- Таблица. объем основных сегментов рынка ду и коллективных инвестиций на конец 2022 и 2020 годов
- 2022: прямые иностранные инвестиции млрд
- 2022: резкий рост рабочих мест благодаря пии
- 2022: первое полугодие 32%
- 2022: млрд пии ( 62%)
- 2021: прямые иностранные инвестиции в компании россии выросли в 3,8 раза до ,7 млрд
- Ey: россия вошла в топ-10 привлекательных для инвесторов стран европы
- Алексей кудрин: санкции сократили иностранные инвестиции в 7 раз
- Инвестиции из россии на кипр впервые в истории стали отрицательными
- Инвестиционная политика российской федерации в 2022-2020 годы
- Иностранные инвесторы возвращаются в россию?
- Куда инвестируют больше всего
- Методология
- На москву приходится половина иностранных инвестиций рф
- Падение ппи в 20 раз до уровня 1998 года –
,4 млрд
- Пии из развивающихся стран
- Приток инвестиций из германии увеличился вдвое
- Прогноз на 2022 год
- Промышленное производство – главный генератор пии
- Резкий спад инвестиций из китая
- Резюме
- Рэнкинги
- Сокращение объема прямых иностранных инвестиций до
,1 млрд
- Суть понятия «инвестиции»
- Сша лидер по накопленным инвестициям в россии
- Чистый отток капитала ,8 млрд
- Чистый приток прямых иностранных инвестиций в россию увеличилcя в 3,5 раза
Таблица. объем основных сегментов рынка ду и коллективных инвестиций на конец 2022 и 2020 годов
| Сегмент | Объем активов на 31.12.2022, млрд рублей | Объем активов на 31.12.2020, млрд рублей |
| ОПИФы | 461,1 | 670,3 |
| БПИФы | 16,9 | 85,5 |
| ИПИФы | 34,5 | 49,5 |
| ЗПИФы | 1 573,9 | 1 636,3 |
| Пенсионные резервы НПФ | 1 094,8 | 1 223,0 |
| Пенсионные накопления НПФ | 2 848,0 | 2 957,1 |
| Пенсионные накопления ПФР | 33,1 | 33,2 |
| Резервы и собственные средства страховых компаний | 251,6 | 277,1 |
| Эндаумент-фонды | 28,9 | 34,7 |
| Фонды СРО | 4,0 | 4,8 |
| Военная ипотека | 310,0 | 371,1 |
| ИДУ средствами корпоративных клиентов | 461,6 | 507,8 |
| ИДУ средствами физических лиц | 683,8 | 1 024,8 |
| Итого: | 7 802,2 | 8 875,3 |
2022: прямые иностранные инвестиции $53 млрд
По данным ЮНКТАД, в 2022 году прямые иностранные инвестиции в РФ выросли на 22% по сравнению с предыдущим годом и достигли 53 млрд. долларов. Это рекордный показатель привлечения прямых инвестиций в посткризисный период[5].
2022: резкий рост рабочих мест благодаря пии
В 2022 году в России второй год подряд было инициировано 128 проектов, финансируемых за счет ПИИ (данные Ernst & Young). Однако в 2022 году в рамках инвестиционных проектов было создано на 60% больше рабочих мест, чем годом ранее. Это свидетельствует о том, что в среднем размер проекта существенно увеличился.
В 2022 году Россия заняла второе место в Европе по количеству новых рабочих мест, появившихся благодаря привлечению ПИИ, по сравнению с шестым в 2022 году. На ее долю пришлось 8% от общего количества рабочих мест, созданных в Европе.
Результаты исследования говорят о том, что иностранные инвесторы, уже ведущие деятельность в России, по-прежнему уверены в ее экономических перспективах, а 68% из них намерены наращивать присутствие на российском рынке. При этом, по мнению 70% участников исследования Ernst & Young, главным фактором инвестиционной привлекательности России является ее крупный внутренний рынок.
Александр Ивлев, управляющий партнер «Эрнст энд Янг» по России, отметил:
«В 2022 году мнение инвесторов о России продолжило улучшаться. Участники нашего исследования поставили ее на шестое место в мире и первое в СНГ по уровню привлекательности для инвестиций».
2022: первое полугодие 32%
Приток прямых иностранных инвестиций в экономику РФ в первом полугодии 2022 года вырос на 59,8% (Росстат). Поступление иностранных инвестиций в Россию составило 98,795 миллиарда долларов, из них прямые иностранные инвестиции — 12,139 миллиарда долларов (12,3% от общего объема поступлений). Российские инвестиции за рубежом в первом полугодии выросли в 1,8 раза, достигнув 126,4 миллиарда долларов.
“По состоянию на конец июня 2022 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 370,6 миллиарда долларов США, что на 10,7% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года”, — говорится в материалах Росстата.
Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, — 66,9% (на конец июня 2022 года — 59,0%), доля прямых инвестиций составила 31,2% (38,5%), портфельных — 1,9% (2,5%)[4].
Александр Ивлев, управляющий партнер компании EY по России, говорит: «Согласно полученным данным, в 2022 году Россия впервые вышла на третье место по инвестиционной привлекательности после США и Китая. Приток прямых иностранных инвестиций достиг 71 млрд. евро, что на 83% выше показателя 2022 года. Россия обошла Великобританию, Францию, Германию, Сингапур и Бразилию. Также на 2% увеличилось количество созданных за счет прямых иностранных инвестиций рабочих мест. Это очень хороший результат, особенно на фоне казателей 2022 года, когда объем ПИИ сократился на 16,5%».
2022: $19 млрд пии ( 62%)
ЮНКТАД в своем докладе свидетельствует: за 2022 год экономика РФ получила 19 млрд долларов прямых инвестиций (62% роста) на фоне общего мирового осложнения инвестиционного климата.
2021: прямые иностранные инвестиции в компании россии выросли в 3,8 раза до $30,7 млрд
Прямые иностранные инвестиции в компании России выросли до $30,7 млрд — в 3,8 раза больше, чем в 2020 году. При этом в четвертом квартале этот показатель снизился на 19,5% и составил $3,3 млрд.
Ey: россия вошла в топ-10 привлекательных для инвесторов стран европы
Россия в 2022 году вошла в топ-10 наиболее привлекательных для иностранных инвесторов стран Европы, вновь оказавшись на девятой строчке, первое место по количеству прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на территории России заняла Германия, говорится в ежегодном исследовании “Инвестиционная привлекательности стран Европы.
Исследование показало, что прошлый год стал для Европы одним из наиболее удачных по объему привлеченных ПИИ: зарубежные инвесторы вложили средства в 6412 новых проектов в 47 странах, это на 0,9% больше, чем годом ранее. “На территории России в 2022 году зарубежные инвесторы вложили средства в 191 проект.
Общий показатель количества проектов прямых иностранных инвестиций в Россию все еще остается высоким относительно прошлых лет. Тенденция уменьшения количества ПИИ в 2022 году также объясняется высокой активностью предыдущих лет на фоне общего замедления экономического роста в мире и продолжающихся санкций.
Рост ПИИ в Европе в основном объясняется существенным увеличением проектов прямых иностранных инвестиций во Франции, которая в 2022 году стала лидером по количеству ПИИ в Европе – на ее долю пришлось 1197 новых проектов, что на 17% больше, чем годом ранее.
За ними с четвертого по восьмое место занимают Испания (486 проектов), Бельгия (267 проектов), Нидерланды (255 проектов), Польша (200) и Ирландия, где число проектов составило 191, снизившись на 7%. Замыкает топ-10 Турция с 176 проектами.
Общеевропейская динамика была довольно скромной. Это обусловлено усилением напряженности в международных торговых отношениях, неопределенностью вокруг Brexit, а также незначительными темпами экономического роста, отмечают авторы исследования.
Кто инвестирует в Россию
Первое место по количеству ПИИ на территории России заняла Германия, этот показатель вырос на 50% по сравнению с 2022 годом и составил 36 проектов. “Это один из самых высоких результатов за все время проведения исследования. Стоит отметить, что на протяжении всего периода проведения исследования Германия всегда входила в число наиболее активных иностранных инвесторов на территории России”, – указывают в EY.
Второе место разделили между собой Китай и Франция, каждая страна вложила средства в 22 проекта. Количество проектов из Китая по сравнению с 2022 годом выросло на 16%, а из Франции – на 69%. Франция восстанавливает свои позиции одного из главных инвесторов в российскую экономику.
В 2022 году США опустились на четвертое место, тогда как в 2022 году стали лидером по количеству ПИИ в России. Количество американских ПИИ уменьшилось на 61% и составило 20 проектов против 33 в 2022 году. “Рост числа проектов в 2022 году объясняется адаптацией к условиям санкций и пониманием того, что это новая реальность.
В 2022 году доля иностранных инвесторов из Европы в рейтинге составляла 48%, а в 2022 году она увеличилась до 60% в основном за счет снижения количества ПИИ из США, Японии и Южной Кореи и роста активности Германии и Франции.
Жизнь после COVID-19
В EY отмечают, что во всем мире компаниям пришлось пересмотреть свои инвестиционные планы в связи с пандемией COVID-19 и падением цен на нефть. EY также провела исследование среди 131 европейской компании, из которого стало известно, что 10% проектов ПИИ в Европе отменены, еще 25% заморожены, 51% инвесторов собирается несколько урезать плановые объемы ПИИ на 2020 год, а 15% ожидают существенных сокращений.
| “Несмотря на то, что Россия почувствовала на себе влияние экономического кризиса, связанного с пандемией и падением цен на нефть, ранее начатые проекты по-прежнему реализуются, происходит заключение новых сделок. В мае 2020 года мы провели анализ всех сделок, которые состоялись в 2022: 34% проектов ПИИ уже находятся в стадии завершения, 65% имеют подтверждения в продолжении реализации в этом году, и только 1% пока не подтвержден. Эти цифры в среднем лучше, чем оценка по Европе, что говорит о том, что проекты ПИИ в Россию являются выверенными и долгосрочными”, – подчеркнул управляющий партнер EY по странам СНГ Александр Ивлев. |
Эксперты уверены, что из-за кризиса изменится и сам подход к инвестициям. Согласно результатам исследования, в посткоронавирусном мире определяющее влияние на инвестиционные решения будут оказывать следующие три мегатренда: ускорение технологических изменений, нацеленных на облегчение доступа клиентов к продуктам и услугам и снижение затрат, повышенное внимание к проблемам изменения климата и устойчивого развития и реструктуризация цепочек поставок и пересмотр приоритетов в части закупок в странах дальнего и ближнего зарубежья и в своей стране.
Алексей кудрин: санкции сократили иностранные инвестиции в 7 раз
За последние несколько лет прямые инвестиции в российскую экономику из-за границы стали меньше в 7 раз, виной тому санкции против России. Об этом заявил Алексей Кудрин, глава Центра стратегических разработок и бывший министр финансов России.
Выступая на форуме Moscow Exchange Forum 2022 в Нью-Йорке, Алексей Кудрин рассказал, что 8 лет назад прямые капиталовложения от иностранных инвесторов достигали $70 млрд. В текущем году ожидается лишь около $10 млрд. Он считает, что это одно из последствий введения антироссийских санкций.
Режим экономических ограничений сказался и на недополучении ВВП: с 2022 по 2022 гг. страна потеряла из-за санкций 1% ВВП, с 2022 по 2022 гг. меньше – 0,5%. Из-за этого российская экономика не может перейти в стадию роста, хотя экс-министр уверен, что такое было бы возможно даже с учетом падения цен на нефть. При этом проведение необходимых реформ на 90% зависит от причин внутреннего характера.
Инвестиции из россии на кипр впервые в истории стали отрицательными
Прямые инвестиции из России на Кипр в 2020 году впервые в истории оказались отрицательными — минус $1,5 млрд. Это означает, что российские резиденты избавлялись от кипрского имущества. Подробнее здесь.
Инвестиционная политика российской федерации в 2022-2020 годы
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
В 2022-2020 ГОДЫ
В.А. Варфоломеева, канд. экон. наук, доцент А.В. Игишев, студент
Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения
(Россия, г. Санкт-Петербург)
DOI: 10.24411/2411-0450-2020-10694
Аннотация. В данной статье рассматривается инвестиционная политика Российской Федерации за последние три года. Рассмотрены теоретические основы инвестиционной политики, задачи органов государственной власти по совершенствованию данной сферы. Изучены основные задачи для решения проблемы повышения эффективности инвестиционной политики. Выявлены проблемы в рамках инвестиционной политики. Предложены направления для улучшения инвестиционной политики и инвестиционного климата в стране.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная политика, инвестиционный климат, инвесторы.
Финансовая политика Российской Федерации – это совокупность определенных мероприятий государства в сфере финансов, в целях привлечения финансовых ресурсов, их использование и грамотное распределение для осуществления своих функций и задач.
В Российской Федерации к органам исполнительной власти, осуществляющие проведение и контроль финансовой политики, относятся: Правительство Российской Федерации и Министерство Финансов Российской Федерации.
Рассматривая в целом, государственная политика – это сложная структура, которая может быть представлена как совокупное объединение политик, а именно: бюджетная, налоговая, таможенная, социально -страховая, ценовая, валютная и инвестиционная политики.
Важное место среди политик занимает инвестиционная политика, так как именно от нее зависит функционирование других областей финансовой политики, экономический рост благосостояния государства и улучшение качества жизни общества.
Инвестиционная политика Российской Федерации заключается в развитии основных следующих направлений:
– государственная поддержка и стимулирование развития малого и среднего бизнеса (предпринимательства);
– создание благоприятных правовых условий для развития кредитования;
– привлечение инвестиций из разных источников, как резидентов, так и не резидентов нашей страны;
– стимулирование частного предпринимательства и частных инвестиций.
Рассматривая государственные инвестиции, важно выделить их области разделения на макроуровень и микроуровень. На макроуровне, инвестиции для государства являются базой для осуществления государственной политики расширения воспроизводства, ускорение НТР, стимулирование производства и улучшение качества отечественной продукции, усиление обороноспособности страны, решение проблем с занятостью населения и развитие социальной сферы общества, а также развитие сырьевой базы для промышленности. Рассматривая микроуровень, инвестиции играют важную роль для обеспечения стабильной и бесперебойной работы предприятий, устойчивого финансового состояния и максимизация прибыли хозяйствующих субъектов.
Одна из основных целей инвестирования – это получение прибыли (дохода);
прирост стоимости принадлежащего субъекту имущества. Но, для государства, на ряду с указанными выше целями, одной из приоритетных задач является так же обеспечение развития общих условий для функционирования экономики, в том числе не связанные с получением прибыли социальные эффекты (развитие сферы образования, здравоохранения, инфраструктуры и другие).
Рассматривая инвестиционную деятельность Российской Федерации за последние три года, важно выделить влияние на данную сферу следующих факторов и событий.
В 2022 году, Российская Федерация столкнулась как с внутренними, так и внешними факторами, сильно влияющие на инвестиционную деятельность. Произошли серьезные проблемы с частными банками, коллапс двух крупных частных банков (ФК Открытие и БИН Банк), вызвал опасение и недоверие по поводу скрытой слабости банковской сферы, и запустил механизм сомнения о том, что Центральный Банк слабо контролирует ситуацию в банковском секторе. В мире прошла волна серьезных новостей по поводу введения новых экономических санкций в отношении нашей страны, данные факторы привели к напряжению и застою инвестиционной политики. Так же важно отметить, что ВВП в 2022 году в России хоть и вырос на 1,6%, настроение в экономике оставалось весьма подавленным. Осенью 2022 года, в Правительстве прекратились все обсуждения по поводу концепции экономических реформ, Россия вступила в временный «период тишины». На смену оптимистическим настроениям после выборов в США 2022 г., пришли опасения по поводу введения новых экономических санкций.
В 2022 году, следуя данным инвестиционных фондов, прямые инвестиции в Российскую Федерацию из-за рубежа, упали более чем в 3 раза, по сравнению с предыдущим годом. В отношении к внутреннему валовому продукту, это стало минимальным значением за последнее десятилетие. Произошел сильнейший отток инвестиций
из российской экономики, который достиг 23,1 млрд. $.
Согласно данным экономических исследований, в 2022 году Российская Федерация потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые подтвердили желание вложить свои средства в российские предприятия, но, к сожалению, были вынуждены отказаться от этой идеи. Основные причины отказов инвесторов от вложений, являлись такие факторы, как: высокие издержки и неконкурентоспособность производства на территории Российской Федерации; сложные способы регистрации и оформления инвестиций в российские компании и предприятия; неготовность руководства российских предприятий к конкретным действиям в отношении сотрудничества с иностранными инвесторами.
Проводя анализ инвестиционной политики Российской Федерации, важно отметить, что с 2022 по 2022 годы, ключевая процентная ставка Центрального Банка упала с 10% по 6,25%. Данные действия связаны с снижением инфляции в стране. Важно отметить, что чем ниже процентная ставка, тем доступнее кредиты Центрального Банка для коммерческих банков, а следовательно, коммерческие банки делают более доступными свои кредиты, как для физических, так и юридических лиц. Данные действия помогают способствовать экономическому росту, так как предприятия и компании получают доступ к более дешевым кредитам и могут занимать денежные средства для расширения и улучшения производства.
Не смотря на отток инвестиций из Российской Федерации, Центральный Банк за последние три года в Российской Федерации стимулировал создание благополучных условий для выпуска среднесрочных и долгосрочных государственных ценных бумаг. Высокий спрос получили облигации федерального займа (ОФЗ) как у резидентов, так и не резидентов нашей страны. Облигации федерального займа получили высокий спрос и широко используются как альтернатива банковскому вкладу у населения нашей страны.
За последние три года, в области инвестиций, происходила унификация налоговых ставок как по государственным ценным бумагам, так и корпоративным облигациям. Произошла серьезная модернизация правил размещения государственных ценных бумаг и взаимодействия между иностранными и российскими инвесторами.
Проанализировав инвестиционную политику Российской Федерации, важно выделить следующие результат:
– государство, посредством законодательных и подзаконных актов жестко контролирует и устанавливает общие правила, а также требования функционирования инвестиционной политики, обозначен круг и пределы правоспособности всех субъектов, работающих на инвестиционном рынке;
– государство создает определенную систему органов и учреждений, для проведения качественной инвестиционной политики государства, полный контроль ситуации и совершенствования инвестиционного климата в стране;
– государство создает федеральную инвестиционную программу, которая направлена на реализацию проектов, таких как: строительство, реконструкции, техническое перевооружение объектов капитального строительства.
За последние три года, инвестиции в Российской Федерации из-за рубежа потерпели серьезный отток. Инвестиции, которые могли быть направленны на развитие промышленности, наукоемких отраслей, были, к сожалению, выведены. Но при этом, у иностранных инвесторов остается высокая заинтересованность в крупных компаниях и предприятиях Российской Федерации, а также ОФЗ-н, эмитированные Министерством финансов Российской Федерации.
Ключевую роль в привлечении капиталовложений из-за рубежа играет инвестиционная политика государства, а именно привлекательность – то, как страну оценивают потенциальные инвесторы. Рассматривая данный вопрос, важно выделить, что влияет на их выбор, а это: потенциал территории страны, уровень коррупции, раз-
витость законодательной базы, экономическая ситуация в стране, кадровый потенциал страны.
У Российской Федерации с человеческим ресурсом и природными богатствами проблем нет, но кризисные и санкционные тенденции, а также нестабильность законодательства, отталкивают иностранный капитал. По мнению иностранных экспертов, инвесторы в Российской Федерации защищены лишь формально. В действительности всегда сохраняется риск, что власти откажут иностранным инвесторам в протекции, а именно – сменят акцизы, или отменят действующие для них преференции.
Важно так же рассмотреть вопрос налогообложения в Российской Федерации для иностранных инвесторов. В стране, к сожалению, сохраняется тенденция и риск повышения налоговой нагрузки на зарубежный капитал. Это особенно затрагивает и волнует тех инвесторов, которые ведут свою деятельность в регионах страны: они не получают значимых и важных для инвестирования и развития послаблений: налоговых каникул и других преимуществ со стороны Правительства Российской Федерации.
Еще один важный фактор, для благоприятного инвестиционного климата Российской Федерации – это контроль и грамотное распределение поступающих инвестиций. Инвестиции оправдывают и окупают себя лишь при грамотном и рациональном вложении и перераспределении. Нерациональное использование инвестиционных средств на устаревших и не эффективных производствах, приводит к противоположному результату, а именно -эффективность вложений падает, средства труда приходят в негодность, инвестиционный проект неконкурентоспособен. Итог такого менеджмента и распределения инвестиций – это полное банкротство предприятия и потеря капиталовложений. Чтобы этого не допустить, привлечение инвестиций должно начинаться с грамотно разработанного, структурированного плана и проработанной стратегии. Инвестор должен быть полностью уверен в эффективности его капиталовложений.
Для любого государства, иностранные инвестиции являются важным ресурсом для экономики. Основная причина падения притока инвестиций в экономику Российской Федерации за последние три года, заключается в ослаблении курса национальной валюты и кризиса в экономике. Также, сильный отток инвестиций нерезидентов связан с санкциями, крупные российские компании потеряли иностранных инвесторов. Санкции нанесли огромный урон в инвестиционной политике страны.
Важно рассматривать объём производственных мощностей в стране. Большинство из них досталось в наследство от эпохи советского союза, и спустя десятилетия, предприятиям необходима крупная и масштабная модернизация. К сожалению, у текущих собственников, на перезапуск производства не хватает собственных средств. Важно производить грамотное финансирование предприятий, тем более, сегодня для этого созданы хорошие условия, благодаря политике импортозамеще-ния и поддержке народных производителей. Благоприятный инвестиционный климат будет развиваться благодаря решению и развитию ряда вопросов, которые волнуют иностранных инвесторов.
На сегодняшний день, одной из главных задач, которая стоит перед правительством Российской Федерации, это создание и поддержание в стране благоприятного инвестиционного климата. Увеличение экономики, в большей степени, зависит от успешной инвестиционной деятельности государства, что служит незаменимым рычагом роста экономики страны.
Для улучшения инвестиционного климата в стране, необходима стабилизация политической и экономической обстановки, корректирование таможенной и налоговой политик в стране, проведение грамотной региональной инвестиционной политики, упрощение строительных процедур, стимулирование инвестиций, привлечение иностранных инвесторов, улучшение правовых и экономических условий для деятельности инвесторов.
Эффективность функционирования инвестиционной деятельности прямо влияет
на стабильность финансовой системы и играет ключевую роль в процессе модернизации экономики Российской Федерации.
Важно отметить, что государство может влиять на инвестиционную активность, при помощи определенных инструментов, например: модернизация налоговой и кредитно-финансовой политик; предоставление налоговых льгот предприятиям и компаниям, которые вкладывают инвестиции на модернизацию и техническое перевооружение производства. Наряду с модернизацией формирования федеральных целевых программ в сфере науки и нано-технологий, предстоит продолжать развитие системы мер экономического и иного стимулирования инвесторов, стимулирование предприятий материальной сферы и кредитных учреждений, стимулировав их увеличивать объем инвестиций в научные исследования и инновационные процессы.
Одной из приоритетных задач государственной финансовой политики, является цифровизация экономики. Суть данной политики заключена в следующем: развитие цифровых технологий, в которой данные в цифровом виде являются ключевым фактором развития производства во всех сферах социально – экономической деятельности. Данная политика благополучно скажется на инвестиционной сфере государства.
На сегодняшний день наша страна столкнулась с ситуацией, негативно влияющей на развитие инвестиционного климата – это риск введения новых санкций со стороны США и Евросоюза. Но развитие и улучшение среды для инноваций и бизнеса, дадут новые стимулы для привлечения инвесторов.
Подводя итоги анализа инвестиционной политики государства, важно отметить, что осуществление рациональной и ответственной инвестиционной политики и финансовой политики Российской Федерации в целом – необходимое требование правильного функционирования экономики Российской Федерации и осуществления стратегических приоритетов развития государства.
Библиографический список
1. Инвестиционная деятельность // Официальный сайт Министерства экономического развития Российской Федерации. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://economy.gov.ru/material/directions/investicionnaya_deyatelnost/ (дата обращения 20.08.2020).
2. Международные финансовые отношения и международное сотрудничество // Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации – [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/international/ (дата обращения 20.08.2020).
3. Годовые отчеты Центрального Банка Российской Федерации – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cbr.ru/search/?text=годовые отчеты (дата обращения 22.08.2020).
INVESTMENT POLICY OF THE RUSSIAN FEDERATION IN 2022-2020
V.A. Varfolomeeva, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor A.V. Igishev, Student
Saint Petersburg State University of Aerospace Instrumentation (Russia, St. Petersburg)
Abstract. This article examines the investment policy of the Russian Federation over the past three years. The theoretical foundations of investment policy, the tasks of state authorities to improve this area are considered. The main tasks for solving the problem of increasing the efficiency of investment policy have been studied. Identified problems within the investment policy. The directions for improving the investment policy and investment climate in the country are proposed.
Keywords: investments, investment policy, investment climate, investors.
Иностранные инвесторы возвращаются в россию?
В 2022 году отношение иностранных инвесторов к нашей стране стало более позитивным. Этот факт констатировал глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев, который еще в июне 2022 года заявил, что «все видят, что экономика России выдержала кризис.
По ряду прогнозов, объем инвестиций в России в 2022 году возрастет благодаря развитию металлургической, химической, автомобильной промышленности.
Изз официальной статистики доступны только данные оценки платежного баланса РФ, опубликованные на сайте Банка России на конец первого полугодия текущего года. Однако даже из этих цифр видна неплохая позитивная тенденция. Так, прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор экономики России в первом полугодии 2022 года составили 13,7 миллиардов долларов.
А вот объем портфельных инвестиций нерезидентов в активы небанковского сектора РФ в первом полугодии 2022 года снизился. Негативная динамика составила 5,6 миллиардов долларов по сравнению с ростом на 2,1 миллиарда за первое полугодие 2022 года. Однако во втором квартале текущего года снижение инвестиций нерезидентов шло в 10 раз меньшими темпами, нежели в первом квартале (0,5 миллиарда против 5,1 миллиардов долларов).
Стоит напомнить: два предыдущих года, 2022-й и 2022-й, были, мягко говоря, весьма негативными с точки зрения притока в отечественную экономику иностранного капитала. Так, в 2022 году Россия – впервые за последнее десятилетие – не вошла в рейтинг 25 стран, являющихся самыми привлекательными для прямых инвесторов стран мира.
В том году зафиксировано падение объема инвестиций в нашу страну более чем в 3 раза: они составили 22 миллиарда долларов, по сравнению с 2022 годом – 69 миллиардов долларов.
В 2022 году объем иностранных инвестиций в экономике России снизился еще почти в 3 раза и составил 6,7 миллиардов долларов. Где-то две трети от общей суммы пришло с Кипра, Виргинских, Багамских и Бермудских островов; скорее всего, большая часть новых вложений является возвратом ранее выведенных из страны средств.
Куда инвестируют больше всего
На протяжении нескольких лет лидирующие позиции в структуре инвестиций занимает сегмент жилой и коммерческой недвижимости. Доля инвестиций в существующие объекты в 2022 году составила 62%, в участки под девелопмент – 38%. В IV квартале объем вложений в полтора раза превысил значения аналогичного периода 2022 года, достигнув $1,5 млрд.
Наиболее высокий интерес был зафиксирован в сегменте торговой недвижимости. Доля вложений в этот сектор составила около 30%. Примерно столько же инвесторы вкладывали в офисные объекты. Объем инвестиций в жилую недвижимость достиг 24%. В несколько раз выросли вложения и в гостиничные активы – с 2% до 6%.
Общий объем совершенных сделок на российском рынке недвижимости превысил значения 2022 года на 41% и составил $4,1 млрд. При условии сохранения в РФ финансово-экономической устойчивости в текущем 2020 году объем инвестиций может достигнуть $4,5 млрд.
На долю рынка Москвы пришлось 67% инвестиций, что на 1% больше, чем в 2022 году. Доля Санкт-Петербурга выросла чуть больше – с 22% до 27%. Объем сделок с региональной недвижимостью, напротив, уменьшился – с 12% до 6%. На 2% уменьшилась и доля зарубежных инвестиций и составила 26%.
Методология
Обзор рынка доверительного управления активами за 2020 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов, а также сверка полученных сведений с имеющейся доступной статистикой, однако ответственность за точность этой информации несут сами компании.
Совокупные объемы средств под управлением получены в результате суммирования стоимости чистых активов по отдельным направлениям ДУ. Стоимость чистых активов ПИФов запрашивалась в соответствии с формами отчетности 0420502.
В графиках с общими объемами рынка ДУ и коллективных инвестиций указаны оценки рейтингового агентства «Эксперт РА», полученные на основании стоимости активов под управлением по данным анкет компаний, принявших участие в анкетировании, и экстраполяции результатов с учетом оценки объемов активов под управлением компаний, не предоставивших данные. Остальные графики и таблица построены на основе данных, предоставленных компаниями в рамках анкетирования.
В анкетировании приняли участие 68 компаний, которые предоставили данные по состоянию на 31 декабря 2020 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 8,9 трлн рублей на 31 декабря 2020 года, или около 96 % рынка в денежном выражении.
На москву приходится половина иностранных инвестиций рф
Объем накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Москве, по данным Банка России, на 1 июля 2022 года составил 247,6 млрд долларов.
| «На сегодняшний день на Москву приходится половина ПИИ России. Крупнейшими инвесторами столицы являются такие страны, как Германия, Финляндия, Франция, Италия, Австрия. Чаще всего зарубежный бизнес вкладывает средства в компании, которые занимаются финансовой и страховой деятельностью, в сферу торговли, в сектор промышленности и высоких технологий, а также в недвижимость», – пояснил вице-мэр по экономической политике и имущественно-земельным отношениям Владимир Ефимов. |
В городе довольно много успешно локализованных зарубежных предприятий. Например, в Москве работает завод французской группы Renault. Численность его сотрудников – порядка 5 тыс. человек. В апреле 2022 года между Правительством столицы и компанией «Рено Россия» было заключено соглашение по развитию проекта автомобильного производства на территории города.
С 2022 по 2022 гг. «Рено Россия» проинвестировало около 16 млрд рублей, на мощностях завода произведено более 700 тыс. автомобилей. В декабре 2022 года Правительство Москвы присвоило компании официальный статус производителя автотранспортных средств и поддержало участие компании в федеральном специнвестконтракте (СПИК) с «АвтоВАЗ».
Летом Правительство Москвы подписало специальный инвестиционный контракт с компанией «Альфа Автоматив Техноложиз» («ААТ»), основным акционером которой является японская корпорация тяжелого машиностроения IHI Corporation. В рамках СПИК инвестор с 2022 по 2022 гг. вложит не менее 1,2 млрд в строительство нового производства автокомпонентов.
Падение ппи в 20 раз до уровня 1998 года – $1,4 млрд
Общий объем новых прямых иностранных инвестиций в российские нефинансовые компании по итогам 2020 года составил $1,4 млрд, что более чем в 20 раз меньше показателя 2022 года ($28,9 млрд), следует из данных Банка России по платежному балансу.
В материалах ЦБ отмечается, что в первом и четвертом кварталах 2020 года наблюдался отток средств инвесторов, составивший $4,1 млрд и $0,9 млрд соответственно. Потери были компенсированы во втором-третьем кварталах ($5,9 млрд и $0,5 млрд), однако итоговый результат оказался наименьшим в XXI веке.
В последний раз, по данным ЦБ, меньше чем в 2020 году сумма прямых иностранных инвестиций в российские компании небанковского сектора была в 1998 году. Тогда она составила $1,303 млрд.
Максимума сумма таких инвестиций достигла в 2022 году ($85,21 млрд), уже в следующем году она упала почти впятеро (до $17,637 млрд), а еще через год еще почти втрое (до $6,264 млрд), после чего вновь начала расти.
Портфельные инвестиции иностранцев в российские компании в 2020 году сократились на $14,1 млрд: только за второй квартал отток средств ($7,3 млрд) оказался больше, чем за весь 2022 год ($4,2 млрд). В последний раз портфельные инвестиции иностранцев в небанковский сектор российской экономики сокращались сопоставимыми темпами в 2022 году (минус $12,3 млрд).
Пии из развивающихся стран
Инвесторы из развивающихся стран по-прежнему демонстрируют низкую активность в России. За период с 2007 года по 2022 год бразильскими, индийскими и китайскими компаниями здесь было инициировано лишь 30 инвестиционных проектов.
Приток инвестиций из германии увеличился вдвое
Северная Америка и Европа по-прежнему имеют наибольший удельный вес в структуре ПИИ в России. В частности, крупнейшими инвесторами в российскую экономику в 2022 году стали компании из США, Германии и Франции.
Количество проектов, финансируемых за счет ПИИ из Германии, выросло более чем вдвое, что прежде всего обусловлено повышением инвестиционной активности в России немецких предприятий автомобильной отрасли. При этом, хотя основное количество проектов с привлечением ПИИ приходится на Москву и Санкт-Петербург, Калужская и Нижегородская области постепенно становятся важнейшими направлениями для инвестиций.
Прогноз на 2022 год
По оценке экономистов, в 2020 году темпы роста ВВП в экономике России могут снизиться практически до нулевой отметки, динамика доходов населения также будет нулевой. В отношении инвестиционной активности будет наблюдаться умеренный рост. В центре внимания будут нефтегазовый сектор, технологии и инновации.
Промышленное производство – главный генератор пии
Наибольший объем ПИИ поступает в России в промышленное производство – на него приходится наибольшее количество инвестиционных проектов (60) и новых рабочих мест (98% от общего числа созданных рабочих мест). Кроме того, растет, хотя и остается пока небольшим, количество проектов с привлечением ПИИ в развитие стратегических и других функций.
На уровне отдельных отраслей больше всего инвестиционных проектов было запущено в автомобилестроении (27 в 2022 году по сравнению с 18 в 2022 году). На автомобильную отрасль приходится также наибольшая доля в общем количестве созданных за счет ПИИ рабочих мест.
Резкий спад инвестиций из китая
За первый-третий квартал 2020 года объем прямых инвестиций Китая в Россию рухнул на 52% – с 3,74 до 1,83 млрд долларов. Объем вложений китайских резидентов непосредственно в капитал российского бизнеса упал почти в 5 раз – с 2,28 млрд долларов до 480 млн.
Текущий показатель – минимальный за все время доступной статистики Центробанка. На КНР приходится лишь 0,4% от прямых иностранных инвестиций – в 9 раз меньше, чем пришло из Германии (16,6 млрд долларов).
Резюме
2020 год обновил предыдущие рекорды по объему привлеченных средств частных инвесторов. Совокупный прирост розничных фондов и сегмента доверительного управления средствами физических лиц превысил 600 млрд рублей, а их доля в общей структуре рынка достигла 21 %.
Объем рынка ДУ и коллективных инвестиций, сдерживаемый слабой динамикой крупнейшего сегмента – пенсионных накоплений НПФ, – по итогам 2020 года вырос на 13,8 %, до 9,2 трлн рублей. В 2021 году, по прогнозам агентства, объем рынка достигнет 10,3 трлн рублей за счет сохранения активности розничных и состоятельных частных инвесторов.
По итогам 2020 года, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций достиг 9,2 трлн рублей, увеличившись на 13,8 %. На темпы прироста объема рынка в 1-м полугодии 2020 года ( 5,2 %) существенное давление оказал слабый результат в I квартале, связанный со снижением стоимости активов под управлением на фоне обвала фондовых рынков. Результаты 2-го полугодия были значительно сильнее: рынок продемонстрировал прирост на 8,2 %.
Основной вклад в рост объемов рынка в 2020 году внесли средства розничных и состоятельных частных инвесторов. В абсолютном выражении наибольший прирост показали средства физических лиц в ИДУ ( 341 млрд рублей), существенно побив рекорды 2022 года ( 156 млрд рублей)
и 2022-го ( 147 млрд рублей). Объем сегмента по итогам 2020 года впервые превысил 1 трлн рублей. ОПИФы прибавили 209 млрд рублей, при этом совокупный прирост активов ОПИФов, БПИФов, ИПИФов составил 293 млрд рублей, достигнув отметки в 805 млрд рублей.
Во второй половине 2022 года в связи с внесением изменений в Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» управляющие компании получили возможность приобретать за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, инвестиционные паи ПИФ, доверительное управление которым они осуществляют.
На конец 2022 года стоимость чистых активов собственных ОПИФов, ИПИФов, БПИФов, выкупленных управляющими компаниями в рамках конструирования стратегий доверительного управления, составила 78 млрд рублей, на конец 2020-го – уже 161 млрд рублей. Таким образом, за исключением объема паев, приобретенных в ДУ, приток новых денег с рынка в ОПИФы, БПИФы, ИПИФы составил порядка 210 млрд рублей.
Пенсионные активы в 2020 году совокупно прибавили всего 237 млрд рублей. При этом пенсионные накопления НПФ показали самые слабые значения абсолютного прироста ( 109 млрд рублей) за последние 3 года ( 272 млрд рублей в 2022-м и 166 млрд рублей в 2022-м), уступив позиции пенсионным резервам НПФ ( 128 млрд рублей).
Рэнкинги
Перейти в раздел « Крупнейшие УК по итогам 2020 года.»
Сокращение объема прямых иностранных инвестиций до $1,1 млрд
В России в 2020 году объем иностранных инвестиций уменьшился на 96% — с $32 млрд до $1,1 млрд. Среди лидеров по аналогичному показателю – Китай и США. Подробнее здесь.
Суть понятия «инвестиции»
Под инвестициями принято понимать долгосрочные вложения капитала в различные отрасли внутри страны и за ее пределами с целью извлечь прибыль. При этом приравнять инвестиции к простому финансовому инструменту нельзя — их значимость гораздо выше. В зависимости от источника средств, выделяют инвестиции:
С точки зрения государства, наиболее важными являются иностранные инвестиции — они привносят максимум ресурса внутрь страны. Так, масштабные вливания в любую отрасль означают ее развитие: строятся и модернизируются предприятия, воплощаются социально значимые программы, растет производительность и эффективность труда.
Значение иностранного капитала настолько велико, что страны готовы гарантировать инвесторам определенные преференции — экономические и законодательные. Это тем более важно, что инвестиции стимулируют внешние связи, а в страну с ними приходит новый опыт управления и менеджмента.
В какой форме инвестиции могут поступать в экономику государства?
Очевидно, что роль прямых инвестиций особенно велика: вложение капитала как приток свежей крови действует на экономику. Теперь обратимся к российскому опыту — какие виды инвестиций превалируют и какова их роль в развитии страны.
Сша лидер по накопленным инвестициям в россии
Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) впервые оценила прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в экономики мира по принципу страны — непосредственного конечного инвестора (ultimate investing country). Речь идет об устранении из статистики промежуточных юрисдикций, которые, по сути, служат перевалочными пунктами при инвестициях.
Многие зарубежные вложения в Россию осуществляются через страны, которые не являются непосредственным источником этих инвестиций. Например, американская корпорация может купить долю в капитале российской компании через свою голландскую или ирландскую «дочку».
В таком случае в официальной статистике Банка России (как и большинства других национальных институтов) такие инвестиции будут зарегистрированы как инвестиции из Нидерландов или Ирландии, а не из США.
В результате данные об инвестициях из таких стран, как США, Германия, Франция и т.д., систематически занижаются, а потоки из таких стран, как Нидерланды, Люксембург, или из офшоров — напротив, завышаются.
По данным ЮНКТАД, приведенным вместе с ежегодным исследованием об иностранных инвестициях в мире, на конец 2022 года (наиболее актуальные данные) крупнейшим инвестором в российскую экономику были США. На их долю приходилось 8,9% от всех накопленных инвестиций, или $39,1 млрд из $441,1 млрд.
Это неожиданный результат: согласно данным ЦБ, на конец 2022 года в России американские инвестиции составляли $3,05 млрд (на конец 2022 года — $3,1 млрд). Таким образом, данные ЮНКТАД об инвестициях США в российскую экономику почти в 13 раз превышают официальную оценку ЦБ.
Чистый отток капитала $47,8 млрд
Чистый отток капитала из России в 2020 году составил $47,8 миллиарда. Для сравнения, в 2022-м показатель был на уровне $22,1 млрд.
Чистый приток прямых иностранных инвестиций в россию увеличилcя в 3,5 раза
Чистый приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Россию по итогам 2022 года вырос в 3,5 раза — до $30 млрд с $8,8 млрд годом ранее. Такие цифры указаны в отчёте «Основные тенденции интеграционного развития России в 2022 году», подготовленном Центром интеграционных исследований Евразийского банка развития.
По словам аналитиков, РФ в 2022 году столкнулась с несколькими проблемами, которые сказались на всех аспектах экономики, включая на интеграционном развитии. Среди главных трудностей — турбулентность на мировых рынках и снижение цен на сырьевые товары, составляющие основу экспортного потенциала страны.
Как пишет «Банки.ру» со ссылкой на доклад, в результате сокращения объемов экспортных поставок в номинальном выражении индикатор открытости экономики России, который рассчитывается как отношение внешнеторгового оборота к ВВП и является самым низким среди стран Евразийского экономического союза, снизился, составив в 2022 году 39,5% против 41,9% в 2022-м.
Торговый баланс страны оставался положительным как с государствами ЕАЭС, так и с прочими странами. Тем не менее в результате уменьшения экспорта и увеличения импорта он сократился более чем на 15% до $178,4 млрд по итогам года.
Согласно оценкам ЦБ РФ, чистый приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в РФ через покупку-продажу новых акций в 2022 году составил $9,2 млрд, что в 1,8 раза больше, чем в 2022 году ($5,1 млрд).
Чистый приток ПИИ путем реинвестирования доходов в 2022 году также увеличился по сравнению с 2022 годом – на 18%, до $19,6 млрд с $16,6 млрд. В 2022 году снижение этого показателя по отношению к 2022 году не превысило 1%.
Таким образом, инвестиции, изменяющие капитал, увеличились в 2022 году на $28,8 млрд, что на треть больше, чем в 2022 году ($21,7 млрд).[1]
