Предложения Инвесторов — Клуб Инвесторов

Что такое инвестиционная идея и как на ней заработать? руководство для новичков на фондовом рынке

Ис­то­рии о неве­ро­ят­ных за­ра­бот­ках на­чи­на­ю­ще­го ин­ве­сто­ра с пер­вой по­пыт­ки — пре­уве­ли­че­ние или ошиб­ка вы­жив­ше­го. Си­ту­а­ций фи­нан­со­вых по­терь в ты­ся­чи раз боль­ше, но ни­кто та­ким не хва­ста­ет­ся. Где же ис­кать и как пра­виль­но вы­би­рать до­ход­ные ин­ве­сти­ци­он­ные идеи? Как «де­лать» на них хо­ро­шие день­ги? На эти во­про­сы от­ве­ча­ет меж­ду­на­род­ный фи­нан­со­вый кон­суль­тант Иса­ак Бек­кер в сво­ей кни­ге «Ко­гда пло­хо — это хо­ро­шо» (ско­ро вый­дет в из­да­тель­стве «Аль­пи­на Па­б­ли­шер»). Это по­со­бие для тех, кто хо­чет разо­брать­ся в теме и улуч­шить свои ре­зуль­та­ты на фон­до­вом рын­ке. «Цех» пуб­ли­ку­ет фраг­мент из гла­вы «Ин­ве­сти­ци­он­ные идеи — глав­ный дви­га­тель фон­до­во­го рын­ка. Где их ис­кать и как в них ори­ен­ти­ро­вать­ся? „Мат­ри­ца“ — наш ру­ле­вой!».




Сло­во­со­че­та­ние «ин­ве­сти­ци­он­ные идеи» встре­ча­ет­ся так ча­сто, что мно­гие даже не за­ду­мы­ва­ют­ся над тем, что оно на са­мом деле озна­ча­ет. Не вда­ва­ясь в тон­ко­сти, по­ста­ра­юсь опи­сать ка­кие-то ос­нов­ные ха­рак­те­ри­сти­ки ин­ве­сти­ци­он­ных идей.

На мой взгляд, ин­ве­сти­ци­он­ная идея — это опи­са­ние воз­мож­но­сти тем или иным об­ра­зом по­лу­чить до­пол­ни­тель­ный до­ход. На­при­мер, у меня есть квар­ти­ра, ко­то­рую я не ис­поль­зую; я со­би­ра­юсь ее сда­вать и та­ким об­ра­зом по­лу­чать опре­де­лен­ный до­ход. Но опре­де­ля­ю­щей чер­той ин­ве­сти­ци­он­ной идеи яв­ля­ет­ся то, что она под­ра­зу­ме­ва­ет риск по­те­ри некой сум­мы де­нег.

Дру­гая важ­ная чер­та — это срок ин­ве­сти­ции. Ино­гда он опре­де­ля­ет­ся за­ра­нее: кто-то рас­смат­ри­ва­ет ин­ве­сти­ци­он­ную идею на год, кто-то — на пять лет, кто-то смот­рит на ин­ве­сти­ци­он­ную идею с точ­ки зре­ния од­но­го дня, а кому-то на фон­до­вом рын­ке хва­та­ет и несколь­ких ми­нут. Вре­мя и риск — глав­ные ха­рак­те­ри­сти­ки ин­ве­сти­ци­он­ной идеи.

Но ни одна из них не га­ран­ти­ру­ет по­лу­че­ние до­пол­ни­тель­но­го до­хо­да! Все­гда су­ще­ству­ет воз­мож­ность по­те­рять часть средств или даже все свои день­ги. Про­фес­си­о­на­лы обыч­но хеджи­ру­ют­ся — страху­ют свои рис­ки. Люди, ме­нее ис­ку­шен­ные в ин­ве­сти­ци­он­ных де­лах, за­ча­стую это­го не де­ла­ют, и то­гда рис­ки воз­рас­та­ют.

Ин­ве­сти­ци­он­ные идеи бы­ва­ют раз­ные. Вот при­мер из прак­ти­ки од­но­го из са­мых успеш­ных рос­сий­ских биз­не­сме­нов — Ми­ха­и­ла Фрид­ма­на. Он вме­сте с дру­зья­ми на­чи­нал в кон­це 1980-х гг. с мы­тья окон. Они со­об­ра­зи­ли, что в те годы та­кая неза­мыс­ло­ва­тая услу­га мог­ла при­не­сти хо­ро­ший до­ход, и ор­га­ни­зо­ва­ли ко­опе­ра­тив. На­ни­ма­ли сту­ден­ток, ко­то­рые хо­те­ли под­ра­бо­тать, а ос­нов­ны­ми ин­ве­сти­ци­я­ми, на­сколь­ко я по­ни­маю из рас­ска­зов са­мо­го Фрид­ма­на, была по­куп­ка швабр, средств для мы­тья окон, ве­то­ши, а так­же арен­да ка­мор­ки под лест­ни­цей, что­бы все это хра­нить. Как из­вест­но, идея сра­бо­та­ла, рас­хо­ды мно­го­крат­но оку­пи­лись.

Од­на­ко моя кни­га не об ин­ве­сти­ци­он­ных иде­ях во­об­ще, ведь эта тема по­ис­ти­не необъ­ят­на. Я огра­ни­чи­ва­юсь ин­ве­сти­ци­он­ны­ми иде­я­ми на фон­до­вом рын­ке: ка­кие идеи луч­ше, ка­кие — хуже, как их вы­би­рать, как оце­ни­вать, где ис­кать и т. д.

Са­мая пер­вая ин­ве­сти­ци­он­ная идея за­клю­ча­ет­ся в том, что че­ло­век про­сто при­хо­дит на фон­до­вый ры­нок. По­че­му он это де­ла­ет? Вряд ли из люб­ви к IBM, Tesla, Face­book или дру­гой кор­по­ра­ции. Его при­во­дит туда на­деж­да за­ра­бо­тать. Воз­мож­но, эта на­деж­да под­креп­ле­на зна­ни­я­ми или опы­том, чьим-то при­ме­ром — зна­ко­мых или зна­ме­ни­тых ин­ве­сто­ров, о ко­то­рых он чи­тал. В об­щем, ему тоже хо­чет­ся по­участ­во­вать в «боль­шой игре» — это и есть ин­ве­сти­ци­он­ная идея но­вич­ка на фон­до­вом рын­ке. Ста­ти­сти­ка го­во­рит, что в по­след­ние 10 лет ин­ве­сто­ры на аме­ри­кан­ском фон­до­вом рын­ке за­ра­ба­ты­ва­ли в сред­нем 6,8% в год. За этим до­хо­дом люди и идут на ры­нок США — на этом, как пра­ви­ло, ос­но­ва­на их пер­вая ин­ве­сти­ци­он­ная идея.

Очень важ­но по­ни­мать раз­ни­цу меж­ду за­ра­ба­ты­ва­ю­щим на фон­до­вом рын­ке про­фес­си­о­на­лом, для ко­то­ро­го это яв­ля­ет­ся про­фес­си­ей и глав­ным ис­точ­ни­ком до­хо­да, и осталь­ны­ми, у кого есть ос­нов­ная ра­бо­та. Они в сво­бод­ное вре­мя са­дят­ся за ком­пью­тер и пы­та­ют­ся что-то де­лать сами, изу­чая фон­до­вый ры­нок, или вкла­ды­ва­ют сред­ства по со­ве­ту дру­зей, или от­да­ют день­ги про­фес­си­о­наль­ным управ­ля­ю­щим. Эта кни­га не для про­фес­си­о­на­лов, изу­чав­ших ры­нок и ин­ве­сти­ции в уни­вер­си­те­тах и име­ю­щих про­фес­си­о­наль­ную ква­ли­фи­ка­цию ин­ве­сто­ра, ана­ли­ти­ка. Нет, я пишу все это для тех, кто про­сто хо­чет сам ин­ве­сти­ро­вать в ак­ции, об­ли­га­ции и дру­гие ак­ти­вы, кому нуж­но луч­ше по­ни­мать фон­до­вый ры­нок.

«В чем раз­ни­ца? — спро­си­те вы. — У них раз­ные ин­ве­сти­ци­он­ные идеи?» Необя­за­тель­но. Но к од­ной и той же идее у лю­би­те­ля и про­фес­си­о­на­ла долж­ны быть раз­ные под­хо­ды. Про­фи мо­жет на­мно­го глуб­же по­нять и про­ра­бо­тать ин­ве­сти­ци­он­ную идею, чем лю­би­тель. У него боль­ше шан­сов за­ра­бо­тать и мень­ше — по­те­рять. Но та­кой ин­ве­стор успе­шен, толь­ко ко­гда он луч­ше дру­гих, ко­гда его ре­зуль­тат луч­ше рын­ка. Его за­да­ча — не про­сто за­ра­бо­тать день­ги, ин­ве­сти­руя в те или иные ак­ти­вы, а быть луч­ше дру­гих про­фес­си­о­наль­ных ин­ве­сто­ров — так он при­вле­чет день­ги кли­ен­тов.

Дру­гое дело — част­ный ин­ве­стор. Он не дол­жен ни с кем со­рев­но­вать­ся, хотя мно­гие пы­та­ют­ся это де­лать. Част­но­му ин­ве­сто­ру нуж­но ис­хо­дить из сво­их лич­ных ин­те­ре­сов, из того, что он мо­жет себе поз­во­лить, ка­кие рис­ки мо­жет взять на себя, на свой се­мей­ный ка­пи­тал и, в со­от­вет­ствии с этим, на ка­кую до­ход­ность мо­жет рас­счи­ты­вать. Ему не важ­но, что в ка­кой-то год вло­жен­ные день­ги при­нес­ли мень­ше, чем ры­нок в сред­нем. Для него важ­но, что он не по­те­рял их или по­лу­чил до­ход в со­от­вет­ствии со сво­им уров­нем рис­ка. Та­ко­му ин­ве­сто­ру, од­на­ко, не хва­та­ет опы­та и зна­ний для глу­бо­кой оцен­ки ин­ве­сти­ци­он­ной идеи. Одна из за­дач этой кни­ги со­сто­ит в том, что­бы по­терь было как мож­но мень­ше, а по­бед у лю­би­те­лей ста­ло боль­ше.

Раз за ра­зом мы бу­дем воз­вра­щать­ся к этой раз­ни­це в под­хо­дах к ис­поль­зо­ва­нию той или иной стра­те­гии, в том чис­ле рас­смат­ри­вая опре­де­лен­ные при­е­мы и прин­ци­пы оцен­ки и от­бо­ра идей. Я вы­сту­паю здесь не толь­ко как ин­ве­стор, но и как че­ло­век, ко­то­рый пы­та­ет­ся разо­брать­ся в море ин­ве­сти­ци­он­ных идей и вы­не­сти из него ре­ко­мен­да­ции для но­вич­ков. Я пы­та­юсь при­вне­сти в это по­вест­во­ва­ние еще и опыт фи­нан­со­во­го кон­суль­тан­та. Он не про­сто смот­рит, куда вло­жить день­ги, сколь­ко мож­но за­ра­бо­тать и ка­кие рис­ки свя­за­ны с этим, но и учи­ты­ва­ет, мо­жет ли тот или иной че­ло­век поз­во­лить себе эту ин­ве­сти­цию, нуж­на ли она ему, не на­вре­дит ли она его лич­но­му ка­пи­та­лу и на­сколь­ко она со­от­вет­ству­ет фи­нан­со­вым це­лям его се­мьи.

Первую ин­ве­сти­ци­он­ную идею, ко­то­рую мы рас­смот­рим, я опи­сал в 2021 году в га­зе­те «Ве­до­мо­сти».

День­ги в ста­кане

Неко­то­рые ин­ве­сти­ци­он­ные идеи, оста­ва­ясь неза­ме­чен­ны­ми обыч­ны­ми людь­ми, ле­жат бук­валь­но на по­верх­но­сти, на­при­мер на по­верх­но­сти обе­ден­но­го сто­ла. Их мож­но отыс­кать, взгля­нув во­круг гла­за­ми на­сто­я­ще­го ин­ве­сто­ра, ко­то­рый все­гда за­да­ет­ся во­про­сом: как на этом за­ра­бо­тать?

Пе­ред вами ста­кан Coca-Cola. Этот на­пи­ток был при­ду­ман по­чти 125 лет на­зад. Вна­ча­ле его про­да­ва­ли лишь в ап­те­ке и ле­чи­ли им им­по­тен­цию и нар­ко­за­ви­си­мость. Но те­перь он при­шел прак­ти­че­ски в каж­дый дом.

Ка­кое это име­ет от­но­ше­ние к ин­ве­сти­ци­ям? Да са­мое непо­сред­ствен­ное! Если бы пять лет на­зад вы вло­жи­ли день­ги в ак­ции ком­па­нии, про­из­во­дя­щей этот на­пи­ток, то ваш ка­пи­тал сей­час был бы по­чти на 60% боль­ше (здесь и да­лее ис­поль­зо­ва­ны дан­ные на 17.01.2021). Это без уче­та ди­ви­ден­дов, ко­то­рые ком­па­ния ис­прав­но пла­тит с 1920 г., вклю­чая кри­зис­ные 2007–2009 гг. За пять лет ин­ве­сто­ры по­лу­чи­ли от Coca-Cola в ка­че­стве ди­ви­ден­дов по­чти 18% от вло­жен­ной в 2006 г. сум­мы.

Да­ле­кий от фон­до­во­го рын­ка че­ло­век, ве­ро­ят­но, бу­дет не очень впе­чат­лен этим до­сти­же­ни­ем. Но вспом­ним, что про­шед­шая пя­ти­лет­ка ока­за­лась не луч­шей для ин­ве­сто­ров все­го мира. За эти же годы сред­ства, вло­жен­ные в 500 круп­ней­ших аме­ри­кан­ских ком­па­ний (ин­декс S& P 500), вы­рос­ли все­го на 2,7%.

Но пре­лесть ак­ций Coca-Cola не толь­ко в зна­чи­тель­ном ро­сте. За эти годы вам не при­шлось бы слиш­ком силь­но вол­но­вать­ся за судь­бу сво­их де­нег по срав­не­нию с дру­ги­ми ин­ве­сти­ци­я­ми. В кри­зис 2008 г. фон­до­вый ры­нок США по­те­рял бо­лее 46%. Ак­ции же Coca-Cola в это вре­мя тоже де­ше­ве­ли, но не так силь­но. Их цена не опус­ка­лась ниже уров­ня по­куп­ки в 2006 г.

При­чи­на про­ста: те, кто при­вык пить по­пу­ляр­ный на­пи­ток, де­ла­ют это в лю­бое вре­мя, в том чис­ле и в дни кри­зи­са. Ак­ции веч­но­госо­пер­ни­ка Coca-Cola — Pep­siCo по той же при­чине за­слу­жи­ва­ют ин­ве­сти­ци­он­но­го вни­ма­ния. Прав­да, на пя­ти­лет­нем от­рез­ке рост ак­ций про­из­во­ди­те­ля Pepsi не до­тя­нул и до 20%, но на бо­лее дли­тель­ной ди­стан­ции они по­беж­да­ют кон­ку­рен­та. На­при­мер, с 1980 г. ак­ции Pep­siCo вы­рос­ли в 51,5 раза, а бу­ма­ги Coca-Cola — в 48,3 раза, зна­чи­тель­но обо­гнав аме­ри­кан­ский ры­нок в це­лом (S& P 500 вы­рос в 12,6 раза). Вот вам и про­стая га­зи­ров­ка, с ко­то­рой мы стал­ки­ва­ем­ся еже­днев­но!

Меж­ду тем мир по­сто­ян­но ме­ня­ет­ся, на рын­ке по­яв­ля­ют­ся но­вые иг­ро­ки. Кста­ти, про­бо­ва­ли ли вы на­пит­ки Dr Pep­per? Это сей­час очень мод­ный про­из­во­ди­тель. И хотя ком­па­ния от­но­си­тель­но мо­ло­дая, ее ак­ции вели себя очень до­стой­но (плюс 40,5% за пять лет), обо­гнав Pepsi и от­став от Coca-Cola. А в по­след­нее вре­мя ак­ции Dr Pep­per рас­тут стре­ми­тель­но. Толь­ко за по­след­ние 12 ме­ся­цев они при­ба­ви­ли 24,6%, зна­чи­тель­но опе­ре­див име­ни­тых кон­ку­рен­тов.

По­иск хо­ро­ших ин­ве­сти­ци­он­ных идей не обя­за­тель­но ве­сти толь­ко в ста­кане. Об­ра­ти­те зав­тра вни­ма­ние, на­при­мер, на ча­шеч­ку ва­ше­го утрен­не­го кофе. У мно­гих из нас она ас­со­ци­и­ру­ет­ся с ком­па­ни­ей Nes­tle. Здесь ин­ве­сто­ров тоже ждут сюр­при­зы. Ока­зы­ва­ет­ся, что ее ак­ции за пя­ти­лет­ку обо­гна­ли даже бу­ма­ги Coca- Cola, при­ба­вив 80%! Так что будь­те вни­ма­тель­ны, ду­май­те — и вам обя­за­тель­но по­ве­зет.

А те­перь по­смот­рим, что про­изо­шло с эти­ми ком­па­ни­я­ми даль­ше. Ре­зуль­та­ты очень ин­те­рес­ные. По­чти за во­семь лет ак­ции Coca-Cola вы­рос­ли на 46,6%, а бу­ма­ги ее кон­ку­рен­та Pep­siCo — вдвое боль­ше: на 101,9%. Но обе ком­па­нии за­мет­но от­ста­ли от осталь­ных: ин­декс ши­ро­ко­го рын­ка США S& P 500 за это вре­мя при­ба­вил 122%.

На пер­вый взгляд ка­жет­ся, что Coca-Cola вы­сту­пи­ла до­воль­но скром­но, хотя здесь не учте­ны ди­ви­ден­ды — ни у нее, ни у Pep­siCo. От­ста­ва­ние обе­их ком­па­ний от сред­них по­ка­за­те­лей аме­ри­кан­ско­го рын­ка вполне за­ко­но­мер­но, по­сколь­ку это были во­семь по­сле­кри­зис­ных лет. И Pep­siCo, и Coca-Cola иг­ра­ют роль за­щит­ных ак­ти­вов, ко­то­рые вы­ру­ча­ют в тя­же­лых си­ту­а­ци­ях. Ко­гда ры­нок нор­маль­но раз­ви­ва­ет­ся, не сто­ит ждать от про­из­во­ди­те­лей на­пит­ков вы­да­ю­щих­ся ре­зуль­та­тов — это не Tesla, не Face­book и не Ap­ple. Это нор­маль­ный, ста­биль­ный на про­тя­же­нии де­ся­ти­ле­тий биз­нес.

«Так в чем здесь идея?» — спро­си­те вы. Преж­де чем от­ве­тить на этот во­прос, поз­воль­те пред­ста­вить круп­ней­ших дер­жа­те­лей ак­ций Coca-Cola. На тре­тьем ме­сте — Black­rock, одна из ве­ду­щих ин­ве­сти­ци­он­ных ком­па­ний в мире. Она дер­жит по­ряд­ка 6% ак­ций Coca-Cola на сум­му $12 млрд. На вто­ром ме­сте — не ме­нее ле­ген­дар­ная ин­ве­сти­ци­он­ная ком­па­ния, Van­guard Group. У нее 7% ак­ций, или по­ряд­ка $14,2 млрд на мо­мент на­пи­са­ния кни­ги. А на пер­вом ме­сте — хол­дин­го­вая ком­па­ния Berk­shire Hath­away ве­ли­ко­го ин­ве­сто­ра Уо­р­ре­на Баф­фет­та. Ее доля со­став­ля­ет 9,4% — $19 млрд.

По­че­му все они, осо­бен­но Баф­фетт, дер­жат ак­ции Coca-Cola? При­чем гла­ва Berk­shire Hath­away очень бе­реж­но от­но­сит­ся к этой ин­ве­сти­ции: бу­ма­ги Coca-Cola в его порт­фе­ле уже не один де­ся­ток лет. По­че­му их ме­сто до сих пор не за­ня­ли ак­ции Pep­siCo, ко­то­рые при­но­сят на­мно­го боль­ший до­ход? Этим во­про­сом мно­гие годы за­да­ют­ся и из­вест­ные фи­нан­си­сты, и част­ные ин­ве­сто­ры.

Вот ти­пич­ный от­вет из кни­ги Джо­на­та­на Дейо «Ра­зум­ные день­ги»: Баф­фетт дер­жит столь­ко ак­ций Coca-Cola не по­то­му, что рас­счи­ты­ва­ет со вре­ме­нем про­дать их до­ро­же, а по­то­му, что рас­смат­ри­ва­ет эти бу­ма­ги как ис­точ­ник до­хо­дов — сво­их и Berk­shire Hath­away. Ком­па­ния про­из­во­дит про­дук­ты, ко­то­рые лю­бят по­тре­би­те­ли, Баф­фет­ту нра­вит­ся ее ме­недж­мент, она ис­прав­но пла­тит ди­ви­ден­ды. Coca-Cola, как и Pep­siCo, ча­сто на­зы­ва­ют «ди­ви­денд­ны­ми ари­сто­кра­та­ми». Пер­вая уже 25 лет под­ряд еже­год­но по­вы­ша­ет вы­пла­ты ин­ве­сто­рам, вто­рая — 47 лет.

Мне ка­жет­ся, та­кая при­вер­жен­ность бу­ма­гам Coca-Cola, при том что ее со­пер­ник, да и мно­гие дру­гие ком­па­нии, в по­след­ние годы по­ка­зы­ва­ет луч­шие ре­зуль­та­ты, го­во­рит о том, что очень важ­но иметь в порт­фе­ле по­доб­ные бу­ма­ги. Они мо­гут со­став­лять ко­стяк ва­ших ин­ве­сти­ций и дер­жать порт­фель на пла­ву в лю­бой си­ту­а­ции. На мой взгляд, имен­но так Уо­р­рен Баф­фетт от­но­сит­ся к Coca-Cola: несмот­ря на ее скром­ные «до­сти­же­ния», это один из тех на­деж­ных ак­ти­вов, ко­то­рые со­став­ля­ют стер­жень его фон­да, поз­во­ляя ему ста­биль­но дви­гать­ся впе­ред.

Читайте также:  III. ИЗБЫТОК КАПИТАЛА ПРИ ИЗБЫТКЕ НАСЕЛЕНИЯ. Капитал. Том третий

Итак, мы про­ве­ри­ли, как по­ка­за­ла себя ин­ве­сти­ци­он­ная идея со вре­ме­ни ее пуб­ли­ка­ции. Те­перь да­вай­те по­смот­рим, ка­кое бу­ду­щее ждет Coca-Cola и Pep­siCo. Обе ком­па­нии ин­тен­сив­но раз­ви­ва­ют­ся. Coca-Cola хо­чет вый­ти на ги­гант­ский ры­нок го­ря­чих на­пит­ков (hot bev­er­ages) объ­е­мом $500 млрд. Ком­па­ния ку­пи­ла за $4,9 млрд сеть ко­фе­ен Costa Сof­fee. Она ин­те­ре­су­ет­ся и та­ким мод­ным на­прав­ле­ни­ем, как здо­ро­вый об­раз жиз­ни. Для это­го ком­па­ния при­об­ре­ла про­из­во­ди­те­ля био­про­дук­тов Or­ganic & Raw Com­pany и с оп­ти­миз­мом смот­рит в бу­ду­щее. В на­сто­я­щий мо­мент 44% ана­ли­ти­ков со­ве­ту­ют по­ку­пать ак­ции Coca-Cola.

Хо­ро­шие пер­спек­ти­вы и у Pep­siСo: по­куп­ку ее бу­маг ре­ко­мен­ду­ют 38% ана­ли­ти­ков. Ком­па­ния ста­ра­ет­ся рас­ти не толь­ко на рын­ке на­пит­ков: она так­же раз­ви­ва­ет на­прав­ле­ние snack — за­ку­сок, сле­дит за тем, что­бы ее про­дук­ты со­от­вет­ство­ва­ли тре­бо­ва­ни­ям здо­ро­во­го пи­та­ния.

Недав­но Pep­siСo ку­пи­ла про­ект So­daS­tream, чья про­дук­ция поз­во­ля­ет из обыч­ной воды из-под кра­на де­лать га­зи­ро­ван­ную воду с при­ят­ным вку­сом и аро­ма­том. Так что мы ви­дим две нор­маль­ные круп­ные ком­па­нии, ли­де­ров сво­ей от­рас­ли, ко­то­рые не толь­ко име­ют от­лич­ные по­зи­ции на рын­ке, но и стре­мят­ся к даль­ней­ше­му раз­ви­тию.

Для част­но­го ин­ве­сто­ра хо­ро­ши оба эми­тен­та, ему, по­жа­луй, не нуж­но вы­би­рать меж­ду ними. Он мо­жет ку­пить ак­ции од­ной ком­па­нии или обе­их. Ему важ­но, что это хо­ро­шие ак­ти­вы, ко­то­рые в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве мо­гут дать на­деж­ный до­ход за счет ди­ви­ден­дов и ро­ста ко­ти­ро­вок.

Эти ком­па­нии пре­крас­но под­хо­дят для лю­дей стар­шей воз­раст­ной груп­пы, ко­то­рым уже за 50 лет. На мой взгляд, вло­же­ния в ак­ции этих ком­па­ний не ме­нее на­деж­ны, чем хра­не­ние де­нег на бан­ков­ском сче­те. По­это­му ин­ве­сти­ци­он­ная идея, о ко­то­рой я пи­сал еще в 2021 году, хо­ро­ша до сих пор, ее и сей­час мож­но ис­поль­зо­вать при пла­ни­ро­ва­нии сво­их фи­нан­сов.

Как это луч­ше сде­лать, сколь­ко тех или иных ак­ций дер­жать в сво­ем порт­фе­ле, за­ви­сит от ва­шей си­ту­а­ции и лич­ных це­лей, по­это­му та­кой во­прос луч­ше об­су­дить с про­фес­си­о­на­лом.

. Инвестиционные венчурные фонды

Можно обратиться к российским венчурным фондам. Это специальные фонды, которые занимаются тем, что инвестируют в стартапы. Вот одни из самых распространённых:

  • Фонд «АГАТ»Фонд «АГАТ» является частным фондом и, по содержанию своей деятельности, благотворительным. Фонд создан в 2008 году, и с 2021 г. Действует в Санкт-Петербурге. Это независимая и финансово самодостаточная организация с собственн��м капиталом. Фонд не аффилирован с какими-либо государственными, политическими, банковскими и другими структурами
  • Фонд iDealMachineВенчурный фонд и один из первых стартап-акселераторов в России.C 2021 года iDealMachine поддерживает проекты с самых ранних стадий развития, в том числе со стадии идеи. Фонд инвестирует как в традиционные направления (интернет и облачные решения, электронная коммерция и мобильные приложения), так и в наукоемкие (робототехника и интерфейс человека с машиной, искусственный интеллект и работа с большими массивами данных). Инвестируют от 500 000 до 300 000 000 руб. в проект.
  • ФРИИ (Фонд развития Интернет Инициатив)ФРИИ выбирает самые перспективные проекты в сфере it и инвестирует в них от 2,5 млн. руб в течение трех месяцев, обучая команду и помогая в развитии бизнеса. Объем инвестиций в последующих раундах может достигать 324 млн руб.
  • СОБА (Союз Организаций Бизнес Ангелов) Уже 10 лет привлекает частные инвестиции в проекты на ранних стадий развития. Помогают финансами, консультациями, связями и опытом развития бизнеса.
  • Фонд содействия инновациям

Удачных вам поисков!

Где искать стартапы?

Где искать подходящие компании для вложения в бизнес – пожалуй, самый главный вопрос инвестора. Вариантов здесь несколько.

Самый простой способ – обратиться в венчурный фонд и инвестировать через него. Из плюсов этого способа:

Однако и минусов хватает. Так, от объективных рисков страховки нет. Если бизнес-идея себя не оправдает, то инвестиции могут оказаться не такими выгодными и даже убыточными. Кроме того, мелких инвесторов останавливает высокий порог входа. Чаще всего инвестиции доступны с капиталом от 1 млн рублей.

В качестве альтернативы можно приобщиться к клубу инвесторов. Он похож на венчурный фонд, но инвестиции в бизнес здесь распределяются не централизованно, а каждый бизнес-ангел сам ищет подходящий объект для вложения средств.

Бизнесмены приходят в клуб, готовят презентацию и бизнес-план, а затем члены клуба встречаются с ними и индивидуально обсуждают условия финансирования.

Другой вариант поиска объектов для инвестиций в бизнес – в интернете. Существуют специальные платформы, на которых предприниматели ищут инвесторов, а инвесторы – соответственно, стартапы.

Примеры таких площадок:

  • Indiegogo – одна из старейших бирж стартапов. В основном на ней представлены IT- и медиа-проекты. Также немало разработчиков инди-игр для ПК и мобильных устройств и уникальных приложений для смартфонов.
  • AngelList – международная платформа, призванная объединить венчурных инвесторов и стартапов. Бизнес-ангелы могут создавать целые команды, объединяя более мелких вкладчиков для эффективных инвестиций. Стартаперы, в свою очередь, могут привлекать финансы на условиях передачи доли в компании, договора займа или инвестирования, а также по принципу роялти – фиксированных отчислений.
  • Inspiring investment – зарубежная площадка, привлекающая инвесторов и стартаперов в сфере технологических разработок. Слоган платформы – «Вдохновляющие инвестиции». Сейчас большее распространение получают разработки в области экологии и энергетики.
  • Startup.network – российская платформа. Большая часть проектов, размещенных на ней, относятся к реальному сектору экономику. Со стороны стартапов предполагается как продажа доли, так и привлечение кредитов. Преимущество – минимальный порог входа, для начала достаточно буквально 10 долларов.
  • Napartner – еще одна российская площадка, которая делает акцент на коллективных инвестициях и продаже «упакованного» бизнеса. Предприниматели здесь могут найти не только инвесторов, но и партнеров, сбытчиков, продавцов, разработчиков, а также могут предложить свои услуги. Например, интернет-магазин может договориться о продажах нового продукта от прямого производителя.

Как начать инвестировать: доступные инвестиции для физических лиц — сбербанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2021г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.procenty-po-vkladam.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Читайте также:  Оформить страховку в Сбербанке — СберБанк

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(www.sberbank.com)

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2021 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2021 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2021 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2021 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2021 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2021 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2021 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2021 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2021 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2021 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2021 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2021 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2021 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2021 года за №3445. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2021 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2021 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2021 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2021 за № 3692. ОПИФ РФИ «Российские долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2021 за № 3706.

Мобильное приложение «Сбербанк Инвестор» (0 ). Доступно для бесплатного скачивания в официальных магазинах приложений для использования на мобильных устройствах iPhone® (являются товарными знаками компании Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах) и мобильных платформах Android® (является зарегистрированным товарным знаком Google Inc.). Разработчиком мобильного приложения «Сбербанк Инвестор» является ООО «АРКА Текнолоджиз», ОГРН 1055407002452, адрес 630007, г. Новосибирск, ул. Коммунистическая, 2. Права на использование предоставлены ПАО Сбербанк по лицензии. За пользование Мобильным приложением «Сбербанк Инвестор» комиссия не взимается. Размер комиссии за совершение сделок уточняйте www.procenty-po-vkladam.ru.

Мобильное приложение управляющей компании АО «Сбербанк Управление Активами», доступно с для бесплатного скачивания в официальных магазинах приложений для использования на мобильных устройствах iPhone® (являются товарными знаками компании Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах) и мобильных платформах Android® (является зарегистрированным товарным знаком Google Inc.). Разработчиком мобильного приложения «Сбербанк Управление Активами» является АО «Сбербанк Управление Активами», ОГРН 1027739007570, адрес 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 10. Права на использование предоставлены ПАО Сбербанк по лицензии. За пользование Мобильным приложением «Сбербанк Управление Активами» комиссия не взимается. Размер комиссии за совершение сделок доверительного управления активами уточняйте на сайте управляющей компании: www.sberbank-am.ru

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является какого-либо рода офертой. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Банк не несет никакой ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате произведенных Вами, основываясь на информации, приведенной на настоящем сайте, инвестиций. Вы должны произвести свою собственную оценку рисков, не полагаясь исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены. Мы рекомендуем Вам самостоятельно получить правовую, налоговую, финансовую, бухгалтерскую и другие необходимые профессиональные консультации в отношении последствий приобретения финансовых инструментов, продуктов или услуг, рассматриваемых в настоящем документе. Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2021г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Читайте также:  ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ » - приватный банковский портал

На какой стадии лучше инвестировать в бизнес?

В зависимости от того, на каком этапе инвестор вкладывает деньги в бизнес, зависит его конечный доход. Существует несколько стадий развития стартапа.

  1. Посевная – это начальная стадия. Именно здесь инвестиции в бизнес будут самыми доходными. У стартапа есть продукт или прототип, но пока нет производственных мощностей и каналов сбыта. Иногда есть только бизнес-идея и даже нет прототипа. Задача инвестора – помочь создать продукт, придать ему товарный вид, наладить производство и продажу. Но стартап может и не «взлететь», так что риски максимальны.
  2. Запуск – здесь уже есть продуманный бизнес-план, прототип изделия прошел испытания и запущен в массовое производство, а также налажены каналы продаж. Компания выходит на массовый рынок и активно развивается. Инвесторы здесь обычно покупают долю в компании или же приобретают ее долговые бумаги и акции, если основатели не хотят терять контроль над стартапом.
  3. Рост – стартап уже перестает быть стартапом, а преобразуется в полноценную компанию с десятками сотрудников, вертикальной организационной структурой и филиалами. Как правило, здесь инвесторы рискуют меньше всего, но и получить достаточный контроль над компанией и ее денежными потоками они не могут. Чаще всего руководители привлекают инвестиции посредством выпуска облигаций или векселей. Фактически это вложения в уже готовый бизнес, а не в стартап.
  4. Выход – компания преобразуется в корпорацию и выходит на IPO. Единственный вариант инвестора войти в инвестицию – купить акции. Покупка крупного пакета даст определенную власть над компанией, но ее учредители вряд ли выпустят контрольный пакет из своих рук.

На какой стадии следует входить инвестору, зависит от многих факторов, главным образом, от его склонности к риску и размеру начального  инвестиционного капитала. Прослеживается такая тенденция: чем раньше входить в стартап, тем больше рисков и больше требуется денег.

На ранней стадии стартаперы предпочитают иметь дело с 1-2 крупными инвесторами и даже готовы допустить их к участию к управлению бизнесом. Но чем больше компания, тем меньше у нее заинтересованность в привлечении сторонних средств и передаче контроля.

Найди инвестора

ЧХЕТИАНИ МАРАТНайди инвестора

Недавно проводил опрос среди предпринимателей, которые привлекали инвестиции в свой бизнес. Самый главный вопрос — где нашли инвестора?Ответы из этого опроса подтвердили все мои ожидания.

Найти инвестора, это как найти вторую половинку!Никогда не знаешь, где именно вы встретитесь и познакомитесь, но вероятность встречи надо повышать. Для этого я собрал список площадок, на которых находил инвесторов я, мои клиенты или коллеги:

  • Окружение
  • Собственная клиентская база
  • Telegram чаты
  • Выступления в инвест клублах
  • Сторителинг/ блог
  • Тематические площадки по поиску инвесторов (в том числе краудфандинг)
  • Нетворкинг
  • Инвест брокеры
  • Рекламная кампания (сайт трафик)
  • Инвестиционные фонды или акселераторы

А теперь рассмотрим каждый метод отдельно.

Недостатки

Но ошибочно полагать, что инвестиции в бизнес – это тихая гавань. Минусов здесь тоже хватает:

  • Риски. Огромные риски, особенно, при инвестировании в стартапы – можно остаться без своих денег по самым разным причинам;
  • Долгосрочная инвестиция. Приходится долгое время ожидать прибыли – иногда с момента вложений до получения прибыли проходит несколько месяцев, а то и лет;
  • Активное участие в бизнес-процессах. Активное участие в жизни предприятия устраивает не всех инвесторов, многие хотят просто вложить деньги и получать пассивный доход;
  • Сезонность либо нерегулярность. Прибыль может быть нерегулярной, особенно, если бизнес обладает ярко выраженной сезонностью;
  • Частая необходимость дополнительных инвестиций в бизнес. Могут понадобиться дополнительные вложения из-за форс-мажоров, например, если оборудование вышло из строя, – иначе можно потерять даже первоначальный взнос;
  • Законодательные ограничения. Не во всякий бизнес можно инвестировать так, как хочется, могут быть наложены ограничения на сумму и периодичность взносов;
  • Могут возникнуть конфликты с другими инвесторами или собственниками бизнеса, и кому-то придется уйти.

Если вы твердо решили найти хороший бизнес для инвестиций, то придется попотеть. Немалая доля предприятий уже изначально обречена на неудачи. Тут может быть что угодно – непродуманный бизнес-план, отсутствие УТП, непрофессионализм самого предпринимателя.

Приобретение акций

Если инвестор хочет более прозрачного распределения прибыли, то ему нужно участвовать в капитале компании путем приобретения ее акций. Так он сможет претендовать на получение дивидендов, которые складываются из прибыли. Соответственно, чем больше прибыли генерирует компания, тем больше дивиденды.

Купить акции можно тремя способами:

  1. Непосредственно у эмитента – как правило, так реализуются крупные пакеты акций стартапов. Именно таким образом инвестор может купить большое количество акций по самой низкой цене. Впоследствии он сможет продать их на бирже после IPO или же держать, получая прибыль в виде дивидендов.
  2. При первичном размещении на IPO на бирже – обычно так покупают акции институциональные инвесторы и крупные фонды. Но и простые инвесторы тоже могут участвовать в первичной продаже на IPO. Если компания оправдывает себя, то ее котировки растут, и такие инвестиции могут быть удачными.
  3. На вторичном рынке. Фактически это уже не вложения в бизнес, а спекуляции на рынке ценных бумаг. Задача инвестора – найти недооцененные акции и купить их по низкой цене. Потом можно либо получать систематический доход в виде дивидендов, либо дождаться повышения цен и продать подорожавший пакет.

Непосредственно вкладывать деньги в бизнес можно только при покупке бумаг у эмитента или на IPO – тогда деньги поступают в компанию. Если же акции уже обращаются на бирже, то инвестор покупает их фактически из других рук. Это несколько другой вид заработка.

Участие в венчурных фондах

Самостоятельно искать стартапы для инвестиций в бизнес проекты – задача нелегкая. Нередко это требуется не только временных, но и денежных затрат. Например, чтобы запросить документы компании или произвести оценку стоимости принадлежащего бизнесу имущества.

Поэтому многие инвесторы вкладывают в бизнес через посредников. Например, через венчурные фонды.

Работает это так:

В венчурных фондах работают профессиональные управляющие и оценщики, которые в большинстве случаев могут верно определить потенциал стартапа. Кроме того, они инвестируют сразу в несколько предприятий. За счет этого снижаются риски – если одна из компаний окажется нежизнеспособной и не принесет прибыли, то за счет других удачных вложений фонд в целом выиграет. Как и его инвесторы.

Другая схема работы через венчурные фонды – вклад непосредственно в отобранные компании. Например, инвестор выбирает 3-4 компании, которые нуждаются в финансировании для расширения производства. У них уже есть хорошая база, и средства им нужны для дальнейшего развития. Или, напротив, финансирует несколько перспективных стартапов на посевной стадии с расчетом на крупный куш.

В отличие от первого способа, когда фонд гарантирует минимальную доходность, при непосредственном инвестировании в проекты все риски на себя берет бизнес-ангел. Венчурный фонд выступает в роли некого посредника, который обеспечивает только законность проведения сделки, но не ее доходность и не страхует риски.

Примеры крупных венчурных фондов в России, которые инвестируют в стартапы и предприятия малого бизнеса: AltaClub, Pipeline, StartTrack, SmartHub, Клуб ангелов Московской школы управления Сколково, Moscow Seed Fund, SmartHub, Частный капитал, СОБА.

Минус способа – высокий порог входа. Обычно для инвестиций через венчуры нужно располагать не менее 100 тысячей рублей, но чаще минимальный размер «входного билета» – 1 млн рублей.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.