Реинвестирование — что это простыми словами? Примеры реинвеста

Акции

Значительные колебания доходности возникают в случае акций:

Здесь реинвестирование дивидендов в фонд, отслеживающий индекс американских акций, позволило за 25 лет (1988-2020) увеличить доходность вдвое. Хотя в 2000-2002 и 2008-2009 году происходили сильные снижения, вплоть до потери половины стоимости, на длинной дистанции следует вознаграждение:

за 25 лет индекс с реинвестированием вырос в 12 раз, дав около 10.5% годового дохода в долларах. С 1994 по 2020 год реальный рост за вычетом инфляции составил около 7.2% годовых, что дало 450% дохода. Российские акции за почти 25 лет тоже оказались на высоте.

Однако если мы проследим не за котировками индекса, а только за дивидендами, то обнаружим интересную картину. Возьмем биржевой фонд SPY, запущенный в 1993 г., и проследим за размером его дивидендов с 1994 года:

Покупая фонд на 10 000$, в первый год мы получили бы в виде дивидендов 265$. Далее мы могли как тратить дивиденды на свои нужны, так и покупать на них новые паи фонда (реинвестировать) — синие столбики показывают первый вариант, оранжевые второй. В 2020 году размер дивидендов при условии покупки на них новых паев SPY увеличился бы до 1600$, в шесть раз превысив первую выплату. Относительно вклада в 1994 году дивидендный доход составил 16%!

Но еще более интересно то, как менялся размер дивидендов в кризис. В кризисных 2001 и 2002 годах, когда котировки сильно упали, дивиденды остались практически на прежнем уровне и позволили бы вести привычный образ жизни. Более заметно снижение в 2009 году, однако и оно далеко не так сильно, как просадка 50% по котировкам на предыдущем графике.

Бизнес

Под термином реинвестирование в бизнес понимается увеличение доли в уставном капитале компании. Не следует путать этот вид вложений с покупкой ценных бумаг, поскольку, кроме акционерных обществ, существуют и другие формы собственности.

Например, в ООО «Заря» есть 3 учредителя:

  1. Иванов Иван Иванович, доля в уставном капитале – 30 %;
  2. Смирнов Петр Федорович, доля в уставном капитале – 15 %;
  3. Александров Юрий Николаевич, который является генеральным директором, владеет 55 %.

Уставный капитал общества составляет 375 000 руб. (5 000 $ или 145 000 грн.).

По итогам финансового года нераспределенная прибыль составила 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.). На собрании участников было принято решение о начислении дивидендов:

  1. Иванову И.И. – 225 000 руб. (3 000 $ или 87 000 грн.);
  2. Смирнову П.Ф. – 112 500 руб. (1 500 $ или 43 500 грн.);
  3. Александрову Ю.Н. – 412 500 руб. (5 500 $ или 159 500 грн.).

Далее Смирнов П.Ф. принял решение о продаже Александрову Ю.Н. своей доли. Сумма продажи составила 15 % от уставного капитала, т.е. 56 250 руб. (750 $ или 21 750 грн.). Соответствующие изменения отражены в учредительных документах.

Таким образом, используя прибыль от дивидендов, генеральный директор увеличивает свою долю в собственной фирме.

Возможен и такой вариант реинвестирования: временно свободные деньги компания размещает на депозитном счете. Полученная за определенный период прибыль используется для увеличения стоимости активов, например, приобретения собственного помещения.

Вклады

Когда вы кладете деньги в банк под проценты, они автоматически приносят вам прибыль. Однако полученные средства вы можете как снять, так и оставить на счету, чтобы увеличить доходность.

Чтобы выгодно открыть вклад, обратите внимание на:

  • Размер процентов. Тут все очевидно — чем ставка выше, тем больше вы получите.
  • Периодичность выплат. Чем чаще банк выплачивает проценты, тем выше прибыль. Особенно это актуально, если вы регулярно пополняете вклад, так как в этом случае сумма капитализации будет рассчитываться от новой повышенной суммы.

По сравнению с другими финансовыми инструментами, вклады считаются наиболее стабильными и безопасными. При регулярном пополнении счета и постоянной капитализации эффект «снежного кома» будет только увеличиваться. Однако для получения серьезной прибыли придется подождать не 1 и даже не 3 года.

Вклады могут быть эффективны на долгосрочной перспективе в 10-30 лет. Хотя этот инструмент слишком консервативный и очень спорный, так как не стоит забывать про такую штуку как инфляция, которая съест всю доходность (и даже часть депозита).

Высокодоходные инвестиционные проекты

В случае с hyip реинвестировать нужно немного иначе, по-моему мнению. Постараюсь описать различия коротко и понятно каждому. Сравнивать будем с тем же банковским депозитом, так как все знают принцип работы вкладов в банках.

  • Как люди относят средства под проценты в банки? Просто берут деньги и несут в какой-то популярный или смотрят, где выше процент — туда и идут. Риски в этом случае будут одинаково низкие. Ещё бы они были высокие… посмотрите на эти крошечные проценты. Логика разделения денег между банками есть только в том случае, если сумма превышает страховую возможную гарантию. Тогда просто разделяем её. На этом всё, остаётся просто реинвестировать проценты (либо активировать автоматический «реинвест»), делать особо ничего не нужно.
  • Как нужно реинвестировать в высокодоходные проекты? Делайте «реинвест» не в тот же проект в котором вклад, а уже в новый более перспективный. Так как все высокодоходные активы имеют относительно небольшой срок жизни (если сравнивать с консервативными инструментами). Из-за большой возможной прибыли нужно регулярно добавлять новые активы и не реинвестировать в старые. То же самое касется акций компаний, где важен момент входа/выхода. Иначе скорее всего будут убытки.

Недвижимость

Приобретение недвижимого имущества на полученную прибыль от инвестиций многим из нас кажется чем-то запредельным. На самом деле это не совсем так. Приведем простой пример, в котором семейная пара, используя реинвестирование и источники его финансирования, приобрела новую квартиру.

Дмитрий и Анна продали за 4 875 000 руб. (65 000 $ или 1 885 000 грн.) квартиру, доставшуюся в наследство. На вырученные деньги супруги приобрели коттедж за городом для сдачи в аренду. Дом продавался с полной отделкой, напрямую от застройщика и был подключен ко всем коммуникациям.

Читайте также:  Хочу выгодно вложить деньги в банк под проценты: как и куда лучше?

Требовались вложения средств на покупку мебели и техники. Для этого пришлось оформить потребительский кредит на 2 года со ставкой 10 % годовых. Сумма займа составила 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.).

Дом можно было сдавать в аренду как на длительный срок, так и посуточно. Супруги приняли решение: с мая по сентябрь сдавать коттедж на длительный срок (на месяц или весь сезон), а в зимнее время – посуточно. За первый год прибыль от аренды составила:

Как видно, за год кредит был досрочно погашен, проценты по нему пересчитаны. Переплата составила около 5 % или 37 500 руб. (500 $ или 14 500 грн.).

Подсчитаем прибыль семьи за первый год от реинвестиций в недвижимость:

420 000 руб. (5 600 $ или 162 400 грн.) 510 000 руб. (6 800 $ или 197 200 грн.)–750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.)–37 500 руб. (500 $ или 14 500 грн.)=142 500 руб. (1 900 $ или 55 100 грн.).

В последующие годы Дмитрий и Анна будут получать не менее 900 000 руб. (12 000 $ или 348 000 грн.) чистой прибыли. При этом надо учитывать, что аренда загородного жилья всегда востребована, а стоимость ее постоянно растет. С другой стороны, конечно, будут текущие затраты на ремонт и обновление интерьера.

Через 5 лет супруги смогут продать этот коттедж и приобрести какой-то более крупный объект недвижимости, например, апартаменты в инвест-отеле.

Реинвестировать в недвижимость можно при наличии крупного источника финансирования (как в приведенном примере), а также вложить полученную прибыль в качестве частичного взноса для покупки объекта. В минус вы в любом случае не уйдете, за исключением таких случаев, когда происходит замораживание строительства.

Пример реинвестиций

Рассмотрим пример Сергея, который в начале января 2020 года решил инвестировать свободные средства в сумме 3 750 000 руб. (50 000 $ или 1 450 000 грн.) в акции компании Apple (тикер AAPL). По ценам на 01.01.

Данная компания выплачивает дивиденды четыре раза в год. Дивидендная доходность Apple довольно низкая – 1,75 %. За 2020 год Сергей получил дивиденды в сумме 50 925 руб. (679 $ или 19 691 грн.).

К концу 2020 года цена Apple поднялась до 300$. Таким образом, реализовав ценные бумаги сейчас, Сергей может получить сумму 95 179$ (315*300 679). Прибыль составит 45 179$ (95 179-50 000). Для удобства округлим эту сумму до 45 000$.

Куда будет выгоднее направить эти средства?

Примеры реинвестирования капитала

1.Банковский вклад

На графике представлен рост рублевого депозита на протяжении 20 лет. Разница в доходности с реинвестом и без него колоссальна — разрыв составляет 250%, что очень много. При этом любопытно, что первое время разницы практически нет. Однако после 2008 года доходность начинает набирать обороты.

Картинка выглядит очень заманчиво, но по факту все не так радужно. В реальности существуют такие нюансы как возможное банкротство банка и инфляция. Если посмотреть на те же вклады с учетом обесценивания денег, то перспектива мягко говоря менее радужная.

График наглядно иллюстрирует неэффективность вкладов как инструмента приумножения капитала. Депозиты — это скорее средство накопления и на долгий срок деньги здесь оставлять не стоит, так как в некоторые периоды инфляция может полностью нивелировать прибыль.

2.Акции

Доходность от акций зависит от многих факторов: роста самой компании, ситуации на рынке и т.д. Злободневный пример: за последний год акции Tesla выросли более чем на 500%. В июле 2020 года они стоили около $250, в июле 2020 достигли почти $1800.

Перед инвесторами, которые владеют акциями этой компании, встал вопрос — если это пик и в дальнейшем стоимость упадет, то стоит ли продать ценный бумаги и воспользоваться ситуацией? Однако если акции продолжат расти в цене, то не лучше ли продолжить инвестировать средства?

Очевидно, что с акциями все гораздо сложнее, чем с вкладами, но это оправдывается высокой доходностью. Чтобы оценить риски, взвесить за и против, необходимо провести фундаментальный анализ рынка и отдельной компании.

Разновидности «реинвеста»

Реинвестировать можно по-разному. Тут все зависит от вас. Чаще всего используют три классификации: по объекту инвестиций, по размеру вложений и сроку действия.

По объекту инвестиций реинвестирование бывает:

  • Реальным, когда капитал вкладывается в реальные активы. Это может быть покупка недвижимости, оборудования, вложение средств в производство. Финансовой базой для такого реинвестирования является само предприятие — то есть вы вкладываете те деньги, которые ранее заработали с продажи товаров или услуг. По сути, здесь вы вкладываетесь в свое производство, за счет чего в дальнейшем будете получать больше прибыли, благодаря вашему вложению. Например, если вы владеете швейным цехом, то покупка новых швейных машин ускорит производительность труда, за счет чего увеличатся объемы выпускаемой продукции.
  • Финансовым, когда средства вкладываются в финансовые инструменты: ценные бумаги, валюту и т.д. Финансовая база такого реинвестирования — средства, которые ранее были получены при капитализации вкладов или после продажи ценных бумаг.

По размеру инвестиций выделяют два вида реинвестирования:

  • Полное, когда вся прибыль, полученная после капитализации, снова идёт в оборот.
  • Частичное, когда только часть дохода повторно инвестируется, а другая идет на удовлетворение личных нужд.

По сроку действия реинвестирование может быть:

  • Долгосрочным, когда вы НЕ планируете выводить средства в ближайшие несколько лет (например, копите на пенсию) или вложенные средства нельзя вывести раньше определенного срока (например, при открытии ИИС минимальный срок инвестирования и получения налогового вычета составляет три года).
  • Краткосрочным, когда ставку делают на быстрое получение прибыли. Пример: спекуляции на фондовом рынке — сегодня купил дешево, завтра продал дорого или вклады в высокодоходные инвестиционные активы и т.п.

Реинвестирование депозита

Многим обывателям реинвестирование знакомо на примере банковского депозита, а именно в виде варианта с ежемесячной капитализацией процентов. Пример. У вас есть 100 000 рублей, вы кладете их на обычный банковский депозит под 7% годовых. Значит, через год вы увидите на счету 107 000, причем семь тысяч будут начислены разово в конце года.

Читайте также:  ПриватБанк депозити 2019: детальні умови, калькулятор депозитів ПриватБанку та 17 конкурентів – Finsee

Однако при ежемесячной капитализации процент будет начисляться не разово, а каждый месяц. В данном случае месячная ставка будет равна 7/12, т.е. годовому проценту, деленному на 12 месяцев. Прибыль складывается с депозитом, а следующий процент начисляется на результат. Таким образом, за год будет получено уже не 107 000 рублей, а 107 229 р.:

Месяц

Прибыль

Итоговая сумма

1583,33100 583,33
21 170,07101 170,07
31 760,23101 760,23
42 353,83102 353,83
52 950,89102 950,89
63 551,44103 551,44
74 155,49104 155,49
84 763,06104 763,06
95 374,18105 374,18
105 988,86105 988,86
116 607,13106 607,13
127 229,01107 229,01

Конечный результат можно рассчитать по следующей формуле:

X = D × (1 α/k)n , где

Риски реинвестирования прибыли

Изложенный выше рассказ о том, что такое реинвестирование прибыли может вызвать иллюзию универсальности этого способа получения сверхдохода. На самом деле это не совсем так. Вложенные деньги, к сожалению, не всегда способны размножаться с увеличивающейся с каждым периодом скоростью.

Во-первых, приведенные выкладки изначально основаны на том допущении, что процентная ставка доходности остается стабильной. Однако всегда существует риск волатильности по причине скоротечности рыночной обстановки.

Во-вторых, если реинвестирование принимает четко выраженную финансовую форму, есть опасность, что акции или облигации упадут в биржевых котировках.

Эти и другие обстоятельства, обусловленные экономическими реалиями, могут привести к тому, что коэффициент рентабельности, рассчитанный на основании оптимистических прогнозов, не будет достигнут. Более того, есть вероятность, что его фактическое значение окажется отрицательным, что означает убыточность реинвестирования.

Именно опасения финансовых потерь заставляют многих рантье отказываться от реинвестирования и предпочитать «синицу в руке».

Можно ли максимально обезопасить вложенный капитал от опасностей? Да, такие методы есть. Успешному реинвестированию способствует применение следующих приемов:

  • Увеличение количества циклов. Чем чаще инвестор получает дивиденды, тем выше вероятность объективной оценки рентабельности вложения.
  • Увеличение суммы начальной инвестиции. Если прогноз позитивен, то заработать за короткий срок больше можно, только если вложена крупная сумма. При этом кратковременные прогнозы в большей степени достоверны.
  • Быстрая реакция на изменение обстановки. Если доходность вложения резко падает, следует как можно скорее перераспределить портфель в направлении наибольшей выгоды.
  • Разнонаправленное распределение реинвестиций, то есть диверсификация не только первичных, но и повторных вложений.

Также необходимо понимание того факта, что абсолютно надежного реинвестирования быть не может.

Стоит ли реинвестировать в хайпах?

Если Вы заядлый хайпер или новичок, который уже себя попробовал в хайп-индустрии, то наверняка в Вашей голове возникали мысли о реинвесте. Возможно Вы даже не раз реинвестировали прибыль, и после этого теряли все. Не исключаю и случаев, когда повторные вложения приносили Вам хороший профит. Итак, давайте разберемся стоит ли увлекаться данной процедурой, и в каких случаях это делать нельзя.

Сразу скажу, что  большинстве случаев реинвест в хайпах несет угрозу полного проигрыша, и потери своих средств. Hyip-проекты недолговечны, что в свою очередь, говорит о нецелесообразности повторных вложений в данной сфере.

Это не только моя сугубо теоретическая точка зрения, она безусловно подтверждена на практике. За время работы в интернете, я вкладывал свои деньги и криптовалюту в более 100 различных хайпов, и выявил некоторые особенности с которыми хочу поделиться:

  • Реинвест необходимо полностью исключить в фаст-проектах. Это категория самая быстроскамная, и тут какие-либо повторные вклады с 95%-й вероятностью принесут Вам убыток.  Воспользоваться данной процедурой в фастах с успехом могут только рефоводы, которые помимо вклада имеют хороший доход от своих рефералов, который сможет перекрыть все возможные убытки. Я бы даже «рекомендовал» реинвестировать этой категории, так как этим действием они смогут изрядно продлить жизнь фасту.
  • Не делайте реинвестов, если видите признаки скорого скама проекта.
  • Повторный вложения в hyip-проектах должны производиться только теми средствами, которые Вы получили в виде процентов поверх Вашего депозита. Т.е. забрали из проекта тело вклада, или другими словами «вышли в безубыток», и дальше делайте с поступаемой прибылью что хотите. Реинвест только лишь прибыли максимально снизит риски, так как рискуете Вы по сути только своим чистым доходом. Эта теория считается актуальной в тех хайпах, в которых выход в безубыток не затянут. К примеру, если выход в ноль в хайпе наступает на 6-й месяц, то явно тут не стоит баловаться повторными вложениями, так как навряд ли хайп проработает больше года, даже если Вы вложились на самом старте (такие случаи бывают, но очень редко).
  • Не реинвестируйте в хайпах со следующими условиями: 1) Депозит целиком возвращается в конце круга, а до этого Вы получаете только проценты, в которые тело вклада не включено; 2) Выход в безубыток составляет более 100 дней. По поводу второго пункта я уже все объяснил в предыдущем абзаце. А что касается первого, то в данном случае есть больший риск скама проекта после окончания такого круга, так как касса хайпа значительно вымывается за счет выплат депозитов, и тут уже все зависит от админов и активности вкладчиков. Поэтому я не рекомендую повторные вклады в данных случаях.
  • Реинвест наиболее эффективен в случаях когда Вы зашли в hyip на самом старте, ну или близко к нему. В таких ситуациях, если в проекте работает толковый админ, который пришел не забрать кассу, а как следует поработать, велика вероятность прохождения хайпом хотя бы пару кругов. Таким образом, т.к. Вы инвестируете на старте, реинвестиция после первого круга будет в тему.
  • Если Вы уже реинвестировали прибыль в проекте, то на этом и остановитесь. Не надо увлекаться данной процедурой несколько раз в одном проекте.
  • Ищите проекты с профессиональной подготовкой. Если Вы вкладываетесь в хайп, который работает только в интернете, сайт его кривой и сделан на скорую руку, то не стоит увлекаться повторными вложениями. Старайтесь выбирать для этой процедуры надежные проекты, в которых есть регистрация в оффшоре, какие-то документы, хорошая легенда, понятный, интуитивный сайт для людей, а также имеется развитие на земле, т.е. открываются офисы, представительства, проводятся живые презентации и т.д. Такие проекты в основном приходят точно не на 1 круг, так как такого рода подготовка стоит больших денег, и чтобы все это как следует окупить и остаться в прибыли, одного круга будет мало. Таким образом, частенько такие хайпы показывают уверенную работу, где инвестора частенько балуются реинвестом. Но переусердствовать не стоит.
  • Держите себя в руках. По себе знаю, что бывают ситуации, когда ты просто-напросто борешься со своим разумом.  Допустим, Вы вложились в хороший проект, который отлично идет, и показывает ошеломительные результаты. Вы уже заработали много прибыли, но под воздействием гормона счастья, какой-то голос в Вашей голове будет говорить Вам: «Вложись еще, тут большие перспективы, и можно заработать еще больше…». Обычно в такие моменты новички не выдерживают, и все таки реинвестируют, забивая на все вышеизложенные правила. В итоге теряют свои деньги, и потом почему-то жалуются. Не будьте жадными, и вырабатывайте стойкость характера.
Читайте также:  Расчет банковских процентов по вкладам

Формулы вычисления сложных процентов доходности реинвестиций

Формула рентабельности инвестиции ROI проста. Она представляет собой отношение величины полученного за один цикл дохода к сумме средств, вложенных в бизнес.

В коэффициентном выражении она выглядит следующим образом:

Где:ROI – показатель рентабельности инвестиции;Р – сумма прибыли за цикл под номером i;I – сумма инвестиции;i – номер инвестиционного цикла.

Задача расчета эффективности реинвестиции существенно усложняется за счет необходимости вычисления «процентов, набегающих на проценты».

При допущении стабильности значения текущей рентабельности инвестиции на каком-то временном интервале, ее величина, в случае многократного реинвестирования, будет выглядеть так:

Где:RORI – коэффициент рентабельности реинвестиции за n циклов;ROI – текущий показатель рентабельности инвестиции;n – количество циклов реинвестиций.

Из формулы понятно, что если реинвестирование не производилось, то есть имел место всего один цикл, то RORI будет равно ROI.

При одном цикле повторного инвестирования всего полученного дохода n=2, что дает квадратичное увеличение рентабельности вложенных средств. Все последующие циклы обеспечивают рост прибыли в соответствующей степенной зависимости.

Рассчитать сумму дохода в денежном выражении можно по формуле:

Где:P – сумма дохода в денежных единицах;RORI – коэффициент рентабельности реинвестиции за n циклов;M – сумма изначальной инвестиции;ROI – текущий показатель рентабельности инвестиции;n – количество циклов реинвестиций.

Рассмотрим пример расчета рентабельности реинвестиции.

Инвестор вложил в ценные бумаги предприятия 100 тысяч рублей. За год они принесли доход в размере 12 тыс. руб.

Инвестиция характеризуется текущей рентабельностью:

Что в процентном выражении составляет 12%.

Получив такой финансовый результат, инвестор принял решение повторно инвестировать (реинвестировать) все полученные дивиденды в то же предприятие. Остается рассчитать коэффициент рентабельности этой операции:

Что соответствует 25,44 процентам, то есть более чем в два раза выше, чем было до реинвестирования.

Если инвестор решится реинвестировать в бизнес полученный добавленный капитал еще раз, то еще через год доходность его вложения повысится в 1,12 раза:

Итак, через три года каждый рубль, вложенный в бизнес, обеспечит доход более чем 40,49 копеек, если дивиденды не изымать, а вкладывать в дело.

Для упрощения расчетов разработан виртуальный калькулятор доходности сложных процентов с реинвестированием, доступный по ссылке:

Калькулятор

При пользовании этим инструментом следует учитывать некоторые его особенности.

В поле срока инвестирования следует вносить количество периодов, за каждый из которых начисляется доход. В рассмотренном выше примере это 3, так как ставка указана годовая. Если дивиденды выплачиваются ежемесячно, то величину годовой ставки доходности нужно поделить на 12, и уже тогда вносить в поле срока инвестирования продолжительность в месяцах.

Удобство электронной формы проявляется и в том, что инвестор может рассчитывать последствия частичного изъятия средств из оборота. Для реализации этой опции следует заполнять поле «сумма пополнения / снятия» со знаком « » или «-» соответственно. Вручную производить подобные расчеты затруднительно.

Формулы расчета

При расчете прибыли от финансовых вложений вам поможет калькулятор сложных процентов. Однако просчитать доходность можно и самостоятельно по формуле:

FV = PV * (1 i)^n, где:FV — это размер дохода, который вы получите после реинвестирования;PV — стартовый капитал, с которого вы начинаете инвестировать;i — процент, под который вы кладете средства;n — период времени, в течение которого вы планируете реинвестировать средства.

При расчете сложных процентов применительно к депозитам, банк использует более сложную формулу:

FV = PV * (1 p*d/y)^n, где:p — процентная ставка на весь период действия вклада;d — число дней, за которые начисляются проценты;y — общее количество календарных дней в году.

По этой формуле можно рассчитать ставку для любого конкретного периода депозита.

Если вы хотите вложить средства в акции компании, то сперва стоит оценить её финансовое состояние. В этом вам поможет коэффициент реинвестирования, который можно рассчитать по формуле:

RR= (П-Д)*100%/(О Инв ПА РК), где:RR — коэффициент реинвестирования;П — прибыль компании за определенный период;Д — размер дивидендов, которые фирма выплачивает;О — общая стоимость оборудования с учетом амортизации;Инв — объем инвестиций;ПА — прочие активы;РК — рабочий капитал.

Заключение

Как использовать прибыль от инвестиций – индивидуальное дело каждого инвестора. Все зависит от множества факторов: величины первоначальных вложений, ситуации на рынке, индивидуальных потребностей и др. Тем не менее, главная цель – увеличение прибыли.

Используя термин «реинвестирование», мы знаем, что это, простыми словами – использование уже полученной прибыли для увеличения дохода. Определитесь, что для вас в приоритете. Первый вариант — сохранить свои деньги, получая небольшую, но стабильную прибыль, которая будет покрывать как минимум инфляцию.

В обоих случаях реинвестирование – это необходимый и эффективный путь к росту вашей прибыли путем увеличения имеющихся и создания новых источников пассивного дохода.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.