Трейдинг или инвестиции – что лучше? Сравнение инвестиций и спекуляций, что выбрать

Отличия инвесторов и спекулянтов. кто больше зарабатывает и кем лучше быть? | essence of markets

Трейдинг или инвестиции – что лучше? сравнение инвестиций и спекуляций, что выбрать

Что такое «опцион»?

Опцион – ценная бумага, предоставляющая инвестору право приобрести или реализовать ДРУГУЮ ценную бумагу по заранее оговоренной ЦЕНЕ в течение заранее определенного СРОКА.

Исторически появление опционов связано с необходимостью защиты инвестиций от возможных БУДУЩИХ потерь.

К примеру, вложение средств в акции зачастую не гарантирует инвестору получение какого-либо дохода и сопряжено с большим риском потерь.

При наличии обоснованных ожиданий того, что с течением времени акции поднимутся в цене, имеет смысл приобрести опцион на их покупку в будущем в течение некоторого периода.

При благоприятном развитии событий инвестор сможет получить прибыль благодаря ПОКУПКЕ опциона (за вычетом, естественно, затрат на его приобретение).

При обратном сценарии инвестор понесет убытки исключительно в размере средств, затраченных на приобретение опциона.

Виды опционов

Основными видами опционов являются:[1] права;[2] варранты (или ордера);[3] опционы вида «пут»;[4] опционы вида «колл».

Права как разновидность опционов предоставляют инвестору право приобрести некоторую ДОЛЮ в НОВОМ выпуске акций у того же эмитента по курсу ниже рыночного в течение относительно короткого срока (1-2 месяца).

Пример: инвестор приобретает право на приобретение 10% выпуска акций по цене 30 долларов за штуку в течение ближайших 2 месяцев, когда текущая рыночная цена акций составляет 35 долларов за штуку.

Варрант (или ордер) – опцион, позволяющий приобрести обыкновенные акции по курсу выше рыночного в течение длительного срока, обычно исчисляемого несколькими годами.

Пример: инвестор приобретает право на приобретение 200 акций по цене 40 долларов за штуку в течение ближайших 3 лет, когда текущая рыночная цена акций составляет 35 долларов за штуку.

Опционы вида «пут» предоставляют право их владельцу ПРОДАТЬ, а опционы вида «колл» — КУПИТЬ 100 акций по заранее оговоренному курсу до истечения срока действия опциона, который обычно ограничивается несколькими месяцами.

Приобретать опционы «пут» имеет смысл при наличии предпосылок к СНИЖЕНИЮ курса акций, тогда как приобретение опционов «колл», напротив, рассчитано на ожидаемое ПОВЫШЕНИЕ их стоимости.

Вложение средств в опционы – не самый простой вид инвестирования, который в силу своей специфики требует специальных познаний.

При наличии соответствующих навыков инвестирование в опционы может оказаться очень прибыльным делом.

Все инвестиции являются стоимостными инвестициями

Пытаясь определить разницу между инвестициями и спекуляциями, вряд ли Грэм осуждал спекулянтов. Скорее, он просто пытался систематизировать природу распределения капитала и определить некоторые из основных правил.

Краткосрочные спекуляции — тоже не проблема. Действительно, мы включаем их в нашу индивидуальную службу управляемых счетов в виде систематических менеджеров, следящих за тенденциями.

Мы утверждаем, что, по сути, существует только два способа попытаться обеспечить повышенную доходность по сравнению с самим рынком с разумными шансами на успех.

• Один из них — «стоимостное инвестирование», которое мы кратко определили бы как «получение огромных денежных потоков дешево».
• Второй способ — «импульсное инвестирование». То есть использование различных ценовых тенденций, проявляющихся на рынках, но при этом без какого-либо беспокойства относительно базовой оценки в процессе (хотя и включая определенный алгоритмический подход и набор стандартизированных правил в контексте динамики цен, определения размера позиции и управления рисками).

А практически все остальное сводится к азартным играм и спекуляции.

Тем не менее, по мнению большинства финансовых СМИ, «стоимостного инвестирования» уже давно не существует. Так что, возможно, нам следует определить или пересмотреть наши термины. Как сказал Джоэл Гринблатт: «Все инвестиции — это стоимостные инвестиции. Остальное — спекуляции».

Специалисты по управлению фондами, особенно после того, как накопили несколько миллиардов в виде активов, начинают спекулировать на словах «рост», «стоимость» и так далее. Это позволяет им торговать еще большими типами фондов и получать еще больше активов.

Но единственное существенное различие тогда сводится к тому, что Грэм назвал «маржа безопасности»: характеристика, которой обладает листинговая акция, например, когда она покупается за меньшую цену, чем стоимость основного бизнеса.

Особенности пассивного инвестирования

Особенности пассивного инвестирования заключаюФтся в следующем:

1. Минимальное вмешательство вкладчика в инвестиционный процесс, которое, как правило, заключается исключительно в формировании портфеля финансовых инструментов.
2. Долгосрочность вложений капитала и избегание приобретения активов, которые занимают короткую позицию (шорт) на фондовом рынке.
3. Приобретение финансовых инструментов без привлечения заемных средств и отказ от покупки активов, которые предполагают использование кредитного плеча.
4. Отсутствие зависимости от кратковременных изменений стоимости активов. Важна только перспектива роста цен в будущем и получение постоянного пассивного дохода.

Стратегия пассивного инвестирования заключается в оптимальном распределении активов. Она называется “купил и держи”.

Приобретение даже одной акции является примером пассивного инвестирования, если данная ценная бумага предназначена для длительного хранения с целью заработка на дивидендах или на получении прибыли в результате повышения ее стоимости.  Однако такая единичная инвестиция сопряжена с рисками, которые могут возникнуть в связи с ограниченностью набора финансовых инструментов.

При пассивном инвестировании важно составить сбалансированный портфель финансовых инструментов с целью диверсификации рисков. Для этого приобретается максимальное количество разных ценных бумаг. Если котировки одной из них упадут, рост стоимости других активов поможет спасти ситуацию.

Внимание! Для данной стратегии одним из лучших вариантов является приобретение доли в ETF. В таком случае нет необходимости тщательно обдумывать состав инвестиционного портфеля, самостоятельно подбирать отдельные акции и другие активы.

Инвестиции: самая важная характеристика для инвестора

Как доверенные управляющие инвестициями, мы стремимся защитить и приумножить незаменимый капитал своих клиентов, используя самый широкий спектр разнообразных инвестиций, доступных нам.

Из-за длительного искажения рынков капитала и оценок, вызванного невежественными инфляционистами в мировых центральных банках, мы сознательно сосредотачиваемся на «марже безопасности», потому что не хотим понести значительные потери, которые неизбежно происходят из-за переплаты за некачественные инвестиции.

Мы дополняем эти активы «стоимостных» акций (т. е. огромные денежные потоки, покупаемые со скидкой, в идеале генерируемые компаниями с небольшой или нулевой сопутствующей задолженностью) реальными активами (особенно монетарными металлами, золотом и серебром и связанными компаниями с теми же атрибутами генерирования огромных денежных потоков и отсутствием долга).

Мы также диверсифицируем портфель с помощью систематических фондов, отслеживающих тренды, которые, как можно с уверенностью прогнозировать, будут иметь небольшую или нулевую прямую корреляцию цен с мировыми рынками акций или облигаций.

Акции недооцененных компаний — это требование реальной экономики и человеческой изобретательности. Реальные активы — своего рода защита от политиков. Некоррелированные фонды — защита от нашей самоуверенности.

Читая сообщения основных средств массовой информации (что всегда является плохой идеей), можно простить тот вывод, который делают некоторые люди, о том, что в последние годы спекулянты, гоняющиеся за акциями роста, вели себя как настоящие бандиты, в то время как менеджеры капиталов буквально купались в деньгах.

Спекулятивные инвестиции: заключение

С учетом формата статьи на этом обзор спекулятивных инвестиционных инструментов мы сегодня закончим.

Вместе с тем, к каждому из них мы обязательно еще вернемся на страницах сайта, уделив больше внимания специфическим особенностям и технике инвестирования в них средств, другим смежным вопросам.

На практике отличить спекулянта от инвестора получается не всегда. Часто спекуляции перерастают в инвестиции и – наоборот.

И то, и другое способно обеспечить вкладчику как получение прибыли, так и привести к испепеляющим убыткам.

За рамками статьи остался целый блок инвестиций в высокодоходные проекты (хайпы), которые, по своей сути, относятся к спекулятивным.

Это сделано умышленно, поскольку подобные инвестиции получили широкое распространение лишь в последние десятилетия, тогда как описанные в статье финансовые инструменты имеют куда как больший период жизнеспособности.

Надеюсь, поднятые в статье вопросы будут интересны как для изучения, так и открытого обсуждения. Удачи!

Что такое «спекулятивные инвестиции»?

Что такое «спекулятивные инвестиции», объяснить очень просто.

Отдельные финансовые инструменты характеризуются повышенным инвестиционным риском.

Их принято считать спекулятивными, поскольку изначально они ориентированы не столько на получение текущего или процентного дохода, сколько дохода от их РЕАЛИЗАЦИИ.

Часто выпуск спекулятивных финансовых инструментов обусловлен необходимостью компенсации рисков от вложения средств в проекты с непредсказуемой доходностью, при нестабильной экономической ситуации в стране или отдельной отрасли, при любых других сомнительных инвестициях.

К числу самых распространенных спекулятивных инвестиционных инструментов относятся опционы,фьючерсы иреальные активы.

Финансовые вложения в перечисленные инструменты представляют собой КЛАССИЧЕСКИЕ разновидности или виды спекулятивных инвестиций. Разберем их подробнее.

Отличия спекуляций от инвестиций

Самым главным отличием спекуляций от инвестиций является их, как ни странно, сущность и цель. В случае инвестиций, целью является развитие и улучшение условий работы существующего или вновь созданного предприятия. В случае с финансовыми инвестициями, речь идёт о формировании капитала, который будет направлен опять же на развитие или создание организации, которая будет напрямую задействована в реальном секторе экономики. Таким образом, инвестирование в конечном итоге ведёт к экономическому и общественному прогрессу.

Спекуляции направлены исключительно на извлечение прибыли и основаны на принципе “купить дешевле – продать дороже”. Разница в таких сделках и будет доходом. При этом спекулятивные операции напрямую не влияют на формирование реального сектора. Их роль проявляется в изменении цены фондов организаций в конкретный промежуток времени.

Значительным отличием инвестиций и спекуляций является срок оборота средств. Долгосрочные вложения характерны только для инвесторов, спекулянты же, напротив, заботятся о том, чтобы получить прибыль максимально быстро.

Очень часто доходность инвестиций выражается в ценных бумагах или дивидендах от них. В случае спекуляций ситуация иная – здесь наибольшую ценность представляют ликвидные активы, которыми можно быстро распоряжаться.

Важнейшим отличием инвестиций от спекуляций являются риски. Спекулянты могут сильно рисковать вкладывая свои деньги в позиции с высокой доходностью. Инвестиции же, напротив, сводят риски к минимуму, поскольку планомерное развитие того или иного объекта обеспечивает низкий уровень рисков и регулярные, хоть и небольшие, но прибыли.

Спекуляции – что это такое?

В финансовой среде выделяют отдельный вид инвестиций – спекулятивные инвестиции. Их сущность заключается в том, чтобы провести быструю сделку на фондовом или валютном рынке с целью получение максимальной прибыли. Иными словами, спекулятивные инвестиции – это сверхсрочные вложения, которые должны принести максимум прибыли за небольшой срок их оборота.

Как правило, основными объектами спекуляций являются высоколиквидные активы, такие как:

В зависимости от развитости рынка, к числу спекулятивных активов можно отнести различные инструменты, доступ к которым предоставляется на фондовых биржах.

Основным принципом заработка на подобных операциях, является извлечение в качестве прибыли, разницы в цене на момент приобретения актива и на момент его продажи. Отличительными особенностями спекуляций можно назвать:

Операции с такими вложениями нужно проводить только при наличии большого опыта и знаний. Часто услуги по управлению капиталом предоставляют брокерские компании. Специалисты могут наилучшим образом распорядиться средствами, поскольку имеют лучшее представление о состоянии и поведении рынка.

Инвестиции – что это такое?

В широком смысле под инвестициями понимают вложение денежных средств в деятельность, которая принесёт прибыль. Помимо денежных средств, могут использоваться различные ценные активы, а также имущественные права.

Инвестиционные процессы следует понимать как движение капитала, ценность которого изменится в течение определённого промежутка времени. При этом размеры доходности могут быть различными. Средства? вложенные в различные проекты, способны влиять на дальнейшее развитие организации и определять её стратегию.

Деятельность или процессы, в которые вкладываются деньги или иные средства, являются объектами инвестиций. К ним могут относиться:

В зависимости от объектов вложений, можно выделить 2 основных типа инвестиций:

1. Реальные, которые напрямую стимулируют развитие предприятий и организаций, создающих товары и услуги.
2. Фондовые, оказывающие поддержку организациям на уровне капиталовложений в ценные активы или финансовые услуги.

В зависимости от срока инвестирования различают:

Что такое «фьючерс»?

Помимо опционов, к спекулятивным инвестициям относятся также вложения в финансовые и товарные фьючерсы.

Фьючерсы — это контракты, в силу которых продавцы обязаны поставить, а покупатели — приобрести финансовые инструменты (в том числе иностраннуювалюту, ценные бумаги) либо определенный товар (мясо, молоко, фрукты) на заранее оговоренную дату в будущем на определенных условиях.

Когда речь идет об иностранной валюте или ценных бумагах, мы имеем дело с финансовыми фьючерсами.

Если предметом сделки выступают иные материальные ценности – мы говорим о товарных фьючерсах.

Фьючерсы выполняют ту же роль в сегменте товарных сделок, что и опционы при сделках с ценными бумагами.

Реальные активы

К реальным активам относят недвижимость, драгоценные металлы, коллекционные монеты, антиквариат, произведения искусства – одним словом, все то, что имеет ценность, которая с течением времени способна увеличиваться.

Помимо очевидной коммерческой выгоды, реальные активы, как правило, приносят своим владельцам еще и ЭСТЕТИЧЕСКОЕ удовольствие…

В этом списке недвижимость занимает особое положение, поскольку инвестиции в нее способны обеспечивать инвестору получение не только текущего дохода (за счет сдачи имущества в аренду), но и дохода от ее реализации.

Итак, кем же быть инвестором или спекулянтом

Если Вы интересуетесь заработком на фондовом рынке, мы советуем начинать с более простых долгосрочных инвестиций. Далее, по мере того как Вы будете осваиваться на рынке, можно пробовать себя как в сделках с рисковыми инструментами, так и в спекулятивных сделках.

Для меня, например, фондовый рынок всегда был лишь второй профессией. Я скорее среднесрочный и долгосрочный инвестор, но в тоже время, когда я вижу интересные спекулятивные сделки – стараюсь их не упускать! Для этого в моем инвестиционном портфеле, всегда есть временно свободные средства.

Что касается стратегий работы и инструментов то здесь также стоит использовать как инструменты спекулянтов так и инвесторов, например, чтобы выбрать ценную бумагу для долгосрочных инвестиций можно ориентироваться на показатели фундаментального анализа, в тоже самое время для того, чтобы определить максимально выгодную точку покупки актива, стоит ориентироваться уже на новостной фон и технический анализ графиков.

Если статья Вам понравилась, ставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Удачных Вам инвестиций!

Особенности спекулятивной торговли

Одной из разновидностей активного инвестирования является стратегия спекулятивной торговли. Она заключается в том, чтобы купить активы как можно дешевле, а продать их – как можно дороже. Данный способ трейдинга требует постоянного внимания инвестора и, по сути, является его работой.

Особенности спекулятивной торговли:

1. Необходимость постоянного прослеживания состояния текущих котировок, изучение статистики и важных новостей в сфере финансов и экономики.
2. Зависимость уровня дохода инвестора от количества совершаемых им успешных сделок.
3. Необходимость уделять внимание трейдингу минимум 8–9 часов в сутки (в зависимости от графика работы биржи). Некоторые инвесторы торгуют одновременно на нескольких площадках. В таком случае их рабочее время может достигать 12–16 часов в сутки.

Внимание! Прибыль от некоторых спекулятивных сделок может превышать 10–20% от суммы инвестиций за неделю.

Особенности активного инвестирования

Активное инвестирование, в отличие от пассивного, направлено на получение прибыли не в перспективе, а в настоящий момент времени.

Данная стратегия имеет следующие особенности:

1. Постоянное пребывание трейдера в поисках новых возможностей для вложения средств с целью повышения уровня своего дохода.
2. Краткосрочность инвестиций – от нескольких минут до нескольких недель.
3. Необходимость постоянного прогнозирования колебаний цены активов в определенный промежуток времени в любую сторону (уменьшения или увеличения).

Внимание! Для успешного применения стратегии активного инвестирования важно верно составить прогноз изменения цены актива в определенный промежуток времени. При этом не имеет значения перспективность развития компании-эмитента и показатель уровня ее репутации.

По рискам

Применение мер для максимальной диверсификации портфеля гарантирует пассивным инвесторам высокий показатель сохранности их средств.

Активные трейдеры при каждой сделке подвергают свой капитал большим рискам.

Учитывая все перечисленные факторы, можно сделать вывод, что пассивное инвестирование во многом выигрывает. Данная стратегия позволяет получать стабильный доход. Пусть он небольшой, но зато риск потери капитала при этом минимальный. К тому же от пассивного инвестора не требуется прилагать много усилий и тратить большое количество времени на ведение биржевой деятельности.

Инвесторы и трейдеры используют различные способы минимизации рисков

От убытков на фондовом рынке не застрахован никто. Чтобы защитить свои вложения от убытков, инвесторы используют такой инструмент как диверсификация. А спекулянты, как правило, используют механизм автоматического прекращения сделок, в случае превышения установленного порога убытков.

Такие защитные остановки сделок называют на профессиональном сленге – стоп-лоссы (от английского слова stop-loss, что дословно означает стоп убыток). Величина потерь заранее просчитана и определена трейдером такой, чтобы итоговая сумма убытков всегда была меньше итоговой суммы по прибыльным сделкам.

Какова доходность инвесторов и спекулянтов

Доход инвестора складывается из дивидендов и роста стоимости ценных бумаг, в которые он вложил свои средства. Для инвесторов доходность в 30% годовых считается очень даже привлекательной. В тоже самое время спекулянты мыслят не годовыми ставками, а доходностью каждой конкретной сделки.

При этом стоит помнить, что спекулятивные операции более рискованны, чем долгосрочные инвестиции, а также требуют гораздо большего вовлечения трейдера в процесс работы на рынке.

Введение

Инвестиции – это способ приумножить свой капитал. Очень часто, когда у человека появляются свободные средства, их лучше вложить во что-либо, приносящее доход. Деньги не должны лежать просто так, они должны постоянно работать и приносить результат. Конечно, не всегда инвестиции могут оказаться прибыльными, риск присутствует везде. Однако в этом и заключается искусство создавать свой капитал, верно вкладывая деньги в прибыльные проекты.

По доходности

С первого взгляда, активное инвестирование предоставляет трейдеру множество возможностей удачно вложить средства. Краткосрочные сделки могут приносить большой доход за небольшой период. Но статистика не согласна с этим.

Внимание! Мировая статистика гласит, что 80% активных трейдеров постоянно находятся в убытке, а 95% пассивных инвесторов получают стабильную прибыль. Кроме того, с ростом срока капиталовложений сумма убытка стремится к нулю.

У инвестора и спекулянта разная длительность сделок и сроки вложений

Во-первых, инвестор от спекулянта (или трейдера) на фондовом рынке отличается сроками вложений. Инвестор вкладывает деньги на длительные сроки от года и до десятилетий, используя самую распространенную стратегию работы с ценными бумагами на фондовом рынке – «купи и держи». А спекулянт, или как его еще называют – трейдер, каждый день совершает различные сделки, покупая и продавая ценные бумаги.

По времени

С точки зрения временных затрат, проигрышными считаются стратегии активного инвестирования и спекулятивной торговли. Трейдер вынужден постоянно следить за состоянием рынка и искать варианты выгодных сделок. Его доход напрямую зависит от этого.

Пассивный инвестор полностью освобожден от данных обязанностей. Деньги сами работают на него, а не наоборот.

Что выбрать?

При выборе стратегии следует учитывать многие факторы. Большое значение имеет наличие у инвестора свободного времени, которое он готов потратить на ведение торгов на бирже. Важно учитывать уровень дохода, который планируется получать от вложения капитала, а также степень готовности трейдера к риску.

Ресурсы, которые вкладывают в свою работу инвесторы и трейдеры различны

Для активного трейдинга необходимо проводить на рынке много времени, и еще больше тратить на анализ сделок, проведение технического анализа, изучение новостного фона. Если хотите – это полноценная full-time профессия, требующая полной отдачи и существенной подготовки.