Объем венчурных инвестиций в России снизился на 37% на фоне пандемии | РБК Инвестиции

J’son & partners consulting

По итогам 2022 года эксперты J’son & Partners Consulting[12] выделили 187 венчурных инвестиций в российские компании с участием фондов и бизнес-ангелов. По сравнению с 2022 г. наблюдается снижение количества сделок с венчурным капиталом. Лидером по количеству инвестиций в 2022 г. стал Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ).

В 2022 г. 160 сделок с участием фондов и бизнес-ангелов раскрыли финансовые показатели. В денежном выражении объем инвестиций также показал снижение до 135 млн долларов.

Несмотря на сокращение сделок с участием венчурных фондов, их доля в общей структуре инвесторов остается доминирующей в 2022 г.: без учета синдицированных сделок с их участием было совершено 87 сделок. Также важно отметить растущую долю бизнес-ангелов: без учета синдицированных сделок за 2022 г. количество инвестиций бизнес-ангелов выросло на 34,1 %.

Отраслевой анализ

При анализе рынка использовалась отраслевая классификация сделок РАВИ. Отраслевой анализ профинансированных проектов показал, что ИКТ-сектор является превалирующим: в 2022 г. доля ИКТ-проектов составляет 85 % от всех профинансированных проектов.

В структуре сделок в разрезе отраслей превалируют «телекоммуникации»: за 2022 г. в данном секторе было совершено 83,4 % всех сделок и 94,2 % от всего объема.

В разрезе подотраслей ИКТ-индустрии в 2022 г. лидируют «агрегаторы и каталоги» и «решения для бизнеса». Примечательно, что в денежном выражении наибольший объем инвестиций приходится на E-commerce, что объясняется заметной инвестицией в онлайн-аукцион CarPrice размером 40 млн долларов.

Инвестиционные раунды

Анализ раундов инвестирования показал, что большая часть инвестиций, как и в 2022 г., пришлась на посевную стадию; однако количество посевных сделок сократилось на 26,7 % по сравнению с 2022 г.

Структура сделок за 2022 г. и сравнение с аналогичным периодом прошлого года представлены ниже: наблюдается снижение доли сделок объемом от 1 до 5 млн долларов при увеличении доли сделок объемом до 1 млн долларов. В количественном выражении все категории сделок сократились за 2022 г.

Выходы инвесторов

По оценке экспертов J’son & Partners Consulting, за 2022 г. было совершено 11 выходов венчурных фондов из российских проектов на сумму 1202,3 млн долларов. Данная оценка состоит из опубликованных размеров выходов и включает выход Accel Partners, Kinnevik, Northzone из Avito.

Инвестиции в иностранные проекты

Наблюдается рост активности российских инвесторов в зарубежных раундах инвестирования: по сравнению с 2022 г. количество сделок с участием российских фондов и бизнес-ангелов выросло на 34,2 %; в денежном выражении рост составил 21,7 %. Также за 2022 г. было совершено семь выходов российских фондов из иностранных проектов против девяти выходов годом ранее.

Барьеры и драйверы развития российского венчурного рынка

В качестве основных барьеров развития венчурного рынка в Российской Федерации эксперты J’son & Partners Consulting выделяют:

• снижение скорости закрытия сделок;
• увеличение сроков выхода из проектов;
• падение оценок компаний;
• кризис банковской отрасли;
• недостатки российского права;
• низкие бюджеты на R&D;
• отсутствие спроса от крупных заказчиков;
• дефицит преподавателей в фундаментальных отраслях.

Среди основных драйверов развития венчурного рынка в Российской Федерации выделяются:

Также ниже представлены наиболее перспективные направления инвестиций, по мнению J’son & Partners Consulting:

Заключение

• На российском венчурном рынке в последние 2 года наблюдается определенная стагнация: снижается как количество, так и объем сделок, при этом все большее значение приобретают бизнес-ангелы.
• Основными инвесторами в 2022 г. выступают венчурные фонды; также наблюдается растущая роль бизнес-ангелов.
• Основная часть венчурных сделок совершена в ИКТ-секторе. Среди подотраслей ИКТ выделяются «агрегаторы и каталоги» и «решения для бизнеса». Наибольший объем инвестиций привлек E-commerce.
• Наибольшее количество инвестиций в 2022 г. совершено на посевной стадии; превалирующий объем привлеченного финансирования – до 1 млн долларов.
• На российском рынке увеличивается количество выходов фондов прямых и венчурных инвестиций ( 50 %).
• Увеличивается количество продаж долей основателями проектов.
• В условиях стагнирующей экономики российские инвесторы все больше ориентируются за рубеж: по сравнению с 2022 г. количество сделок с участием российских фондов и бизнес-ангелов увеличилось на 34,2 %.

Данные rb partners и ey

Группа компаний RB Partners и компания EY провели исследование российского венчурного рынка:

• Рост количества сделок с 297 до 302.
• Ощутимый рост по объему инвестиций: с $383 млн до $894 млн. (благодаря крупным сделкам: HeadHunter, Gett, Pixonic, Delivery Club). Объем рынка венчурных сделок ранних стадий уменьшился с $372 млн. до $231 млн.
• Произошла трансформация рынка в сегменте B2B. Если в предыдущие годы большая часть инвесторов придерживалась консервативных направлений: системы управления предприятием, платформы и традиционные B2B-решения, то в 2022 году инвестиции в эти сегменты существенно снизились. Инвесторы продолжают верить в сегменты ПО и кибер безопасность. Уместно говорить о поисках новых более устойчивых инвестиционных идей.
• В сегменте B2С поменялись лидеры: существенно снизились инвестиции в электронную коммерцию, сервисы поиска и рекомендаций (c одной стороны, это обусловлено падением объемов потребления, с другой стороны – сменой технологических парадигм). Инвесторы поверили в сервисы: транспорт, путешествия, ремонт и уборка, связанные с трендом «уберизации». Кроме того, оптимизм внушает растущий сегмент игр- это общемировой тренд, который подкреплен развитием технологий VR, AR и AI.
• Частные венчурные фонды явно сфокусировались на наименее рисковых и очевидных стадиях: расширение и рост. На зрелых стадиях основные инвесторы – корпорации, на ранних – государство и бизнес-ангелы.
• Другая важная тенденция – смена фокуса частных фондов на глобальные стартапы. Как минимум половину сделок топ-10 российских фондов в 2022 году делали за рубежом. Достаточно посмотреть на такие фонды, как Runa Capital, Almaz Capital Partners, Flint Capital, Maxfield Capital, Target Ventures, InVenture Partners. Ru-Net Holdings – один из старейших фондов российского происхождения, который перевел основной офис за пределы России.
• География инвесторов российского происхождения растет и меняется: если в 2022 и 2022 годах они пробовали себя в основном на рынках Израиля и США, то в 2022 году офисы открывались уже в Европе. Flint – Берлин, Runa – Лондон, Target – Берлин, и др.
• Средний размер сделки по всему году значительно вырос в абсолютных цифрах: с $1,3 млн в 2022 до $3 млн в 2022 году. При этом если ранние стадии – посев, стартап и рост – по этому показателю обвалились, то динамика на зрелых стадиях выглядит очень оптимистично. Рост среднего чека связан с увеличением сделок выхода и их размера. Если смотреть сделки ранних стадий, то средний чек уменьшился до $0,8 млн.
• Также отмечается сильный рост числа выходов – как по деньгам, так и поштучно: с 4 до 14 штук и с $11 млн до $663 млн. Безусловно, погоду здесь частично сделали крупные сделки, однако тренд даже без них положительный.
• Основные сегменты для инвестиций – софт– и интернет. Едва ли в ближайшие годы структура рынка изменится. Традиционно слегка разбавлял картину прошлых лет сектор биотехнологий. Однако, стоит отметить, что сейчас наблюдается интерес инвесторов к промышленные технологиям, которые уже обогнали биотех.

По итогам 2022 года можно отметить следующие тенденции, которые наиболее вероятно окажут влияние на рынок и в 2022 году.

• Государственные фонды и фонды с государственным участием снижают активность, выходят из проектов или закрываются. Например, практически прекратили свою инвестиционную деятельность венчурное направление VTB Capital и «Лидер-Инновации». «Роснано» снизил активности на стадиях PE и «экспансия». Исключение – фонд Сколково, который продолжает грантовые программы и планирует, по официальным заявлениям его руководителей, открытие новых фондов.
• Активно развиваются корпоративные инновации и корпоративное инвестирование в различных его формах: корпоративные акселераторы (IKEA, SAP, и InspiRUSSIA и др.), корпоративные фонды (очень активны Sistema VC, Sistema Asia Fund и др.). Можно упомянуть большое количество интеграций со стартапами, особенно в сфере финтеха – например, запускающийся акселератор Fintech Lab. В связи с этим наблюдался рост числа выходов и оптимистичный настрой венчурных инвесторов на M&A сделки.
• Продолжается рост ангельских инвестиций, как и развитие ангельских, микроангельских групп, а также p2p и крадфандинговых платформ. Среди наиболее активных – Venture Club, StartTrack, Клуб инвесторов МШУ Сколково, Клуб инвесторов ФРИИ, SmartHub и др. Также в 2022 году вырос объем инвестиций со стороны совершенно новых частных венчурных инвесторов: топ-менеджеров корпораций, а также малых и средних предпринимателей, в том числе из регионов.
• Продолжается глобализация стартапов и фондов, однако без заметных успехов. В пример можно привести российский стартап Prisma, добившийся серьезной мировой известности и долго державшийся в топах скачиваний на платформах App Store и Google Play. У большинства топовых фондов есть по одному и более офисов за пределами России: Тель-Авиве, Сан-Франциско, Берлине и т.д.
• Ожидания на восстановления публичных рынков капитала и возможные успешные IPO российских компаний на Московской Бирже и азиатских биржах не оправдались.

Точки роста венчурного рынка, наиболее интересные технологии и бизнес-вертикали для инвестиций в 2022 году.

Данные национальной ассоциации бизнес-ангелов (наба)

Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА) при поддержке РВК и Firrma представила в апреле 2022 года исследование рынка ангельских инвестиций РоссииRussian Angel Monitor 2022.

По данным исследования, за прошлый год в публичное поле попало 92 сделки с участием бизнес-ангелов, а в 2022 году — 68. Таким образом, рост рынка ангельских инвестиций с 2022 года составил около 41% в сделках и около 20% в денежном выражении.

Согласно Russian Angel Monitor, одной из тенденций 2022 года на рынке бизнес-ангельского инвестирования в России стал рост числа частных инвесторов как минимум на 25-30%. По мнению авторов, в период 2022 и 2022 годов, когда венчурный рынок показывал снижение примерно на 40%, одним из немногих драйверов роста стало бизнес-ангельское инвестирование.

Важной частью исследования стал самый масштабный на сегодня опрос участников рынка — в нем поучаствовало более 60 активных бизнес-ангелов страны. Он выявил важные тенденции. Так, 47% бизнес-ангелов готовы инвестировать в наукоемкие стартапы в сферах биомедицины, производственных технологий и другие направления.

С точки зрения стадийности, 85% опрошенных бизнес-ангелов отдают предпочтение проектам на «посевной» стадии (Seed) развития, а 58% — также готовы инвестировать стартапы на самой ранней предпосевной стадии (Preseed).

По данным Russian Angel Monitor, также одной из тенденций 2022 года стала смена поколений. Ряд бизнес-ангелов, давно присутствующих на венчурном рынке, либо отошли от активного инвестирования, либо организовали собственные фонды, в частности, Рябенький Игорь — основал фонд AltaIR Capital, Черкашин Павел — Vestor.In.

Синдицирование сделок — один из ключевых трендов рынка. 61% российских бизнес-ангелов синдицируют свои сделки, в том числе с помощью различных объединений частных инвесторов. Совместное инвестирование способствует разделению рисков и объемов вложенных средств между бизнес-ангелами, что особенно важно для начинающих частных инвесторов.

Все чаще в качестве бизнес-ангелов выступают представители крупного бизнеса. В частности, экс-руководитель администрации президента РФ Александр Волошин и генеральный директор группы «Русагро ГК» Максим Басов профинансировали биотех-стартап Genotek.

Председатель совета директоров группы компаний «Р-Фарм» и сопредседатель «Деловой России» Алексей Репик вложил средства в российский сервис Grabr. Кроме того, на рынке бизнес-ангельского инвестирования возросла активность известных ИТ-предпринимателей: генеральный директор группы компаний «Яндекс» Аркадий Волож проинвестировал израильский проект NeuroSteer и турецкий Getir, основатель KUPI VIPОскар Хартман и сооснователь QIWI Сергей Соломин также поддерживают стартапы.

Ежегодный рейтинг самых активных венчурных инвесторов в россии

26 декабря 2022 года РВК представила ежегодный рейтинг самых активных венчурных инвесторов в России.

Результаты исследования показывают, как вели себя основные игроки рынка в 2022 году и как развивались главные тренды в отрасли. Рейтинг учитывает три вида инвесторов в стартапы: венчурные фонды, бизнес-ангелы и корпорации.

Венчурные фонды

В список попали те компании, кто заключил больше всего сделок со стартапами в период с декабря 2022 года по декабрь 2022 года. Основной показатель ранжирования — количество проинвестированных проектов.

В 2022 году общее число активных фондов увеличилось и составило 95 фондов, против 55 в 2022 году. При этом в целом активность российских фондов не изменилась. Российские фонды провели в общей сложности 441 сделку, годом ранее — 391.

Рейтинг разделяет фонды на четыре категории:

• классические фонды,
• посевные фонды,
• новые фонды
• иностранные инвесторы.

Наиболее активным классическим фондом стал Runa Capital, вложивший более $15 млн в 16 компаний. В рейтинг также вошел Da Vinci Capital, созданный с участием капитала РВК и вложивший в 2022 году $100 млн в 5 проектов, включая инвестиции в сервис такси Gett.

Первое место в категории посевных фондов третий год подряд занимает ФРИИ с инвестициями в размере $12 млн в 100 проектов. Лидером среди новых фондов стал Day One Ventures, а среди иностранных инвесторов — GPS Ventures. Самой активной управляющей компанией стала Target Global, которая в 2022 году провела 15 сделок. Кроме того, в топ-10 управляющих команд вошел Инфрафонд РВК (Infra Fund), проинвестировавший в 2 проекта.

Количество иностранных фондов, вкладывающихся в российские стартапы, увеличилось до 14 (в 2022 году – 11).

Топ самых активных классических фондов:

Топ самых активных новых фондов:

Топ самых активных посевных фондов:

Топ самых активных иностранных фондов:

Топ самых активных управляющих компаний:

• Target Global – 15 проинвестированных проектов
• I2BF Global Ventures – 15 проинвестированных проектов
• Gagarin Capital – 9 проинвестированных проектов
• УК Fort Ross Ventures – 9 проинвестированных проектов
• iTech Family – 7 проинвестированных проектов

Бизнес-ангелы

Рейтинг бизнес-ангелов демонстрирует список самых активных частных венчурных инвесторов России.

По данным исследования, в 2022 году на рынке бизнес-ангельских инвестиций было совершено 167 сделок, при этом на топ-10 бизнес-ангелов приходится 50% — 82 сделки. Всего российские бизнес-ангелы совершили 13 выходов. Средний чек сделок варьировался от 0,5 млн руб. до $1 млн.

В подборке наиболее активных бизнес-ангелов первое место занял, как и в 2022 году, Александр Румянцев, совершивший за год 15 сделок. Богдан Яровой инвестировал в 13 проектов и расположился на второй строчке рейтинга. Третье место занял Николай Белых с 10 подтвержденными сделками.

В целом результаты рейтинга показывают, что на рынке бизнес-ангельского инвестирования грядет очередная смена поколений. Многие из участников рынка прошлых лет больше не инвестируют, а занимаются уже проинвестированными проектами, либо активно им помогая, либо, в отдельных случаях, даже высадившись в одну из наиболее перспективных компаний.

Стоит отметить, что попавшие в список ангелы активно доинвестируют свои же компании, предпочитая менее активно вкладывать в другие. С одной стороны, инвесторы верят в свой портфель, с другой — видимо, на открытом рынке не так много молодых компаний, которые им кажутся интересными.

Топ-10 самых активных бизнес-ангелов в России:

Корпорации

В 2022 году РВК составила рейтинг российских корпораций, которые активнее всего участвовали в венчурном инвестировании. Партнером рейтинга выступила PwC.

Примечания

Рави: объем венчурных инвестиций $125 млн

По итогам 2022 года суммарная капитализация российских венчурных и private equity (инвестирующих в проекты на поздних стадиях) фондов увеличилась впервые с 2022-го, составив $21,2 млрд против $19,9 млрд в 2022-м. Такие данные приводит Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ).

Суммарный объем инвестиций за год увеличился на 62%, до $1,31 млрд, при этом 58% вложений обеспечил государственный Российский фонд прямых инвестиций. Венчурные инвестиции составили всего $125 млн (как и в 2022-м, на пике в 2022 году было $376 млн).

По числу вложений лидирует Фонд развития интернет-инициатив, осуществивший 43% сделок на рынке. В венчурные фонды с госучастием инвестировали в 2022 году $38 млн ($27 млн в 2022-м), при этом их доля в общей капитализации фондов снизилась до 22% с 24%.

Инвестиции частных венчурных фондов за год, напротив, снизились — со $101 млн до $87 млн (капитал таких фондов вырос с $2,89 млрд до $3,18 млрд, их число — со 124 до 140). 73% частных фондов по-прежнему инвестируют только в ИТ и лишь 8% ориентированы на реальный сектор (среди фондов с госучастием таких 25%).

Прогноз о буме корпоративных венчурных фондов пока не оправдался — на них приходится лишь 13% рынка ($532 млн против $402 млн в 2022-м), их количество за год выросло незначительно — с 15 до 17, а инвестиции составили всего $7 млн и касались исключительно проектов в ИТ.

«Несмотря на прекращение спада, в абсолютных масштабах венчурная отрасль в России все еще остается довольно компактной»,— отмечает глава Российской венчурной компании (РВК) Александр Повалко[11].

По его словам, расширить предложение венчурного капитала можно за счет средств крупных компаний, бизнес-ангелов и негосударственных пенсионных фондов. Пока же в РАВИ ждут прироста вложений за счет новых фондов, создаваемых с участием РВК в форме инвестиционного товарищества. По данным РВК, в 2022 году такие фонды в рамках 27 сделок инвестировали $51,7 млн.

Рост рынка на 50% до $520 млн

В 2022 году объем российского венчурного рынка вырос на 50% инвесторы вложили в стартапы около $520 млн против $352 млн годом ранее, свидетельствуют данные Российской венчурной компании (РВК).

В 2022 году венчурные инвесторы заключили 776 сделок и совершили 82 выхода, а в 2022-м — 684 и 48 соответственно. В составленный РВК рейтинг вошли 208 инвесторов. Почти половина всех сделок являются непубличными, поскольку венчурный рынок традиционно непрозрачен, многие фонды не раскрывают размер инвестиций, объясняют авторы исследования.

В 2022 году сменилась тройка лидеров среди управляющих компаний. Самой активной стала «ФРИИ Инвест», которая провела 45 сделок. Второе и третье места заняли Altair Capital и TealTech Capital соответственно.

В лидеры по количеству выходов в 2022 году вошли ФРИИ (12 сделок), Moscow Seed Fund (7 сделок) и Runa Capital (4 сделки). По объему выходов в топ-3 вошли FinSight Ventures ($430 млн), Эльбрус Капитал ($150 млн) и Runa Capital ($111 млн).

Топ-5 самых активных новых фондов по итогам 2022 года следующие:

Среди наиболее успешных сделок РВК называет продажу 4,2% акций Avito «дочкой» Baring Vostok Geliria Holdings — по оценке«Ведомостей», сумма сделки составила $161 млн, а также продажу доли в компании Nginx, принадлежащей Runa Capital, американской компании F5 Networks за $670 млн.[8]

Сделки бизнес-ангелов

Firrma при поддержке РВК и Национальной ассоциации бизнес-ангелов (НАБА) представила ежегодный рейтинг бизнес-ангелов.

По данным исследования, в 2022 году на рынке бизнес-ангельских инвестиций было совершено 177 публичных сделок, при этом на топ-22 бизнес-ангелов приходится 65% — 116 сделок. Всего российские бизнес-ангелы совершили 11 выходов, 5 из которых совершили представители топ-22.

Рейтинг учитывает профессиональных инвесторов, регулярно совершающих сделки, для которых венчурное инвестирование является основным бизнесом и работой. Кроме того, не менее двух сделок бизнес-ангела за год должны быть подтверждены публичной информацией.

В подборке наиболее активных бизнес-ангелов за указанный период первое место занял, как и в прошлом году, Александр Румянцев, совершивший за год 28 сделок. Роман Поволоцкий инвестировал в 6 проектов и занял второе место. Третью строку в рейтинге занял Игорь Рыбаков с 5 подтвержденными сделками.

В 2022 году возросла активность на рынке бизнес-ангельского инвестирования венчурных капиталистов. Так, сооснователь и экс-акционер ГК Мортон Алексанр Ручьев вложился в 3 проекта (Awerspace, Smart Valley, ICO Lab Ecosystem), сооснователь QIWI Сергей Соломин, по данным исследования, выступает LP сразу в нескольких фондах и является активным частным инвестором (2022 год – Теории и практики, Консорциум Британской высшей школы дизайна).

Многие участники рейтинга этого года впервые попали в рейтинг. В частности, Мирослава Дума, которая в этом году запустила венчурный фонд Fashion Tech Lab (FTL) и инвестировала в 2 проекта в сфере модной индустрии (Orange Fiber, Diamond Foundry), управляющий партнер инвестиционного фонда Armor Capital Management Борис Жилин, который вложился в проекты Meet For Charity и Elementaree.

Топ-10 самых активных бизнес-ангелов в России:

• Александр Румянцев — 28 подтвержденных сделок
• Роман Поволоцкий — 6 подтвержденных сделок
• Игорь Рыбаков — 5 подтвержденных сделки
• Олег Евсеенков — 3 подтвержденных сделки
• Александр Бойков — 3 подтвержденных сделки
• Артем Руди — 3 подтвержденных сделки
• Борис Жилин — 3 подтвержденных сделки
• Борис Рябов — 3 подтвержденных сделки
• Дмитрий Сутормин — 2 подтвержденных сделки
• Дмитрий Сысоев — 2 подтвержденных сделки

В рейтинге не участвовали предприниматели, инвестирующие в свои компании, биржевые инвесторы, мультимиллионеры, меценаты, а также люди, поддерживающие проекты из альтруистических убеждений.

Сделки венчурных фондов

Согласно ежегодному рейтингу активности венчурных фондов России от Firrma, стратегическим партнером которого выступает РВК, партнером — EY, в 2022 году создалось в три раза больше венчурных фондов — 11, чем в предыдущем году (4). Также по итогам года зафиксирован аналогичный показатель по сделкам фонда, что и в 2022 году — 391.

В рейтинге учитываются российские фонды, заключившие за последний год не менее двух венчурных сделок, как минимум одна из которых совершена с российской компанией. Активность фондов оценивается с точки зрения числа проинвестированных проектов за период с 1 декабря 2022 года по 1 декабря 2022 года.

Рейтинг разделяет фонды на 4 категории: классические фонды, посевные фонды, новые фонды и иностранные инвесторы. Наиболее активным классическим фондом стал Runa Capital, вложивший более $20 млн в 19 компаний. Первое место в числе посевных фондов уже второй год занимает ФРИИ с инвестициями в размере более $20 млн в 94 проекта. Лидером среди новых фондов стал Xsolla Capital, а среди иностранных инвесторов — Enterprise Island.

В число самых активных вошли фонды, созданные при участии РВК в форме договора инвестиционного товарищества: RBV Capital, вложивший 44 млн рублей в компанию Advanced Gene Cell Technologies (AGCT) для разработки способов лечения ВИЧ-инфекции, и «Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций», направивший более 800 тыс. белорусских рублей на реализацию пилотного проекта по производству реабилитационной станции, а также посевной фонд Softline Seed Fund, ставший инвестором сервиса продаж и обслуживания клиентов через мобильные мессенджеры, системы защиты корпоративных пользователей от фишинга PhishMan и других.

Основными тенденциями венчурных фондов 2022 года стал рост числа новых фондов – с 4 в 2022 году до 11 в 2022 году — и активных фондов — с 42 в 2022 году до 44 в 2022 году. Растет интерес корпораций к венчурному рынку, компании создают собственные акселераторы и заключают партнерства.

Всего российские и иностранные фонды в 2022 году совершили 61 выход, локальные фонды – 52 выхода, что соответствует показателям прошлого года. Зарубежные инвесторы проявляют интерес к российским стартапам в основном через акселераторы: в 2022 году иностранными структурами были профинансированы 30 российских проектов, а в 2022 году эта цифра была в два раза меньше – 17 проектов.

Центр технологий и инноваций pwc совместно с рвк

Согласно отчету показатели объема венчурных сделок в долларовом выражении уменьшились, но наблюдаемое снижение объема рынка в значительной степени является следствием резкого падения среднегодового курса рубля на 37%, по данным ЦБ РФ.

Рынок венчурных сделок в долларовом эквиваленте сократился в объеме на 52% по сравнению с показателями 2022 г. и составил $232,6 млн.

Средний размер сделки сократился на 55% и составил $1,5 млн. Количество заключенных венчурных сделок увеличилось относительно показателей прошлого года на 21%, а количество выходов сократилось на 13%, при этом суммарная стоимость выходов в 2022 г. увеличилась более чем в два раза.

Отраслевая структура рынка в 2022 г. осталась без изменений, лидирующую роль по общему объему инвестиций сохранил сектор ИТ и составил 88%, однако сегменты промышленных технологий и биотехнологий в 2022 г. продемонстрировали уверенный рост и в сумме увеличили свой удельный вес до 12%.

“Результаты 2022 года продемонстрировали в целом продолжение тенденций предыдущего года, – отметила Гульнара Биккулова, член правления РВК. – Это, скорее всего, показатель определенной зрелости венчурной экосистемы, позволившей рынку устоять, и усилий государства по поддержке тех сегментов рынка, где участия частных инвесторов недостаточно. Это касается прежде всего ранних стадий развития проектов и поддержки разработок в высокотехнологичных наукоемких отраслях”.

Количество венчурных сделок в сфере ИТ в 2022 г. по сравнению с предыдущим годом сократилось на 27% и составило 97 сделок общей стоимостью $205,9 млн.

Лидером среди подсекторов ИТ по количеству сделок и сумме инвестиций остался сегмент электронной коммерции.

В 2022 г. в этом подсекторе было совершено 17 сделок на сумму $73 млн. Второе место по количеству сделок заняли облачные технологии и программное обеспечение – в этом сегменте было заключено 11 сделок на общую сумму $34,4 млн, что на 2 сделки меньше, чем в 2022 г. (на 28% в денежном эквиваленте).

По среднему размеру сделки первое и второе места соответственно заняли подсекторы рекламных технологий и справочно-рекомендательных сервисов/социальных сетей ($5,5 млн и $5,4 млн). Подсектор электронной коммерции занял третье место ($4,3 млн).

Сектор биотехнологий продемонстрировал значительное увеличение количества сделок в 2022 г., показав почти семикратное увеличение их числа с 6 до 39 сделок.

В значительной мере в 2022 г. этот показатель был сформирован сделками фондов с участием капитала РВК. Количество сделок в промышленные проекты выросло с 10 до 15. Несмотря на это, объем инвестиций в биотехнологии в денежном выражении сократился на 48% и составил $18,1 млн против $35,1 млн годом ранее.

Отдельно в отчете рассматриваются крупные сделки объемом более $100 млн. Количество крупных сделок в 2022 г. сохранилось на прежнем уровне: было совершено 2 сделки на сумму $200 млн по сравнению с таким же количеством сделок на сумму $350 млн в 2022 г.

Число выходов инвесторов в 2022 г. немного сократилось и составило 26 сделок, что на 4 сделки меньше, чем в 2022 г. При этом суммарная стоимость выходов в 2022 г. увеличилась более чем в два раза и составила $1,574 млрд по сравнению с $731,5 млн в 2022 г.

По результатам 2022 г. количество выданных грантов составило 6074 гранта. Общая сумма грантов составила $178,2 млн в 2022 г.

В рублевом выражении увеличение суммы выданных грантов оказалось значительно выше роста ее долларового эквивалента. Значительная часть грантов была выдана на поддержку проектов в секторах промышленных технологий и биотехнологий.

Традиционно основная часть грантов была выдана Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия инновациям – Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, или Фонд Бортника). Количество грантов, выданных фондом в 2022 г., составило 5792 грантов на сумму $155,4 млн.

На итоговые количество и сумму грантов оказала влияние докапитализация фонда в 2022 г., что позволило дополнительно выдать 527 грантов. Второе место по активности занял Фонд “Сколково”, который за 2022 г. выдал 256 грантов на сумму $21,3 млн.

«российского венчурного рынка не существует». илья кобяков, «тилтех капитал» — об итогах года и главных сделках фонда