США тайно вложили в экономику России миллиарды: Госэкономика: Экономика:

Ipo в россии и сша: ликбез для частного инвестора

Это одно из писем рассылки «РБК Инвестиций». Ее ведет наш редактор Аня Хохлова. Тема этой недели — отличия IPO на российском и американском рынках. Плюсы, минусы, подводные камни и личный опыт. Подписывайтесь

У «РБК Инвестиций» есть рассылки: про финансовые новости, дивиденды, стартапы и личные финансы. Например, в рассылке «Личные финансы» наш редактор Аня Хохлова каждую пятницу пишет, какие ценные бумаги покупает и почему, как оценить компанию, что происходит на рынке, как копить, вести личный бюджет и экономить. Вот ее последнее письмо.

Привет!

Сегодня пятница, а значит, пришло время для еженедельной рассылки про инвестиции. Поговорим про первичное размещение бумаг, или IPO (Initial Public Offering). Это когда компания впервые выпускает акции и размещает их на бирже, а любой инвестор или фонд могут купить их по стартовой цене. Эта осень запомнится российским инвесторам тем, что сразу две российские компании провели IPO.

В России компании не выходили на биржу с 2020 года. Для сравнения, на рынке США за десять месяцев 2020 года акции разместили уже более 360 компаний. Давайте разберемся, чем отличается IPO в России и США для частного инвестора. Вот мои краткие выводы:

А теперь подробнее. Перед тем как выйти на биржу, компания проходит несколько этапов: оценивает свой бизнес, считает, по какой цене и сколько акций следует выпустить, договаривается с андеррайтером (специалист по оценке рисков) и готовит документы для регулирующего органа. В России — ЦБ, в США — SEC. Процессы почти идентичны.

Часто фонды и компании могут приобрести акции еще на этапе подготовки IPO, но для частного инвестора все начинается с момента, когда регулятор одобряет размещение. Тогда компания начинает сбор заявок — то есть инвесторы сообщают брокеру, что хотят купить бумаги какой-либо компании на IPO. И тут появляется первое отличие.

В России компания публикует пресс-релиз о намерении выйти на биржу, а через неделю объявляет точную дату размещения и диапазон цены. Дальше у инвесторов есть одна-две недели, чтобы подать заявку своему брокеру на участие в IPO. В США сначала появляется диапазон цены, а точная дата определяется позже. Например, в пятницу становится известна дата IPO на следующую неделю.

При этом иностранный брокер в отличие от российского сообщает инвесторам, что примет участие в IPO какой-либо компании за двое суток до дня ее размещения. У инвесторов есть примерно два дня, чтобы подать заявку. На следующий день, после того как дедлайн подачи заявок закончился, акции компании начинают торговаться на бирже. Это в России. А в США — через день. Происходит само IPO.

Для того чтобы подать заявку на IPO на российском рынке, инвестору часто хватит и ₽1000. Минимальная сумма покупки — лот — может включать всего одну акцию. В США один лот может состоять из десяти и более акций, а значит, и денег понадобится больше. Еще одна причина, почему нужна большая сумма для иностранного IPO, — аллокация . Так называют процент удовлетворения заявки инвестора. Это особенно важно при высоком спросе на бумаги.

На российском рынке аллокация часто составляет 100%: если инвестор подал заявку на покупку акций на ₽10 тыс., то ему на счет после размещения придут бумаги на всю эту сумму. В США аллокация часто меньше 10%. Инвестор может подать заявку на сумму $100 тыс., но при аллокации в 2%, ему на счет придет акций всего на $2 тыс. Чтобы получить акций даже на небольшую сумму, изначально инвестору нужно иметь на счету серьезные деньги.

Еще одно важное отличие российского IPO и американского — это статус квалифицированного инвестора. Пока российские брокеры не требуют такой статус, чтобы участвовать в IPO российских компаний. Для участия в американском, во-первых, придется открыть счет у иностранного брокера, а во-вторых, получить этот статус. Придется подтвердить брокеру уровень доходов, их источник, рассказать об опыте инвестирования и так далее.

Наконец, стоит обратить внимание на локап-период — это время от 90 до 270 дней, когда инвестор не имеет права продавать акции, купленные на IPO. Частного инвестора при участии в российском IPO это правило не затрагивает, он может продать бумаги хоть в первый же день торгов. В США частный инвестор обязан держать в портфеле акции около трех месяцев и не может ничего с ними сделать.

В 2020 году на российском рынке впервые разместили свои акции компании «Совкомфлот» и «Самолет». Я участвовала в обоих IPO ради эксперимента. Результат получился неоднозначным. В одном из прошлых писем я рассказывала, как покупала акции «Совкомфлота» и какие неполадки были у этого размещения. Например, акции долго не приходили на счет, и инвесторы по непонятным причинам не могли продать их в первые часы после размещения.

Читайте также:  Рентабельность - что это. Формула расчета

С IPO «Самолета» таких проблем не возникло. В американском IPO я еще не участвовала, но зато поговорила с человеком, который зарабатывает на размещениях американских компаний регулярно. И теперь, когда досконально разобралась в процессе, хочу попробовать сама.

IPO — рискованный способ инвестирования. Акции после размещения могут взлететь, а могут рухнуть в первый же день торгов. На американском IPO можно заработать 100% доходности за несколько месяцев. Но и потерять столько же. А судить о потенциальной прибыли и возможном убытке от российского IPO пока вообще сложно. В первичном размещении акций стоит участвовать, только если вы просчитали все риски и у вас завалялись лишние деньги. Продавать машину, снимать деньги с финансовой подушки безопасности и вкладывать все в IPO не стоит. Рискуйте. Но с умом.

Удачных инвестиций!

Понравилась рассылка? Подпишитесь и получайте письма каждую неделю — важные новости, дивиденды, личные финансы и венчур в удобном формате.

Доля удовлетворения заявок при первичном размещении на бирже (IPO). Например, заявка, поданная инвестором может быть удовлетворена на 30% — это и есть величина аллокации.

В обход санкций: зачем американцы вкладывают в россию

Россия стала одной из самых привлекательных стран мира по инвестиционному климату и вошла в топ-10 государств, которые лидируют по числу проектов с участием прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Европе. Такие данные содержатся в исследовании инвестиционной привлекательности стран Европы аудиторско-консалтинговой компании Ernst&Young (EY).

По итогам 2020 года Россия заняла в рейтинге компании девятое место, зарубежные инвесторы вложили деньги в 211 отечественных проектов.

Как отмечают аудиторы, инвесторов привлекли в РФ низкая инфляция и ускорение роста российской экономики до 2,3% в 2020 году.

Больше всего прямых инвестиций проекты в России получили от компаний из США. Далее в списке предприятия из Германии, Китая и Франции.

В настоящее время в России работает более 2,6 тыс. немецких предприятий, суммарный объем ПИИ которых по итогам 2020 года превысил 3,2 млрд евро. При этом, как признают исследователи, в прошлом году прямых инвестиций в экономику России пришло на 11% меньше, чем годом ранее.

Так, в 2020 году денежные средства получили 238 проектов на территории нашей страны.

Одной из причин этого является замедление темпов экономического роста в Европе. Кроме этого, данные соответствуют общеевропейской тенденции уменьшения общего числа проектов и снижения инвестиционной активности из-за намерения Великобритании выйти из состава Евросоюза.

Лидером по привлечению иностранного капитала стал агропродовольственный сектор, в котором средства были вложены в 32 проекта. Затем идет производство машин и оборудования (29 проектов), химических продуктов (19 проектов), пластика (21 проект).

Самыми популярными регионами для прямых инвестиций в 2020 году остаются Москва и Подмосковье, где зарегистрирован 61 инвестиционный проект, а также Санкт-Петербург и Ленинградская область — 25 проектов.

Третье место досталось Приморскому краю — 14 проектов.

Опубликованная в апреле 2020 года Центральным банком России статистика по прямым иностранным инвестициям за 2020 год демонстрирует более чем трехкратное снижение входящих иностранных инвестиций по сравнению с уровнем 2020 годом,

говорится в мониторинге Института экономической политики имени Егора Гайдара.

Такая динамика, по мнению авторов мониторинга, отражает ухудшение настроений иностранных инвесторов, что связано с негативными ожиданиями относительно продолжающейся санкционной политики со стороны США и ЕС, а также с наблюдавшимся в 2020 года падением спроса на российские государственные облигации.

Позитивная динамика притока прямых инвестиций была зафиксирована в первых двух кварталах 2020 года, когда их суммарный уровень превысил $10,18 млрд. Однако второе полугодие отмечено оттоком прямых иностранных инвестиций, что привело к совокупному снижению входящих в Россию ПИИ до $8,82 млрд по итогам 2020 года. Третий квартал характеризовался чистым оттоком инвестиций, что можно частично объяснить завершением сделок по продаже американскими инвесторами акций таких компаний, как En , UC Rusal и группы ГАЗ. Однако в четвертом квартале был снова зафиксирован приток ПИИ – до $1,42 млрд.

При этом объем исходящих из России ПИИ сохранился на традиционно высоком уровне и превысил объем входящих инвестиций более чем в 3,6 раза.

В 2020 году ЦБ России зафиксировал наибольший, начиная с 1997 года, отток ПИИ из капитала российских компаний, составивший $6,46 млрд.

В предыдущие два года наблюдался прирост участия иностранцев в капитале. Значимым источником ПИИ в 2020 году стало реинвестирование прибыли зарубежных предприятий в Россию. Эта сумма составила более $16,7 млрд. Это указывает на заинтересованность зарубежных компаний, уже работавших на рынке России.

Одной из задач является привлечение ПИИ в периферийные регионы России. В частности, в 2020 году правительством были приняты меры по привлечению прямых иностранных инвестиций на Дальний Восток путем снижения инвестиционных барьеров в регионе. Одной из таких мер стало упрощение визового режима для граждан стран Азиатско-Тихоокеанского региона — использование электронных виз, в том числе стран для стран — потенциальных инвесторов. В первую очередь это касается тех стран, которые интересны для России с точки зрения инвестиций.

Читайте также:  Почему россияне делают инвестиции через Кипр - Газета.Ru

Комфортная среда

«На Москву приходится половина прямых иностранных инвестиций России. Инвесторы приходят в город в основном из стран Европы — Великобритании, Франции, Германии, Италии, Австрии, Финляндии, — говорит заместитель мэра Москвы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов.

Медицина и наука

Иностранный бизнес реализует ряд проектов в сфере здравоохранения в Московском международном медицинском кластере (ММК), который расположен на территории инновационного центра «Сколково». Здесь уже введен в эксплуатацию израильский консультативно-диагностический центр «Хадасса Медикал Сколково» площадью 13 тысяч квадратных метров.

В нем работают 102 человека, из которых 26 специалистов — с дипломами стран Организации экономического сотрудничества и развития. Ежегодно в клинике смогут проходить полную диагностику и получать медицинскую помощь 80 тысяч пациентов. На стадии проектирования находится терапевтический корпус площадью 21 тысяча квадратных метров, ввод в эксплуатацию которого намечен на 2021 год, и корпус реабилитации площадью 26 тысяч квадратных метров.

На территории кластера также будет локализован умный госпиталь будущего «Бундан» Сеульского Национального Университета (Южная Корея). Ввод в эксплуатацию планируется в 2022 году. В том же году распахнет двери для пациентов центр французской медицины Universite de Strasbourg.

Группа компаний Orpea также создаст в столице современный геронтологический центр, где будет осуществляться уход за престарелыми москвичами и инвалидами с обеспечением проживания. Открытие нового объекта в сфере соцобслуживания запланировано на 2022 год.

Геронтологический центр на 150 койко-мест появится в районе Ново-Переделкино Западного административного округа столицы. Его общая площадь составит около 15 тысяч квадратных метров. Планируемые инвестиции в строительство с 2020 по 2022 год — 453 миллиона рублей, будет создано 116 новых рабочих мест.

Центр оборудуют всем необходимым с учетом особенностей жизни, здоровья и нужд людей преклонного возраста и инвалидов. Его постояльцам гарантирован медицинский контроль, хорошее питание, реабилитация, психологическая поддержка, разноплановая организация досуга. Уход будет осуществлять квалифицированный персонал по специально разработанным индивидуальным программам.

Старейшая в мире научно-технологическая компания в области здравоохранения Merck в 2020 году открыла в особой экономической зоне «Технополис Москва» инновационную лабораторию Merck Life Science. Она интересна широкому кругу российских исследовательских центров и компаний, специализирующихся в области фармацевтики и биотехнологий, молекулярной биологии, и предназначена для проведения научных, образовательных и исследовательских программ.

С иностранными производителями сложного медицинского оборудования Москва заключает контракты жизненного цикла (КЖЦ), предусматривающие не только поставку, но и дальнейший сервис медтехники в течение всего жизненного цикла. Город получает наилучшее соотношение цены и качества оборудования и его обслуживания, равномерно и прогнозируемо распределяет расходы.

В то же время инвестор обеспечивает долгосрочную загрузку своих мощностей на длительный период, получает гарантированные доходы на протяжении срока действия контракта. В медицине уже заключены КЖЦ на 31 миллиард рублей с такими ведущими мировыми производителями, как Philips, Siemens, Canon, GE.

Налоговый минимум

Столица не делает разницы между иностранным и российским инвестором: зарубежные предприниматели могут получить такие же преференции от московского правительства, как и российские компании. Для поддержки новых инвестиционных проектов в промышленность город предоставляет льготы по налогу на прибыль, налогу на имущество, земельному налогу и арендной плате за землю.

Это обеспечивает снижение общей региональной налоговой нагрузки на 25 процентов: на 26 процентов уменьшается региональный налог на прибыль (12,5 процентов вместо 17), обнуляется ставка налога на имущество, арендная плата за земельный участок составляет всего 0,01 процента от кадастра.

«Два предприятия PepsiCo в Москве — Лианозовский и Царицынский молочные комбинаты — входят в промышленный комплекс города. Компания эффективно использует налоговые преференции, которые предоставляют власти Москвы, для развития своих производственных площадок — инвестирует в расширение производства, запуск новых линий и создание продуктовых новинок, создает рабочие места, модернизирует производственные помещения и всю инфраструктуру заводов, — сказал президент PepsiCo Россия, Белоруссия, Украина, Кавказ, Центральная Азия Нил Старрок.

Руководитель Департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы Александр Прохоров отметил, что инвесторов привлекает и созданная в столице инфраструктура: «Иностранные инвесторы, локализовавшие производство на территории особой экономической зоны (ОЭЗ)

«Технополис «Москва», могут снизить региональную налоговую нагрузку до 47 процентов. Для резидентов ОЭЗ действует режим свободной таможенной зоны: все товары и оборудование, ввозимые на спецтерриторию, освобождаются от уплаты таможенных налогов и сборов.

Читайте также:  Виды ресурсов и организация финансирования в инвестиционной деятельности

Сейчас там локализовано уже более 180 высокотехнологичных компаний», — пояснил руководитель ведомства. Он добавил, что объем инвестиций резидентов ОЭЗ с начала 2020 года превысил 7 миллиардов рублей, а больше всего вложили производители электроники, лекарств, медицинских изделий и оборудования.

Наряду с российскими компаниями иностранцы активно размещают свои производства на территории ОЭЗ. Например, один из старейших резидентов, Нанотехнологический центр композитов — совместное предприятие голландской компании DowAksa Advanced Composites Holdings BV (Dow Chemical)

и Фонда инфраструктурных и образовательных программ (Роснано). Предприятие является лидирующим игроком на рынке композитов, который выполняет полный цикл разработки и производства изделий из полимерных композиционных материалов для промышленности.

У резидентов ОЭЗ есть возможность реализовать так называемые гринфилд-проекты — создать производство с нуля на пустых земельных участках промышленного назначения. Помимо этого, предприниматели могут арендовать подготовленные офисные, лабораторные и производственные площади (браунфилд-проекты).

Поток инвестиций

В Москве можно встретить много примеров локализации зарубежных предприятий. Среди них — ООО «Альфа Автоматив Техноложис» («ААТ»), образованное японской корпорацией тяжелого машиностроения IHI Corporation и ПАО «Завод имени И.А. Лихачева».

Компания является одним из ведущих российских производителей кузовных деталей с объемом выпуска более 9,5 миллиона запчастей в год, используемых при сборке более 300 тысяч машинокомплектов. С 2020 года идет строительство завода по выпуску комплектующих и принадлежностей для автотранспортных средств, в его создание инвестор вложит около 1,2 миллиарда рублей.

В прошлом году в индустриальном парке «Индиго» открылся первый в России завод немецкого концерна KSB по производству насосов и насосного оборудования. Этот производитель хорошо известен в Москве: концерн является поставщиком для Мосэнерго, Мосводоканала, сыграл важную роль при строительстве таких объектов, как Московский нефтеперерабатывающий завод, «Москвариум», «Москва-Сити».

«Для взаимодействия с инвесторами, в том числе иностранными, столица использует также различные формы государственно-частного партнерства. Например, на условиях концессии при участии зарубежного бизнеса в городе будет создан новый вид общественного транспорта — канатная дорога между станциями метро «Сходненская» и «Речной вокзал».

Она разгрузит улично-дорожную сеть и позволит значительно сократить время в пути между двумя районами столицы — с 45 до 7 минут, — рассказала директор Городского агентства управления инвестициями Светлана Ганеева. — Проезд можно будет оплачивать картой «Тройка».

С инвестором, который выступает в партнерстве со швейцарским производителем канатных дорог Bartholet, заключено концессионное соглашение на 25 лет, он вложит в проект более 3 миллиардов рублей». Уже идет активная фаза проектирования «канатки» в строгом соответствии с природоохранным законодательством и нормами о защите объектов историко-культурного наследия. Канатная дорога над Химкинским водохранилищем будет введена в эксплуатацию в 2023 году.

Скорая помощь для бизнеса

Город активно развивает онлайн-платформы для бизнеса. В Москве уже шесть лет функционирует Инвестиционный портал, где иностранные предприниматели могут получить всю необходимую информацию: от доступных мер поддержки до объектов городской недвижимости, которую можно арендовать или купить — это, к слову, можно сделать через специальный онлайн-сервис. Всего же ресурс открывает доступ к 29 различным сервисам для бизнеса.

Сша тайно вложили в экономику россии миллиарды

Крупнейшим инвестором в российскую экономику на конец 2020 года оказались США, сообщает принадлежащее Григорию БерезкинуРБК со ссылкой на данные Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

По сведениям ЮНКТАД, на конец 2020 года (наиболее актуальные данные) на долю американских инвесторов приходилось 8,9 процента от всех накопленных инвестиций, или 39,1 миллиарда из 441,1 миллиарда долларов.

Также, по данным Минторга США, на конец 2020 года инвестиции американских компаний в России были равны 13,9 миллиарда долларов. При этом, по официальной информации ЦБ за тот же период, они составляли 3,05 миллиарда долларов, что почти в 13 раз меньше.

Разница объясняется тем, что ЮНКТАД убрали из статистики данные промежуточных юрисдикций, служивших перевалочными пунктами. Нередко зарубежные инвестиции приходят в Россию через страны, которые не являются непосредственным источником этих инвестиций. Так, американская корпорация может приобрести долю в российской через иностранные дочерние предприятия.

Банк России оценивает такие вложения по последней стране, и в итоге сведения об инвестициях из таких стран, как США, Германия, Франция и так далее, систематически занижаются, а инвестиции из таких стран, как Нидерланды и Люксембург, или из офшоров — завышаются.

В августе прошлого года Минфин СШАзаявил, что за счет санкций иностранные инвесторы значительно уменьшили вложения в экономику России. Так, общие зарубежные прямые инвестиции сократились с 2020 года более чем на 5 процентов. Инвестиции из США за тот же период — на 80 процентов.

Что происходит в России и в мире? Объясняем на нашем YouTube-канале. Подпишись!
Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.