Как рост экономики США повлияет на мировой финансовый рынок? — Разбор полетов —

Советы начинающему инвестору

Прошлая доходность не гарантирует ничего – главное правило любого инвестора. Даже если компания в США платит большие дивиденды на протяжении 5 лет, то нет 100 % вероятности выплат в следующем году. Экономический кризис, падение продаж, корпоративные риски, неудачный новый продукт – все это способно перечеркнуть первоначальные прогнозы и привести к убыткам.

Самый простой способ освоить инвестиции в дивидендные акции США – покупка в пропорции 80/20. Большую часть в портфеле должны занимать «голубые фишки», а остальные ресурсы можно распределить между высокорискованными эмитентами. Даже в ущерб максимальной доходности. Первое время нужно продержаться, обрести уверенность в себе, наработать необходимый опыт.

Основные принципы составления дивидендного портфеля

Главное, о чем нужно помнить, – не стоит составлять свой портфель только из компаний США с самыми большими дивидендами. Эти эмитенты находятся в зоне риска: выплаты по ценным бумагам негативно отражаются на экономической деятельности.

Наилучший вариант – отбор дивидендных акций США, его нужно осуществить по различным отраслям, приобретая бумаги наименее взаимосвязанных между собой компаний.

В инвестиционный портфель нужно включить не только эмитенты со стабильно высокими дивидендами, но и «голубые фишки». Это позволит оставаться на рынке, даже если инвестиции в дивидендные ценные бумаги США оказались ошибочными.

Что такое дивиденды

Дивиденд – это часть прибыли компании за прошлый период, которая выплачивается держателям акций.

Важно знать, что не все акции являются дивидендными!

Что такое акции

Акции – ценные бумаги, дающие определенные права их владельцу.

Акции дают право на получение части прибыли от экономической деятельности эмитента, акционеры принимают участие в управлении компанией: распределяют денежные средства (в том числе и на дивиденды), определяют направление развития.

Что такое «голубые фишки»

«Голубые фишки» – ценные бумаги самых крупных и экономически устойчивых компаний. Эти акции имеют высокую ликвидность, низкий спред (разницу между курсом покупки и продажи), стабильную дивидендную доходность.

11 лучших акций сша на 2020 год по версии bank of america

В Bank of America назвали 11 самых перспективных акций США на 2020 год — по одной из каждого сектора индекса S&P 500. В список вошли лидер индустрии развлечений, ретейлер подержанных автомобилей, банк и чипмейкер

Аналитики одного из крупнейших в мире банка Bank of America назвали наиболее перспективные акции из индекса S&P 500. Среди входящих в этот индекс 505 американских акций эксперты выбрали по одной бумаге для каждого сектора.

С начала года индекс фондового рынка поднялся с 2448 пунктов до 3240 пунктов, то есть за год рост составил 29%. В банке ожидают продолжения роста рынка американских акций в 2020 году примерно на 6% от текущих уровней. Целью для индекса S&P 500 на конец года может стать отметка 3300 пунктов, считают эксперты Bank of America. А в следующие десять лет рынок акций будет расти в среднем на 5% в год.

В своем обзоре перспектив американского рынка акций аналитики отметили, что риски, связанные с торговым конфликтом, снизились, а макроэкономические сигналы демонстрируют признаки стабилизации. С учетом этих факторов бумагами, на которые стоит обратить внимание в 2020 году, стали:

  1. В секторе телекоммуникационных услуг (Communication Services) — акции Walt Disney, мирового лидера индустрии развлечений, управляющего киностудиями и тематическими парками отдыха;
  2. В секторе потребительских товаров первой необходимости (Consumer Staple) наиболее интересными стали акции одного из крупнейших в мире производителей свинины, говядины и курятины Tyson Foods;
  3. В секторе потребительских товары вторичной необходимости (Consumer Discretionary) наиболее привлекательно выглядят бумаги крупнейшего в США ретейлера подержанных автомобилей CarMax;
  4. В энергетическом секторе (Energy) эксперты банка отметили акции нефтегазового гиганта Exxon Mobil;
  5. Застраховаться от резких движений на торговых площадках помогут акции сектора коммунальных услуг (Utilities), которые приносят стабильные дивиденды. В этом секторе эксперты выделили акции American Electric Power — компании, занимающейся генерацией и распределением электроэнергии в США;
  6. В финансовом секторе (Financials) самой интересной бумагой эксперты назвали акции одного из крупнейших американских банков Citigroup;
  7. В сфере здравоохранения (Health Care) — производитель стоматологического оборудования и расходных материалов Dentsply Sirona;
  8. В промышленном секторе (Industrials) — акции американской военно-промышленной компании Raytheon Company;
  9. В секторе информационных технологий (Information Technology) самыми привлекательными бумагами эксперты Bank of America назвали акции производителя процессоров Intel;
  10. В секторе производство материалов (Materials) — перспективными выглядят акции производителя бумаги и упаковки WestRock Company;
  11. В секторе недвижимости (Real Estate) эксперты отметили акции фонда Kimco Realty Corporation, специализирующегося на инвестициях в торговые центры.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Ft: торговая война не остановила рост инвестиций сша в китай

ТАСС, 27 августа. Инвестиции американских компаний в Китай продолжают расти, несмотря на торговые противоречия между двумя странами. Об этом во вторник сообщила газета Financial Times со ссылкой на исследование Rhodium Group.

По ее сведениям, компании США инвестировали за первое полугодие 2020 года порядка $6,8 млрд, что на 1,5% больше показателей за аналогичные периоды предыдущих двух лет. Большая часть этой суммы приходится на проекты, создаваемые с нуля, такие как завод Tesla в Шанхае. При этом отмечается некоторый спад в секторе информационных технологий.

Как отмечает издание, результаты исследования разнятся с данными Министерства коммерции КНР, согласно которым прямые инвестиции США снизились в первой половине этого года на 15% по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. При этом, как подчеркивает газета, исследование Rhodium Group учитывает большее количество проектов.

Комитет по тарифам и сборам при Госсовете КНР сообщил на прошлой неделе, что Китай в ответ на действия США поднимет с 1 сентября и 15 декабря ввозные пошлины на 10% и 5% соответственно на импортную продукцию из США на общую сумму $75 млрд. С 15 декабря КНР также увеличит на 25% и 5% соответственно ввозные пошлины на американские автомобили и запчасти.

Вслед за этим президент США Дональд Трамп объявил о решении повысить пошлины (действующие и те, которые только планируется ввести осенью) на товары из Китая на 5%. По словам американского лидера, с 1 октября товары из Китая на сумму $250 млрд, которые в настоящее время облагаются пошлинами в размере 25%, будут облагаться пошлинами в размере 30%. Вся остальная продукция из КНР на сумму $300 млрд, на которую США планировали ввести с 1 сентября тарифы в 10%, будет облагаться пошлинами в 15%.

КНР и США на протяжении нескольких месяцев вели переговоры об урегулировании торговых споров. Последний раунд переговоров прошел в Шанхае 30-31 июля. Белый дом назвал встречи конструктивными и подтвердил, что следующие переговоры, как ожидается, пройдут в Вашингтоне в начале сентября.

Глоссарий

Чтобы этот материал понимали люди, далекие от инвестирования, ниже даю определение базовым терминам.

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Чтобы получать дивиденды, нет необходимости владеть дивидендными акциями продолжительный период времени или пожизненно. Достаточно, чтобы трейдер владел ценными бумагами на определенную дату – так называемую дату отсечки.

Именно в этот день руководство эмитента закрывает реестр – определяет список своих акционеров. Можно приобрести дивидендный актив на неделю, затем продать, но иметь право на получение части прибыли компании по итогам прошлого года (или квартала).

Читайте также:  Наиболее привлекательные инвестиции Великобритании

Важный нюанс – режим торговли «Т 2». Это значит, что нужно купить высокодивидендные акции США за 2 дня до даты закрытия реестра (самое позднее!).

Зачем покупать акции

Люди, имеющие некоторые накопления, часто задумываются: а куда вложить деньги, чтобы они приносили прибыль? Самым консервативным инструментом является депозит в банке. Но он приносит небольшую доходность, которой едва хватает, чтобы скомпенсировать инфляцию (а иногда и уступает ей).

Другой способ вложения средств – покупка акций. Эти ценные бумаги способны приносить прибыль, существенно превышающую величину инфляции. Доходность ничем не ограничена и определяется лишь профессионализмом инвестора. Выдающимся достижением считается доходность свыше 25 %, удерживаемая долгие годы.

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям

В интернете есть достаточно большое количество сайтов, предоставляющих аналитическую информацию. Достаточно в поисковике набрать «дивидендные бумаги России/США» и пройти по ссылкам. В русскоязычном сегменте интернета есть статистика и по американским акциям.

Как заработать на дивидендах

Чтобы заработать на дивидендах, нет необходимости владеть ими долго, достаточно иметь их в своем терминале на дату отсечки. Затем стоит немного подождать: после выплат стоимость акции снижается на величину дивидендной доходности (этот «провал» называется гэпом). Когда котировки вернутся к первоначальному уровню, закрыв дивидендный гэп, можно продавать.

Как заработать на росте стоимости

Заработать на росте стоимости можно даже в течение 5 минут. Не нужно ждать даты отсечки, закрытия дивидендного гэпа либо исполнения других условий.

Все, что требуется, – купить дешевле, продать дороже. Например, купив акции GameStop Corp. по $ 4,26, мы уже может продать этот дивидендный актив США при росте цены до $ 4,27 и выше.

Как купить акции частному лицу

В 99 % случаев достаточно открыть счет у брокера – компании-посредника между трейдерами и биржей. Брокер за свои услуги взимает комиссию: около 150–200 рублей ежемесячно и 0,002–0,005 % с торгового оборота игрока. При покупке акций США эта комиссия немного выше.

Как рост экономики сша повлияет на мировой финансовый рынок?

Экономика СШАУчитывая, что экономика США уверенно восстановилась и растёт уже девятый год подряд, возникает вопрос, с точки зрения инвестиционной стратегии, как долго продлится этот рост и как он повлияет на мировой финансовый рынок. Большинство аналитиков полагает, что «золотые времена» (Goldilocks), когда экономика США вышла из рецессии, набрала обороты, но еще не перегрелась, продолжатся и предоставят возможность инвесторам вновь заработать на росте рынков в 2020 году. 

Особенности текущего цикла 

Динамика реального валового внутреннего продукта (ВВП) США, начиная с тридцатых годов прошлого века, впечатляет и, более того, напоминает, как иногда говорят трейдеры, взлет ракеты. Как правило, при такой динамике дальнейший рост актива маловероятен, но вряд ли это касается ВВП США. А вот повод задуматься о перспективах роста, глядя на этот график, безусловно, есть.

График 1. Динамика реального ВВП США (в долларах 2009г.), 1929-2020гг. (годовые данные)

Динамика реального ВВП США (в долларах 2009г.), 1929-2020гг. (годовые данные)

Причем, хотелось бы обратить внимание, что текущий экономический цикл характеризуется некоторым снижением конкурентоспособности американской экономики по отдельным отраслям (хотя глобальный индекс конкурентоспособности, рассчитываемый Всемирным экономическим форумом, показывает, что экономика США находится на втором месте), снижением производительности труда и низкими темпами роста в сравнении с историческими темпами. По нашей оценке, среднегодовые темпы прироста реального ВВП США снижаются как по отдельным десятилетиям (см. диаграмму 2), так и в фазе роста каждого последующего экономического цикла (см. диаграмму 3, где это особенно хорошо видно). И как раз данная динамика темпов прироста реального ВВП США несколько противоречит той благостной картинке (резкому взлету), которую мы видим на графике 1.

Диаграмма 1. Динамика ежеквартальных темпов прироста реального ВВП США (в долларах 2009г.), 2000-2020гг.

Динамика ежеквартальных темпов прироста реального ВВП США (в долларах 2009г.), 2000-2020гг.

Диаграмма 2. Динамика среднегодового прироста реального ВВП США (в долларах 2009г.) по отдельным десятилетиям, 1930-2020гг.

Динамика среднегодового прироста реального ВВП США (в долларах 2009г.) по отдельным десятилетиям, 1930-2020гг.

Диаграмма 3. Динамика среднегодового прироста реального ВВП США (в долларах 2009г.) в фазе роста экономического цикла, 1930-2020гг.

Диаграмма 3. Динамика среднегодового прироста реального ВВП США (в долларах 2009г.) в фазе роста экономического цикла, 1930-2020гг.

Та же самая тенденция просматривается и на диаграмме 4, на которой представлена динамика реального среднегодового прироста промышленного производства США в фазе экономического роста. При этом, в отличие от темпов прироста реального ВВП (см. диаграмму 1), темпы прироста промышленного производства в США, начиная с 2020 года, являются неустойчивыми и слабыми (см. диаграмму 5). Хотя с другой стороны, необходимо отметить, что, в основном, экономический рост в США давно уже идёт за счет сферы услуг (в т.ч. финансового сектора) и бурного развития информационно-технологической отрасли.

Диаграмма 4. Динамика среднегодового прироста объема промышленного производства США (в долларах 2020.) в фазе роста экономического цикла, 1930-2020гг.

Динамика среднегодового прироста объема промышленного производства США (в долларах 2020.) в фазе роста экономического цикла, 1930-2020гг.

Диаграмма 5. Динамика месячных темпов прироста промышленного производства США, 2007-2020гг.

Динамика месячных темпов прироста промышленного производства США, 2007-2020гг.

Подводя итог, можно констатировать тот факт, что ни график ВВП, ни график, отражающий динамику различных отраслей экономики США (см. график 3) пока не дают оснований для беспокойства (но эти индикаторы могут запаздывать). Более того на диаграмме 6 хорошо видно, что текущий экономический цикл в США не является самым продолжительным в послевоенной истории страны и пока занимает третье место по продолжительности. 

График 2. Уровень загрузки производственных мощностей в США, 1948-2020гг. (%)

 Уровень загрузки производственных мощностей в США, 1948-2020гг. (%)

График 3. Динамика объемов производства в различных отраслях США (в долл. 2009г.), 2008-2020гг.

Динамика объемов производства в различных отраслях США (в долл. 2009г.), 2008-2020гг.

Диаграмма 6. Количество кварталов, прошедших с момента окончания предыдущей рецессии в США

Количество кварталов, прошедших с момента окончания предыдущей рецессии в США.

Основные аналитические выводы 

С точки зрения основных факторов, которые в первую очередь влияют на деловую активность и рост производства, мы бы хотели обратить внимание клиентов на следующие моменты:

1) Уровень загрузки производственных мощностей, начиная с шестидесятых годов, имеет тенденцию к снижению. Если предположить, что 75-78% (см. график 2) — это «новый» уровень нормальной загрузки производственных мощностей в обрабатывающей промышленности США, то тогда экономика США постепенно приближается к рецессии.

График 4. Динамика уровня безработицы в США, 1948-2020гг. (%)

Динамика уровня безработицы в США, 1948-2020гг. (%)

2) Положение на рынке труда многие исследователи все ещё считают слабым. С нашей точки зрения, безработица в США достигла нормального уровня (см. график 4) и в сочетании с ростом оплаты труда (см. график 5) и слабой производительностью труда (см. график 6), отстающей от роста зарплат, представляет собой еще один фактор, который в ближайшем будущем может ограничить рост американской экономики.

График 5. Реальная (в долларах 1982-1984гг.) средняя (медиана) недельная заработная плата в США, 1979-2020гг.

Реальная (в долларах 1982-1984гг.) средняя (медиана) недельная заработная плата в США, 1979- 2020гг.

График 6. Динамика прироста производительности и оплаты труда в несельскохозяйственном секторе экономики США, 1948-2020гг. (%)

Динамика прироста производительности и оплаты труда в несельскохозяйственном секторе экономики США, 1948-2020гг. (%)

3) Реальные валовые инвестиции в США продолжают расти (хотя в последние годы они стабилизировались приблизительно на одном уровне по своему объёму), но, в основном, за счет частного сектора (см. график 7), в то время как в государственном секторе экономики США они находятся на уровне значительно ниже уровня 2009 года (см. график 8). Это фактор пока продолжает поддерживать экономический рост в США.

График 7. Динамика реальных валовых внутренних инвестиций в частном секторе экономики США, 2009-2020гг. (млрд. долл.)

Динамика реальных валовых внутренних инвестиций в частном секторе экономики США, 2009-2020гг. (млрд. долл.)

График 8. Динамика реальных валовых внутренних инвестиций в государственном секторе экономики США, 2009-2020гг. (млрд. долл.)

Динамика реальных валовых внутренних инвестиций в государственном секторе экономики США, 2009-2020гг. (млрд. долл.)

Диаграмма 7. Динамика валовых внутренних инвестиций в США, 2020-2020гг. (млрд. долл)

Динамика валовых внутренних инвестиций в США, 2020-2020гг. (млрд. долл)

4) Вместе с тем хотелось бы обратить внимание на снижение нормы сбережений в США (см. диаграмму 8). Учитывая, что по общему макроэкономическому правилу сбережения равны инвестициям, снижение нормы сбережений в перспективе (при прочих неизменных обстоятельствах) может привести к падению инвестиций и очередной рецессии, как это произошло накануне кризиса 2008-2009гг.

Читайте также:  Экономика США — Википедия

Диаграмма 8. Поквартальная динамика нормы сбережений с США, 2020-2020гг.

Поквартальная динамика нормы сбережений с США, 2020-2020гг.

5) Динамика розничных продаж (см. график 9) и соотношение объёма запасов в розничной сети и объёма розничных продаж (см. график 10) пока свидетельствуют о нормальной конъюнктуре розничного рынка и отсутствия затоваривания.

График 9. Ежемесячные темпы прироста объема розничных продаж в США, 1992-2020гг. (%)

Ежемесячные темпы прироста объема розничных продаж в США, 1992-2020гг. (%)

График 10. Динамика соотношения объема запасов в розничной сети и объема розничных продаж в США, 1992-2020гг.

Динамика соотношения объема запасов в розничной сети и объема розничных продаж в США, 1992-2020гг.

Вместе с тем мы хотели бы обратить внимание клиентов компании на некоторые опережающие индикаторы, которые позволяют с определенной уверенностью сделать вывод о постепенном приближении циклического экономического спада в США:

1) Уверенный рост совокупного индекса ISM PMI (см. график 11), вплотную приблизившегося к 60 пунктам, подтверждает наши опасения.

График 11. Динамика ISM PMI Composite Index в США, 1948-2020гг.

Динамика ISM PMI Composite Index в США, 1948-2020гг.

2) Динамика опережающего индекса (leading index) федерального резервного банка Филадельфии (см. график 12) показывает, что рост продолжается достаточно долго и подходит к той точке, за которой возможен спад деловой активности.

График 12. Динамика опережающего индекса (leading index) Федерального резервного банка Филадельфии, 1982-2020гг.

Динамика опережающего индекса (leading index) Федерального резервного банка Филадельфии, 1982-2020гг.

3) Еще одним интересным опережающим индикатором, который рассчитывается Федеральным резервным банков Нью-Йорка, является разница в доходности между десятилетними и трехмесячными обязательствами министерства финансов США. Это показатель используется банком для расчета вероятности наступления очередной рецессии в ближайшие 12 месяцев (см. график 13). Чем выше спред, тем выше вероятность кризиса. Очевидно, что только в том случае, когда вероятность приближается к 30-40%, можно опасаться нового экономического кризиса. По нашему мнению, в условиях роста процентных ставок в США этот спред продолжит увеличиваться, так как в первую очередь инвесторы будут выходить из длинных бумаг. Следовательно, и вероятность рецессии, определяемая в рамках данной модели, продолжит расти.

График 13. Вероятность наступления экономического спада в США, 1960-2020гг. (%)

Вероятность наступления экономического спада в США, 1960-2020гг. (%)

В целом, по итогам анализа мы несколько скорректировали нашу точку зрения, состоявшую в том, что наиболее вероятно наступление экономического кризиса (при отсутствии форс-мажоров) в США в течение 2020 (но не ранее IV квартала) – 2020 годов, и сдвинули эти временные рамки до 2020-2021гг.

Рекомендации для инвесторов

Наша позиция по американскому рынку осталась неизменной. Как и раньше мы предполагаем, что вхождение американской экономики в завершающую стадию роста, повышение процентных ставок и снижение баланса ФРС, который будет способствовать снижению ликвидности, должны спровоцировать вначале падение темпов экономического роста, а затем циклическую рецессию.

В связи с этим мы ожидаем в текущей фазе экономического цикла серьезного снижения финансовых инструментов с фиксированной доходностью (fixed income). Рынок государственных бумаг США (а за ним и остальные связанные рынки) испытает давление под влиянием вышеуказанных факторов и увеличения дефицита федерального бюджета США. 

Что касается рынка акций в США, обеспечившего феноменальную доходность инвесторам как в 2020г., так и по итогам 2009-2020гг., то мы по-прежнему считаем, что возможна сильная коррекция вниз после такого бурного роста. Поэтому рекомендуем инвесторам на выбор:

а) либо зафиксировать прибыль и выйти из рынка (находиться вне рынка), перевложившись в другие рынки или финансовые инструменты;

б) либо перейти к внутридневным или краткосрочным спекуляциям в отдельно взятых бумагах на американском рынке (обязательно со стопом);

в) либо сосредоточиться на банковском и энергетическом секторе, которые, с нашей точки зрения, имеют потенциал роста вследствие роста процентных ставок (касается банков) и цен на нефть в условиях ослабления доллара (относится к энергетическим компаниям).

Налогообложение

Налоговая ставка для граждан РФ, торгующих через отечественного брокера, составляет 13 %. Это распространяется и на дивидендные ценные бумаги в США. Брокер в этом случае является и налоговым агентом: он определяет результаты торговли в течение года, сам заполняет налоговые декларации и автоматически вычитает налог на прибыль.

Что касается налогов на дивиденды, то здесь имеется важный нюанс. Американским законодательством допускается удерживать 30 % с величины начисляемых дивидендов, если гражданин России не подписал форму W-8BEN. Этот документ подтвердит, что инвестор не налоговый резидент США и снизит величину налога до 13 %.

Обыкновенные и привилегированные акции: в чем отличия

Обыкновенные акции дают право на получение дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом.

Привилегированные акции последнего пункта лишены (хотя все зависит от устава компании), но они гарантируют в первую очередь получение дивидендов и погашение стоимости в случае банкротства предприятия.

Плюсы и минусы инвестиций в американские дивидендные акции

Покупка дивидендных акций США имеет следующие преимущества:

  • диверсификацию активов (инвестиции в различные рынки);
  • гибкость составления инвестиционного портфеля (на NYSE торгуются сотни компаний из самых разных отраслей);
  • регулярность выплат (начисление дивидендов раз в месяц – такого на российском рынке нет);
  • доходность (динамично развивающиеся компании США могут принести сотни процентов годовых).

Стоит отметить и логичность фондового рынка США: экономические отчеты лучше ожиданий аналитиков, что сразу же отражается в цене акций. На российском рынке (особенно во втором-третьем эшелонах) часто наблюдается другая картинка: увеличение чистой прибыли в 5–10 раз вообще никак не влияет на курс ценных бумаг.

Второй и третий эшелоны на NYSE хоть и имеют свои особенности, но подчиняются тем же правилам, что и американские гиганты – Apple, Microsoft, General Electric и другие.

Из минусов я отмечу лишь требование знания английского языка. Лучшая аналитика по ценным бумагам США и экономические отчеты, коэффициенты и прогнозы публикуются на иностранном языке, в российских СМИ представлена краткая выжимка из важных цифр без указания нюансов.

Так как дивидендные ценные бумаги в США торгуются в своей валюте, то сперва необходимо перевести рубли в доллары. И только потом можно покупать ценные бумаги.

При выводе денег осуществляется обратная операция: продажа акций – перевод в рубли.

Это является одновременно и достоинством, и недостатком. При падении рубля мы можем заработать, при укреплении инвесторы потеряют на конвертации.

Лучше не менять заранее, так как чаще всего сам брокер предоставляет наилучший курс обмена.

Правила инвестирования в ценные бумаги

Среднестатистический инвестор прав в 50 % случаев. Разница между успешным трейдером и неудачным заключается в одном: успешный зарабатывает больше в ситуациях, когда он оказывается прав. У начинающего такой пропорции нет, в лучшем случае он остается при своих.

Большинство трейдеров сосредоточено на поисках Святого Грааля – торговой стратегии, делающей вероятность удачного входа в рынок в районе 65–80 %. Но это ошибочный путь: какой бы изощренной ни была стратегия, вероятность со временем упадет до значений 50–55 %.

Необходимо максимизировать среднюю прибыль любыми путями: докупать акции США на росте, реинвестировать полученные дивиденды.

Читайте также:  Показатели эффективности инвестиционного проекта и оценки его привлекательности

Но не стоит упрямо держаться за убыточную позицию: некоторые дивидендные акции никогда не возвратятся к своим первоначальным уровням.

Рейтинг лучших американских компаний с максимальным размером дивидендов в 2020–2020 годах

Название компании в СШАТикерДивидендная доходность
CenturyLinkCTL13,2 %
L Brands Inc.LB8,3 %
Kimco Realty Corp.KIM7,2 %
Iron MountainIRM7,2 %
Ford MotorF7,1 %
Invesco Ltd.IVZ7,1 %
Coty Inc.COTY7,0 %
AT&T Inc.T6,9 %
Seagate Inc.STX6,8 %
Macerich CoMAX6,7 %

Все эти ценные бумаги торгуются на крупнейшей по обороту и капитализации бирже в мире – NYSE. Биржа находится в Нью-Йорке, на улице, ставшей нарицательной в финансовой сфере, – Уолл-стрит.

В рейтинг попали некоторые «голубые фишки» США – компании с большой капитализацией, долгой историей дивидендных выплат и хорошими фундаментальными показателями.

Сроки выплат дивидендов

Срок выплат дивидендов варьируется от одного месяца до года. На фондовом рынке США нередки случаи ежемесячных регулярных выплат своим акционерам. Nuveen Credit переводит по $ 0,1 на акцию всем держателям. Сумма скромная, но за год набегает 16 % годовых.

В зависимости от дивидендной политики эмитента выплаты в США осуществляются с периодичностью:

  • один раз в год (чаще всего летом);
  • 4 раза в год (поквартальные начисления);
  • 12 раз в год (каждый месяц).

Топ-10 недооцененных дивидендных акций сша с потенциалом роста

Название компании в СШАТикерТекущая цена, $Капитализация, млрд долл.Дивидендная доходностьПотенциал роста
Vedanta Ltd.VEDL8,257,528 %39 %
Washington Prime Pref HWPG_ph21,884,0624 %18 %
TransportadoraTGS8,021,6322 %46 %
Nuveen CreditJQC7,511,0216 %15 %
Cornerstone Strategic ValueCLM11,360,83721 %44 %
Washington Prime GroupWPG3,940,72425 %27 %
New Media Investment Gr.NEWM8,80,53317 %42 %
Summit MidstreamSMLP5,640,45221 %32 %
Cornerstone Strategic ReturnCRF11,050,42121 %18 %
GameStop CorpGME4,260,39328 %86 %

В таблице дивидендные ценные бумаги США отсортированы по убыванию капитализации. В этом списке дивидендная доходность достаточно высока, но не стоит забывать, что данные компании не так твердо стоят на ногах и имеют малую капитализацию. Риски владения этими бумагами гораздо выше, чем покупка «голубых фишек».

Отмечу, что Nuveen Credit осуществляет выплаты каждый месяц. Для агрессивных и консервативных инвесторов покупка этих акций является отличным вариантом: ежемесячные платежи можно реинвестировать, покупая эти дивидендные бумаги во время падения.

Управление рисками

Трейдер никогда не узнает наперед, оправдается ли первоначальный прогноз или нет, но лучшее, что можно сделать, – снизить риски.

Это достигается с помощью диверсификации (покупки активов из разных отраслей экономики США), разумного управления капиталом. А также разработки торгового плана, если что-то пойдет не по сценарию.

Фундаментальные сдвиги в потоках капитала в сша

В США зафиксированы аномальные и совершенно нетипичные потоки прямых инвестиций. Из мирового донора прямых инвестиций США превращаются в главного реципиента, поглотителя. Другими словами, в США иностранных денег приходит больше, чем резиденты США инвестируют во внешний мир. Например, инвестирование Toyota (T:) в открытие завода на территории США – это прямые инвестиции, ровно так же, как и стратегическое вхождение в капитал американских корпораций. В рамках платежного баланса это приток капитала (прямых инвестиций), если же США открывают завод, скажем, в Китае или покупают долю в какой-либо иностранной корпорации – это отток капитала по направлению прямых инвестиций.

Итак, самый мощный чистый приток прямых инвестиций за всю историю существования США зафиксирован в тенденции за последние 5 лет и в особо запущенной форме в конце 2020, на уровне 2.5% от ВВП. К 3 кварталу 2020 года около 1% от ВВП, и в рамках исторической динамики нечто подобное было только на рубеже тысячелетия. Это абсолютный рекорд, ничего подобного ранее не было.

После отмены «золотого стандарта» в 1972 году и старта процедуры систематических трансграничных потоков с развертыванием глобализации именно США были главным и неоспоримым мировым донором прямых инвестиций, т.е. фактически архитектором мировой глобализации. Повсеместное вхождение в капитал иностранных корпораций и открытие заводов по всему миру.

После краха социалистического блока США пошли в разгон и начали раскручивать прямые инвестиции во внешний мир с 0.5% в конце 80-х до 3% перед кризисом 2008. Что самое удивительное, кризис 2009 никак не отразился на их стремлении инвестировать во внешний мир. Хотя темпы упали с 3% до 2% к 2020, но оставались высокими по историческим меркам.

Видимо, этот процесс закончен. Торговая война и репатриация иностранных активов в рамках налоговой реформы привели к сильнейшему и первому в истории возврату капитала обратно в США в темпах до 0.7% к середине 2020. Сейчас восстановились до плюс 0.7%, но это уровни середины 90-х и в среднем в 3-3.5 раза ниже типичной интенсивности 2006-2020.

А вот с притоком капитала в США все противоположно.

Всплески притока капитала в США наблюдались за пару лет до и двумя годами после крушения социалистического блока, далее на рубеже тысячелетия и, что самое интересное, сейчас. Тотальное укрепление со второй половины 2020 до 2020 было синхронизировано с аномальным ростом прямых инвестиций в США. Это отчасти было обусловлено дифференциалом процентных ставок и эпохального изменения трендов в денежно-кредитной политике США, тогда на фоне QE от Банка Англии, ЕЦБ и Банка Японии, ФРС не только повышали процентные ставки, но и готовились к сжатию баланса.

Однако приток капитала в темпах существенно выше исторической средней наблюдается и в 2020, и в 2020. Это на фоне ожесточенной политической и экономической конфронтации США буквально со всем миром. Токсичный образ сумасшедшего и дикого ковбоя, рисуемый СМИ (в том числе американскими) не соответствует действительности. Реальные деньги пока голосуют за США и доллар. По крайней мере, если говорить о крупных и долгосрочных/стратегических капиталах.

В рамках 5-летних инвестиционных циклов это выражено все более явно. В 2020 США развернули тренд, нарастив чистый приток до сумасшедших 0.65% годовых в среднем за 5 лет.

Прошлый рекорд был 0.39% в начале нулевых.
Приток капитала в США в среднем за последние 5 лет к 3 кварталу 2020 еще никогда не был столь высок не просто за 20 лет, а вообще за всю историю существования США. Почти 1.9% от ВВП в среднем за последние 5 лет. Это немыслимо!

А вот отток капитала из США (прямые инвестиции резидентов США во внешний мир), наоборот, самые низкие за 25 лет.

Похоже, образ токсичного политического игрока и сумасшедшего ковбоя вполне рационален и осмыслен, т.е. в рамках долгосрочной финансово-экономической политики США, направленной на структурную деформацию потоков глобального капитала.

Заключение

Покупать акции США не так сложно, как кажется. Достаточно открыть торговый счет у брокера, подписать ряд необходимых документов и обменять рубли на доллары по текущему курсу. И все – дорога к инвестированию в гигантов американской экономики открыта!

Покупка дивидендных акций США, пожалуй, лучший выбор из всех возможных!

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.