапе нецелесообразно заниматься», отмечает эксперт.

Читайте также:  Инвестиции - это... Эффективность инвестиций ::

Виталий Гайдаев, Дарья Андрианова

Инвестиции пойдут по шпалам

ОАО РЖД все же может получить господдержку в виде субсидий и взносов в уставный капитал. Как следует из проекта инвестпрограммы, подготовленного к совещанию в правительстве на этой неделе, ОАО РЖД в 2022–2023 годах обеспечат субсидии на 140 млрд руб. Выделят их только в 2025–2026 годах, но наличие правительственного акта позволит монополии привлечь на рынке дополнительно 130 млрд руб. уже в 2022 году. В том же году в капитал компании может войти ВЭБ.РФ, который внесет 82 млрд руб. и, по данным “Ъ”, получит большое и не пропорциональное взносу представительство в совете директоров ОАО РЖД. Эксперты считают вхождение ВЭБ.РФ в капитал монополии логичным в русле общей реформы институтов развития, а субсидии — просто необходимыми.

По информации “Ъ”, 24 декабря должно состояться финальное обсуждение инвестпрограммы и финансового плана ОАО РЖД на 2021–2023 годы. “Ъ” ознакомился с последним вариантом документов и проектом протокола совещания.

Из него следует, что ОАО РЖД может рассчитывать на крупные субсидии в грядущие годы (о соответствующих расчетах ОАО РЖД см. “Ъ” от 8 декабря). Так, Минфину, Минтрансу и Минэкономики в целях обеспечения достаточной финансовой устойчивости инвестпрограммы без влияния на долговую нагрузку предлагается поручить в первом полугодии принять правительственный акт, который позволит ОАО РЖД учесть в 2022–2023 годах субсидии из федерального бюджета на 70 млрд руб. в год в 2025–2026 годах.

Это сформирует кредитный рычаг в 127,4 млрд руб. в 2022 году, который пойдет на финансирование инвестпрограммы и покрытие процентов и налога на прибыль от субсидии.

В ОАО РЖД от комментариев отказались.

Впрочем, обещание субсидий, даже подкрепленное документами высокого уровня, не гарантирует их выделения. Так, в 2020 году с проблемой столкнулся НОВАТЭК: несмотря на поручение правительства еще в июле о выделении государством 103,6 млрд руб. на строительство федеральной части терминала «Утренний» для проекта «Арктик СПГ-2», при планировании бюджета на 2020 год деньги учтены не были. Главе НОВАТЭКа Леониду Михельсону пришлось письменно просить Владимира Путина о выделении финансирования, которое было в итоге переброшено с других проектов.

Также, судя по протоколу, в первом полугодии 2021 года предлагается обеспечить нормативными актами возможность ВЭБ.РФ войти в капитал ОАО РЖД в объеме 82 млрд руб. «с льготным периодом по выплате дивидендов начиная с 2025 года».

В ВЭБ.РФ, впрочем, “Ъ” заверили, что там «о таких планах неизвестно», рекомендовав обратиться в правительство. В секретариате первого вице-премьера Андрея Белоусова от комментариев отказались. По словам одного из собеседников “Ъ”, представительство ВЭБа в совете директоров ОАО РЖД будет не пропорционально взносу и составит до пяти кресел в совете из государственной квоты. Сейчас в совете 14 человек.

Также предполагается крупная господдержка за пределами срока трехлетней инвестпрограммы: в документе по-прежнему (см. “Ъ” от 20 ноября) говорится, что новая линия Кривенковская — Сочи, которая должна заменить дорогу вдоль черноморского побережья, в 2020–2030 годах будет финансироваться в том числе из средств ФНБ в объеме 330 млрд руб.

Впрочем, часть средств из казны в рамках инвестпрограммы ОАО РЖД может не получить: согласно документу, из 165,2 млрд руб. из федерального бюджета, предусмотренных на финансирование проекта Центрального транспортного узла (ЦТУ) в 2020–2024 годах, в проекте федерального бюджета на период 2021–2023 годов заложено лишь 35,5 млрд руб. Объекты, которые не удастся профинансировать из-за дефицита бюджетных средств в 100,8 млрд руб., завершат после 2024 года при наличии источников финансирования, говорится в инвестпрограмме.

Предусмотрены и другие варианты поддержки монополии. Согласно проекту протокола, предполагается, что ОАО РЖД сможет, как и всегда намеревалось, не платить дивиденды по обыкновенным акциям до 2024 года, направляя их на инвестпрограмму.

Дополнительная точечная индексация тарифов, которую на 2021 год правительство не допустило, будет проведена в 2022–2023 годах. Речь идет о сокращении тарифных преференций для инновационных вагонов и перевозок контейнеров и уравнивания тарифа на перевозку антрацита и коксующегося угля. Дополнительные доходы монополии оцениваются в 12,2 и 12,7 млрд руб. соответственно. Но дифференциацию тарифа в груженом и порожнем рейсе предложено только проработать. Также предлагается продлить действие дополнительной надбавки к тарифу в 1,5% до 2025 года и сохранить ставку налога на имущество на уровне 1,6% в 2022–2023 годах.

Вхождение ВЭБ.РФ в капитал ОАО РЖД логично в контексте как реформы государственных институтов развития, так и повышения эффективности взаимодействия с частными инвесторами, полагает глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров. На фоне увеличения инвестпрограммы монополии, в первую очередь за счет тех проектов, которые не проходят по параметрам экономической эффективности, например, ВСМ, добавляет эксперт, субсидии государства «также совершенно оправданы».

Наталья Скорлыгина, Анастасия Веденеева

Инвестиции с видом на лучшую жизнь

Консалтинговая компания Henley & Partners представила обновленный рейтинг программ предоставления гражданства и вида на жительство. По мнению специалистов, опрошенных в рамках исследования, при выборе страны для получения второго гражданства прежде всего стоит обратить внимание на программу Мальты. Впрочем, она возглавляла этот рейтинг и раньше. А вот в списке программ предоставления ВНЖ лидер поменялся: Португалия уступила первенство Австрии.

С каждым годом стран, предлагающих вид на жительство или паспорт в обмен на инвестиции в их экономику, становится все больше. В общей сложности в новый рейтинг от Henley & Partners вошло уже 33 программы (в прошлом году их было 28). И их число со временем скорее всего будет только расти просто потому, что в теории такие программы обоюдовыгодны как для стран, так и инвесторов. Мальта, например, за первые два года после запуска своих программ (как выдачи паспорта, так и предоставления ВНЖ в обмен на инвестиции) собрала более $200 млн. Может показаться, что это небольшая сумма, однако этого было бы достаточно, чтобы бюджет страны превратился из дефицитного ($127 млн в 2020 году), в профицитный ($138 млн). Инвесторам же достается набор желанных прав и привилегий.

Как отмечается в докладе, у подобных программ немало критиков. В частности, выдачей паспортов в обмен на инвестиции недовольны власти Евросоюза, которые, напомним, готовят собственный доклад на эту тему. Прекратить такую практику призывает и Transparency International, считая, что она поощряет коррупцию. «Кто-то из критиков высказывает опасения в связи с отсутствием должной юридической проверки, которая не давала бы возможности воспользоваться такой программой нечистоплотным людям. Другие утверждают, что «продажа» прав на резидентство или гражданство унижает достоинство страны. Кому-то стоимость кажется слишком низкой или правила дальнейшего использования инвестиций недоработанными, из-за чего обещанная выгода не реализуется»,— пояснил председатель совета директоров Центра свободы и развития Даниэль Митчелл.

Читайте также:  Вклады ситибанка для физических лиц

Финансовая выгода для стран от подобных программ не всегда очевидна и заметна, скорее, в малых экономиках.

«На практике разработчики программ нередко бывают разочарованы результатами. Если в малых странах с развитыми программами инвестиционной миграции объем привлеченных средств может быть существенным, деятельность инвесторов в более крупных государствах с аналогичными программами, тех же США или Великобритании, эти же инвестиции окажутся каплей в море в сравнении с размером собственной экономики»,— приводятся в докладе слова директор проекта Migration Observatory в Оксфордском университете Мадлен Сампшен.

Соотношение предъявляемых требований к заявителям к предоставляемым программами преимуществам и оценивали специалисты, опрошенные Henley & Partners. Так, для анализа программ инвестиционного гражданства использовались следующие критерии: репутация, качество жизни, безвизовый въезд, срок рассмотрения заявления и качество обработки информации, качество внутреннего контроля, требования к инвестициям, необходимость проживания в стране, возможность переезда в другие страны, необходимость посещения страны, прозрачность процедуры. Респонденты должны были оценить каждый из этих показателей по десятибалльной шкале. В результате, наибольшее количество баллов, как и во все предыдущие годы составления рейтинга, набрала Мальта. Рейтинг ее программы Individual Investor Program, которая позволяет получить европейское гражданство за вложения от EUR €1 млн, потеряла по сравнению с прошлым годом два балла, тем не менее она все еще солидно опережает идущий вторым Кипр.

За минувший год программы «гражданство в обмен на инвестиции» появились еще у четырех стран. «Республика Молдова и Черногория впервые попали в рейтинг и сразу заняли высокие пятое и шестое места соответственно. Их программы отличаются относительно невысокой стоимостью, минимальными требованиями к проживанию в стране и прозрачностью. Иордания и Турция, которые тоже впервые появились в рейтинге, занимают последние, 11-е и 12-е места»,— отмечается в пресс-релизе H & P.

Что касается программ по предоставлению вида на жительство в обмен на инвестиции, то лучшей из них, по мнению специалистов, является уже не португальская, как это было во все предыдущие годы. Новый лидер — Австрия. Ее программа получила наивысшую оценку сразу по четырем критериям: репутация, качество жизни, безвизовый въезд или получение визы по прибытию, требования к инвестициям. ВНЖ в Австрии позволяет свободно путешествовать во все страны зоны Шенгенского соглашения без оформления визы. А после десяти лет официального проживания в стране (в отдельных случаях и после шести лет) появляется возможность подать заявление на австрийское гражданство. При этом требования к кандидатам минимальны по сравнению с другими программами — тут нет даже нижнего установленного порога инвестиций. Ключевым критерием для подачи заявки является наличие у кандидата свободных средств в размере примерно €40 тыс. на каждого взрослого и €10 тыс. на каждого ребенка в возрасте до 18 лет. Также требуется университетский диплом от вуза, признанного в Австрии или Германии, сертификат о навыках владения языком не ниже A1, постоянное место жительства в Австрии и медицинская страховка с полным покрытием, которая действует в Австрии. Правда, даже со всем необходимым набором документов оформление ВНЖ Австрии может занять до 14 месяцев.

Кирилл Сарханянц

Инвесторы заправились нефтью

Последний месяц осени оказался очень успешным для рынка коллективных инвестиций. Самые высокие показатели были у отраслевых фондов нефтегазового сектора, стоимость паев которых выросла на 16–30%. Доходы показали и большинство других категорий фондов, за исключением отдельных ПИФов еврооблигаций и драгметаллов. До конца года нефтегазовый сектор может сохранить свое лидерство благодаря росту цен на нефть, считают участники рынка.

Жаркий ноябрь

После провального октября минувший месяц стал очень успешным для фондового рынка. По итогам ноября индекс Московской биржи вырос более чем на 15%, превысив уровень 3100 пунктов. До исторического максимума, установленного в начале года, он не дотянул менее 4%. Вместе с тем это лучший месячный прирост с января 2020 года. Тогда индекс прибавил почти 18%, поднявшись до отметки 1648 пунктов. Долларовый индекс РТС вырос более значительно, на 20%, до 1282 пунктов, но вернулся только к уровню августа.

Схожая картина наблюдалась и на большинстве мировых фондовых площадок. По данным агентства Bloomberg, за отчетный период ведущие европейские индексы выросли в долларовом выражении на 18–28%, американские фондовые индикаторы прибавили 11–12%. «Ноябрь стал одним из рекордных месяцев с точки зрения динамики рисковых активов. Этому способствовал позитив, воцарившийся на мировых фондовых площадках на фоне окончания президентской гонки в США и появления новостей о вакцине»,— отмечает руководитель отдела продаж «Сбер Управление активами» Андрей Макаров.

Смена лидера

Восстановление рынка сказалось и на результатах управления паевыми инвестиционными фондами. По данным Investfunds, в ноябре из 198 крупных розничных ПИФов, стоимость чистых активов которых превысила 100 млн руб., лишь 44 фонда оказались убыточными.

Лучшую динамику продемонстрировали отраслевые фонды акций, ориентированные на нефтегазовый сектор.

По данным Investfunds, стоимость паев таких фондов в ноябре выросла на 16–30%. Лучший результат был у фонда «Газпромбанк-нефть», основу которого составляет iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF, ориентированный на динамику индекса S&P Commodity Producers Oil and Gas Exploration & Production, который вырос за месяц более чем на 30%. «Нефтегазовые бумаги показали доходность существенно выше среднерыночной как на мировых фондовых рынках, так и на российских»,— отмечает аналитик «Газпромбанк — Управление активами» Илья Купреев. В ноябре отраслевой индекс Московской биржи «Нефть и газ» вырос на 19%.

Опережающие среднерыночные темпы роста нефтегазовой отрасли связаны с повышением цен на нефть. По итогам ноября стоимость ближайшего фьючерса на поставку нефти Brent выросла на 27%, до $48 за баррель. Этому способствовали ожидания того, что на фоне всеобщей вакцинации произойдет полное восстановление мирового спроса на нефть в 2021 году, что в сочетании с ограниченным предложением нефти может привести к падению ее запасов.

Высокие технологии уходят на второй план

Вместе с тем заметно отстали от рынка фонды высокотехнологических компаний. По данным Investfunds, такие вложения могли принести доход в размере 1–16%. «До недавнего времени в фокусе инвесторов были растущие компании с хорошими перспективами, но необязательно с хорошими и стабильными текущими результатами, к ним относились и высокотехнологические компании. Однако в последнее время на рынке акций наблюдаются активные покупки в секторах, которые ранее были обделены вниманием инвесторов. Среди них финансовые компании, нефтегазовый сектор, а также в целом то, что называется компаниями стоимости,— акции компаний со стабильными финансовыми показателями и дивидендами»,— отмечает директор департамента управления активами «Альфа-Капитала» Виктор Барк.

Впрочем, не обошлось и без убыточных стратегий — ими стали фонды еврооблигаций и драгоценных металлов.

Инвестиции в них за месяц принесли потери в размере 0,5–9%. Таким результатам способствовала в первую очередь валютная переоценка вложений. В ноябре курс доллара на Московской бирже снизился на 3,14 руб., до отметки 76,4 руб./$. К тому же, как отмечает Андрей Макаров, золото — защитный актив, а при текущей конъюнктуре рынков растет спрос на более рисковые активы, такие как акции, что негативно сказывается на стоимости металла. В ноябре цена золота снизилась более чем на 5%, опустившись ниже уровня $1,8 тыс. за тройскую унцию.

Читайте также:  Бизнесу предложили инвестировать в нацпроекты через аналоги трастов :: Экономика :: РБК

Ралли под Рождество

До конца года участники рынка ждут сохранения трендов ноября, опережающих темпы роста российского рынка во главе с компаниями нефтегазового сектора, и снижения стоимости валютных активов. Этому будут способствовать ожидания восстановления экономики в будущем году, что будет поддерживать цены на нефть и на рублевые активы. По оценке главного макроэкономиста Julius Baer Норберта Рюкера, в ближайшие три месяца цена на нефть будет на уровне $52,5 за баррель. «Учитывая готовность ОПЕК соблюдать договоренности и продолжающееся восстановление мировой экономики, мы считаем высокой вероятность дальнейшего роста капитализации нефтяных компаний»,— отмечает Виктор Барк.

При этом отставание фондов высокотехнологических компаний продолжится, но это не повод избавляться от них, предупреждают участники рынка.

«Многие акции технологического сектора выглядят справедливо оцененными — их котировки в целом отражают перспективы роста их бизнеса. Тем не менее в долгосрочной перспективе держать диверсифицированный портфель акций «новой» экономики по-прежнему является разумной стратегией»,— отмечает Илья Купреев.

По мнению Андрея Макарова, сохраняется потенциал еврооблигаций развивающихся стран. «По мере восстановления глобальной экономики интерес инвесторов к бумагам развивающихся рынков сохранится. Этому будут также способствовать и низкие уровни ставок по облигациям на развитых рынках»,— отмечает он. По его оценке, на развивающихся рынках можно собрать трех-четырех-летний портфель интересных эмитентов, например из Латинской Америки или Азии, где доходность долларовых евробондов находится в диапазоне 3–4% годовых.

Виталий Гайдаев

Прошедшее мероприятие

Онлайн-эфир «антикризисные инвестиции: стратегии сохранения капитала»

08 сентября 2020

Эволюция: от вкладчика до инвестора

Ориентируясь на растущий спрос, финансовые институты расширяют инструментарий и возможности для частных инвесторов

ИД «Коммерсантъ» провел онлайн-конференцию «Антикризисные инвестиции: стратегии сохранения капитала». Участники мероприятия — представители различных финансовых институтов и аналитики — обсудили популярные среди частных инвесторов стратегии сохранения и приумножения накоплений и перспективы управления личными финансами, связанные с развитием дистанционного банковского обслуживания.

Депозит отступает, но не сдается

Участники конференции отметили, что политика Центробанка, направленная на снижение ключевой ставки, оказала огромное влияние на финансовое поведение граждан. Сегодня ключевая ставка находится на историческом минимуме и составляет 4,25%. Вслед за ней пошли вниз ставки по депозитам.

Антон Шевелев, начальник управления розничных продаж «ВТБ Капитал Инвестиции», пояснил, что на фоне снизившихся ставок по депозитам значительно увеличивается интерес населения к инвестиционным инструментам, и в том числе к фондовому рынку. Количество начинающих инвесторов растет, банки стремятся предоставить доступ к широкому перечню инвестинструментов, которые должны быть простыми, понятными и удобными в использовании, считает Антон Шевелев.

Интерес граждан к инвестиционным продуктам подтвердила и Алина Сычева, руководитель клиентского направления Южного филиала Московской биржи. Она сообщила, что на конец августа было открыто более 2,7 млн (для сравнения: на конец 2020 года — 1,65 млн) индивидуальных инвестиционных счетов (далее — ИИС).

Алина Сычева отметила, что регионы юга России — Краснодарский край и Ростовская область — входят в десятку лидеров по количеству открытых в 2020 году ИИС (76 тыс. и 66 тыс. соответственно по итогам августа).

Снижение ставок по банковским вкладам стало основным фактором роста интереса к ИИС: льгота «первого типа» позволяет вернуть 13% с внесенной суммы в размере до 400 тыс. руб. (возврат до 52 тыс. руб. в год), ИИС «второго типа» позволяет освободить от налога весь доход, полученный с использованием этого инструмента в случае закрытия счета.

Статистическая информация представителя Мосбиржи говорит об интересе граждан не только к ИИС. Растет их активность: в августе сделки на бирже совершали более 950 тыс. человек (в первом полугодии 2020 года — в среднем 336,2 тыс. человек ежемесячно). За этот месяц физлица приобрели акции российских компаний, обращающихся на Мосбирже, более чем на 40 млрд руб. (совокупный приток за последние 12 месяцев, с августа 2020-го по август 2020 года,— 294 млрд руб.), привела данные Алина Сычева.

Тем не менее Антон Шевелев подчеркнул, что депозиты будут входить в состав инвестиционного портфеля клиентов с консервативным, ультраконсервативным и умеренным инвестиционными профилями. Говоря об инвестиционных стратегиях, Антон Шевелев отметил, что диверсификация должна быть важнейшим принципом формирования портфеля.

Инвестору, в особенности начинающему, стоит пользоваться правилом 80/20, где 80% инвестиционного портфеля — это консервативные инструменты (облигации, альтернативные инвестиции, например в закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости), 20% — акции.

Цифровизация поддержит частных инвесторов

Аналитики считают, что немалую роль в продвижении различных инвестиционных инструментов играют цифровые технологии и повышение финансовой грамотности населения. Владимир Гриценко, директор по коммуникациям аналитического центра НАФИ, привел данные исследования, проведенного агентством в рамках проекта Минфина РФ и Всемирного банка.

«По результатам исследования за 2020 год, 56% россиян пользуются цифровым банкингом — мобильным либо интернет-банком. Пользователей только мобильного банка — 51%, только интернет-банка — 37%. Тенденция очевидна, по сравнению с измерением 2020 года цифры выросли почти в два раза за год. И мы ожидаем дальнейшего роста»,— резюмировал господин Гриценко.

Согласно данным аналитического центра НАФИ, те, кто пользуется дистанционными банковскими услугами, имеют более высокий уровень финансовой грамотности, чем в целом по стране, и выше, чем у тех, кто не пользуется цифровыми каналами. Логично, что эти люди являются более «продвинутыми» клиентами и смогут в большей степени оценить возможности альтернативных инструментов сбережения и приумножения средств. При этом доля инвесторов среди россиян пока незначительна и составляет менее 1%.

Владимир Гриценко также сообщил, что лидируют в рейтинге по использованию цифровых банковских сервисов северные регионы — ХМАО, ЯНАО, республики Коми и Якутия. По мнению эксперта, это может быть связано с большими дистанциями на этих территориях, которые клиентам приходится преодолевать, чтобы попасть в офлайн-точки обслуживания.

Заместитель управляющего по розничному бизнесу банка ВТБ в Ростовской области Максим Алексеев подтвердил, что клиентопоток в офисах банка действительно снижается, клиенты уходят в онлайн. Однако, по его словам, в ближайшее время это не послужит причиной сокращения числа офисов банка:

«Мы планируем трансформировать филиальную сеть и где-то даже расширять ее, открывать точки в тех локациях, где банковские услуги, на наш взгляд, не представлены в должном объеме»,— пояснил господин Алексеев. Однако, по его словам, совершенствование цифровых услуг — один из приоритетов работы ВТБ. Значительное число банковских операций уже мигрировало в цифровые каналы. Это касается и инвестиционных инструментов.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.