Касса «Цифры» пополняется на миллиард :: Технологии и медиа :: Газета РБК

Основные проблемы российской инновационной политики

С учетом имеющегося статистического базиса сформировать состав КПЭ по задачам инновационного развития не составляет труда. В настоящий момент основные элементы инновационной инфраструктуры созданы. Государство активно участвует в финансировании инноваций через созданную Российскую венчурную компанию.

Налоговое законодательство имеет аналогичную лучшим западным образцам модель льготирования инноваций. Принята IV часть ГК, регулирующая вопросы, связанные с оборотом и защитой прав интеллектуальной собственности. Созданы государственные вертикально интегрированные корпорации на ключевых инновационных направлениях экономики. Государство проводит свою инновационную политику посредством следующих методов:

  • прямые методы влияния через бюджет;
  • прямое административное воздействие;
  • прямые методы регулирования через институты развития;
  • косвенные методы влияния через установление «правил игры»;
  • косвенные методы инфраструктурного развития.

В последние годы достаточно много и в СМИ, и на уровне руководства страны говорится о национальной инновационной системе (НИС). Под ней предлагается понимать совокупность экономических субъектов, объединенных в систему реализации инновационной деятельности на основе действующих в государстве институтов.

Инновационная и инвестиционная деятельность в нашей стране сталкивается с рядом проблем, некоторые из которых носят традиционный для российской деловой практики характер. Рассмотрим их.

  1. Низкая инновационная активность у бизнеса, часто симулирующего типа.
  2. Правовой нигилизм бизнеса и общества. Законы и подзаконные акты, даже тщательно проработанные, раскрывающие массу возможностей, не исполняются.
  3. Российская НИС – преемница НИС СССР со всеми ее издержками.
  4. Государственная инновационная политика носит пассивный, распределительный характер с высокой долей участия государства.
  5. Бюрократический аппарат контролирует основные инновационные процессы, включая выбор приоритетов.
  6. Противостояние лобби сырьевой ориентации и устаревшей структуры системы нововведений.
  7. Придание роли локомотива инноваций госструктурам и крупному бизнесу с участием государства, демонстрирующих общую неэффективность.
  8. Низкий уровень доверия к частному бизнесу в его способности запустить инновационный процесс.
  9. Продолжение процесса монополизации экономики.
  10. Декларативный характер реформирования инновационной политики государства.
  11. Низкий уровень координации действий и постановки задач структурам, ответственным за результат преобразований.
  12. Фактическое исключение малого и среднего предпринимательства из процесса инновационного развития.
  13. Разрыв между высшим образованием и системой научных исследований.

Что за etf и interactive brokers, дайте я просто вложу в создание робокопов

Мы уже писали о том, что такое ETF и как они работают, — если вы в курсе, можно пропустить этот абзац. Вкратце: ETF — это фонд, в который входит определенный набор ценных бумаг. Покупая акцию ETF, вы инвестируете сразу во все компании из его портфеля.

А Interactive Brokers — это американский брокер, который открывает счета россиянам. Такой счет — это один из способов покупать акции и ETF на американской бирже. Мы уже писали про этот и другие способы.

Таблица 1 — динамика основных показателей инновационной деятельности

2020

2020

2020

2020

2020

Промышленное производство

Удельный вес организаций, осуществлявших технологические инновации, в общем числе организаций(%)

9,7

9,7

9,5

9,2

9,6

Затраты на технологические инновации (млн руб.)
в действующих ценах

746778,2

762774,1

735757,7

777518,6

848045,9

в постоянных ценах 1995 г.

29951,3

28458,4

25417,1

25951,5

26906,4

в процентах от общего объема отгруженных товаров, выполненных работ, услуг

2,2

2,1

1,8

1,8

1,7

Объем инновационных товаров, работ, услуг(млн руб.)
в действующих ценах

3072530,8

3037407,3

3258254,6

3723693,4

3403055,2

в постоянных ценах 1995 г.

123231,0

113323,0

112558,2

124286,8

107970,4

в процентах от общего объема отгруженных товаров, выполненных работ, услуг

8,9

8,2

7,9

8,4

6,7

Деятельность в сфере телекоммуникаций и информационных технологий1

Удельный вес организаций, осуществлявших технологические инновации, в общем числе организаций(%)

10,3

9,5

9,4

7,7

8,0

Затраты на технологические инновации (млн руб.)
в действующих ценах

66133,4

47066,3

66722,8

52733,5

54625,5

в постоянных ценах 1995 г.

2652,4

1756,0

2305,0

1760,1

1733,1

в процентах от общего объема отгруженных товаров, выполненных работ, услуг

3,6

2,4

3,3

2,3

2,3

Объем инновационных товаров, работ, услуг(млн руб.)
в действующих ценах

71094,4

62928,5

86048,9

80955,8

111254,6

в постоянных ценах 1995 г.

2851,4

2347,8

2972,6

2702,1

3529,8

в процентах от общего объема отгруженных товаров, выполненных работ, услуг

3,9

3,3

4,3

3,5

4,8

Сельское хозяйство

Удельный вес организаций, осуществлявших технологические инновации, в общем числе организаций(%)

3,4

3,1

Затраты на технологические инновации (млн руб.)
в действующих ценах

14963,3

15806,0

в постоянных ценах 1995 г.

499,4

501,5

в процентах от общего объема отгруженных товаров, выполненных работ, услуг

0,9

1,0

Объем инновационных товаров, работ, услуг(млн руб.)
в действующих ценах

22222,9

28446,0

в постоянных ценах 1995 г.

741,7

902,5

в процентах от общего объема отгруженных товаров, выполненных работ, услуг

1,4

1,8

Определенный рост активности наметился в обрабатывающих производствах: доля организаций, реализующих технологические инновации, возросла с 11,8% в 2020 г. до 13,7% в 2020 г. Высокими значениями показателей, сравнимыми с европейскими аналогами, прежде всего, отличаются высокотехнологичные сектора (31,8%) — производство компьютеров, электронных и оптических изделий (31,9%), лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях (31,6%), а также табачное производство (47,1%), удерживающее на протяжении более 10 лет верхние позиции по данному индикатору.

Добывающие производства демонстрируют устойчивую тенденцию к понижению уровня инновационной активности (с 6,4% в 2020 г. до 5,5% в 2020 г. и 5,1% в 2020 г.). Особенно низкие показатели интенсивности инновационных процессов в организациях, связанных с добычей угля (2,1%).

Незначительные позитивные изменения в 2020 г. зафиксированы в организациях, занятых деятельностью в сфере телекоммуникаций и информационных технологий: уровень инновационной активности составил 8% (против 7,7% в 2020 г.).

Для организаций сельского хозяйства характерна низкая вовлеченность в инновационные процессы: освоение новейших технологических достижений здесь осуществляли всего 3,1% (в 2020 г. — 3,4%).

В 2020 г. затраты на реализацию технологических инноваций в промышленном производстве составили 848 млрд руб. За период 2020–2020 гг. объемы инвестиций в постоянных ценах снизились на 10% (в основном за счет организаций среднетехнологичных производств), их незначительный рост наблюдается лишь в последние годы.

Заметно сократились инновационные расходы в организациях, занятых деятельностью в сфере телекоммуникаций и информационных технологий: за период 2020–2020 гг. — на 35% (в постоянных ценах). В 2020 г. их абсолютная величина составила 54,6 млрд руб., большая часть (64,8%) принадлежит компаниям сферы телекоммуникаций.

В сельском хозяйстве затраты на инновации в 2020 г. остались на уровне предыдущего года: их фактический объем не превысил 15,8 млрд руб.

Интенсивность затрат на технологические инновации (т.е. их доля в общем объеме отгруженной продукции) в промышленном производстве в 2020 г. оказалась равной 1,7%. Это самое низкое значение индикатора за последние пять лет (2,2% в 2020 г., 2,1% в 2020 г.

, 1,8% в 2020–2020 гг.). Тенденцию к понижению соответствующего показателя также демонстрируют организации, осуществляющие деятельность в сфере телекоммуникаций и информационных технологий (3,6% в 2020 г., 2,4% в 2020 г., 3,3% в 2020 г. и 2,3% в 2020–2020 гг.). В сельском хозяйстве интенсивность инновационных расходов минимальна (1%).

Объем инновационной продукции, произведенной организациями промышленного производства, в 2020 г. составил 3,4 трлн руб., что ниже уровня 2020 г. на 13%. За период 2020–2020 гг. показатель имел разнонаправленную динамику: до 2020 г. сокращался, в 2020 г. наблюдался существенный рост и в последнее время спад, обусловленный во многом снижением покупательского и инвестиционного спроса.

Организации, занятые деятельностью в сфере телекоммуникаций и информационных технологий, укрепляют свои позиции на инновационных рынках: производство продукции, основанной на новых и усовершенствованных технологиях, в стоимостном выражении в 2020 г. составило 111,3 млрд руб., достигнув максимальной величины (в постоянных ценах) за весь период наблюдения.

Вклад инновационной продукции в общий объем продаж в сельском хозяйстве невысок: в 2020 г. ее выпуск составил 28,4 млрд руб., а удельный вес в общем объеме производства не превысил 1,8% (в 2020 г. — 1,4%).

Бонус: один etf за всех

Если по какой-то причине вы не хотите покупать отдельные ETF на потенциально интересные технологии или не хватает бюджета на покупку отдельных акций, то можно проинвестировать в большинство перспективных индустрий через iShares Exponential Technologies ETF, тикер XT.

XT инвестирует в девять различных областей, которые считаются «экспоненциальными технологиями»: большие данные и аналитика, нанотехнологии, медицина, сети, энергетические и экологические системы, робототехника, 3Д-печать, биоинформатика и финансовые услуги. Фонд запущен в марте 2020 года, стоимость обслуживания составляет 0,47%.

Взрывной рост на рынке госвенчура

В 2020 году объем вложений со стороны государства в венчур составил 1,75 млрд руб., в 2020 — 4,38 млрд руб. По объему сделок это направление выросло более чем на 60%. Топ-игроком этого сегмента стал РФПИ, вложивший вместе с Mubadala Investment Company, Baring Vostok, Flashpoint VC, RTP Global и Winter Capital 2,5 млрд руб. в онлайн-кинотеатр Ivi.

Читайте также:  Инвестиции с видом на лучшую жизнь – Мир – Коммерсантъ

Топ-10 категорий инвестиций (по объему средств):

  • 3940,1 млн ₽ — Решения для бизнеса
  • 2923,2 млн ₽ — Игры, развлечения
  • 812 млн ₽ — Образование
  • 622,5 млн ₽ — ИИ
  • 570,4 млн ₽ — Транспорт
  • 519,7 млн ₽ — E-commerce
  • 469 млн ₽ — Медицина
  • 393,8 млн ₽ — Промышленность и новые материалы
  • 331 млн ₽ — HR и работа
  • 213,4 млн ₽ — Робототехника

Замедление активности в корпоративном секторе

Среди корпоративных фондов также произошло снижение объема вложенных в стартапы средств по сравнению с 2020 годом. Даже если не считать сделку с «Ситимобилем» (2,34 млрд руб.) венчурной и принять во внимание, что сделка между НОТ и ВЭБ.РФ на 1,9 млрд руб. была объявлена, но так и не состоялась, объем публичных вложений со стороны корпораций в российские стартапы в 2020 году составил более 4 млрд руб.

Виктор Орловский, управляющий партнёр FortRoss Ventures

«То, что в России объем венчурного рынка в 2020 году несколько ниже, чем был в 2020 году, в том числе и по сделкам корпоративных фондов, не говорит о каком-то спаде. В целом, рынок венчурного капитала в России небольшой, поэтому высока волатильность. На больших объемах волатильность была бы ниже. Во всем мире корпоративные венчурные фонды составляют частным фондам достаточно высокую конкуренцию. Объем финансирования корпоративных фондов непрерывно растет, в связи с тем что компаниям в разных отраслях экономики необходимо создавать все больше новых высококонкурентных технологий и продуктов. И это не всегда удается сделать внутри компании. Поэтому у компаний, очевидно, нет другого выхода, кроме как повышать свою конкурентоспособность за счет сделок по слиянию и поглощению и, как следствие, инвестиций в венчурные проекты».

Затишье на рынке частных венчурных фондов

В 2020 году частные фонды публично провели 18 сделок на общую сумму в 1,47 млрд руб. В прошлом году объем был 1,45 млрд руб. при 28 сделках. Таким образом, можно сказать, что в этом сегменте российского венчурного рынка не наблюдается особенных изменений.

Как я выбирал фонды и сколько вложил

Сразу скажу, что в каждой индустрии я в итоге выделил один ETF и вложил в него 1000 $. Всего получилось 14 фондов и 14 000 $.

При выборе фонда я ориентировался на следующие критерии:

  1. Специализация фонда на конкретной технологии, а не на широком спектре.
  2. Методика отбора эмитентов.
  3. Ликвидность.
  4. Адекватный спред, с которым можно купить бумагу.
  5. Размер комиссии за обслуживание.
  6. Дата запуска.
  7. Наличие конкурентов.
  8. Исторические котировки.

В конце статьи будет интерактивная таблица со всеми выбранными фондами. По ней видно, что происходит сейчас с моим портфелем.

Касса «цифры» пополняется на миллиард

VEB Ventures инвестирует в разработчика роботизированной техники для промышленности

«Дочка» ВЭБ.РФ инвестирует 990 млн руб. в группу «Цифра», разработчика решений в сфере интернета вещей для промышленности. Ее владельцы — структуры Виктора Вексельберга и Пекки Вильякайнена

Суть сделки

Инвестиционная «дочка» ВЭБ.РФ VEB Ventures вложит 990 млн руб. в группу «Цифра», разработчика цифровых технологий и роботизированной техники для промышленных производств в сфере горной, нефтегазовой, химической и машиностроительной отраслей. Об этом говорится в поступившем в РБК сообщении компании. Какую долю она получит в «Цифре», участники сделки не раскрывают.

По словам представителя «Цифры», привлеченные средства компания потратит на развитие платформы для промышленных данных, на базе которой они начали создавать экосистему цифровых решений и маркетплейс.

Участники

VEB Ventures зарегистрирована в 2020 году для инвестиций в инновационные и технологичные проекты. До 2024 года VEB Ventures планировала инвестировать в венчурный рынок более 36,3 млрд руб., писали «Ведомости». Среди объявленных сделок — инвестиции в «Доктор рядом» (разработчик телемедицинских технологий), группу О3 (разработчик новых материалов), AlphaOpen (разработчик городских сервисов).

«Цифра» была создана группой «Ренова» в 2020 году. По итогам 2020-го выручка группы составила 2,4 млрд руб., что на 37% больше показателя 2020-го, указано в сообщении VEB Ventures. Среди клиентов компании — «Ростех», «Росатом», «Норникель», Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК). В конце ноября «Цифра» и «Газпромнефть» создали совместное предприятие для разработки цифровых решений в нефтегазовой отрасли.

По данным СПАРК, крупнейшим совладельцем головного юрлица группы — ООО «Цифра» с долей 63,13% является Группа ЭПМ, которая в свою очередь на 46,98% принадлежит структуре «Ренова» Виктора Вексельберга. Еще одной структуре бизнесмена принадлежит 25,87% «Цифры».

Оставшимися 10% компании с 17 декабря владеет ООО «АИИ Кэпитал» — «дочка» финского инвестиционного фонда Aii Corporation Oy, основателем которого является советник президента «Сколково» Пекка Вильякайнен. Однако, как пояснил РБК Вильякайнен, он является одним из основателей компании и председателем ее совета директоров.

Он не раскрыл оценку стоимости компании, но объяснил, что «Цифра» будет развиваться как глобальный игрок, привлекать деньги на международном рынке капитала, а в перспективе двух-трех лет может провести публичное размещение акций. Он отметил, что продукты компании «Цифра» изначально разрабатывались не только для российских, но и для зарубежных заказчиков, сейчас их решения используются в Китае, Индии, странах Европы и Южной Америки.

РБК направил запрос в «Ренову».

Перспективы

По данным J’son & Partners Consulting, в 2020 году объем российского рынка межмашинных коммуникаций и интернета вещей достиг 64 млрд руб. К 2025 году этот показатель может вырасти до 86 млрд руб., прогнозировали эксперты.

По оценке управляющего партнера инвестиционного фонда Terra VC Петра Лукьянова, стоимость активов «Цифры» может достигать 10 млрд руб. По его словам, бум промышленного интернета вещей и цифровизации индустриальных процессов начался около пяти лет назад, однако это по-прежнему недоосвоенная ниша с большим потенциалом капитализации. «У «Цифры» широкий фокус — и добыча ресурсов, и машиностроение, и решения для нефтегазовой отрасли. Это рынки, исчисляемые десятками миллиардов долларов, в них можно расти как с точки зрения продуктовой линейки, так и географического присутствия», — рассказал он. При этом Лукьянов отметил, что бизнес компании еще не устоявшийся и не имеет долгой истории положительных денежных потоков, поэтому компании «присущи традиционные риски любой растущей технологической компании».

Исходя из бюджетов крупных компаний на цифровую трансформацию, рынок цифровизации промышленности России может достичь сотни миллиардов рублей, рассуждает партнер и руководитель группы по работе с технологическими и медийными компаниями Deloitte в СНГ Антон Шульга. Эксперт считает это направление перспективным, но указывает, что глубокая трансформация промышленного бизнеса требует знания не только современных технологий, но и производственных процессов. «Успешными на этом рынке станут игроки именно с таким сочетанием способностей и ресурсов. Сделка с ВЭБом, скорее всего, даст «Цифре» не просто дополнительный ресурс для развития своих компетенций, но и выход на проекты/компании, финансируемые ВЭБом, которым нужно поднимать эффективность, в том числе за счет внедрения новых цифровых технологий», — считает Шульга.

Риски

В июле 2020 года ВЭБ.РФ (тогда Внешэкономбанк) и его дочерние банки Связь-банк и банк «Глобэкс» попали под санкции со стороны Евросоюза. Гражданам и компаниям Евросоюза запретили покупать или продавать новые акции, облигации или «подобные финансовые инструменты» со сроком обращения более 90 дней от указанных банков. Тогда в ВЭБ.РФ заявили, что введенные санкции «не окажут существенного воздействия на деятельность группы».

Представитель VEB Ventures сообщил, что фонд будет владеть миноритарной долей «Цифры», поэтому он не видит рисков для бизнеса «Цифры» за рубежом.

Место инноваций в инвестиционной практике

Под инновацией следует понимать комплекс изобретения, новшества и нововведения в материальной или интеллектуальной сфере, являющийся результатом творчества людей, доведенный до стадии коммерческого или иного нового продукта. Инновации осуществляются в области техники и технологии, управления и организации.

Такие нововведения способны существенно изменить рыночную позицию субъекта инвестиций за счет очевидных преимуществ перед конкурентами. Основной целью они имеют обеспечение в будущем экономических выгод. Ожидаемые выгоды значительно превышают эффекты от обычных в традиционном понимании инвестиций, свойственных соответствующей отрасли деятельности. Инновации имеют три фундаментальных параметра, которые необходимо учитывать.

  1. Присутствие творческого процесса, являющегося основой изобретений и нововведений.
  2. Отличительная новизна инноваций.
  3. Результатом инноваций служит генерация дополнительного дохода, который подлежит оценке.

Существенное значение имеет формализация указанных параметров для целей объективности и подлинности инноваций. Понятие творческого процесса тесно связано с системным явлением проблемы, которая имеет форму проявленных и скрытых трудностей и возможностей.

Они охватывают области менеджмента, товарных, интеллектуальных продуктов, представленных на рынке и в обществе. Выявление корневых проблем и возможностей происходит в результате исследований, которые основаны на научном подходе. Бюджеты НИОКР служат количественным измерителем инвестиций субъектов деятельности в исследования как части творческого процесса инноваций.

Читайте также:  Кредит по Шариату: Зачем Казахстану исламское финансирование - Yvision.kz

Формальный характер отличительной новизне придает получение патента на изобретение. Этим фактом подтверждаются его уникальность и охраняемые на государственном уровне права. Вторичным эффектом патентной регистрации является оригинальность новой идеи и разработки.

Новый доход, который генерируется в результате введения результатов изобретения в практику бизнеса или других общественных институтов, фиксирует в количественном формате факт полезности нововведения. Доход служит «линией водораздела» между изобретением и реализованной инновацией. Генерируемый доход является комплексной категорией и подразумевает следующие выгоды:

  • приращение прибыли;
  • увеличение рыночной доли компании;
  • снижение издержек;
  • роялти по договору коммерческой концессии;
  • лицензионные платежи.

Инвестиции и инновации – тесно взаимосвязанные категории, описывающие идентичные по экономической природе процессы вложений средств, которые осуществляются с близкими целями. Инновационные проекты являются частными случаями инвестиционных проектных задач, для которых экономическая эффективность прогнозируется на значительно более высоких уровнях.

Перспективы инновационного прорыва

5 февраля 2020 года на заседании Президиума Совета при Президенте РФ по модернизации экономики и инновационному развитию из уст Д.А. Медведева прозвучало заявление о создании к середине года нового Агентства по технологическому развитию (АТР). Перед ним ставится задача осуществления трансфера (импорта) технологий в отечественную экономику.

Дело нужное и, безусловно, необходимое. Некоммерческая структура создается по аналогии с Институтом исследований промышленных технологий (Тайвань, создан в 1973 г.) и Центра международного трансфера технологий (Китай, основан в 2020 г.). Далее приводятся фрагменты слайдов из презентации Репика А.Е., президента ООО «Деловая Россия».

Осознавая, в какой непростой ситуации находятся президент и премьер-министр, нельзя не спросить: «Мы расписались, что сил на запуск собственных инноваций в требуемом масштабе у нас нет?». Я данное событие рассматриваю именно так. Это ни плохо, ни хорошо. Просто факт.

Означает ли это, что осуществляя трансфер технологий и эволюционно поддерживая две свои науки (ВПК и гражданскую), Россия планирует выйти на тренд крайне медленной модернизации всей инвестиционно-инновационной системы? Правильно ли я понимаю, что в ближайшие 40-50 лет у страны нет другого выхода, чтобы осуществить модернизацию, кроме как покупать технологии и пытаться их адаптировать?

Конечно, многие думающие люди уехали из России. Но и оставшиеся граждане в состоянии понять, что нам этих десятилетий никто не даст. Достаточно оглянуться на последние 25 лет и еще раз удивиться жизнеспособности российской экономики. Сколько бы ни оттягивать время, наступает момент «собирать камни», а не разбрасывать.

Я считаю, что руководству страны рано или поздно придется решиться на радикальный шаг. Роль личности в истории России велика. Ломоносовы, Курчатовы и Королевы не перевелись в стране. Такую личность нужно найти и предоставить ей полный карт-бланш для ручного управления инновационным развитием.

Еще, как мне видится, нужно вновь исследовать «Японское экономическое чудо» конца 40-50-х годов XX века с позиции управленческих инноваций. Из пяти предпринятых в Японии мер как минимум в 4-х из них наша экономика остро нуждается. Мне представляется, что все перечисленные выше проблемы – не проблемы вовсе, а перевернутые задачи. Нужна только воля лидера. А нация уже давно готова. Вспомните 70-летие Победы и Крым!

Прогнозы на 2020

Алексей Басов, заместитель генерального директора — инвестиционный директор РВК

«Совместные инициативы регуляторов, институтов развития, корпораций и частных инвесторов будут способствовать росту венчурных инвестиций в следующем году и потоку качественных технологических проектов в России. Ключевой зоной развития рынка станет освоение венчурного инструментария корпорациями: как государственными, так и частными. РВК прежде всего будет работать над расширением круга корпоративных инвесторов. Такие механизмы как акселерация, корпоративные венчурные фонды, M&A, спиноффы станут существенным фактором трансформации всего ландшафта венчурного рынка. Еще одним вектором развития станет освоение зрелыми компаниями практик IPO, как на мировых площадках, так и на российских. К текущему периоду развития венчурного рынка целый ряд компаний подошел с выручкой, потенциалом и корпоративной структурой, отвечающими требованиям публичных площадок и массового инвестора».

Денис Ефремов, инвестиционный директор Da Vinci Capital

«Венчурный рынок по своей природе не цикличный, так что критических изменений ждать не стоит. Я думаю, что фокус будет смещаться на российских фаундеров, работающих на глобальном рынке. Продолжится активность корпораций в качестве финансовых инвесторов. Но самое основное, что ждет весь рынок, — это локальные выходы. В 2020 году, по ощущениям, их было даже больше, чем в 2020 году. Надеюсь, что в 2020 году мы увидим увеличение активности по выходам».

Резкое снижение активности частных инвесторов

Среди бизнес-ангелов по итогам 2020 года также зафиксировано снижение активности: 18 сделок на 1,16 млрд руб. По сравнению с прошлым годом, количество сделок среди частных инвесторов, информация о которых доступна в открытых источниках, снизилось почти вдвое. В 2020 году было проведено 34 сделки на общую сумму в 1,86 млрд руб. Падение этого сегмента в деньгах составило 37,6%.

Сколько страны вкладывают в развитие передовых технологий

С 21 по 23 октября в инновационном центре «Сколково» пройдет международный форум «Открытые инновации», центральной темой которого станет повсеместное внедрение цифровых технологий. Россия к этому форуму подходит с важным достижением — на науку теперь выделяется более 1 трлн руб.

В самом общем смысле инновации — внедрение новых технологий или организационных методик, которые повышают качество конечного продукта или эффективность рабочего процесса. Инновации могут быть связаны с технологиями, коммерцией, социальными системами, экономическим развитием и формулированием политики. При этом инновацией может считаться только то новшество, которое приводит к качественному скачку вперед.

Участники форума в «Сколково» обсудят внедрение цифровых технологий во все сферы жизни человека и то, как они влияют на нашу жизнь. Первый день форума сосредоточен на человеке, а среди тем фигурируют «цифровое искусство», «цифровое образование», «цифровое здравоохранение» и даже «психология цифровой эры».

В обсуждении примут участие представители России и других стран. К слову, сама Россия вкладывает в развитие инновационных технологий уже даже не миллиарды, а больше триллиона рублей. Именно столько наша страна потратила на передовые исследования и разработки в 2020 году, согласно статистическому сборнику «Индикаторы инновационной деятельности».

При этом почти 70% от этой суммы — госсредства, выделяемые по большей части из федерального бюджета. В целом Россия вкладывает в исследования и разработки около 1% от ВВП. Так было и в 2000 году, когда на развитие науки было потрачено 76,7 млрд руб.

Bloomberg оценивает инновационность России куда скромнее. Для составления собственного рейтинга специалисты американского агентства учитывали сразу семь показателей, среди которых, например, расходы на НИОКР от общего объема ВВП, производительность, технологические возможности, количество исследователей на 1 млн жителей.

В итоге Россия набрала в 2020 году 66,81 балла, что позволило ей занять лишь 27-е место рейтинга. Но еще три года назад Россия занимала 12-ю строчку этого рейтинга. Впереди же планеты всей в технологическом плане вот уже многие годы находится Южная Корея.

И если в 2000 году южнокорейские власти отряжали на НИОКР чуть более 2% от ВВП, то в 2020 году на эти нужды было выделено уже более 4,5% бюджета страны, или около $70 млрд. В абсолютных величинах эта сумма не так велика. Для сравнения: лидеры по затратам на научно-исследовательские разработки — США и Китай — выделяли в 2020 году $511 млрд и $451 млрд соответственно.

Но в процентном отношении к ВВП рядом с Южной Кореей никого даже близко нет. Находящаяся по этому показателю на втором месте Япония, например, выделила в 2020 году 3,14%. Потому Южная Корея и возглавляет рейтинг Bloomberg уже несколько лет, а Германия, имея куда более крупную экономику, только сейчас смогла приблизиться вплотную к лидеру индекса.

Разумеется, финансируются научные исследования в области передовых технологий не только из государственного бюджета. Почти треть затрат на НИОКР в России приходится на предпринимательский сектор. В 2020 году бизнес вложил в научные исследования и разработки 307,5 млрд руб., а еще около 27 млрд руб. пришлись на иностранных инвесторов.

Снижение интереса иностранных инвесторов к российскому рынку

В 2020 году наблюдается рекордное падение объема иностранных инвестиций по сравнению с прошлым годом — с 12,6 млрд руб. до 1,8 млрд руб. Впрочем, в 2020 году было 2 очень крупные сделки — WayRay (5,3 млрд руб.) и Nginx (2,8 млрд руб.). Однако даже за вычетом этих сделок 2020 год можно считать довольно результативным в плане активности зарубежных инвесторов.

Читайте также:  40. Влияние инвестиций на экономику. Инвестиции

Денис Ефремов, инвестиционный директор Da Vinci Capital

«Снижение иностранных инвестиций может быть связано с несколькими причинами. Во-первых, общее снижение активности венчурных и private equity фондов, которые управляют иностранным капиталом. У большинства таких фондов подходит к концу инвестиционный период, так как даты поднятия фондов были в 2020–2020 гг. (до 2020 года, когда началось охлаждение отношений с западными странами). С такими фондами, как правило, соинвестируют западные инвесторы. Во-вторых, много вопросов к инвестиционному климату в России, в последний год это особенно актуально. В-третьих, вопрос к перспективам экономики: потенциальный рост рынка стимулирует инвесторов вкладываться — возможно, иностранные инвесторы не видят большого потенциала в росте российского рынка».

Сокращение объема публичных сделок

В 2020 году (данные с января по ноябрь) количество публичных сделок снизилось в сравнении с 2020 годом. В этом году, согласно данным из открытых источников, в российские стартапы было вложено 11,6 млрд руб. В прошлом году — более 24,8 млрд руб. (анонсированная сделка ВЭБ.РФ и «Новых облачных технологий» не состоялась). Таким образом, падение составило 52%.

Статистическая поддержка инвестиций в инновации

Ни одна цель в современной экономике не достижима без перевода в задачный формат. Присутствие пяти задачных параметров определяет само наличие задачи как средства и объекта управления. Данному вопросу посвящена отдельная статья на тему определения целей и задач проекта.

Из настоящих посылов следует, что для решения задачи мощного инновационного прорыва требуется информационный плацдарм, опираясь на который удастся построить стратегически выверенные векторы изменения уровней показателей. Измененные параметры инновационной деятельности засвидетельствуют тот самый прорыв, к которому стремится общество.

Действия Росстата не безупречны, но заслуживают внимания, поскольку Федеральная Служба вполне справляется со своими задачами. За основу для рассмотрения результатов статистических отчетов далее взят отчет Росстата «Статистика инноваций в России» с анализом динамики инновационных параметров с 2000 по 2020 годы.

В западной управленческой методологии существует концепция BSC, которая использует многоуровневый состав показателей результативности (КПР/KPI). Российская управленческая наука оперирует ключевыми показателями эффективности (КПЭ), которые несколько отличаются от КПР, но по сути играют ту же роль количественных параметров задач для постановки их ответственным ресурсам.

  • число зарегистрированных патентов;
  • размер осуществленных платежей за инновационные технологии;
  • количество созданных инноваций;
  • затраты на инновационные цели по отраслям, регионам и отдельным компаниям;
  • уровень инновационной активности предприятий, отраслей и регионов.

Далее приводятся примеры динамики некоторых статистических показателей в сфере инвестиций в инновации из представленного перечня.

Фонд 1
дроны и беспилотники

Goldman Sachs прогнозирует, что к 2020 году расходы на беспилотники в мире превысят 100 миллиардов долларов. Дроны применяют повсюду:

  1. Военные — для разведки и боевых действий.
  2. Потребители — фотографы, видеографы и просто любители игрушек.
  3. Правоохранительные органы — для наблюдения и патрулирования.
  4. Электронная коммерция — Amazon уже доставляет с помощью дронов покупки в Великобритании.
  5. Нефтегазовый сектор — для наблюдения за трубопроводами.
  6. Строительство — для технического обслуживания, геодезии, составления карт.
  7. Государственные органы — для спасательных миссий.
  8. Сельское хозяйство — для анализа почвы, оценки здоровья сельскохозяйственных культур, опрыскивания пестицидами, посадки семян и орошения полей на протяжении всего цикла урожая.

Фонд 10
легальная медицинская марихуана

ETFMG Alternative Harvest ETF, тикер MJ, отслеживает по всему миру компании, которые занимаются легальным выращиванием, производством, маркетингом или распространением марихуаны для медицинских или немедицинских целей. MJ также владеет акциями компаний, которые продают или производят табак или табачные изделия, удобрения, растительную пищу, пестициды или оборудование для выращивания каннабиса или табака.

Кроме того, в фонд могут входить фармацевтические компании, которые производят, продают или распространяют лекарственные препараты, использующие каннабиноиды. Фонд запущен в декабре 2020 года, а за обслуживание берут комиссию 0,75%.

Фонд 11
возобновляемая энергетика

Зеленые технологии набирают обороты — использование солнечной и ветряной энергии в ближайшее время может показать неплохой рост.

SPDR Kensho Clean Power ETF, тикер XKCP, фокусируется на компаниях, зарегистрированных в США, чьи продукты и услуги стимулируют инновации в отрасли «чистой» энергии. Базовый индекс представляет собой комбинацию двух субиндексов. Один индекс следует за компаниями, которые производят технологии, используемые в возобновляемых источниках энергии, другой — за компаниями, предлагающими продукты и услуги, связанные с такими источниками.

Фонд 12
3д-печать

3D Printing ETF, тикер PRNT, — это первый узкопрофильный ETF со специализацией на рынке 3Д-печати. В портфеле фонда акции компаний из США, развитых стран и Тайваня. Базовый индекс ориентирован на пять различных направлений бизнеса, связанных с 3Д-печатью: оборудование, программное обеспечение, центры 3Д-печати, сканеры и измерительные материалы, материалы для 3Д-печати.

Фонд 13
облачные вычисления

First Trust Cloud Computing ETF, тикер SKYY, — единственный на рынке ETF с уникальной методологией, который фокусируется на облачных вычислениях. Уникальность методологии в том, что фонд объединяет компании, которые занимаются облачными вычислениями, и технологические конгломераты, и одинаково взвешивает компании каждого типа в своей категории. SKYY выделяет только 10% своего портфеля технологическим конгломератам, которые просто используют облачные вычисления.

Фонд 14
кибербезопасность

Вложить в кибербезопасность можно через ETFMG Prime Cyber Security ETF, тикер HACK, и First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF, тикер CIBR. Стоимость обслуживания у обоих 0,6%. Я выбрал HACK из-за большей ликвидности и меньшего спреда.

HACK запущен в ноябре 2020 года — и это первый ETF на рынке, который фокусируется на кибербезопасности. Индекс фонда делит отрасль на два типа компаний: те, что создают аппаратное и программное обеспечение для кибербезопасности, и те, что предлагают кибербезопасность как услугу.

Фонд 2
искусственный интеллект

В этот сектор входят разработки в области машинного обучения, нейросетей, робототехники, распознавания лица и речи. Благодаря нейросетям бортовой компьютер самоуправляемого транспорта может отличить пешехода от прочих объектов на трассе.

Фонд 3
биотехнологии

Биотех — это модификация биологических организмов для обеспечения потребностей человека. Биотехнологии и генная инженерия помогут нам в анализе генома и лечении болезней, которые сейчас считаются неизлечимыми, модификации растений и животных, решении технологических задач с помощью живых организмов.

Я инвестирую в биотехнологии через фонд SPDR S&P Biotech ETF, тикер XBI. Фонд запущен в январе 2006 года и инвестирует только в биотехнологические компании из США. Стоимость обслуживания — 0,35%.

Фонд 4
блокчейн

Хайп вокруг криптовалют прошел, а технология распределенного хранения данных осталась и имеет широкий спектр применения, например в области финтеха и государственных услуг.

Фонд Amplify Transformational Data Sharing ETF, тикер BLOK, инвестирует в компании, разрабатывающие или использующие «трансформационные технологии обмена данными», фокусируясь на блокчейне. BLOK ищет фирмы, которые разрабатывают или внедряют технологии обмена данными, а также сотрудничают с такими компаниями.

Фонд 5
квантовые вычисления

Квантовый компьютер — это ответ на потребность в ускорении вычислительных устройств. Defiance Quantum ETF, тикер QTUM, ищет компании, которые занимаются разработкой квантовых технологий. Такие технологии включают разработку и применение квантовых компьютеров, взаимодействие квантовых и традиционных компьютеров, аппаратное и программное обеспечение для машинного обучения, оборудование для упаковки полупроводников и интегральных схем, производство и обработку сырья для квантовых вычислений.

Фонд запущен в сентябре 2020 года и берет за обслуживание комиссию 0,4%.

Фонд 6
интернет вещей

Интернет вещей — это концепция, в которой повседневные вещи подключены к интернету для взаимодействия друг с другом или с внешней средой. Например, холодильник, который отслеживает, какие продукты заканчиваются, и самостоятельно докупает их в интернет-магазине.

Global X Internet of Things ETF, тикер SNSR, инвестирует в компании из индустрии интернета вещей по всему миру. В эту отрасль входят компании, которые разрабатывают носимые технологии, умный дом, автомобильные технологии, сетевую инфраструктуру и программное обеспечение, умные приборы учета и контроля энергии. Фонд запущен в сентябре 2020 года и берет за обслуживание комиссию 0,42%.

Фонд 7
киберспорт

Турниры спонсируют производители игр, чтобы привлечь внимание к своим играм, или внешние спонсоры — для широкого охвата молодой аудитории. Объем рынка в 2020 году составил около миллиарда долларов во всем мире и около 37 млн в России.

ETFMG Video Game Tech, тикер GAMR, владеет акциями компаний, которые поддерживают, создают или используют видеоигры. Фонд распределяет акции по трем группам:

  1. «Только игры» — разработчики аппаратных и программных игр, в том числе компании виртуальной реальности.
  2. «Не только игры» — компании, которые поддерживают разработчиков из первой группы.
  3. «Конгломерат» — крупные компании, которые активно поддерживают всю отрасль.

Первые две группы получают 90% от общего веса и распределяются по рыночной капитализации относительно всего индекса. Конгломераты получают всего 10%, что не дает доминировать крупным компаниям. Акции в каждом сегменте приобретают одинаковый вес.

У этого ETF довольно высокая комиссия — 0,75%. В целом это вполне нормально для узкопрофильных фондов, тем более что у GAMR нет конкурентов. Фонд запущен в марте 2020 года.

Фонд 8
виртуальная и дополненная реальность

Технологии включают в себя искусственный интеллект, игровые системы, графические процессоры, изготовление изображений и сенсорных дисплеев, датчики, используемые для касания, глубины или восприятия изображения, и программное обеспечение или приложения, зависящие от дополненной и виртуальной реальности.

Отобранные компании первоначально имеют равный вес с возможными корректировками в сторону понижения для ценных бумаг с низкой ликвидностью. Фонд запущен в августе 2020 года. Стоимость обслуживания — 0,4%.

Фонд 9
медицинское оборудование

iShares U.S. Medical Devices ETF, тикер IHI, отслеживает индекс The Dow Jones U.S. Select Medical Equipment Index, нацеленный на компании из США, которые производят и распространяют медицинские приборы. Фонд запущен в мае 2006 года, а комиссия за обслуживание составляет 0,43%.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.