Презентация на тему: “Иностранные инвестиции и их роль в развитии экономики предприятий Иванов Иван Иванович.”. Скачать бесплатно и без регистрации.

Презентация на тему: "Иностранные инвестиции и их роль в развитии экономики предприятий Иванов Иван Иванович.". Скачать бесплатно и без регистрации. Вклады Газпромбанк

Введение

За последнее десятилетие экономика России развивалась очень динамично. Эффективное определение экономической ситуации в стране прямо и косвенно зависит от состояния инвестиционного рынка. Инвестиционный процесс помогает решить ряд важнейших проблем социально-экономического характера, препятствующих здоровому и эффективному развитию России.

Инвестиционный рынок – это сложная система, на основе которой осуществляется торговля различными товарами и инструментами для удовлетворения инвестиционных потребностей всех типов инвесторов. Инвестиционный рынок регулируется инвестиционными институтами, а также имеет развитую инфраструктуру.

Значение инвестиций в экономике очень велико и определяется тем, что через инвестиции происходит накопление социального капитала, внедрение нанотехнологий, строительство, поддерживается на достойном уровне образование и медицина, создается основа для расширения производственных мощностей и многое другое.

Важность изучения инвестиционного рынка и динамики его развития подтверждается тем, что инвестиции являются источником обновления производства и экономического роста страны, эффективным средством повышения конкурентоспособности товаров, расширения экспорта и укрепления позиций России в мировой экономике.

После преодоления кризиса 2008 года казалось, что в ближайшие годы российской экономике ничто не будет угрожать. Однако в 2022 году экономические показатели снова начали ухудшаться. Резкий спад в экономике связан с падением мировых цен на энергоносители, продажа которых составляет значительную часть доходов российского бюджета.

Другая причина – введение санкций против России в связи с событиями в Крыму и на востоке Украины. Указанные факторы спровоцировали девальвацию рубля по отношению к иностранным валютам, рост инфляции, снижение реальных доходов населения и ухудшение состояния некоторых секторов экономики.

Инвестиционный рынок, который также пострадал от финансово-экономического кризиса 2022-2022 годов, также испытывает трудности. Кризис косвенно показывает, что проблемы инвестиционного рынка нуждаются в более тщательном изучении и разработке стратегии повышения эффективности его функционирования.

Основной целью данной работы является выявление проблем и определение направлений развития инвестиционного рынка в Российской Федерации.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

– Рассмотрение экономической сущности инвестиций в экономику;

– Определение понятия, структуры и участников инвестиционного рынка;

– Описание роли инвестиционного рынка в развитии экономики страны;

– Характеристика текущего состояния реальных и финансовых инвестиций в Российской Федерации;

– Определение проблем инвестиционного рынка в России;

– Прогноз развития инвестиционного рынка в России.

Ey: россия вошла в топ-10 привлекательных для инвесторов стран европы

Россия в 2022 году вошла в топ-10 наиболее привлекательных для иностранных инвесторов стран Европы, вновь оказавшись на девятой строчке, первое место по количеству прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на территории России заняла Германия, говорится в ежегодном исследовании “Инвестиционная привлекательности стран Европы.

Исследование показало, что прошлый год стал для Европы одним из наиболее удачных по объему привлеченных ПИИ: зарубежные инвесторы вложили средства в 6412 новых проектов в 47 странах, это на 0,9% больше, чем годом ранее. “На территории России в 2022 году зарубежные инвесторы вложили средства в 191 проект.

Общий показатель количества проектов прямых иностранных инвестиций в Россию все еще остается высоким относительно прошлых лет. Тенденция уменьшения количества ПИИ в 2022 году также объясняется высокой активностью предыдущих лет на фоне общего замедления экономического роста в мире и продолжающихся санкций.

Рост ПИИ в Европе в основном объясняется существенным увеличением проектов прямых иностранных инвестиций во Франции, которая в 2022 году стала лидером по количеству ПИИ в Европе – на ее долю пришлось 1197 новых проектов, что на 17% больше, чем годом ранее.

За ними с четвертого по восьмое место занимают Испания (486 проектов), Бельгия (267 проектов), Нидерланды (255 проектов), Польша (200) и Ирландия, где число проектов составило 191, снизившись на 7%. Замыкает топ-10 Турция с 176 проектами.

Общеевропейская динамика была довольно скромной. Это обусловлено усилением напряженности в международных торговых отношениях, неопределенностью вокруг Brexit, а также незначительными темпами экономического роста, отмечают авторы исследования.

Кто инвестирует в Россию

Первое место по количеству ПИИ на территории России заняла Германия, этот показатель вырос на 50% по сравнению с 2022 годом и составил 36 проектов. “Это один из самых высоких результатов за все время проведения исследования. Стоит отметить, что на протяжении всего периода проведения исследования Германия всегда входила в число наиболее активных иностранных инвесторов на территории России”, – указывают в EY.

Второе место разделили между собой Китай и Франция, каждая страна вложила средства в 22 проекта. Количество проектов из Китая по сравнению с 2022 годом выросло на 16%, а из Франции – на 69%. Франция восстанавливает свои позиции одного из главных инвесторов в российскую экономику.

В 2022 году США опустились на четвертое место, тогда как в 2022 году стали лидером по количеству ПИИ в России. Количество американских ПИИ уменьшилось на 61% и составило 20 проектов против 33 в 2022 году. “Рост числа проектов в 2022 году объясняется адаптацией к условиям санкций и пониманием того, что это новая реальность.

В 2022 году доля иностранных инвесторов из Европы в рейтинге составляла 48%, а в 2022 году она увеличилась до 60% в основном за счет снижения количества ПИИ из США, Японии и Южной Кореи и роста активности Германии и Франции.

Жизнь после COVID-19

В EY отмечают, что во всем мире компаниям пришлось пересмотреть свои инвестиционные планы в связи с пандемией COVID-19 и падением цен на нефть. EY также провела исследование среди 131 европейской компании, из которого стало известно, что 10% проектов ПИИ в Европе отменены, еще 25% заморожены, 51% инвесторов собирается несколько урезать плановые объемы ПИИ на 2020 год, а 15% ожидают существенных сокращений.

“Несмотря на то, что Россия почувствовала на себе влияние экономического кризиса, связанного с пандемией и падением цен на нефть, ранее начатые проекты по-прежнему реализуются, происходит заключение новых сделок. В мае 2020 года мы провели анализ всех сделок, которые состоялись в 2022: 34% проектов ПИИ уже находятся в стадии завершения, 65% имеют подтверждения в продолжении реализации в этом году, и только 1% пока не подтвержден. Эти цифры в среднем лучше, чем оценка по Европе, что говорит о том, что проекты ПИИ в Россию являются выверенными и долгосрочными”, – подчеркнул управляющий партнер EY по странам СНГ Александр Ивлев.

Эксперты уверены, что из-за кризиса изменится и сам подход к инвестициям. Согласно результатам исследования, в посткоронавирусном мире определяющее влияние на инвестиционные решения будут оказывать следующие три мегатренда: ускорение технологических изменений, нацеленных на облегчение доступа клиентов к продуктам и услугам и снижение затрат, повышенное внимание к проблемам изменения климата и устойчивого развития и реструктуризация цепочек поставок и пересмотр приоритетов в части закупок в странах дальнего и ближнего зарубежья и в своей стране.

Инвестиции в рф: динамика позитивная, но ”вялая”

Инвестиции в РФ

По данным Росстата, в первом квартале 2021 г. зафиксирован прирост инвестиций как к первому кварталу 2020 г. (2%), так и к соответствующему периоду 2022 г. (4,8%). Это может свидетельствовать как о реальном окончании рецессии, так и о выделении в экономике ряда “передовых” секторов (стратегически важных в период пандемии) при торможении инвестиционного процесса в других ВЭД. Также можно говорить хотя и о позитивной, но весьма “вялой” общеэкономической конъюнктуре, а именно о росте инвестиций и ВВП примерно на 2% в год (как и до рецессии). При этом признаков ускорения инвестиционной динамики в соответствии с планами правительства (5,4% среднегодового роста инвестиций) пока не наблюдается, хотя объективные предпосылки к этому есть.

Быстрое преодоление кризиса при возврате к докризисной замедленной динамике

Индикаторы инвестиций, на наш взгляд, сейчас не менее важны, чем показатели ВВП, так как они говорят о скорости модернизации экономики; при этом их сегодняшний уровень (со снятой сезонностью) – на 2,4% ниже абсолютного докризисного максимума объема инвестиций, достигнутого еще в первом квартале 2022 г., то есть показателя более чем восьмилетней давности.

Говоря о динамике (но не об уровне) двух ключевых экономических индикаторов – инвестиций и ВВП, – можно отметить, что, с одной стороны, мы пока видим гораздо более высокую скорость выхода из кризиса, чем в ходе предшествующих двух рецессий, при этом нынешняя траектория восстановления напоминает очень сжатую букву V, а инвестиции растут уже в течение 9 месяцев, включая первый квартал 2021 г. С другой стороны, в первом квартале 2021 г. прирост ВВП после двух кварталов роста, по оценкам экспертов НИУ ВШЭ, наоборот, опустился в отрицательную зону, составив -0,30%% (рис. 1), что находится в диссонансе с более оптимистичными оценками Росстата, которые говорят о падении всего на -0,01%. Расхождение может, в частности, объясняться различием используемых методов учета календарного фактора и устранения сезонности.

Рис. 1. Динамика ВВП и инвестиций в основной капитал в реальном выражении в I кв. 2007 – I кв. 2021 гг., I кв. 2007 г. = 100% (левая ось), и прирост к предыдущему кварталу, п.п. (правая ось), сезонность устранена

Динамика ВВП и инвестиций в основной капитал в реальном выражении

Таким образом, на фоне повышательного тренда на многих сырьевых товарных рынках можно говорить хотя и о позитивной в целом, но весьма “вялой” экономической конъюнктуре в российской экономике. Ускорения инвестиционной динамики в соответствии с планами правительства пока не наблюдается, то есть события развиваются инерционно. Говоря это, мы имеем в виду, что достижение целей национального развития России в качестве одного из ключевых ориентиров экономической политики на период до 2030 г. предусматривает увеличение объема инвестиций в основной капитал на 70% по сравнению с 2020 г., то есть прирост в сопоставимых ценах на 5,4% в год. А этот ориентир в 2,5 раза превышает и текущие темпы роста, и среднегодовой прирост в размере 1,9% за 2022–2022 гг.

Читайте также:  Как в экселе сделать формулу с процентами: два основных способа

При этом ВВП, если учесть динамику первого квартала, растет неустойчиво, а июньский всплеск заболеваемости в России коронавирусом на фоне очень быстрого снятия большинства ограничений (которые к тому же слабо выполнялись населением), и медленных темпов вакцинации, к сожалению, может вызвать новую краткосрочную волну снижения и инвестиционной, и в целом экономической активности.

Инвестиции в сектора и COVID-19

На фоне падения инвестиций в целом за 2020 г. на -1,4% в последнем квартале прошлого года они выросли на 1,2% год к году, а в первом квартале 2021 г. рост составил уже 2,0% (как по полному кругу компаний, так и по крупным и средним предприятиям) на фоне продолжения падения ВВП темпами -0,7% год к году. Прирост же к первому кварталу 2022 г. составил 4,8% (табл. 1). Может показаться, что в целом объем инвестиций заметно превышает “доковидный”, однако, это, если удлинить ретроспективный временной горизонт, не так: “золотой период” инвестиционной активности в российской экономике приходится на более ранний период 2000–2022 гг. со среднегодовым приростом в 9,1% и максимумом по объему в начале 2022 г. Кроме того, для понимания ситуации следует рассмотреть и структуру инвестиций в 2020 г., поскольку хорошо известно, что кризис, индуцированный пандемией, дал большие возможности одним отраслям, существенно ослабив при этом другие.

При использовании данных со снятой сезонностью в динамике инвестиций наблюдается аналогичная картина (2% годового роста при 0,5% к предыдущему кварталу в начале текущего года). Анализ этих данных показывает, что по итогам первого квартала 2021 г. инвестиции были на 0,7% ниже докризисного локального максимума последних лет, достигнутого в третьем квартале 2022 г. При этом ВВП был на 2% ниже абсолютного максимума, достигнутого в четвертом квартале 2022 г., что, помимо прочего, говорит о том, что торможение инвестиционной активности в российской экономике началось еще за несколько месяцев до пандемии и падения ВВП, и в связи с этим (но не только поэтому) прогнозировать сроки полного восстановления докризисных объемов инвестиций и ВВП пока весьма сложно (табл. 1; табл. П1 и рис. П1 и П2 в Приложении).

Добывающая промышленность переживает не лучшие времена: снижение инвестиций в первом квартале 2021 г составило здесь 6,3% к первому кварталу 2020 г. и 6,7% к аналогичному периоду 2022 г. (табл. 1). Играет роль не только непростое положение нефтегазовой отрасли, столкнувшейся с вынужденным ограничением добычи нефти (снижение в январе-апреле 2021 г. на 10% год к году), но и падение объемов производства сжиженного газа (почти на 5%). В результате, несмотря на рост в этом году добычи природного газа на 11%, инвестиции в нефтегазовый сектор снизились относительно первых кварталов 2020 и 2022 гг. на 13,5 и 3% соответственно (см. таблицу П1 в Приложении). При этом следует отметить положительные тенденции в добыче металлических руд, связанные с ростом цен на золото, а также с благоприятной текущей ситуацией на рынке алюминия, меди и других металлов. Это привело к росту инвестиций в рудный сектор на 36 и 52% соответственно.

Таблица 1. Инвестиции в основной капитал в I квартале 2021 г. в разрезе основных (укрупненных) видов экономической деятельности (без учета неформальной деятельности и малого бизнеса, за исключением первой строки)

Презентация на тему: "Иностранные инвестиции и их роль в развитии экономики предприятий Иванов Иван Иванович.". Скачать бесплатно и без регистрации.

Источник: Росстат, расчеты Института “Центр развития” НИУ ВШЭ

В обрабатывающей промышленности, напротив, наблюдаем наращивание инвестиций ( 3,3% к первому кварталу 2020 г. и 7% к первому кварталу 2022 г.). Лидером по приросту инвестиций среди ее крупных секторов является автомобильная промышленность, увеличившая их относительно 2020 г. на 110%(!). Однако прирост к первому кварталу 2022 г. невелик (около 8%), что говорит о том, что для автопрома предковидный период был в плане инвестиций провальным; то же можно сказать о двух других лидерах по годовым темпам прироста инвестиций в текущем году – производстве одежды и мебели (табл. П1). Серьезный прирост инвестиций относительно первого квартала 2022 г. за счет быстрой динамики в 2020 г. отмечен также в производстве лекарств, резиновых и пластмассовых и прочих готовых изделий, продуктов питания (табл. П1 и рис. 2). Это отрасли-бенефициары тенденций последнего года.

В нефтепереработке и деревообработке ситуация обратная: для них 2020 г. – при падении инвестиций год к году более чем на 5% – оказался неудачным. Однако относительно 2022 г. инвестиции в этих двух секторах в первом квартале 2021 г. выросли на 35 и 15% соответственно.

Что касается сферы услуг, самый высокий прирост инвестиций в первом квартале 2021 г. к первому кварталу 2022 г. зафиксирован в здравоохранении ( 113,8%), что легко объяснимо борьбой с пандемией (табл. 1). Однако значительная часть этого прироста образовалась еще в 2022 г., когда инвестиции в данный сектор выросли почти на 54%, а в 2020 г. они увеличились еще на 40% год к году.

Высокие приросты относительно первого квартала 2022 г. зафиксированы также в научной деятельности, образовании, индустрии культуры, спорта и досуга (на уровне 50–70%), однако здесь прирост к первому кварталу 2022 г. примерно в 3–4 раза превышает таковой к аналогичному периоду 2020 г., поскольку пандемия резко замедлила темпы инвестиций, хотя и сохранила их на уровне заметно выше средних по экономике. Однозначное снижение инвестирования (за оба периода) зафиксировано в сильно пострадавшей от пандемии сфере гостеприимства, а также в деятельности по операциям с недвижимостью.

В целом, по сравнению с 2022 г., большинство отраслей промышленности либо нарастили и производство, и инвестиции, либо продолжали наращивать производство при снижении инвестиций, с задействованием имеющихся незагруженных производственных мощностей (рис. 2). При этом нефтедобыча и в целом добыча полезных ископаемых характеризовались спадом и производства, и инвестиций. Падение цен на нефть и последовавшее соглашение ОПЕК о сокращении добычи нефти существенно уменьшило инвестиционную привлекательность отрасли, и ситуация здесь, несмотря на естественный оптимизм заявлений руководителей многих нефтяных компаний, остается неопределенной. При этом добыча прочих полезных ископаемых, а также металлургия и полиграфия, характеризовались приростом инвестиций при спаде производства – здесь имели место своего рода “инвестиции в будущее”.

Рис. 2. Прирост производства (январь-апрель 2021 г. к январю-апрелю 2022 г.) и инвестиций (I кв. 2021 г. к I кв. 2022 г.) в подотраслях добывающей и обрабатывающей промышленности, в %

Прирост производства

Источник: Росстат, расчеты Института “Центр развития” НИУ ВШЭ

Финансирование инвестиционной активности

Важнейшими внутренними источниками инвестиций в России традиционно являются собственные средства (прежде всего прибыль), долгосрочные кредиты банков и выпуск долгосрочных облигаций, а также бюджеты всех уровней. Значение IPO акций, при всей их привлекательности, пока невелико – правами собственности на свои активы компании пока делятся неохотно. В первом квартале 2021 г. на собственные средства предприятий пришлось 63,7% всех источников, на кредиты банков и заемные средства других организаций – 15,1%, на бюджеты и внебюджетные фонды – 11,4%, на прочие источники – 9,8%. При этом особенно заметно по сравнению с первым кварталом 2020 г. увеличилась доля бюджетных средств и внебюджетных фондов – на 1,8 п.п.

Кризисные явления 2020 г., связанные с остановкой ряда производств и снижением цен на нефть, обусловили уменьшение балансовой прибыли экономики почти на 20% год к году. Однако в первом квартале 2021 г. ее прирост в годовом выражении составил уже 131% (рис. 3 и табл. 2). На фоне дискуссий о необходимости изъятия сверхдоходов, возникших в силу скачка экспортных цен у ряда сырьевых секторов (в частности у металлургов), можно отметить, что по экономике в целом ситуация с прибылью выглядит весьма сбалансированно. В условиях роста балансовой прибыли в первом квартале текущего года в 2,3 раза год к году относительно первого квартала 2022 г. прибыль снизилась на -6%, а вот относительно среднегодового уровня за 5 лет (2022–2020 гг.) заметный прирост действительно есть, но весьма умеренный ( 37%).

Объем накопленной кредитной массы в нефинансовом секторе экономики в первом квартале 2021 г. вырос на 11,2% относительно того же периода прошлого года, или на 2874 млрд руб. относительно предыдущего квартала. Последнюю сумму наряду с объемом полученной в первом квартале прибыли тоже можно рассматривать как потенциальный источник инвестиций (рис. 3 и табл. 2). При этом объем накопленной массы выпущенных нефинансовыми предприятиями российской экономики долгосрочных облигаций составил в первом квартале 2021 г. 8579 млрд руб. (или 14% от кредитной массы), а прирост этой массы обязательств относительно предыдущего квартала впервые с начала 2022 г. стал отрицательным.

Рис. 3. Номинальные ежеквартальные объемы инвестиций в основной капитал и их финансовых источников (балансовой прибыли, прироста суммы выданных кредитов нефинансовому сектору и долгосрочных облигационных займов нефинансовых компаний), экономика России в целом, трлн руб.

Номинальные ежеквартальные объемы инвестиций в основной капитал и их финансовых источников

Источник: расчеты Института “Центр развития” НИУ ВШЭ на основе данных Росстата и Банка России

Таблица 2. Объемы инвестиций в основной капитал по экономике в целом, внутренние источники их финансирования и показатели склонности к инвестированию в 2022–2021 гг., в текущих ценах, млрд руб. (если не указано иное)

Презентация на тему: "Иностранные инвестиции и их роль в развитии экономики предприятий Иванов Иван Иванович.". Скачать бесплатно и без регистрации.

Источник: расчеты Института “Центр развития” НИУ ВШЭ по данным Росстата и Банка России

В целом прирост своего рода условного показателя “кэш-флоу” (то есть суммы балансовой прибыли экономики, прироста кредитной массы и прироста облигационной массы за год) в российской экономике в первом квартале 2021 г. составил почти 30% год к году, а соотношение инвестиций в основной капитал и кэш-флоу составило около 50,4% против 61,0 и 61,6% в первые кварталы 2022 и 2020 гг. соответственно (табл. 2 и рис. 3). Это соотношение можно рассматривать как один из оперативных индикаторов, характеризующих склонность к инвестированию в российской экономике, а его динамика в абсолютном выражении и в сглаженном виде представлена на рис. 4. Из него видно, что хотя в последний год показатель склонности к инвестированию снижался со 121 до 104%, однако в целом он имеет волнообразный характер и были периоды когда объемы инвестиций превышали их условные источники примерно в полтора раза, как во второй половине 2022 – начале 2022 гг.

Читайте также:  Вклады Сбербанка в Астрахани лучшая ставка 6% на 21.11.2021. | Банки.ру

Рис. 4. Склонность к инвестированию: соотношение номинальных квартальных объемов инвестиций в основной капитал и их финансовых источников (объема балансовой прибыли по экономике в целом, прироста к предыдущему кварталу накопленного объема выданных кредитов нефинансовому сектору экономики и долгосрочных облигационных займов нефинансовых компаний), в %

Склонность к инвестированию

Источник: расчеты Института “Центр развития” НИУ ВШЭ на основе данных Росстата и Банка России

В заключение можно отметить, что в трех последних версиях среднесрочного прогноза Минэкономразвития (включая вариант от апреля 2021 г.) на фоне ускорения роста инвестиций до 5% и более предусматривается увеличение роста ВВП в ближайшие годы в полтора раза по сравнению с консенсус-прогнозами Института “Центр развития” НИУ ВШЭ и Банка России, то есть до 3% и более. Таким образом, независимые эксперты в среднем более сдержанно по сравнению с официальными оценками оценивают перспективы роста российской экономики. Почему так происходит на фоне многих положительных характеристик российской экономики и ее инвестиционной привлекательности? К последним, в частности, можно отнести:

– емкий рынок (включая страны ЕАЭС);

– высокое качество рабочей силы;

– высокоразвитый национальный сектор ИКТ (Яндекс, формирующиеся экосистемы СБЕР, Тинькофф, МТС и др., интернет-торговля);

– заделы в ряде высокотехнологичных секторов (атомная промышленность, химическая промышленность, ЛПК, ВПК);

– ускоряющийся рост фондового рынка и IPO, а также рынка облигаций (в том числе на основе высокоразвитых ИКТ);

– наличие предпосылок для развития обрабатывающей промышленности в рамках мировой тенденции к ре- или бэкшорингу.

Возможно, эксперты считают, что быстрому запуску нового инвестиционного цикла за счет первичного импульса (своего рода “толчка”) со стороны государственных инфраструктурных проектов (на что в прогнозах МЭР делается упор как на фактор ускорения роста ВВП) препятствует шоковая неопределенность экономической ситуации и серьезное падение в ходе пандемии загрузки производственных мощностей. В силу высокой зависимости роста инвестиций от уровня загрузки мощностей (которая, по данным опросов Росстата, за год пандемии упала на 5–10% в зависимости от сектора) основная причинно-следственная связь пока преимущественно может идти не от инвестиций к росту выпуска, а наоборот. Это означает, что простимулировать массированный приток инвестиций в экономику России сможет ускорение экономического роста за счет наличия уже существующих незагруженных мощностей, что в краткосрочном плане можно сделать за счет улучшения ожиданий бизнеса и роста оптимизма, задействования фактора низкого уровня товарно-материальных запасов (включить мультипликатор запасов), а также путем поддержания внутреннего спроса как второго по значимости (после неопределенности) фактора, сдерживающего в текущем плане экономический рост и инвестиционную активность, судя по опросам Росстата. Несомненно, рост также поддержит совершенствование “правил игры”, развитие инфраструктуры и изменение структуры экономики (на что также указывается в официальных прогнозах), но это, однако, требует больше времени для претворения в жизнь по сравнению с отмеченными выше мерами текущего плана.

Скачать обзор целиком

Инвестиционный рынок: понятие и структура

Инвестиции развитие рыночной экономики

Инвестиционный процесс представляет собой кумулятивное движение инвестиций в различных формах и на различных уровнях. Функционирование инвестиционного процесса в экономике предполагает наличие некоторых условий. Такими условиями могут быть: ресурсный потенциал, обеспечивающий здоровое функционирование инвестиционной сферы; наличие хозяйствующих субъектов, способных в достаточной степени обеспечить инвестиционный процесс. В экономической сфере инвестиционный процесс реализуется через механизм инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок – это сложное, постоянно меняющееся экономическое явление, описываемое такими базовыми элементами, как инвестиционный спрос и предложение, цена, конкуренция.

Помимо приведенного выше определения, в экономической теории существует множество различных определений понятия “инвестиционный рынок”. В отечественных экономических журналах, где широко используется термин “инвестиционный рынок”, чаще говорят о рынке капитальных товаров.

Под капитальными товарами обычно понимаются только определенные виды инвестиционных объектов, например, основной капитал, строительные материалы. Другие авторы рассматривают этот термин более широко, то есть как рынок объектов инвестирования во всех его формах.

Наиболее общая идея, представленная большинством теоретиков, в том числе Л.Л. Игониной, звучит следующим образом: инвестиционный рынок рассматривается как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающая инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Она характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объема продаж. [26, с.41]

С помощью инвестиционного рынка в экономике происходит цикл инвестирования, превращение инвестиционных средств в инвестиции, что определяет прирост капитала (реализованный инвестиционный спрос и предложение).

Инвестиционный спрос может быть определен как инвестиционные потребности субъектов инвестиционной деятельности и представляет собой сформированный способ накопления капитала, предназначенного для инвестиционных целей.

Инвестиционное предложение – это набор инвестиционных объектов: Основные средства, оборотные средства, ценные бумаги и прочее имущество.

Реализация инвестиционного спроса (инвестиционного капитала) и инвестиционного предложения (объектов инвестирования) субъектов инвестирования происходит через инвестиционный рынок, когда они вступают в определенные экономические отношения.

В силу двойственной природы инвестиций существует рынок инвестиционного капитала и рынок инвестиционных товаров. Рынок инвестиционного капитала характеризуется предложением капитала со стороны продавцов (инвесторов) и спросом на капитал со стороны покупателей (субъектов инвестиционной деятельности).

В этом случае покупка инвестиций основывается на ожидаемых будущих доходах от этих инвестиций. Рынок капитальных благ характеризуется предложением инвестиционных объектов (капитальных благ) продавцами (их владельцами) и спросом на них со стороны покупателей – владельцев капитала (инвесторов). [23, c. 52]

Инвестиционный рынок очень разнообразен по своему содержанию, о чем свидетельствует разнообразие как инвестиционных товаров, так и инвестиций. Они могут выступать в различных формах (материальной, денежной, натуральной и других), но их особенностью является получение будущих доходов.

Иностранные инвесторы возвращаются в россию?

В 2022 году отношение иностранных инвесторов к нашей стране стало более позитивным. Этот факт констатировал глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев, который еще в июне 2022 года заявил, что «все видят, что экономика России выдержала кризис.

По ряду прогнозов, объем инвестиций в России в 2022 году возрастет благодаря развитию металлургической, химической, автомобильной промышленности.

Изз официальной статистики доступны только данные оценки платежного баланса РФ, опубликованные на сайте Банка России на конец первого полугодия текущего года. Однако даже из этих цифр видна неплохая позитивная тенденция. Так, прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор экономики России в первом полугодии 2022 года составили 13,7 миллиардов долларов.

А вот объем портфельных инвестиций нерезидентов в активы небанковского сектора РФ в первом полугодии 2022 года снизился. Негативная динамика составила 5,6 миллиардов долларов по сравнению с ростом на 2,1 миллиарда за первое полугодие 2022 года. Однако во втором квартале текущего года снижение инвестиций нерезидентов шло в 10 раз меньшими темпами, нежели в первом квартале (0,5 миллиарда против 5,1 миллиардов долларов).

Стоит напомнить: два предыдущих года, 2022-й и 2022-й, были, мягко говоря, весьма негативными с точки зрения притока в отечественную экономику иностранного капитала. Так, в 2022 году Россия – впервые за последнее десятилетие – не вошла в рейтинг 25 стран, являющихся самыми привлекательными для прямых инвесторов стран мира.

В том году зафиксировано падение объема инвестиций в нашу страну более чем в 3 раза: они составили 22 миллиарда долларов, по сравнению с 2022 годом – 69 миллиардов долларов.

В 2022 году объем иностранных инвестиций в экономике России снизился еще почти в 3 раза и составил 6,7 миллиардов долларов. Где-то две трети от общей суммы пришло с Кипра, Виргинских, Багамских и Бермудских островов; скорее всего, большая часть новых вложений является возвратом ранее выведенных из страны средств.

На москву приходится половина иностранных инвестиций рф

Объем накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Москве, по данным Банка России, на 1 июля 2022 года составил 247,6 млрд долларов.

«На сегодняшний день на Москву приходится половина ПИИ России. Крупнейшими инвесторами столицы являются такие страны, как Германия, Финляндия, Франция, Италия, Австрия. Чаще всего зарубежный бизнес вкладывает средства в компании, которые занимаются финансовой и страховой деятельностью, в сферу торговли, в сектор промышленности и высоких технологий, а также в недвижимость», – пояснил вице-мэр по экономической политике и имущественно-земельным отношениям Владимир Ефимов.

В городе довольно много успешно локализованных зарубежных предприятий. Например, в Москве работает завод французской группы Renault. Численность его сотрудников – порядка 5 тыс. человек. В апреле 2022 года между Правительством столицы и компанией «Рено Россия» было заключено соглашение по развитию проекта автомобильного производства на территории города.

С 2022 по 2022 гг. «Рено Россия» проинвестировало около 16 млрд рублей, на мощностях завода произведено более 700 тыс. автомобилей. В декабре 2022 года Правительство Москвы присвоило компании официальный статус производителя автотранспортных средств и поддержало участие компании в федеральном специнвестконтракте (СПИК) с «АвтоВАЗ».

Летом Правительство Москвы подписало специальный инвестиционный контракт с компанией «Альфа Автоматив Техноложиз» («ААТ»), основным акционером которой является японская корпорация тяжелого машиностроения IHI Corporation. В рамках СПИК инвестор с 2022 по 2022 гг. вложит не менее 1,2 млрд в строительство нового производства автокомпонентов.

Роль инвестиционного рынка в развитии экономики

Инвестиции играют особенно важную роль в функционировании экономики. Колебания количественных соотношений инвестиций влияют на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике и развитие отраслей и секторов деятельности.

Инвестиции непосредственно влияют на текущие и будущие результаты экономической деятельности, поскольку инвестиции обеспечивают накопление финансовых ресурсов предприятий и производственных мощностей. Но инвестиции должны воспроизводиться в эффективных формах, так как вложения в устаревшие средства производства, технологии не дадут положительного экономического эффекта.

Более того, нелогичные и нерациональные инвестиции могут привести к замораживанию ресурсов и, следовательно, к сокращению объема производимых товаров. Поэтому эффективное использование инвестиций играет важную роль в экономике: увеличение объема инвестиций без достижения определенного уровня их эффективности не приводит к стабильному экономическому росту [36, с. 298].

На инвестиционном рынке рациональное инвестирование позволяет достичь ряда целей, важных для процветания экономики:

– растущие и расширяющиеся сферы деятельности;

– остановить чрезмерный износ основных производственных фондов

Читайте также:  Вклады Россельхозбанка под высокий процент в Лесозаводске: открыть депозит с большим процентом в 2022 году

– снижение уровня производственных и коммерческих расходов

– повышение качества продукции за счет использования новых технологий и современного оборудования

– Увеличить и улучшить структуру экспорта;

– Ускорение структурных сдвигов в экономике;

– приобретение ценных бумаг и инвестирование средств в активы других предприятий;

– сбалансированное развитие всех секторов национальной экономики;

– Решение социальных проблем, в том числе проблемы безработицы;

– перераспределение собственности между хозяйствующими субъектами;

– многие другие.

Инвестиции имеют определенную зависимость от фактора экономического роста, для выяснения которой следует сначала определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции – это совокупность инвестиций, направленных на приобретение средств производства, прирост запасов за определенный период времени, строительство. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизации.

Динамика индекса чистых инвестиций является сигналом, отражающим состояние экономики: Уровень чистых инвестиций (при заданной эффективности их использования) показывает, на каком этапе развития находится экономика. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений, а значит, чистые инвестиции имеют положительное значение, то рост производственных мощностей обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии оживления и роста деловой активности.

Если валовые инвестиции и амортизационные отчисления равны, т.е. величина чистых инвестиций равна нулю, то в данный период в экономику поступает столько же инвестиционных средств, сколько потребляется, происходит простое воспроизводство общественного продукта (по стоимости), которое характеризуется отсутствием экономического роста. [26, с. 30]

Если сумма валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, то показатель чистых инвестиций имеет отрицательное значение. Снижение инвестиций приводит к сокращению производственных мощностей и, как следствие, к экономическому спаду.

Изменение чистых инвестиций приводит к изменению дохода в том же направлении, но в большей степени, чем первоначальные изменения в инвестиционных расходах. Этот эффект возникает из-за того, что в силу повторяющегося характера потоков расходов и доходов в экономике, расходы одной единицы действуют как доходы другой единицы, и любое изменение дохода при данном соотношении потребления и сбережения в рамках данной единицы вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания стоимости инвестиций приводят к кратному увеличению, которое, однако, уменьшается с каждым последующим циклическим изменением дохода (эффект мультипликатора, описанный Джоном Кейнсом).

Мультипликатор – это коэффициент, который показывает связь между изменением инвестиций и изменением уровня дохода.

Чистый приток прямых иностранных инвестиций в россию увеличилcя в 3,5 раза

Чистый приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Россию по итогам 2022 года вырос в 3,5 раза — до $30 млрд с $8,8 млрд годом ранее. Такие цифры указаны в отчёте «Основные тенденции интеграционного развития России в 2022 году», подготовленном Центром интеграционных исследований Евразийского банка развития.

По словам аналитиков, РФ в 2022 году столкнулась с несколькими проблемами, которые сказались на всех аспектах экономики, включая на интеграционном развитии. Среди главных трудностей — турбулентность на мировых рынках и снижение цен на сырьевые товары, составляющие основу экспортного потенциала страны.

Как пишет «Банки.ру» со ссылкой на доклад, в результате сокращения объемов экспортных поставок в номинальном выражении индикатор открытости экономики России, который рассчитывается как отношение внешнеторгового оборота к ВВП и является самым низким среди стран Евразийского экономического союза, снизился, составив в 2022 году 39,5% против 41,9% в 2022-м.

Торговый баланс страны оставался положительным как с государствами ЕАЭС, так и с прочими странами. Тем не менее в результате уменьшения экспорта и увеличения импорта он сократился более чем на 15% до $178,4 млрд по итогам года.

Согласно оценкам ЦБ РФ, чистый приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в РФ через покупку-продажу новых акций в 2022 году составил $9,2 млрд, что в 1,8 раза больше, чем в 2022 году ($5,1 млрд).

Чистый приток ПИИ путем реинвестирования доходов в 2022 году также увеличился по сравнению с 2022 годом – на 18%, до $19,6 млрд с $16,6 млрд. В 2022 году снижение этого показателя по отношению к 2022 году не превысило 1%.

Таким образом, инвестиции, изменяющие капитал, увеличились в 2022 году на $28,8 млрд, что на треть больше, чем в 2022 году ($21,7 млрд).[1]

Экономическая сущность инвестиций в экономике

В настоящее время российская экономика развивается достаточно динамично. Перспективы дальнейшего существования страны во многом зависят от состояния инвестиционного рынка. Инвестиции позволяют решить ряд социально-экономических проблем и обеспечить эффективное развитие страны.

Поэтому категория “инвестиции” является предметом научных и экономических исследований многих поколений ученых. В настоящее время тема инвестиций не потеряла своей актуальности. Она имеет исторический характер и меняется в зависимости от выражаемых ею отношений.

Инвестиции – это сложное экономическое явление, которое зависит от контекста и масштаба рассмотрения. Это понятие по-разному трактуется в работах современных отечественных и зарубежных экономистов.

Рассмотрение термина “инвестиции” в зарубежной литературе показывает, что в различных школах и направлениях экономической мысли определение термина “инвестиции” содержит общий существенный признак – связь инвестиций с получением дохода как целевого вложения средств инвестора.

В самом общем виде инвестиции понимаются как вложение капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению термина “инвестиции” является доминирующим как в европейской, так и в американской методологии. [26, с. 52]

Также распространенной является позиция, согласно которой предлагается различать категории “инвестиции”, с одной стороны, и “капитальные вложения”, с другой, на том основании, что отличительной чертой инвестиций, по мнению их представителей, является производственный характер данной категории.

В связи с растущим значением рынка ценных бумаг как механизма, опосредующего движение реального капитала в странах с развитой рыночной экономикой, существует и другой подход к определению инвестиций. В его рамках инвестиции определяются как вложения в ценные бумаги.

Мнение отечественных ученых в чем-то схоже с интерпретацией зарубежных ученых, но имеет свою отличительную окраску. В.В. Бочаров считает, что термин инвестиции происходит от латинского “invest”, что означает “вкладывать”. Ученый В.В. Ковалев утверждает, что термин “инвестиции” происходит от латинского “investio” – “привлекать”. В юридическом лексиконе “инвестиция” происходит от латинского “investiere” – “облагать налогом”. [30, с. 46]

В широком толковании инвестиции можно определить как долгосрочное вложение капитала с целью его последующего увеличения, то есть вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую первоначальную сумму инвестиций (инвестированного капитала).

Характерными чертами подхода развивающихся рынков к пониманию природы инвестиций являются:

– Увязывание инвестиций с получением прибыли как мотивом инвестиционной деятельности;

– Рассмотрение инвестиций в единство с двух сторон: Ресурсы (капитальные ценности) и инвестиции (затраты);

– Анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории “инвестиции” ресурсы, вложения и доходность вложенных средств как мотив этого объединения;

– Включение инвестиций с экономическим (социальным) эффектом в состав объектов инвестирования.

Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной деятельности отражен в определении термина “инвестиции” в российском законодательстве. В соответствии с Законом РФ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” от 25 февраля 1999 г.

Данный закон предусматривает следующее толкование термина “инвестиции”: “Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта”.

Заключение

В современной рыночной экономике инвестиционный рынок является одним из важнейших сегментов общего рынка. Это сложный механизм, объединяющий большое количество производственных, торговых, финансовых, институциональных и информационных структур, взаимодействующих в инвестиционной сфере на основе комплексной системы регулирования инвестиционного бизнеса.

Инвестиционный рынок (рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров) – это совокупность обобщенных экономических отношений, складывающихся между продавцами и потребителями инвестиционных товаров и услуг и объектов инвестирования во всех присущих им формах.

Инвестиционный рынок, как и обмен инвестициями, характеризуется предложением инвестиций (или предложением инвестиционного капитала) со стороны группы инвесторов, которые в данном случае выступают в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны потенциальных участников инвестиционной деятельности, которые выступают в роли покупателей инвестиций (инвестиционного капитала).

В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: капитальных затрат и результатов, соединение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции делаются с целью достижения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если этот результат не наступает.

На инвестиционном рынке действуют различные игроки, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении каждой сделки. Состав основных участников инвестиционного рынка отличается формами сделок, которые делятся на прямые и косвенные.

Роль инвестиционного рынка в экономике государства огромна. Инвестиции играют важную роль в поддержании, функционировании и динамичном развитии экономики страны. Происходящие изменения, в количественном соотношении инвестиций, влияют на изменения: объема общественного производства, занятости населения, структурных экономических показателей и динамики развития различных секторов национальной экономики.

Тенденция сокращения инвестиций в основной капитал в России в 2022 году была вполне предсказуема и определялась снижением инвестиций в основной капитал, которое фиксировалось со второго квартала 2022 года. До этого только первый квартал 2022 года характеризовался снижением инвестиций в основной капитал.

Рынок финансовых инвестиций до конца 2022 года переживает некоторые трудности, связанные с экономической и политической ситуацией в стране. Поэтому для успешного привлечения финансовых инвестиций и развития фондового рынка в России необходимо реализовать ряд корректирующих мер.

Со второй половины 2022 года инвестиционная активность в России начала резко замедляться из-за сокращения инвестиций компаниями в инфраструктурный сектор. В то же время продолжился рост инвестиционного спроса в конкурентном секторе частных компаний. По итогам 2022 года, в результате значительного ухудшения финансовых результатов предприятий (на фоне ухудшения внешнеэкономической ситуации и роста издержек, связанных с динамикой оплаты труда), рост инвестиционного спроса в частном секторе также замедлился, а динамика инвестиций в основной капитал в целом по экономике перешла в отрицательные значения.

Оцените статью
Adblock
detector