Майкл мелони. руководство по инвестированию в золото и серебро
Глава 4
Жадность, воина и удар по доллару.
Когда разразилась Первая мировая война, то, как и во всех других рассмотренных нами примерах, противоборствующие страны приостановили обмен своих платежных средств на золото, повысили нало¬ги, пошли на крупные заимствования и выпустили в обращение дополнительные партии бумажных «денег». Однако, поскольку Соединенные Штаты не вступали в войну почти три года после ее нача¬ла, в тот период они оказались главным мировым поставщиком. Золото текло в США непрерывным потоком, и его запасы увеличились более чем на 60 процентов. Когда европейские союзники уже не могли больше платить золотом, США увеличили им объем кредита. Но как только Соединенные Штаты вступили в войну, их затраты тоже начали намного превышать уровень доходов. Национальный долг США, в 1916 году составлявший 1 миллиард долла¬ров, к окончанию войны вырос до 25 миллиардов.
Масса платежных средств в мире неуклонно на¬растала.
После войны миру требовался стабильный тор¬говый и экономический порядок, основанный на международном золотом стандарте, который так успешно работал до войны. Поэтому на протяжении 1920-х годов правительства большинства стран вер¬нулись к золотому стандарту в той или иной форме. Но это был уже не классический золотой стандарт предвоенного периода. Вместо него появился некий псевдостандарт, получивший название золотова¬лютного стандарта.
Похоже, правительства не в состоянии усвоить, что золото обмануть невозможно. За годы войны многие страны сильно перенасытили свои рынки платежными средствами. Но когда они попытались вернуться к золоту, то решили не девальвировать свои валюты путем приведения имеющегося в об¬ращении количества платежных средств в соот¬ветствие с золотым запасом. Вот что представляло собой их «решение».
Строительство пирамид
После войны в США скопились самые большие в мире запасы золота. В то же время многие евро¬пейские страны располагали крупными запасами американских долларов (и крайне истощенными золотыми резервами) вследствие многочисленных военных займов, которые Соединенные Штаты пре¬доставляли союзникам. В связи с этим было приня¬то решение, что в соответствии с золотовалютным стандартом доллар и английский фунт станут ис¬пользоваться мировыми центральными банками в качестве резервных валют, а те, в свою очередь, будут иметь золотое обеспечение.
Тем временем Соединенные Штаты создали свой Центральный банк (Федеральную резервную сис¬тему) и наделили его правом создавать платежные средства из воздуха. Вы, конечно же, спросите: «Как
можно создавать платежные средства из ничего и при этом обеспечивать их золотом?» Для этого применялась резервная норма центрального банка, которая ограничивала количество создаваемых пла¬тежных средств имеющимся в наличии золотым запасом. В законе о Федеральной резервной сис¬теме 1913 года было установлено, что она обязана хранить в Казначействе США резерв в золоте или в валюте, обеспеченной золотом, который составляет 40 процентов от выпускаемых в обращение платеж¬ных средств.
Частичное банковское резервирование напомина¬ет перевернутую пирамиду. При резервной норме в размере 10 процентов один доллар, находящийся в основании пирамиды, превращается в 10 долларов в ее верхней части. Если сложить резервную норму центрального банка с резервными нормами коммер¬ческих банков, то у нас получится одна переверну¬тая пирамида, водруженная на другую.
До появления Федерального резерва коммерчес¬кие банки, имевшие 10-процентную резервную нор¬му, могли хранить у себя золотую монету на сумму в 20 долларов и за счет этого выдавать кредит еще на 180 долларов, чтобы общая сумма составляла 200 долларов. Однако после создания фундамента под этой банковской пирамидой в лице ФРС, имев¬шей резервную норму в размере 40 процентов, Фе¬деральный резерв получил возможность выпускать в обращение 50 долларов за каждые 20 долларов в золоте, хранящиеся в банковских сейфах. После этого банк, представляющий собой второй этаж пи¬рамиды, может выдать заем в размере 450 долларов, чтобы общая сумма составляла 500.
С появлением нового золотовалютного стандарта иностранные центральные банки получили воз¬можность использовать доллары вместо золота. Это значит, что если в Федеральном резерве хранится золота на 20 долларов, то он выпускает в обращение 50 долларов. Иностранный центральный банк поме¬щает эти 50 долларов в свой резерв и, имея такую же резервную норму в размере 40 процентов, выпускает собственные платежные сдедства на сумму, эквива¬лентную уже 125 долларам. Когда эти платежные средства попадают в банки, те имеют возможность расширить сумму выдаваемых кредитов уже до 1250 долларов. И все это покоится на золотой моне¬те, стоимость которой составляет всего 20 долларов. Таким образом, в сложившейся ситуации реальная резервная норма (то есть количество реальных де¬нег, которые могут быть выданы взамен платежных средств) составляет всего-навсего 1,6 процента.
Теперь у нас получилась перевернутая пирамида, стоящая на перевернутой пирамиде, которая, в свою очередь, тоже стоит на перевернутой пирамиде. По¬лученная конструкция крайне неустойчива. В целом золотовалютный стандарт, навязанный правитель¬ствами многих стран своим гражданам, оказался очень неудачной системой. Именно она и позволила им делать вид, что их валюты сохранили такую же ценность, как и до войны. Такая система была обречена на крах.
Подъем кредитной культуры
Однако любая финансовая схема, построенная по принципу пирамиды, на раннем этапе, как правило, процветает. То же самое произошло и с золотовалют¬ным стандартом. Получая от центральных банков
большие объемы новых платежных средств, ком¬мерческие банки смогли выдавать больше кредитов. Обилие платежных средств привело к самому широ¬комасштабному распространению потребительских кредитов в американской истории, что породило самый мощный экономический бум, который ког¬да-либо переживали США. В определенном смысле именно кредиты придали неповторимый облик ли¬хим двадцатым годам.
До 1913 года основная масса займов имела ком¬мерческий характер. Кредиты на покупку недвижи¬мости и предметов потребления вроде автомобилей практически отсутствовали, а проценты были весь¬ма высоки. Однако с появлением ФРС кредиты на покупку машин, домов и акций стали дешевыми и доступными. Эффект низких процентных ставок в сочетании с новыми типами займов сказался не¬медленно. Повсюду стали возникать финансовые мыльные пузыри, например флоридский пузырь недвижимости 1925 года и, разумеется, знаменитый биржевой пузырь конца 1920-х годов.
В 1920-е годы многие американцы прекратили экономить деньги и начали инвестировать их, отно¬сясь к своим биржевым инвестиционным счетам как к банковским накопительным. Точно так же они поступали и по отношению к своим домам. Но ни биржевой счет, ни собственный дом накопитель¬ными счетами не являются. Ценность банковского счета зависит от того, сколько долларов вы туда по¬ложили. Но вот ценность биржевого счета или дома зависит только от мнения других людей. Если все вокруг полагают, что ваши активы обладают ценнос¬тью, то так оно и есть, но если их ценность в глазах окружающих сомнительна, то они мало чего стоят.
В экономике, построенной на кредитах, взлеты и спады тоже зависят в основном от мнения насе¬ления. Если люди считают, что дела в экономике идут хорошо, то они берут кредиты и тратят деньги. Экономика в этом случае действительно процветает. Но если у людей появляются сомнения относитель¬но завтрашнего дня, тогда ее ожидают нелегкие времена.
В 1929 году рухнул биржевой рынок, лопнул мыльный пузырь кредитов и вся экономика скати¬лась к состоянию депрессии.
•-.•■■ Механизм депрессии
Надувание мыльного кредитного пузыря запускает механизм дефляции, а в период, предшествовавший Великой депрессии, она была просто огромной. Что¬бы понять, как возникает дефляция, необходимо знать, как рождаются платежные средства и как они умирают.
Когда мы берем заем в банке, то на самом деле получаем не те платежные средства, которые лежат у него на депозите. В ту секунду, когда мы, подписы¬вая ипотечный или кредитный договор либо давая расписку в получении кредитной карточки, прика¬саемся пером к бумаге, банк создает эти доллары в виде простой учетной записи в своих книгах. Други¬ми словами, мы сами создаем платежные средства. Банк не имеет права сделать это без нашей подпи¬си. Итак, мы создаем платежные средства, а банк начисляет нам проценты за то, что мы сами же и создали. Затем эти платежные средства становятся частью общей денежной массы, находящейся в об¬ращении, причем значительная ее часть создается именно таким образом.
3 М. Ммоии
Но если вы оказались несостоятельным должником или обанкротились, то эти денежные средства просто растворяются в воздухе, откуда они, кстати, и родились. Таким образом, если кредит не возвра¬щен, то масса денежных средств сокращается, а это означает дефляцию.
Именно это и происходило в 1930—1933 годах. Последствия оказались катастрофическими. Когда страну накрыла волна банкротств и невозврата кредитов, то одна треть находившихся в обращении платежных средств попросту растворилась в воздухе. На протяжении последующих трех лет цены и уровень зарплаты упали на одну треть.
Беги, детка, беги!
Когда люди в массовом порядке начинают снимать деньги с банковских счетов, это тоже создает де¬фляцию. Ведь когда вы кладете в банк 1 доллар, то банк учитывает его в своих книгах как пассив (задолженность перед вами). Когда-нибудь он обязан будет отдать вам этот доллар. В то же время система частичного банковского резервирования позволяет этому учреждению создавать платежные средства в виде кредитов и займов, причем в количестве, на¬много превышающем ваш первоначальный депозит. Эти суммы банк учитывает как свои активы. Как мы уже говорили, при 10-процентной резервной норме на 1 доллар пассивов создаются активы в размере 9 долларов.
Обычно такая ситуация не создает проблем, если только банк не использует свою резервную норму по максимуму. Имея некоторый запас прочности, он в состоянии покрыть колебания ежедневных при¬ходов и расходов, так как в большинстве случаев
суммы, которые клиенты каждый день кладут на счета и снимают с них, взаимно уравновешивают друг друга. Серьезная проблема может возникнуть лишь в том случае, когда слишком много людей одновременно захотят снять средства со счетов, а желающих положить деньги на счет окажется значительно меньше. Такая ситуация может исто¬щить депозитные запасы, и банк вынужден будет прибегнуть к своим резервным нормам. Если же истощаются и эти резервы, то события начинают разворачиваться в обратном порядке. Начиная с это¬го момента банк, чтобы выплатить клиенту 1 дол¬лар, должен ликвидировать 9 долларов, выданных в виде кредита. Именно это и произошло в 1931 году, что стало одним из главных факторов, приведших американскую денежную систему к коллапсу.
Кроме того, до появления ФРС у населения на каждый положенный в банк доллар приходился примерно 1 доллар, лежащий в кармане. У банка же всегда 1 доллар наличных резервов приходился на 3 доллара депозита. Однако благодаря Федеральной резервной системе в 1929 году на каждый доллар в кармане приходилось уже по 11 долларов банков¬ского депозита, а у банков остался всего 1 доллар наличности на 13 долларов депозита. Ситуация ста¬ла очень опасной. У населения было слишком много депозитов и слишком мало наличности. Банки тоже не располагали достаточной наличностью, чтобы покрыть все эти депозиты.
В ноябре 1930 года количество случаев неплате¬жеспособности банков вдвое превысило самый вы¬сокий уровень, зафиксированный в истории. Свыше 250 банков, имевших на своих депозитных счетах более 180 миллионов долларов, приостановили выдачу денег клиентам. Но это было только начало.
данам покупать или обменивать иностранную валю¬ту, а также переводить денежные средства на зару¬бежные банковские счета. В тот же день конгрессу была представлена поправка Томаса, дававшая пре¬зиденту право по собственному усмотрению уменьшать золотое содержание доллара до 50 процентов. Она была утверждена 12 мая, и бумажные банкноты ФРС получили статус «полноправных» денег.
Однако оставалось еще одно препятствие, мешав¬шее Рузвельту девальвировать доллар, — пресловутая «золотая оговорка».
Во время Гражданской войны президент Авраам Линкольн столкнулся с необходимостью платить жалованье войскам и вынужден был ввести в обра¬щение ничем не обеспеченные бумажные доллары. Поначалу они имели такую же стоимость, как и обеспеченные, но к концу войны за 1 «золотой» доллар давали уже 3 необеспеченных. Многие из тех, кто до войны заключал контракты или брал займы в «золотых» долларах, теперь начали рас¬плачиваться обесцененными бумажными деньгами. Разумеется, кредиторы расценили это как мошен¬ничество, и по этому поводу состоялось немало су¬дебных процессов.
После окончания войны в большинство конт¬рактов стали включать «золотую оговорку», чтобы защитить кредиторов от девальвации платежных средств. Эта оговорка предписывала осуществле¬ние платежей по контракту либо в золоте, либо в банкнотах, стоимость которых соответствует сто¬имости золота. Большой проблемой для Рузвельта оказалось то обстоятельство, что основная масса правительственных контрактов и долговых обяза¬тельств содержала именно такую оговорку. Поэтому
девальвация доллара неизбежно повлекла бы за собой соответствующее увеличение затрат прави¬тельства.
Тогда по указанию Рузвельта конгресс 5 июня принял резолюцию, отменявшую действие «золотой оговорки» во всех прошлых, настоящих и будущих государственных и частных договорах. По сути, правительство заявило американскому народу и бизнесменам: «Мы вам ничего не должны». Предсе¬датель финансового комитета сената Картер Гласе, возмущенный явным неуважением правительства к правам американских граждан, обратился к пре¬зиденту со словами: «Это не по-джентльменски, сэр. Великое и богатое правительство нарушает свое слово, данное вдовам и сиротам, которым оно продало свои долговые обязательства с обещанием расплачиваться с ними золотом. Это бесчестный поступок». Однако сенатор от Оклахомы Томас Гор был еще резче: «По-моему, это просто грабеж. Разве не так, господин президент?»
Но эти протесты не были услышаны. Двадцать восьмого августа 1933 года Рузвельт подписал рас¬поряжение № 6260, отменявшее конституционное право американских граждан владеть золотом. Что¬бы избежать дефолта (или банкротства) и скрыть от общественности мошеннические махинации с использованием частичного резервирования, у бан¬ковской системы не было другого выхода, кроме как Убедить правительство лишить население права вла¬дения золотом (настоящими деньгами). И Рузвельт с готовностью согласился на это.
Америка, считавшая себя страной свободных и пристанищем смелых, под угрозой публикации фамилий «укрывателей золота», а затем даже штра-
фов и тюрьмы заставила своих граждан передать принадлежащую им частную собственность (день¬ги из собственных карманов) в Федеральный ре¬зерв. Насколько мне известно, никто доподлинно не знает, кому принадлежит истинное авторство всех этих прокламаций и распоряжений. Но одно понят¬но наверняка: администрация США перестала быть правительством «из народа, волей народа и ради блага народа». Теперь это было правительство из банкиров, волей банкиров и ради блага банкиров. Но осталось незавершенным еще одно подлое дело.
Хранители весов
Тридцать первого января 1934 года Рузвельт под¬писал распоряжение о девальвации доллара. До этого тройскую унцию золота можно было купить за 20,67 доллара. Теперь же, поскольку доллар по¬терял 40,09 процента своей покупательной спо¬собности, для этого требовалось 35 долларов. Это также означало, что правительство попросту украло у собственного народа 40,09 процента стоимости доллара — и все это одним росчерком пера. Такова сила необеспеченных платежных средств.
Самое ужасное, что больше всего в этой ситуации пострадали люди, выполнившие правительственное распоряжение и вернувшие золото в банки. Те же, кто, вопреки закону, сохранил золото, благодаря денежной политике Рузвельта получили прибыль в размере 69,33 процента. Всего за время этой акции в казну было возвращено менее 22 процентов золота, находившегося на руках у населения, однако похо¬же, что ни один человек не был за это арестован и не понес наказания.
Тем не менее, вопреки всем усилиям американ¬ского правительства, золото в конечном итоге одер¬жало победу. Действиями государства руководили золото и настроения общества. Лишая свое населе¬ние права владеть золотом и девальвируя доллар, США сумели остановить финансовую панику, охва¬тившую весь мир, и восстановить международную торговлю, основанную на золотом стандарте. Бла¬годаря всем принятым мерам частичное банковское резервирование вновь стало дееспособным.
На графике 2 показано, как золото в результа¬те восстановило свою стоимость по отношению к американскому доллару. Серая линия обозначает объем денежной массы в США (то есть долларов, находящихся в обращении, а также заложенных в ФРС и банковской системе в виде частичных резер¬вов). Черной линией обозначена общая стоимость золота, хранящегося в Казначействе США. Деваль-
График 2. Соотношение объема денежной массы и стоимости золотых запасов в США с 1918 по 1935 год
вировав доллар и установив его новую стоимость в размере */з5 унции золота вместо у2о> правительство добилось полного соответствия стоимости золотых запасов казначейства и объема денежной массы. Это означало, что отныне доллар вновь полностью обеспечен золотом и что больше нет никаких причин для того, чтобы объявлять владение этим драгоцен¬ным металлом незаконным. Ведь теперь его было вполне достаточно, чтобы вновь обеспечить золотую конвертацию доллара.
Золото в очередной раз восстановило свою стои¬мость. На этот раз обошлось без нокаутирующего удара, в результате которого платежное средство прекращает свое существование, как было описано в предыдущих главах. В данном случае победа бы¬ла одержана, так сказать, техническим нокаутом. Чтобы предотвратить коллапс банковской системы США и восстановить доверие к ней в глазах ино¬странных торговых партнеров, золото вынудило правительство девальвировать платежное средство, украв часть богатства у собственного населения. Итак, золото по-прежнему осталось непобедимым чемпионом мира в тяжелом весе.
Однако всех этих страданий и лишений можно было избежать. Золото и серебро требуют дисцип¬линированности и самоограничений от банков и правительств. Именно поэтому и банки, и прави¬тельства с такой нелюбовью относятся к драго¬ценным металлам. Великая депрессия была обус¬ловлена множеством факторов, но главный из них заключается в том, что правительства многих стран мира, Федеральная резервная система, иностранные центральные и коммерческие банки пытались в очередной раз обмануть золото.
Глава* 5
Золотой телец
из Бреттон-Вудса
собирает дань £££J
Бреттон-Вудс
Из Великой депрессии Америку вывели не прави¬тельственные программы администрации Рузвель¬та и даже не Вторая мировая война, как полагает большинство. Главной причиной ее окончания стал невиданный поток золота из Европы. Когда Соеди¬ненные Штаты повысили цену этого драгоценного металла почти на 70 процентов — до 35 долларов за унцию, цены на товары и услуги в США не подско¬чили сразу на те же 70 процентов. Вспомните, что администрация Рузвельта девальвировала доллар более чем на 40 процентов, поэтому его покупа¬тельная способность за границей упала на ту же величину, резко сократив потребление импорта. Однако страны, покупающие товары в США, могли теперь приобрести их на 70 процентов больше, чем раньше.
Кроме того, когда какая-то страна привязыва¬ет свое платежное средство к золоту, она обязана продавать или покупать этот драгоценный металл * зависимости от спроса и предложения, чтобы со-
хранить стоимость своей валюты. Внезапно все золо¬тодобывающие компании в мире начали продавать его главным образом одному покупателю — прави¬тельству США. Это обстоятельство, а также огром¬ный положительный внешнеторговый баланс стали причиной поступления в страну больших партий золота в период с 1934 по 1937 год.
Однако в 1938 году к этим факторам добавился еще один. Когда Гитлер аннексировал Австрию, Ев¬ропа запаниковала, опасаясь новой войны. Европей¬ские инвесторы начали переводить свои капиталы в США. Европейские предприятия, производившие товары широкого потребления, переключились на выпуск оружия, боеприпасов, самолетов и танков. В связи с этим потребители в Европе вынуждены были закупать товары повседневного спроса в США. Таким образом, именно золотой поток, иностранные инвестиции и угроза надвигающейся войны, а во¬все не социальные программы вывели Америку из депрессии.
В то время Соединенные Штаты располагали при¬мерно двумя третями всех мировых запасов золота и имели процветающую экономику. На США прихо¬дилось более половины мировой добычи угля и две трети производимой в мире электроэнергии. Эконо¬мическая структура Соединенных Штатов не была затронута Второй мировой войной. Более того, объем производства вырос за счет продажи вооружений в Европу, с помощью которых противоборствующие европейские страны уничтожали промышленные предприятия друг друга, да еще и расплачивались за это золотом. Мировые лидеры очень быстро по¬няли, в какой плачевной экономической ситуации оказались их страны. Колоссальный торговый дис-
баланс означал, что в конце войны мировая денеж¬ная система будет лежать в руинах.
Примерно за год до окончания войны, в июле 1944-го, представители сорока четырех стран встре¬тились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы обсудить способы восстановления международной торговли и финансов. Им нужна была система меж¬дународных взаиморасчетов, которая позволяла бы торговать, не испытывая влияния резких скачков обменных курсов валют и обесценивания платеж¬ных средств, сильно затрудняющих международную торговлю во времена Великой депрессии.
Было решено, что все страны привяжут свои национальные валюты к американскому доллару, а доллар будет обеспечиваться золотом из расчета 35 долларов за унцию, но только во взаиморасче¬тах с иностранными центральными банками. Это означало, что после Второй мировой войны всем иностранным центральным банкам придется хра¬нить у себя доллары вместо золота или, по крайней мере, существенно пополнить ими свои истощенные золотые запасы.
Но эта система таила в себе два крупных недо¬статка. Точнее говоря, даже не недостатка, а огром¬ные зияющие дыры.
Во-первых, не были установлены минимальные нормы резервных активов, то есть количество дол¬ларов, которое можно было пускать в обращение, располагая определенными запасами золота, а это давало США возможность работать в условиях тор¬гового и бюджетного дефицита, печатая столько долларов, сколько потребуется для их покрытия.
Во-вторых, даже несмотря на то, что гражданам США не разрешалось покупать золото, существовал открытый рынок торговли золотом в остальных странах мира, который функционировал параллель¬но с бреттон-вудским рынком,
Война дефицитов
Вьетнамская война стала первой крупной войной, в которой от американцев не потребовалось никаких финансовых жертв, кроме уплаты налогов. Насе¬ление не заставляли покупать военные облигации и не требовали превращения потребительской эко¬номики в военную. Более того, президент Линдон Джонсон отказался оплачивать военные расходы из налоговых поступлений. Поскольку бреттон-вудская система не требовала минимальных норм резерв¬ных активов, он мог финансировать всю войну во Вьетнаме за счет увеличения бюджетного дефицита. Эта война поистине стала войной дефицитов. В до¬вершение ко всему президент провозгласил начало осуществления в стране крупных общественных программ, которые так же, как и военные действия за рубежом, финансировались за счет бюджетного дефицита.
Но как раз в это время президент Франции Шарль де Голль решил воспользоваться дырами в бреттон-вудской системе, чтобы начать наступление на аме¬риканский доллар.
Де Голль против доллара «Time», 12 февраля 1965 года
Пожалуй, никогда раньше глава иностран¬ного государства не предпринимал таких от¬крытых наступательных действий на денеж¬ную систему дружественной страны. Точно так же ни один государственный деятель подобного масштаба не позволял себе с такой страстью критиковать международную финансовую сис¬тему с момента ее создания в 1944 году, как Шарль де Голль, который на прошлой неделе призвал вернуться к золотому стандарту. Еще до его выступления секретарь казначейства Дуглас Диллон впервые публично признал, что дефицит платежного баланса США в 1964 году вырос больше, чем когда-либо, и составил свы¬ше 3 миллиардов долларов. В соответствии с законом Соединенные Штаты обязаны по первому требованию обменять всю эту сумму на золото. В то же время Федеральный резерв объявил, что американский золотой запас на прошлой неделе снизился на 100 миллионов долларов и достиг минимальной за последние 26 лет отметки в 15,1 миллиарда долларов. [Заметьте, что в 1964 году платежный дефи¬цит США составлял 20 процентов от объема золотого запаса.] За последний месяц Франция конвертировала в золото 150 миллионов дол¬ларов и вскоре планирует провести очередную конвертацию 150 миллионов.
Франция вышла из Лондонского золотого пула — регулирующего механизма, обреченного на провал, поскольку центральные банки вынуждены были вы¬брасывать на рынки тонны золота, чтобы удержать его цену на уровне 35 долларов, — и продолжила обменивать имеющиеся у нее доллары на золото. В ответ Великобритания в ноябре 1967 года деваль¬вировала свой фунт стерлингов, вызвав тем самым ажиотажный спрос на золото.
Пул подошел к критической точке, и отток золота из него вырос в двадцать раз. К концу года его сей¬фы опустели на тысячу тонн золота. На протяжении многих лет пул продавал в среднем 5 тонн золота в день. В марте 1968 года этот уровень повысился до 200 тонн в день!
Взгляните на график 3. Он выглядит точно так же, как и график 2, но к нему добавлен еще два¬дцать один год. Вы можете совершенно отчетливо увидеть рост массы денежных средств в середине и конце 1960-х годов. Вы можете также заметить, что с 1959 по 1971 год 50 процентов американского золота перекочевали из сейфов казначейства в дру¬гие страны.
Золотой пул был распущен, а параллельный сво¬бодный рынок золота получил возможность уста¬навливать собственную цену. Все это время офици¬альная цена для центральных банков оставалась на
уровне 35 долларов за унцию. Золото прижало дол¬лар к канатам и нанесло ему пару чувствительных ударов! В этом раунде опять победил драгоценный металл, но бой еще не был закончен.
Крах бреттон-вудской системы В 1971 году бреттон-вудская система окончательно сдалась под натиском свободного рынка и настро¬ений общества. Золото в очередной раз оказало давление на правительство, и 15 августа 1971 года Ричард Никсон вынужден был уступить. Золотое обеспечение американского доллара было отмене¬но, а для всех остальных валют введен плавающий обменный курс. Впервые в американской истории платежное средство оказалось совершенно ничем не обеспеченным. А поскольку бреттон-вудская система привязывала все мировые валюты к золоту посред¬ством доллара, то и все остальные деньги в мире од¬новременно превратились в платежные средства. Это было равносильно тому, как если бы Соединенные Штаты объявили о собственном банкротстве. Золото выиграло этот бой и теперь могло самостоятельно устанавливать для себя цену на свободном рынке.
В этот момент большинство стран и центральных банков перешли на долларовый стандарт и исполь¬зовали в международной торговле доллар вместо золота. Таким образом, в 1971 году после отмены бреттон-вудской системы доллар был освобожден от всех фискальных ограничений и США получили возможность печатать столько бумажного «золота», сколько им захочется. Эта ситуация продолжается по сей день.
Ни одна другая страна в мире не обладала таким преимуществом. Похоже, сегодня американские
Далее опять часть текста отсутствует
§
ТЕЛЕФОННОЕ МОШЕННИЧЕСТВО
Одно из самых громких дел, связанных с редкими монетами, вскрылось 24 мая 2001 года, когда прокурор Нью-Йорка выдвинул обвинение против шести жителей этого города и пяти компаний, которые обманули инвесторов, вкладывавших деньги в редкие монеты, не менее чем на 25 миллионов долларов.
Выяснилось, что шесть человек, объединившись, приобрели пять фирм по продаже редких монет и развернули мошенническую телефонную сеть для обмана клиентов.
Отыскав покупателя, они уговаривали его купить редкие монеты. Разумеется, данные о редкости и стоимости монет были слишком преувеличены, но если у клиента возникали сомнения, то продавец давал ему номера телефонов нескольких конкурирующих фирм, чтобы там он смог получить «независимое» экспертное заключение. Покупатель не догадывался, что все эти фирмы отнюдь не конкурировали друг с другом, а тесно сотрудничали, так как у них были одни и те же владельцы. Нетрудно догадаться, что «конкурирующие* фирмы называли цены монет еще выше, чем предлагалось покупателю, хотя их истинная стоимость составляла всего 10—20 процентов от этой суммы.
По оценкам прокуратуры, в сети мошенников попалось свыше тысячи жертв, которые потеряли более 25 миллионов долларов, причем двадцати клиентам это жульничество обошлось почти в 100 тысяч долларов каждому, а у некоторых потери достигали 750 тысяч.
Бегите от рекламы на телевидении и в журналах, как от чумы, В сфере обращения драгоценных металлов прибыли не так велики, чтобы платить за подобную информацию. Хотя, постойте, я немного уточню: у торговцев драгоценными металлами, предлагающих вам справедливую цену, прибыли не так велики, чтобы платить за подобную рекламу.
Как я уже упоминал, обычная норма прибыли при продаже коллекционных монет колеблется от 15 до 100 процентов, а при продаже слитков — от 1 до 5 процентов. Поэтому позвольте повторить еще раз: у них не так уж много доходов, чтобы оплачивать еще и рекламу, если, разумеется, торговля идет честно.
Задумайтесь над этим. Если вы хотите разместить объявление в журнале, то редакция обычно требует, чтобы все материалы были представлены минимум за шестьдесят дней до выхода издания в свет. Но цена, которую торговцы платят за слитки, может меняться каждую минуту в зависимости от мировой конъюнктуры на рынке драгоценных металлов. Цена серебра за один-единственный день может измениться более чем на 5 процентов, а на протяжении 2006 года был 60-дневный период, когда оно подорожало на 55 процентов.
Таким образом, если торговец планирует разместить рекламу в журнале, то ему приходится указывать сегодняшнюю цену на драгоценные металлы, которые он будет продавать более чем через два месяца. Если в это время рынок находится на подъеме, а торговец рассчитывает получить справедливую прибыль (1—5 процентов), он заранее планирует собственные убытки — если, конечно, у него нет каких-то хитроумных замыслов и скрытых мотивов.
Если вы воспользуетесь услугами справочных телефонных служб, то вас наверняка соединят с магазинами, торгующими самыми редкими монетами и, разумеется, по самым высоким ценам. Вам могут подсунуть также продавцов памятных и юбилейных монет и прочего хлама. И, кстати, если вы не заблокировали определитель собственного номера, то они получат еще и ваш телефон.
ПАМЯТНЫЕ МОНЕТЫ
Еще одной разновидностью жульничества с драгоценными металлами является выпуск памятных и юбилейных монет. Если вы видите их рекламу по телевизору или в журналах, можно заранее предполагать, что дело тут нечисто. Это почти наверняка мошенничество.
Трудно придумать более удачный пример, чем выпуск памятной монеты, которая даже заслужила титул «самой идиотской инвестиции недели» от агентства «CBS MarketWatch». Это был «Серебряный доллар свободы» 2004 года.
В 2004 году компания «National Collector’s Mint, Inc.» развернула по телевидению и в прессе широкую кампанию, рекламирующую выпуск «Серебряного доллара свободы». В рекламе утверждалось, что монета представляет собой «разрешенный правительством к выпуску в обращение серебряный доллар», который будет изготавливаться монетным двором Северных Марианских островов. Указывалось также, что монета будет изготавливаться из чистого серебра.
В ответ последовало немедленное заявление Печатного двора США:
♦Серебряный доллар свободы» не является официальной памятной монетой или медалью США. Согласно Конституции, только конгресс обладает исключительным правом чеканки монет в США… Северные Марианские острова, будучи островной территорией США, не имеют полномочий на выпуск собственных монет… Конгресс и правительство Соединенных Штатов не давали компании «National Collector’s Mint» согласия на выпуск подобной продукции.
В дело вмешался прокурор Нью-Йорка, который добился судебного постановления, запрещающего продажу «Серебряного доллара свободы», и выдвинул иск против «National Collector’s Mint» с обвинением в публикации не соответствующих действительности и вводящих в заблуждение сведений.
В ходе процесса было доказано, что монеты изготавливались не из чистого серебра, а из дешевого металлического сплава, на который было нанесено серебряное покрытие толщиной примерно 0,025 мм и стоимостью около 14 центов. Прокурор также доказал, что монеты не являются законным платежным средством, а чеканились они вовсе не на Северных Марианских островах, а в Вайоминге.
«National Collector’s Mint» была приговорена к штрафу в размере 369,51 тысячи долларов и к возмещению убытков покупателям, которые приобрели монеты. Для этого компании пришлось раскошелиться еще на 2,2 миллиона.
Но вся эта шумиха не осталась без последствий. Чтобы не упускать выгодной возможности, компания начала продавать эту монету как «самую скандальную в мире». Одновременно было объявлено о выпуске нового «Доллара свободы» 2005 года, о котором в рекламе говорилось, что это «законное платежное средство островов Кука, не находящееся в обращении». Остается только удивляться такой настойчивости мошенников.
ПОДДЕЛКИ——————————————————————————————
Это еще одна разновидность надувательства, которая встречается почти исключительно в среде нумизматов.
Почти 99 процентов всех подделок составляют коллекционные монеты, а не слитки драгоценных металлов. И это вполне объяснимо, так как стоимость слитка зависит только от содержания в нем золота или серебра. Следовательно, мошеннику придется подделывать сам драгоценный металл (заменять его более дешевым), а это чрезвычайно сложно или даже почти невозможно, поскольку для этого надо точно воспроизвести цвет, плотность (удельную массу) и звук металла. Иначе покупателя не обманешь.
В то же время стоимость коллекционных монет складывается из таких качеств, воспроизвести которые намного легче. К ним относятся, в частности, рисунок, редкость, возраст и физическое состояние. Поэтому их можно изготавливать из того же металла, что и оригинал. Подделка не будет отличаться от него ни по виду, ни по звуку, ни на ощупь.
Многие коллекционные монеты изначально вовсе не задумывались как подделки. Их чеканили на
вполне законных основаниях как репродукции и продавали именно в таком качестве. Но в случае повторной перепродажи владелец порой выдает та¬кую монету за оригинал, и с этого момента она уже становится подделкой.
Однако некоторые монеты с самого начала изготавливаются с целью выдать их за подлинные. Поток таких подделок в последнее время хлынул на мировой рынок из Азии.
Еще одной разновидностью данного вида мошенничества является подделка сертификатов. Недавно я прочитал статью, где говорилось, что множество людей, купивших через интернет сертифицированные монеты в упаковке, позднее обнаруживали, что им всучили подделки. Как это произошло? Есть несколько способов. Например, жулик берет подлинную дорогую монету и посылает ее в эксперт¬ное бюро. Получив ее обратно с сертификатом, он вынимает монету из упаковки и заменяет ее другой (либо подлинной, но меньшей стоимости, либо поддельной). Кроме того, пластиковые футляры для монет можно приобрести прямо у производителя. После этого в них можно вложить что угодно.
Продавая монеты подобным способом, мошенник пользуется большим преимуществом, так как перед покупкой вы не можете подержать монету в руках, взвесить ее и послушать звон металла.
ДУМАЙТЕ СВОЕЙ ГОЛОВОЙ
Хочу повторить вам еще раз: если вы решили купить коллекционные монеты, то, пожалуйста, пожалуй¬ста, пожалуйста, продумайте этот шаг как следует. Установите более тесные отношения с выбранными вами торговцами. Если вы приобретете монеты у человека, имеющего безупречную репутацию, то вам не придется беспокоиться ни о чем, кроме разницы между ценой покупки и ценой продажи.
Конфискация
Вы помните, как в 1933 году американское правительство лишило свое население права иметь золото в частном владении? Если вы думаете, что повторе¬ние такого шага невозможно, то рекомендую вам подумать еще раз.
Исходить надо из того, что полномочия на установление правил, их изменение и контроль за ни¬ми принадлежат правительству. Даже при отсутствии морального права оно может возвести любое правило в ранг закона. Если закон противоречит Конституции, то оно может закрыть на это глаза. Конституция гласит, что в качестве единственных полноправных денег в Соединенных Штатах могут выступать только золотые и серебряные монеты. Но Конституция не смогла воспрепятствовать правительству, когда оно решило отобрать золото у населения в 1933 году. Если правительство решит вновь объявить частное владение золотом вне закона, то ни вы, ни я ничего не сможем с этим поделать.
От недобросовестных продавцов вам не раз до¬ведется услышать, что купленные у них монеты конфискации не подлежат. Это просто использование ваших страхов для собственной наживы. Если вы клюнете на подобную уловку, то, скорее всего, приобретете неправильные монеты по неправильной цене. Услышав от продавца выражение «не подлежит конфискации», сразу же выходите из магази¬на, вешайте телефонную трубку или переходите на другой сайт. Сколько бы раз ни возникала в разговоре эта тема, подобные комментарии практически всегда свидетельствуют о каком-то жульничестве. Ведь нет таких вещей, которые правительство не могло бы конфисковать. Одно только упоминание о том, что товар не подлежит изъятию, говорит о каких-то скрытых мотивах продавца. Когда мы обсуждали с вами политику Франклина Рузвельта, то я говорил о «национализации» или об «объявлении вне закона* частного владения золотом, но не использовал слово «конфискация», потому что речь шла о несколько других вещах.
Чтобы мои обвинения в адрес недобросовестных продавцов не звучали голословно, приведу вам только один факт. Золотые монеты, выпущенные до 1933 года, которые продавцы объявляют не подлежащими конфискации, — это те же самые монеты, которые правительство в свое время национализировало. Правда, 77 процентов монет население вопреки закону оставило у себя, и они избежали подобной участи.
Может ли правительство вновь национализировать золото и объявить незаконным частное владение им? Безусловно! Вероятно ли такое развитие событий? А какая разница? Лично меня это не волнует. Я просто строю свои планы. Когда это про¬изойдет, мои тылы будут уже прикрыты. А если не произойдет — тем лучше.
Правительство национализирует золото и серебро только тогда, когда население начнет использовать их для платежей и расчетов. А такое возможно лишь в случае гиперинфляции. Но тогда основное перераспределение богатства уже произойдет, и оно будет иметь колоссальные масштабы. Вам останется только продать правительству свои драгоценные
металлы и сразу же приобрести какие-нибудь материальные активы (например, недвижимость в больших количествах), прежде чем платежные средства окончательно обесценятся.
Иностранные монеты———————————————————————————————————————–
Существует еще один вид мошенничества, с помощью которого недобросовестные торговцы надеются опустошить ваши карманы. Предлагая вам старые иностранные монеты, они тоже заявляют, что те не подлежат конфискации. Но, как мы уже знаем, это пустая болтовня. Тем не менее золото в иностранных монетах вроде бы ничем не отличается от золота в отечественных. Правда ведь? Так в чем же проблема? Оказывается, их много, и я приведу вам только три самые очевидные.
1. Нумизматическая ценность иностранных монет резко снижается за пределами страны, где они были выпущены. Поэтому если вы покупаете английский золотой соверен, французского «Золотого петуха» или датскую «Золотую русалочку», то для их последующей продажи вам придется искать покупателей в Великобритании, Франции или Дании, чтобы получить максимальную цену. В этом случае придется считаться с расходами на пересылку.
2. Иностранные монеты обычно имеют не¬традиционный и нестандартный вес (вроде 0,2354 тройской унции). Кроме того, они являются законными платежными средствами соответствующих стран, поэтому на них указывается номинал (например, «20 франков»), но вы никогда не найдете на них упоминания о
содержании золота и его пробе. Это затрудняет их обмен на другие ценности и активы. Про¬дать их вы сможете только профессионалам, так как обычным людям трудно определить, сколько золота в них содержится и какова их истинная ценность. 3. Все надписи на иностранных монетах сделаны на языке страны происхождения.
Таковы три фактора, затрудняющие продажу иностранных монет или делающие ее вообще невозможной в обстановке крайней срочности.
Золотые и серебряные пирамиды
Сетевой, или многоуровневый, маркетинг является законным методом ведения бизнеса, который позволяет приобретать отличные товары по разумным ценам. Кроме того, он дает людям возможность получать существенные доходы, работая на дому. Однако за сетевым маркетингом скрываются порой так называемые пирамиды, которые представляют собой мошенничество в чистом виде. Схемы пирамид являются незаконными. По самой своей природе они обогащают одного человека за счет разорения девяти других.
Пирамиды построены на том, что для каждого выигравшего в них требуется множество проигравших. Для немногих это путь к богатству, но для большинства — к бедности. В сфере обращения драгоценных металлов тоже появилось уже несколько пирамид, и я уверен, что, пока рынок будет на подъеме, их появятся еще десятки. Поэтому будьте на чеку и не попадитесь в эту ловушку.
§
ЧТО ДЕЛАТЬ ? В ЧЕМ И КАК ХРАНИТЬ? КУДА БЕЖАТЬ? МНЕНИЕ…………… Почему золото?
Золото, будучи наиболее «ликвидным»* из физических товаров, на протяжении практически всей истории человеческой цивилизации, играло роль денег. Золото и сегодня является формой денег, причем – денег «наивысшей пробы». Процитируем Алана Гринспена, бывшего Председателя Федеральной Резервной Системы США (с 1987 по 2006 гг): «Золото – окончательная форма платежа в мире». Эти слова были сказаны уже после того, как декретом Президента США Р. Никсона от 15 Августа 1971 г, доллар США потерял привязку к золоту по фиксированной ставке $35 долларов за тройскую унцию.
Отвязка доллара от золота позволила монетарным властям США начать масштабную кредитно-денежную эмиссию («печатание денег»), которая, в свой черед, привела к росту цен в десятки раз, практически на все – за период с 1971 г по нынешнее время, причем, не только в США, но и во всем мире.
Тем не менее, покупательная способность золота почти не изменилась, или даже выросла. Одну унцию золота (~31.1 гр.) как в 1971 г, так и в 1871 г, можно было бы обменять на примерно такое же количество материальных благ, что и сейчас. Обесценились только бумажные деньги – но не золото! История раз за разом преподносит урок: долгосрочно сохранить свои сбережения в «бумажных деньгах» – невозможно. Сохранить свои сбережения можно только в «реальных вещах», самым «ликвидным» из которых является – золото.
*Под «ликвидностью» мы понимаем возможность максимально быстро (и без потери стоимости) что-то продать, или конвертировать в (бумажные) деньги.
Почему физическое золото?
В наш век высоких технологий придумано много способов инвестировать в золото: обезличенные металлические счета, золотые сертификаты, биржевые фьючерсы на золото, инструменты типа GLD (акции, якобы обеспеченные слитками золота), и т.д.
Нужно понимать следующее: любой виртуальный инструмент, пусть даже привязанный к золоту, представляет из себя обязательство того или иного банка (или другой организации) предоставить в Ваше распоряжение причитающиеся Вам унции или граммы золота, или их денежный эквивалент. Однако, есть ряд проблем: первое, Вы должны быть уверены в том, что это обязательство будет исполнено, т.е., банк не обанкротится, не заморозит вклады, не навяжет Вам невыгодный курс обмена, и т.д. и т.п. Стоит напомнить, что за 2008-й год в США обанкротилось несколько крупнейших банков и финансовых институтов, с более чем 100-летней историей, и многие вкладчики и инвесторы потеряли свои деньги. А многие другие банки устояли лишь благодаря массивным денежным вливаниям со стороны властей.
Во-вторых, и это обстоятельство является одной из «тайн мадридского двора», в мире продано гораздо больше золота, чем его есть в наличии в физической форме. Другими словами, те граммы золота, которые якобы принадлежат Вам и «лежат» на Вашем обезличенном металлическом счете, уже проданы много раз, причем одновременно, разным покупателям. Вдумайтесь в это. Как раз те самые виртуальные инструменты, подобные фьючерсам, сертификатам и ETF-ам («exchange traded funds»), позволяют один и тот же золотой слиток продать одновременно нескольким покупателям. Ведь все они владеют своим «золотом» виртуально, и ни разу не видели его «в лицо». А в роли продавца выступают те, кто его хранят, по совместительству выступая крупнейшими дилерами на международном оптовом рынке золота.
Другими словами, на мировых финансовых рынках продано гораздо больше золота, чем его есть в физическом виде. Точнее, проданы “обещания” поставить золото. Таким образом, «обещаний» по поставке золота выдано гораздо больше, чем есть физического металла – у тех, кто эти обещания выдавал. В частности, у крупнейших финансовых институтов. Следовательно, определенная часть этих «обещаний» не будет выполнена никогда.
Вывод из этого простой: вы не можете быть на 100% уверены в том, что действительно владеете золотом, пока не контролируете его хранение сами. С другой стороны, стоит Вам изъять слитки золота на хранение у себя (допустим на время, у Вас есть где их сохранить), как эти слитки потеряют изрядную часть своей стоимости. Дело в том, что золото, которое торгуется на Лондонской бирже, представлено слитками размером в 400 унций (порядка 13 килограммов), называется «good delivery bars» («слитки качественной поставки»), и практически никогда не выходит за пределы специализированного хранилища. Во-первых, потому что не каждый инвестор может себе позволить приобретение слитка подобных размеров. Во-вторых, потому, что стоит такому слитку выйти за пределы специализированного хранилища, как он сразу теряет статус «good delivery bar», и при повторной продаже его снова придется отдавать на специальную экспертизу. Вот и получается, что это золото переходит из рук в руки, по большей части, виртуально. Что, как мы понимаем, создает предпосылки для злоупотреблений, и в частности, большой соблазн продать одно и то же золото одновременно десяткам покупателей – ведь, в конце концов, никто из них, в обозримом будущем, за «своим» золотом не придет.
Но, все тайное, рано или поздно, становится явным. Особенно в условиях глобального кризиса, когда доверие к глобальной валютно-финансовой системе подорвано, и многие инвесторы устремили свой взор на золото, как единственную стабильную ценность в ситуации, когда финансовые власти мира решили ускорить работу «печатных станков».
Заключение: «бумажное золото» не является «надежным» инструментом сохранения сбережений. Более того, на обезличенные металлические счета в России не распространяются гарантии страхования вкладов, что делает их, в потенциале, более рискованным инструментом, чем простой депозит в банке. Следовательно, единственным реальным гарантом сохранения Вами сбережений, и полной независимости от чьих-то обязательств, является владением золотом в физической форме. Рассмотрим далее, какие в этом вопросе существуют альтернативы.
Почему монеты?
Начнем с того, что золото в слитках в России считается сырьем для (ювелирной) промышленности, и в силу этого, облагается НДС. Таким образом, приобретение слитка золота Вам автоматически обойдется в дополнительные 18%. Во-вторых, слиток еще нужно суметь продать. Для того, чтобы удостовериться в том, что слиток подлинный, банк проведет экспертизу Вашего слитка – разумеется, за Ваш счет. Это займет определенное время. Более того, далеко не каждый банк из тех, кто торгует драгметаллами, готов выкупать слитки у населения. И наконец, слитки эти никуда, кроме как в банк, Вы не понесете, рискуя «попасть под статью» за незаконный оборот драгметаллов. Вывод: золотые слитки, во всяком случае, в России, не самое удобное или ликвидное средство для инвестирования.
Рассмотрим другую альтернативу: монеты. Монеты бывают инвестиционные, и памятные и юбилейные. Памятные и юбилейные монеты считаются изделиями из золота и также облагаются НДС. Кроме того, они выпускаются ограниченным тиражом, что автоматически повышает их ценность, и увы – стоимость. Если Вы не нумизмат, то большого смысла переплачивать нет.
В итоге, методом исключения, мы приходим к наиболее интересной категории физических вещей, которая является, по сути, идеальным инструментом для сохранения Ваших сбережений в нынешнее время. Посудите сами, золотая инвестиционная монета «Георгий Победоносец»:
· Содержит 1/4 тройской унции золота (примерно 7.78 г) пробы .999, т.е., является физическим золотом – в Вашей собственности;
· Является законным платежным средством на территории РФ – т.е., вы можете эту монету продать кому угодно и где угодно, без каких либо ограничений;
· Эти монеты не подделывают: во-первых, потому, что золотые монеты крайне сложно подделать (из-за уникальных особенностей золота – плотность, цвет, и т.д.). Во-вторых, потому что эти монеты являются платежным средством, а подделка денег в любой стране преследуется по закону.
· Не облагается НДС;
· Покупается и продается (с нашей помощью) с минимальным спрэдом на российском рынке.
Почему растет цена золота?
Рост цены золота отражает падение покупательной способности “бумажных” денег. Причина этому очень проста: в результате кредитно-денежной эмиссии последних десятилетий, в мировой финансовой системе было образовано гигантское количество обязательств, которые, в перспективе, не возможно не только выплатить, но и обслужить.
Рассмотрим, например, США, которые интересны нам постольку, поскольку доллар США по прежнему является основной резервной валютой в мире. Совокупные обязательства правительства, бизнеса и домохозяйств США оцениваются в диапазоне от $60 до $100 триллионов долларов, при этом, ВВП этой страны равен примерно 13 триллионам долларов. По причине продолжающегося экономического кризиса в США, в последние годы идет резкое сокращение налоговых поступлений в бюджеты всех уровней, и одновременно резкий рост субсидий всевозможным бедствующим отраслям (в первую очередь, банкам), а также резкий рост всевозможных социальных выплат (по безработице, выходящему на пенсию поколению “бэби бумеров”, и т.д.).
В результате, бюджеты всех уровней “трещат по швам”, дефициты бюджетов покрываются привлечением новых долгов, для обслуживания которых берутся новые долги, и с учетом ускорения этого процесса в последние годы, перспективы того, что правительство США сможет расплатиться по своим долгам в нынешних долларах, стремятся к нулю. Схожая ситуация наблюдается и в ряде других «развитых» стран, включая Японию, Британию, ряд стран Евросоюза, и т.д.
Когда у правительства есть финансовые обязательства, которые оно не может выполнить, оно оказывается перед выбором из двух зол: объявить дефолт, или напечатать денег. Напечатать денег – означает девальвировать свою валюту. Когда девальвируется определенная валюта, люди стремятся сохранить покупательную способность своих сбережений, путем их перевода в другую, более стабильную валюту. Что происходит, когда проблемы носят глобальный характер, и девальвация попеременно происходит во всех валютах, «наперегонки»? В такой ситуации, у владельцев капиталов и сбережений есть лишь один способ сохранения их покупательной способности: «выйти из денег» вообще, т.е., конвертировать их в реальные физические ценности: в недвижимость, в вещи первой необходимости, и т.д. И – в золото, как наиболее ликвидный (и удобный для хранения) из всех физических товаров.
Именно этот процесс и начал происходить в последние годы, и по нашей оценке, в ближайшее время будет ускоряться. Мир входит в период глобального и ускоренного обесценивания бумажных денег. Цена золота является одним из важнейших индикаторов этого процесса. Вы можете даже не следить за новостями – достаточно посмотреть на текущую динамику цены золота, чтобы понять, что отражает этот наиточнейший «барометр» финансового здоровья в мире.
Какую часть капитала / сбережений хранить в золоте?
В определении пропорции Ваших сбережений, которые Вы могли бы хранить в золоте, необходимо ориентироваться на здравый смысл. Мы полагаем, что наилучшей инвестицией во все времена являлятся Ваши знания, умения, способности, здоровье, социальный статус, образование Ваших детей, безопасность и комфортные условия проживания Вашей семьи. Если Вы занимаетесь прибыльным и развивающимся бизнесом, то разумно вкладывать Ваш капитал именно в его развитие.
Золото – это, прежде всего, вложение пассивного капитала, которым Вы не планируете, в силу ряда причин, воспользоваться в ближайший год или больше, и которым не хотите рисковать. Золото (например, в форме монет) – это сверх консервативная и сверхнадежная инвестиция. В золоте имеет смысл хранить ту часть Ваших средств, которая является Вашей «страховкой» на «черный день», или предназначена быть потраченной через несколько лет – например, расходы на образование Ваших детей, или совершение крупной покупки в будущем.
Вы можете с Вашего ежемесячного дохода откладывать какое-то количество денег путем покупки монет – и это станет Вашим лучшим «пенсионным планом». Гораздо более надежным (и, с учетом роста цены золота – прибыльным), чем любой пенсионный фонд.
В любом случае, мы не советуем вкладывать «все яйца в одну корзину», и рекомендуем рассмотреть хранение как минимум 10-30% Ваших долгосрочных сбережений – в золоте. Эта рекомендация актуальная именно в наши дни, в эпоху больших глобальных перемен, когда крайне высока вероятность значительного и ускоряющегося обесценения практически всех бумажных валют. Ситуации, подобные той, что имеет место сейчас, в мировой истории складываются не столь часто: никогда еще мир не был столь глобален и взаимосвязан, и никогда опасность развития глобальной гиперинфляции не была еще столь велика. Гиперинфляции, от которой невозможно будет скрыться простым перекладыванием средств из одной “бумажной” валюты в другую.
На какой срок имеет смысл покупать золото?
Необходимо учесть, что цена золота (во всех валютах) находится в долгосрочном восходящем тренде, и пребудет в нем, как минимум, еще ближайшие 5 лет. Более того, этот тренд в последние годы ускоряется. Особенно это стало очевидно после пробития уровня $1000 долларов США за тройскую унцию. Если на рост цены золота с уровня $250 долларов за тр. унцию до $1000 долл. за тр. унцию потребовалось 7 лет, то на рост цены золота с уровня $1000 до уровня $2000 долл. за тр. унцию, на наш взгляд, потребуется не более 2-х лет. Такова динамика процессов, двигающих этот рынок. Это динамика параболического ускорения.
С другой стороны, попытки поймать «локальные волны» в рамках этого тренда лучше оставить профессионалам, которые знают (или которым кажется, что они знают), когда нужно покупать, а когда – продавать. Если Вы не являетесь профессиональным трейдером на этом рынке, Ваши попытки сыграть «на короткой волне», с высокой вероятностью, могут завершиться потерями. Любителям – не место на этом рынке. Это связано с тем, что наряду с ростом цены, имеет место еще и рост волатильности котировок. Еще 5 лет назад, движение цены в любую сторону на 2% внутри дня, являлось большим событием. Сегодня, вполне обычным явлением стали внутри дневные движения цены на 5%, и более. Это «привилегия» отнюдь не только рынка золота. Волатильность возросла практически на всех рынках, включая валютные, и продолжит расти, как минимум, в ближайшие 1-2 года.
Собственно, это явилось одной из причин роста спроса на золото: волатильность валютных курсов возросла настолько, что людям стало страшно хранить свои сбережения в любой из валют! Когда курс обмена ключевой мировой валюты (доллара США) «скачет» на несколько процентов в день, сложно строить какие-либо долгосрочные планы, ориентированные на развитие бизнеса, предполагающего экспорт или импорт каких-либо товаров и услуг. Предприниматели начали закладывать в маржу прибыли свою «страховку» от волатильности, что только разгоняет цены вверх.
Резюмируя все это, мы рекомендуем следующее: с физическим золотом (в форме монет) необходимо обращаться по принципу: «купил – забыл». Сроком на год, или больше.
Где хранить?
Есть много разных способов хранения золота. Золото, в силу своих химических свойств, хранится лучше любого другого товара в мире, причем вне зависимости от способа своего сохранения. Об этом Вам расскажет любой кладоискатель.
На наш взгляд, наиболее оптимальным и удобным способом хранения для большинства людей в настоящее время, является использование арендованной банковской сейфовой ячейки. Если объем хранимых Вами ценностей велик, Вы можете купить и разместить сейф, или даже создать отдельное хранилище. Но будьте готовы, что Ваш сейф может привлечь нежелательное внимание к Вашим ценностям.
Какие предпринять меры безопасности?
Наилучшая рекомендация по безопасности хранения (не только золота, но и любых других ценностей) – полная конфиденциальность. Полное отсутствие какой-либо информации о том, что Вы его приобрели, где-то храните, или куда-то собираетесь перевезти. Чем меньше людей об этом знает, тем лучше. Лучше, если об этом, кроме самых близких Вам людей, не знает никто
Как вывозить российские золотые монеты за границу?
Если у Вас возникла необходимость перевезти какое-то количество российских инвестиционных золотых монет за рубеж, то важно знать, что они декларируются по категории «валюта». Иными словами, Вы, как частное лицо, декларируете совокупную стоимость Ваших золотых монет, и она не должна превышать эквивалента 10 тысяч долларов США. Для этих целей удобно иметь при себе соответствующие документы, подтверждающие стоимость приобретенных Вами монет. При их отсутствии, работники таможни, скорей всего, попробуют определить их стоимость самостоятельно.
Впрочем, на наш взгляд, можно обойтись и без вывоза российских золотых монет за рубеж. В странах «близкого» и «дальнего» зарубежья имеются в хождении золотые монеты собственной чеканки, которые там значительно более «ликвидны», чем российские «Победоносцы». Таким образом, если Вы планируете жить за границей, и сохранять свои сбережения там, Вам имеет смысл подумать о приобретении (и заодно, хранении) золотых монет местной чеканки. Если речь идет о Европе или Америке, то это австрийские «филармоники», британские «соверены», американские «орлы», южноафриканские «крюгерранды», канадские «кленовые листья», и т.д. Большинство этих монет, в отличие от российских «Победоносцев», весят 1 тр. унцию, или 31.1 гр.
Многие экономисты утверждают, что на золоте «надут пузырь». Так ли это?
В трендах на рынках, как в футболе, политике и воспитании детей, как известно, «разбираются все». Многие известные экономисты утверждают, что «золото переоценено», «цена достигла пика» и т.д. Среди них – известные западные экономисты, такие как Нуриэль Рубини, аналитики крупных банков, и другие «авторитетные источники». Не желая умалять профессиональные регалии этих людей, мы заявляем, что они – ошибаются. Во-первых, потому, что всем аналитикам свойственно ошибаться, или, временами, говорить неправду или полуправду, в угоду собственным интересам, и следовательно, на их мнение полагаться нельзя. Полагаться, в полной мере, на рынке вообще нельзя ни на чье мнение, не исключая нашего. Доверяйте собственной интуиции!
Во-вторых, не все аналитики одинаково полезны. Есть люди, которые действительно хорошо понимают процессы, происходящие в глобальной финансовой системе, на финансовых рынках, и на рынке золота в частности, и дают корректные долгосрочные и среднесрочные прогнозы. У них за плечами – опыт десятков лет успешной торговли и/или успешного прогнозирования; некоторые из них успешно торговали золотом еще в 1970 годы, когда рынок только зарождался (после отмены фиксированной цены золота). На наш взгляд, именно их мнение о данном рынке нужно принимать во внимание в первую очередь. Среди этих людей – Джим Синклер (Jim Sinclair), Мартин Армстронг (Martin Armstrong) и Альф Филд (Alf Field), Джим Роджерс (Jim Rogers), и многие другие *. С нашей точки зрения, комментарии Джима Синклера (его сайт – к сожалению, только на английском: www.jsmineset.com), который сделал миллиардное состояние на рынке золота, обладают многократно большим весом, чем мнение большинства широко публикуемых, цитируемых и титулованных аналитиков и экономистов, вместе взятых.
Наконец, и это, пожалуй, самое главное: нужно следовать не за словами, а за действиями, причем, за действиями тех, кто действительно обладает весом и ресурсами, в мировой финансовой системе. Нужно следовать за тем, что они делают, куда и во что они направляют свои (финансовые) возможности. Не вдаваясь в излишнюю конспирологию, отметим, что на рынке есть когорта крупных игроков, которые обладают гораздо более качественной и оперативной информацией, и если угодно, административным и медийным «ресурсом», и, как правило, действуют значительно эффективнее всех остальных игроков, вместе взятых. Это, в первую очередь, крупные международные банки, такие как Дж П Морган (JP Morgan), Голдман Сакс (Goldman Sachs), Дойче Банк (Deutsche Bank), HSBC, UBS, и ряд других. Помимо крупных банков, есть наиболее успешные управляющие «хедж фондами», среди которых можно найти такие легендарные имена, как Джон Полсон (John Paulson), Пол Тюдор (Paul Tudor), Джим Роджерс (Jim Rogers), Дейвид Эйнхорн (David Einhorn), Эрик Спротт (Eric Sprott) *, и др. Всех их объединяет одно: это либо крупнейшие дилеры на рынке золота, либо сверх-успешные управляющие, которые обладают крупнейшими резервами металла. Вероятно, эти наиболее информированные и успешные игроки, знают о чем-то, что побуждает их проявлять интерес к золоту.
Майкл мэлони – руководство по инвестированию в золото и серебро
© 2008 by Michael Maloney
© Перевод. Издание. Оформление. ООО «Попурри», 2009
* * *
Данная публикация предлагает вам общую информацию по рассматриваемой теме. Поскольку практика бизнеса и законы в разных странах имеют отличия и со временем меняются, а также с учетом того, что все конкретные ситуации не похожи друг на друга, вам необходимы особые рекомендации, учитывающие специфические обстоятельства. Поэтому мы советуем читателям обсуждать свои индивидуальные ситуации с личными консультантами.
В процессе написания книги автор принял все разумные меры для проверки изложенных в ней фактов и считает их достоверными на момент публикации. Тем не менее ни автор, ни издатель не берут на себя ответственность за возможные неточности и упущения. Они снимают с себя всякую ответственность за ущерб, который может быть причинен в результате использования содержащихся в книге советов. В конкретной ситуации эта информация не может служить официальной рекомендацией.
Посвящается моему отцу, Джерри Мэлони (1923–1986), от которого я унаследовал предпринимательский дух, а также Роберту и Ким Кийосаки с благодарностью за то, что они призывают людей завтра быть лучше, чем сегодня.
Слова благодарности
Мне хотелось бы выразить признательность своей матери, Мэй Мэлони, за поддержку и сестре, Памеле Мэлони, за то, что она познакомила меня с Робертом Кийосаки. От всего сердца благодарю Кэмерон Хамзу, которая была моим первым наставником в сфере драгоценных металлов; своих деловых партнеров, Брента Хармса и Ричарда Бирса, за поддержку, оказанную мне в ходе реализации этого проекта; редакторов, Джейка Джонсона и Лейлу Портеус, сделавших эту книгу пригодной для чтения; Блэйра Сингера за то, что он научил меня создавать команду, не знающую поражений; Джеймса Терка из компании «GoldMoney» за ценную информацию; своего друга из «Silver-Investor.com», Дэвида Моргана, за содействие и помощь; Келли Ритчи, Кена Макэлроя и Гарретта Саттона за вдохновение, а также Мону Гамбетту и «Rich Dad» за то, что они сделали возможным этот проект. Всем им огромное спасибо.
С Майком Мэлони я знаком уже довольно давно. От всех, кто его знает, я постоянно слышу: «У этого парня умная голова». Это действительно так!
На свете есть немало людей, которым известно множество разных фактов. Майка выделяет из их числа то, что он умеет связывать эти факты воедино. Он не просто знающий человек. Майк по-настоящему умен и может свести огромный объем информации к понятной и практичной системе знаний.
Книга, которую вы держите в руках, охватывает достаточно большой период. В ней описывается история денег, точнее говоря, денег и платежных средств (а это совершенно разные вещи). Вы узнаете, как взаимодействие денег и платежных средств определяло судьбы бывших империй. Оно же определяет сегодня и судьбу великой американской империи. Кроме того, вы увидите, как этот фактор сказывается на финансовом благополучии и каким образом его можно использовать с выгодой для себя.
Однако Майк не простой историк. Он настоящий специалист по золоту и серебру. Его исторические экскурсы имеют важную цель – сделать вас богатыми.
Майк понимает то, что я осознал уже довольно давно: американский капитализм болен, он близок к смерти и поэтому нуждается в реанимации. Проблема заключается в больном долларе, который подрывает жизнеспособность всей экономики.
В тот момент, когда я пишу эти строки, цены на золото уже подбираются к тысяче долларов за унцию. И хотя я не могу не радоваться тому обстоятельству, что золото, которое я приобрел всего несколько лет назад по 300 долларов, выросло в цене более чем в три раза, меня это все-таки удручает.
Возможно, услышав от меня подобные слова, вы решите, что я сошел с ума. Как может огорчаться человек, получающий такую прибыль? Но я-то прекрасно понимаю, что когда цены на золото и серебро растут такими темпами, значит, капитализм хромает на обе ноги. Следовательно, все, кто трудится, ежедневно несут потери. Люди теряют сбережения, накопленные за всю жизнь. У них конфискуют дома за неуплату кредитов. Они наблюдают, как их пенсионные накопительные программы 401(k) обращаются в ничто. А правительство тем временем оказывает финансовую поддержку крупным корпорациям.
Кроме того, повышение цен на золото и серебро сигнализирует о росте инфляции. Майк подробно и со знанием дела раскрывает эту тему в своей книге. Для каждого из нас это означает, что цены на молоко будут неуклонно повышаться, что станут расти цены на бензин. Следовательно, предметы первой необходимости будут становиться все дороже, а покупательная сила денег – падать. Значит, с каждым днем мы будем становиться беднее.
Именно по этой причине я молю Бога, чтобы стоимость унции золота не добралась до отметки в 5 тысяч долларов. Наоборот, я надеюсь, что доллар восстановит свои позиции. Я мечтаю о том дне, когда чиновники снова станут частью системы, созданной из народа, волей народа и для народа, а не «из банкиров, волей банкиров и для банкиров», как метко подмечает Майк.
Однако, прочитав эту книгу, вы будете не хуже меня знать, что этому вряд ли суждено сбыться. Именно поэтому работа Майка имеет такую важность. Его миссия состоит в том, чтобы рассказать как можно большему количеству людей о величайшем в истории перераспределении богатства. Из этой книги вы узнаете не только о том, как вкладывать деньги в золото и серебро, но и почему это крайне необходимо для вашего финансового благополучия.
В книге «Повысьте свой финансовый IQ» я писал о важности понимания нынешней экономики. Богатым вас делают не деньги, а хорошая информированность и высокий уровень финансового интеллекта. Умными называют себя многие люди, но лишь немногие могут похвастаться высоким финансовым IQ.
У Майка же финансовый IQ невероятно высок. Вы извлечете для себя большую пользу из его слов и предостережений о грозящих экономических бурях. Перераспределение богатства принесет огромную пользу тем, кто построит свое финансовое благополучие на прочном фундаменте из золота и серебра.
Майк предсказывает, что самое большое в истории перераспределение начнется довольно скоро и основными факторами в нем станут золото и серебро. Будете ли вы готовы к этим страшным потрясениям финансовой системы, зависит только от вас.
Вам предоставляется возможность получить надежный путеводитель, который поможет сохранить верный курс в условиях надвигающейся бури. Внимательно прочитайте эту книгу и тщательно обдумайте идеи автора. Обещаю: вы об этом не пожалеете.
§
Предисловие
Я уверен, что в ваш дом стучится самая выгодная инвестиционная возможность в истории. И только от вас зависит, откроете вы ей дверь или нет.
На протяжении последних 2400 лет постоянно повторялся один и тот же сценарий: правительства фальсифицировали и обесценивали деньги до тех пор, пока население не начинало подозревать, что происходит что-то неладное.
Возможно, как раз сейчас вы чувствуете то же самое.
По мере того как продолжается обесценивание денег, люди начинают ощущать падение их покупательной стоимости. А затем происходит удивительная вещь: благодаря свободной рыночной системе коллективная воля народа приводит к автоматической переоценке золота и серебра. Они становятся мерилом стоимости всех платежных средств, выпущенных в обращение с момента последней переоценки.
Это происходит автоматически. Так было и будет всегда. У людей присутствует врожденное чувство ценности золота и серебра. Когда бумажных денег становится слишком много и они теряют свою покупательную способность, люди всегда обращают свой взор на драгоценные металлы, что резко увеличивает стоимость золота и серебра.
Во время этих событий всегда происходит массовое перераспределение богатства, и только от вас зависит, принесет ли оно вам пользу. Если вы решите, что богатство должно перераспределяться в вашем направлении, то прежде всего вам надо приобрести необходимые знания на этот счет, а затем начинать действовать.
Эта книга не только предоставит вам необходимую информацию, но и даст важные практические советы, позволяющие получить преимущество в условиях грядущего бума драгоценных металлов, который, по моему убеждению, станет самым большим за всю историю человечества. Возможно, вас немного удивит обилие исторических сведений, но, уверяю вас, это очень важный аспект. Лишь понимая прошлое, мы можем в полной мере осознать настоящее. А в этом настоящем перед вами открывается редчайшая возможность резко повысить уровень своего благосостояния.
Книга предоставит вам все необходимые сведения для того, чтобы с успехом инвестировать в драгоценные металлы и взять свое финансовое будущее в собственные руки. Желаю удачи!
Введение
В своих лекциях Роберт Кийосаки постоянно учит видеть разницу между «содержанием» и «контекстом». Под содержанием понимаются отдельные факты, данные и другие фрагменты информации, а под контекстом – определенные подходы к ним, точки зрения, убеждения и мироощущение. Это способность вашего разума видеть общую картину. Изменить или расширить чей-то контекст намного важнее (и труднее), чем просто снабдить человека набором фактов.
Данная книга ставит своей целью изменение и расширение вашего контекста – если вы, разумеется, этого хотите. Мы подробно рассмотрим некоторые весьма «контекстуальные» истории о том, как золото и серебро подвергались переоценке по мере того, как правительства злоупотребляли своими платежными средствами. Именно это и происходит сейчас в США. Мы поговорим о финансовых мыльных пузырях, о биржевом безумии и панике, потому что каждому инвестору необходимо понимать основы массовой психологии и биржевой динамики. В конце концов, рынками движут жадность и страх.
После того как мы исследуем исторические события, я покажу вам сегодняшнюю экономическую картину. Экономика находится на пороге катастроф и сильнейших потрясений. В Соединенных Штатах безудержная страсть к тратам и отсутствие у правительства финансового планирования создали в экономике такую инерцию, которую уже невозможно остановить. Вы увидите, что доллар неудержимо приближается к краю пропасти, а это может привести к еще большему удорожанию золота и серебра. Мы изучим текущее состояние американской и глобальной экономики, а также основные факторы, влияющие на колебания спроса и предложения на золото и серебро.
Вы познакомитесь с двумя из множества экономических циклов, которые непрерывно повторяются на протяжении всей истории. Один из них – это биржевой цикл, в ходе которого акции и недвижимость попеременно то опережают в росте золото, серебро и стратегическое сырье, то уступают им. Второй цикл менее известен; он повторяется не столь часто и регулярно. Это так называемый денежный цикл, в процессе которого общество пользуется попеременно то качественными деньгами, то обесцененными платежными средствами.
На протяжении всей истории эти циклы сменяют друг друга, представляя собой экономический барометр для искушенных инвесторов.
За кратчайший период, когда происходит переоценка золота и серебра, можно скопить очень большие богатства. Я полагаю, что этот период уже начался и что он окажет колоссальное влияние на экономику, особенно с учетом того, что оба цикла совпали и на нас надвигается настоящий экономический ураган.
Эти циклы, повторяющиеся на протяжении всей истории, столь же естественны, как приливы и отливы. Противодействие им может быть слишком опасным для вашего финансового здоровья, в то время как следование им способно принести большое богатство.
Данная книга состоит из четырех частей.
Часть I. Вчера
Здесь мы изучим некоторые уроки истории, касающиеся экономических циклов, бумажных денег и их влияния на золото и серебро. Я приведу примеры того, что драгоценные металлы всегда одерживали победу над платежными средствами, не обеспеченными никакими материальными активами, а также продемонстрирую, что страхи и панические настроения способны в мгновение ока изменить экономические условия. Очень важно понимать динамику этих явлений, потому что они будут играть существенную роль в самом большом перераспределении богатства в истории, которое, по моему глубокому убеждению, нас ожидает.
Часть II. Сегодня
Эта часть посвящена экономической близорукости нынешнего американского правительства и опасной игре с профицитом и дефицитом внешнеторгового баланса, которую ведут США и Китай и которая может привести к катастрофическим результатам в экономике. Вы увидите, что инфляция платежных средств наносит ущерб не только вашим личным финансам, но также американскому доллару и экономической мощи Соединенных Штатов. Затем мы рассмотрим основные факторы, влияющие на изменение стоимости золота и серебра.
Часть III. Завтра
Усвоив уроки истории и осознав, в каких экономических условиях нам приходится жить сегодня, мы постараемся выяснить, какое значение эта информация может иметь для дня завтрашнего, для будущего наших семей. Я продемонстрирую, каким образом можно не только защититься от надвигающейся катастрофы, но и извлечь из нее выгоду, используя уроки, которые преподносят нам история и сегодняшний день. Как вы уже, вероятно, догадались, проблема решается с помощью инвестирования в золото и серебро. Ведь именно для этого вы купили данную книгу!
