Основные принципы составления баланса
Баланс составляется на определённую дату и меняется с каждой новой внесённой операцией.
Каждая операция отображается в балансе дважды, это называется метод двойной записи: по дебету одного счёта и по кредиту другого, потому что влияет на две статьи баланса — внутри актива, внутри пассива или в активе и пассиве (это обеспечивает равенство валюты баланса по активу и пассиву).
Как работать с дебиторской задолженностью
Примеры двойной записи, которые приводят к изменению внутри структуры актива, пассива или актива и пассива:
- минус актив / минус пассив. Оплатили поставщику товары — значит, на одну и ту же сумму стало меньше денег в кассе (минус актив) и уменьшилась кредиторка (минус пассив);
- плюс актив / плюс пассив. Получили товар на склад, но ещё не оплатили: сумма товаров на складе увеличилась ( актив), возросла кредиторка ( пассив);
- плюс актив / минус актив. С вами рассчитался по безналу покупатель: увеличился остаток денег на счёте ( актив) и уменьшилась дебиторка (-актив). При этом валюта баланса не изменилась;
- плюс пассив / минус пассив. Чтобы рассчитаться с поставщиком, взяли краткосрочный кредит в банке: на одну и ту же сумму увеличилась сумма долга банку ( пассив) и уменьшился долг поставщику (-пассив), на итоговой сумме пассива не отразилось.
Как работать с кредиторской задолженностью
Зная суммы пассива, можно рассчитать стоимость активов, и наоборот:
- актив = собственный капитал заёмный капитал;
- актив = собственный капитал (так бывает, когда на старте бизнеса задействованы только деньги собственника);
- собственный капитал = актив — кредиторская задолженность.
Как составить баланс
Форма управленческого баланса — произвольная, но придерживайтесь стандартной структуры бухгалтерского баланса, там есть нужные показатели.
Можно настроить под себя: детализировать нужные показатели, составить несколько по направлениям бизнеса или один сводный баланс.
Период. Баланс — это положение дел в бизнесе на определённую дату: последнее число месяца, квартала, года или любую другую дату, если нужны данные под конкретные цели.
Рекомендуем формировать баланс как минимум раз в месяц с другими управленческими отчётами — P&L, кэшфло.
Отчёт о движении денежных средств ФЛП
Чтобы анализировать данные в динамике по месяцам, на начало и конец года, составляйте баланс нарастающей таблицей по месяцам.
Где брать данные. При составлении баланса учитываются все операции и используются остатки по счетам бухучёта.
Управленческий отчёт о доходах и расходах
Если ведёте учёт в специальной программе типа 1С, систематически вносите наличные и безналичные поступления, распределяйте их по назначению: за товары, оборудование и т. д., тогда нужные проводки сформируются автоматически.
Используете для учёта Excel или тетрадь — баланс тоже сможете составить, но собрать нужные данные быстро не получится, есть риск что-то упустить или сделать неправильный подсчёт.
Баланс будет точным, если учёт вели с начала бизнеса и вносили каждую денежную операцию, даже стартовые вложения собственника.
Кому поручить составление. Предприниматель может настроить форму с нужными параметрами в программе, а если понадобится анализ — привлечь бухгалтера или финансиста, или изначально поручить составление и анализ профессионалу.
Построение управленческого баланса и оценка его роли в стратегическом финансовом менеджменте
Аналитический баланс трансформируется в управленческий для выявления взаимосвязи финансовых и управленческих решений. Цель обычного баланса сводится к определению размера инвестиций, которые осуществляют собственники компании – ее акционеры в развитие своей компании на определенную дату. Инвестиции, определяемые как собственный капитал, представляют собой разницу между активами и заемными обязательствами, где активы находятся в собственности акционеров, а обязательства представляют собой долг, принадлежащий кредиторам, поставщикам, наемным работникам и другим заинтересованным лицам.
Для менеджеров, занятых операционной деятельностью, обычный баланс – не очень удобный инструмент управления, с помощью которого можно было бы оценить их вклад в результаты деятельности компании. В качестве аргумента данного заявления приведем пример. Кредиторская задолженность отражается в балансе как денежные обязательства перед поставщиками. Многие операционные менеджеры, однако, рассматривают ее как меру своей ответственности (по аналогии с ответственностью за размеры дебиторской задолженности и запасы, расположенные на стороне активов). Для управленцев имеет смысл объединить все эти три компонента -кредиторскую и дебиторскую задолженности, а также запасы. Оправдано и объединение источников финансирования – кратко- и долгосрочных, за управление которыми отвечают уже финансовые менеджеры.
В связи с этим в корпоративном финансовом менеджменте появляется так называемый управленческий баланс (managerial balance sheet).
Технология построения управленческого баланса. Технология трансформации аналитического баланса в управленческий проста. Управленческий баланс, представляя собой разновидность аналитического баланса, в то же время выполняет роль инструмента, полезного и нужного с точки зрения идентификации связей между управленческими решениями и финансовой деятельностью компании. Структура управ-
Рис. 9.6. Управленческий баланс
Рис. 9.7. Аналитический баланс
ленческого баланса приведена на рис. 9.6 (для сравнения на рис. 9.7 дан аналитический баланс).
В левой стороне управленческого баланса представлен инвестированный капитал, состоящий из трех элементов: денежных активов (денежная наличность и ее эквиваленты), потребности в рабочем капитале и чистых фиксированных активов.
Инвестированный капитал (1С) определяется по формуле
где Cash – деньги; WCR (Working Capital Requirement) – потребность в рабочем капитале; NFA (Net Fixed Assets) – чистые фиксированные активы.
Инвестированный капитал (1С) отождествляется с чистыми активами (ЛИ), т.е. IC = NA.
В правой стороне управленческого баланса представлен так называемый вложенный капитал, также состоящий из трех элементов: краткосрочного, долгосрочного долга и собственного капитала компании. Иначе структура вложенного капитала (ЕС) может быть представлена как сумма кратко- и долгосрочного финансирования, критерием структуризации вложенного капитала служит в этом случае фактор времени:
ЕС= Краткосрочный долг (кредит) Долгосрочный долг
Собственный капитал (9.8)
или
ЕС= Краткосрочное финансирование Долгосрочное финансирование.
По своей сути управленческий баланс представляет собой попытку, с одной стороны, четко разделить операционные и финансовые решения, а с другой – объединить эти решения в одно целое, получившее название “управленческий баланс”.
Инвестированный капитал. В соответствии со структурой управленческого баланса вложенный капитал предназначается для финансирования денежных активов, фиксированных активов и потребности в рабочем капитале. Денежные, или высоколиквидные, активы необходимы любой компании для своевременной и быстрой оплаты своих счетов или любых неожиданных расходов. Кроме того, за деньги компания приобретает активы, обладающие потенциальной ценностью. Чаще всего это нематериальные активы, среди которых человеческий и интеллектуальный капитал. Денежные активы включают не только наличность (деньги в кассе и на расчетных банковских счетах), но и денежные эквиваленты, под которыми чаще всего понимаются краткосрочные вложения в рыночные ценные бумаги.
Инвестиции в фиксированные активы охватывают такие элементы, как собственность, здания и сооружения, машины и оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные инвестиции в ценные бумаги и проч. Они отражаются в балансе по восстановительной стоимости.
Потребность в рабочем капитале определяется суммой запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности.
Иначе потребность в рабочем капитале интерпретируется как разница между операционными активами и операционными обязательствами и может быть представлена следующим образом:
Потребность в рабочем капитале = Дебиторская задолженность Запасы Расходы по предоплате Кредиторская задолженность Начисленные расходы.
Величина потребности в рабочем капитале не включает денежные активы, поскольку они образуются остаточным методом, т.е. после осуществления всех инвестиций, в том числе в рабочий капитал компании. Краткосрочные кредиты также не входят в состав потребности в рабочем капитале, поскольку служат одним из источников ее финансирования.
Вложенный капитал представляет собой совокупность источников финансирования операционной деятельности компании. Известны два источника финансирования – собственные и заемные средства. В свою очередь, заемные средства делятся на долго- и краткосрочные, а собственные средства (собственный капитал) относятся к разряду долгосрочных источников финансирования. Соответственно вложенный капитал может быть представлен двояко: во-первых, как сумма собственных и заемных источников финансирования и, во-вторых, как сумма кратко- и долгосрочных источников финансирования, притом что долгосрочные источники финансирования – это сумма долгосрочных займов и собственного капитала. Сформировав таким образом свой вложенный капитал, компания сталкивается с двумя проблемами. Суть первой определяется выбором лучшего соотношения между собственным и заемным капиталом. Вторая проблема, вытекающая из структуры правой стороны управленческого баланса, оказывается не менее острой и сводится к поиску оптимальной пропорции между долго- и краткосрочным финансированием.
Управленческий баланс – балансовый отчет. Управленческая форма баланса весьма полезна для менеджеров, отвечающих за эффективную операционную деятельность компании. Иначе его называют балансовым отчетом для финансового анализа, структура которого представлена на рис. 9.8.
Часто управленческий баланс называют управленческим отчетом (managerial report), пример которого приведен в табл. 9.8. В данном случае речь идет об управленческом отчете, разработанном для компании “АШапсе-1892 Group”.
Балансовый (или управленческий) отчет очень удобен тем, что в левой части представлены величины, определяющие потребность производства в финансировании, а в правой показано, каким образом эта потребность удовлетворяется.
Рис. 9.8. Балансовый отчет для финансового анализа
ТАБЛИЦА 9.8. Доклад менеджмента Alliance-1892 Group
Сумма долгосрочных активов и рабочего капитала, раинам сумме собственных средств и кредитной позиции, представляет собой чистые активы. Величина чистых активов показывает реальную величину активов компании, определяющих потребность в финансировании.
В данном балансовом отчете образовалась новая статья – кредитная позиция. Она получилась в ходе очистки рабочего капитала от денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных кредитов:
Кредитная позиция = Долгосрочные кредиты Краткосрочные кредиты — Денежные средства – Краткосрочные финансовые вложения.
Кредитная позиция показывает реальную величину привлеченных кредитов, которая используется для финансирования деятельности компании. Например, если компания получила кредит 1000 руб. и вся сумма поступила на расчетный счет, кредитная позиция равна нулю, так как пока еще данный кредит не использован. Только после того как деньги с расчетного счета будут переведены на оплату кредиторской задолженности или оплату затрат, данный кредит начнет использоваться. Кредитная позиция – один из важнейших показателей, используемых для оценки эффективности финансовой политики.
Стандартный и управленческий балансы отличаются друг от друга тем, что в управленческом балансе четко разделены операционные и финансовые решения. В стандартном операционные обязательства являются частью совокупных обязательств компании. В управленческом балансе операционные обязательства вычитаются из операционных активов для определения величины чистых инвестиций, необходимых для поддержания операционной деятельности компании. То, что остается справа в управленческом балансе и называется вложенным капиталом, представляет собой в явном виде источники финансирования и служит основой для принятия стратегических финансовых решений и формирования корпоративной финансовой политики.
Пример 1
У собственника две организации. Одно предприятие занимается автоперевозками. У этой организации свободных денежных средств 4520 тыс. руб. Второе предприятие торговое. Ее свободные финансовые активы составляют 5612 тыс. руб.
Собственник решил открыть новое направление. На реализацию этого бизнес-проект нужно финансирование в размере не менее 10 млн руб. При этом собственник по объективным причинам не хочет задействовать внешние источники финансирования.
Если оценить финансовые возможности данных компаний по отдельности, то проект реализовать невозможно — недостаточно финансовых ресурсов. А вот если масштабировать финансовые возможности этих организаций, то сводные показатели дадут уже совершенно иную картину и иные финансовые возможности.
Когда говорят о балансе группы компаний, в первую очередь подразумевают консолидированный баланс, ведь в любом случае данные разных структур придется обобщать, консолидировать.
Консолидированная финансовая отчетность — это финансовая отчетность группы, в которой активы, обязательства, собственный капитал, доход, расходы и денежные потоки всех хозяйствующих субъектов, входящих в группу, представлены как данные единого субъекта экономической деятельности.
При составлении управленческого баланса группы компаний можно руководствоваться:
• Федеральным законом от 27.07.2021 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» (в ред. от 26.07.2021, с изм. от 07.04.2020);
• Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность»[1].
Использовать указанные акты, конечно, не обязательно. Более того, даже работая с указанным законом и международным стандартом нужно не забывать о том, что формируется все же именно управленческий сводный баланс. Значит, не нужно жестко следовать всем без исключения нормативным требованиям, можно вводить свои методологические варианты решений с учетом специфики собственного бизнеса.
И все же рекомендуем использовать эти документы, потому что:
• не стоит изобретать велосипед и полностью с нуля разрабатывать методологию действий, если есть документы, разработанные высококлассными специалистами;
• управленческий баланс по группе компаний, сформированный по международным стандартам, лишь добавит веса сводной отчетности в глазах потенциальных инвесторов.
Структура баланса: «активы»
Баланс — это таблица из двух частей: «Активы» и «Пассивы». Данные выражают в денежной форме, итоговые суммы должны быть равны.
Левая часть баланса — «Активы» — всё ваше имущество в конкретный момент.
В зависимости от периода использования активы нужно разделить на необоротные и оборотные.
Необоротные, или долгосрочные, активы — это средства производства товаров или услуг, их вы используете долгосрочно, более года.
Сюда включаете приобретённые:
- основные средства — стоимость оборудования, компьютеров, мебели, складских стеллажей, инструментов и прочие основные средства. Можно отразить остаточную стоимость объектов или детализировать: первоначальная стоимость приобретения, амортизация и остаточная стоимость;
- нематериальные активы — программное обеспечение и лицензии к нему, купленные базы данных, зарегистрированная торговая марка, прочие объекты интеллектуальной собственности, прочие нематериальные активы;
- капитальные вложения — это ваши инвестиции в создание или улучшение (модернизацию, ремонт) основных средств для использования его в будущем. К примеру, за собственные деньги построили помещение под склад. Здание готово, но ещё не используется по назначению, нужен косметический ремонт. Если на дату баланса здание не введено в эксплуатацию, потраченная сумма — это ваше капвложение; только когда начнёте использовать в хоздеятельности — помещение станет объектом ОС;
- долгосрочные финансовые вложения (займы, банковские депозиты на срок более года);
- другие низколиквидные активы.
Оборотные или краткосрочные активы — это активы, которые вы постоянно используете в текущей деятельности и планируете продать в течение года:
- сырьё и материалы, топливо;
- запчасти;
- товары на складе;
- деньги на счетах и в кассах;
- дебиторка (долги покупателей за отгруженный товар, авансы поставщикам, переплаты по налогам и сборам, выданные деньги сотрудникам под отчёт и прочие задолженности);
- краткосрочные финансовые вложения (займы, банковские депозиты со сроком возврата до года);
- другие высоколиквидные активы.
Такие ресурсы используются в срок до года, можно продать и вернуть деньги, чтобы рассчитаться по своим обязательствам.
Управленческий баланс 2021 (шаблоны и пример)
Рассмотрим пример в динамике.
Из таких управленческих данных можно получить следующую информацию для дальнейшего анализа:
- В части активов управленческого баланса:
► Внеобороные активы. Отсутствуют.
► Складские запасы. Наблюдается ситуация затоваренности в 2021 году по сравнению с 2021 годом. Подобная динамика складских запасов может говорить об отрицательных тенденциях в бизнесе.
► Дебиторская задолженность. Она уменьшилась по сравнению с предыдущим годом. С учетом затоваренности (показатель – складские запасы вырос) и снижения дебиторской задолженности можно предположить, что ситуация с продажами в компании ухудшилась. Но точнее об этом скажет строка «Итого активы».
► Денежные средства. Сам по себе не самый сильный показатель, чтобы делать какие-то однозначные выводы. Не стабилен. Может измениться в любой момент.
► Валюта баланса. Отражена в строке «Итого активы», увеличилась в 2 раза. Учитывая тот факт, что большинство цифр по сравнению с прошлым годом выросло, предварительно можно рассуждать о том, что компания все же не испытывает сложностей с продажами.
- В части пассивов управленческого баланса
► Уставный капитал. Не изменился
► Собственному капиталу стоит уделить особое внимание. И одна из задач бизнеса заключается в том, чтобы показатель собственного капитала не был отрицательным.
Он бывает отрицательным в следующих двух случаях:
- деятельность компании убыточна;
- собственник забирает из бизнеса средств больше, чем компания зарабатывает.
Отрицательный собственный капитал говорит о том, что вы должны больше, чем имеете.
Замерять его необходимо ежемесячно. Собственный капитал считается следующим образом. На 1 число месяца проводится инвентаризация активов и обязательств. Разность между этими двумя показателями укажет на величину собственного капитала.
► Нераспределенная прибыль. Увеличилась почти в 4 раза. Рост однозначно свидетельствует о позитивных процессах и росте продаж.
► Займы. В 2021 г. появились займы, которых не было в предыдущем. На общем фоне величин остальных показателей это изменение можно трактовать как негативное. То есть бизнес требует дополнительного вливания денег. Если принять во внимание возросшие складские запасы, рост прибыли, снижение дебиторской задолженности, то можно предположить, что:
- Бизнес развивается и требует дополнительных вливаний
- Много денежных средств вложено в материальные запасы
- Скорее всего компания уже испытывает кассовые разрывы
- Ликвидности на устранение кассовых разрывов и рост предприятия не хватает.
► Счета поставщиков к оплате. Показатель серьезным образом увеличился. Одним из важных показателей деятельности является отношение дебиторской задолженности к кредиторской. Желательно, чтобы оно равнялось единице. В нашем же случае дебиторка почти в 3 раза меньше.
► Прочая кредиторская задолженность. Показатель вырос. Чаще всего под этим показателем подразумевается предоплата от покупателей.
Для более точных выводов необходимо проанализировать также отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Но для предварительной оценки положения компании достаточно данных из управленческого баланса.
Управленческий учёт инвестиционной деятельности
Мещеряков Д. А.
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЁТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
17.9. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЁТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Мещеряков Дмитрий Анатольевич, аспирант Кафедры учёта, анализа и аудита Экономического факультета
Место учебы: Московский Государственный Университет им. М.В. Ломоносова
mescheriakovd@hotmail.com
Аннотация: В процессе управления инвестиционной деятельностью, руководители предприятий испытывают потребность в получении качественной и оперативной информации, позволяющей принимать обоснованные управленческие решения. Получение такой информации обеспечивается за счет внедрения полноценной системы учета инвестиционной деятельности, представляющая собой органичное развитие системы управленческого учёта предприятия.
Однако многие предприятия испытывают трудности в постановке и использовании системы управленческого учета инвестиционной деятельности. Необходимость формирования методологических подходов к организации учетноаналитического обеспечения инвестиционной деятельностью обусловила актуальность данного исследования.
Целью данной статьи является разработка модели системы управленческого учета, позволяющей осуществлять своевременный контроль и анализ инвестиционных затрат, а также принимать управленческие решения в рамках реализации инвестиционной деятельности.
Исследование базируется на диалектическом методе познания, предполагающем изучение экономических отношений, в статье использован системный подходы к управлению.
Автором уточнены понятия инвестиционного процесса, раскрыто содержание этапов формирования системы управленческого учета, даны рекомендации по совершенствованию состава управленческой отчетности, предназначенной для целей анализа и контроля инвестиционной деятельности, сформулированы предложения классификации статей затрат по бизнес-процессу «Вложения во внеоборотные активы».
Предложенный в данной статье методологический подход к формированию системы управленческого учета позволит решить целый ряд задач, связанных с управлением и контролем инвестиционной деятельности предприятия, в том числе обеспечить оперативность учета. Наличие подобной информации позволит тщательно взвесить и принять окончательное решение с учетом возможных финансовых рисков компании.
Внедрение основных положений, рекомендаций и результатов исследования способствует совершенствованию методической базы управленческого учета инвестиционной деятельности предприятий, созданию информационной основы подготовки инвестиционных решений. Полученные результаты полезны для построения полноценной системы управленческого учета затрат инвестиционной деятельности.
Ключевые слова: управленческий учет, инвестиционная деятельность, инвестиционные затраты, управленческая отчетность, бюджетирование, капитальные вложения, активы
MANAGERIAL ACCOUNTING INVESTING ACTIVITIES
Meshcheryakov Dmitry A., postgraduate, analysis and audit of Economics department
Study place: The Lomonosov Moscow State University
mescheriakovd@hotmail.com
Annotation: In the process of investment management, business leaders feel the need to obtain high-quality and timely information to enable to make informed management decisions. Obtaining such information is provided by the introduction of an adequate system of accounting for investment activity, which is an organic development of managerial accounting of the enterprise.
However, many companies are experiencing difficulties in the formulation and use of management accounting system investment. The need for the formation of methodological approaches to the organization of accounting and analytical support of investment activity led to the relevance of the study.
The purpose of this paper is to develop a model of management accounting system that permits timely monitoring and analysis of investment costs, as well as to make management decisions in the framework of the investment activity.
The study is based on the dialectical method of cognition involves the study of economic relations, the article used a systematic approach to management.
The author specifies the terms of the investment process, reveals the content of the stages of formation of a management accounting system, recommendations for improvement of management reporting designed for analysis and monitoring of investment activity, formulated proposals reclassifications costs of the business process “Investments in non-current assets.”
Proposed in this paper a methodological approach to the formation of a management accounting system will allow to solve a number of problems related to the management and control of the investment of the company, including the provision of operational accounting. The availability of such information will allow to weigh carefully and make the final decision, taking into account the potential financial risks of the company.
Implementation of guidelines, recommendations, and results of the study contributes to the improvement of methodical base management accounting investment activity of enterprises, the establishment of an information basis of the preparation of investment decisions. The results obtained are useful for the construction of a complete system of management accounting costs of investment activities.
Keywords: management accounting, investment, investment costs, management reporting, budgeting, capital expenditures, assets
Обеспечение стабильного роста и эффективности деятельности предприятий в значительной степени зависит от уровня его инвестиционной активности. Инвестиционная деятельность способствует динамичному развитию предприятия и является необходимым условием обновления производственных фондов и внедрения новых технологий производства. Для принятия обоснованных управленческих решений по инвестиционной деятельности необходимо обладать своевременной, достоверной и качественной информацией, наличие которой обеспечивает налаженная система управленческого учета.
Однако в развитии учета инвестиционных затрат существует ряд проблем методологического характера. Кроме того, порядок учета затрат на модернизацию, реконструкцию и техперевооружение действующих объектов основных средств не в полной мере отражен в нормативных актах и др. [Варпаева 2021].
Таким образом, необходимость постановки и развития методологии управленческого учета инвестиционной деятельности приобретает особую актуальность.
Инвестиционная деятельность выступает не только основным рычагом преодоления кризисных явлений в производстве за счет обеспечения его эффективных результатов, но и главной формой реализации экономической стратегии, способствующей успешному решению задач, стоящих перед конкретным предприяти-
263
Бизнес в законе
5’2021
ем [Сидорова 2021].Реализация инвестиционной деятельности выражается в инвестиционном процессе. Инвестиционный процесс в своей основе направлен на эффективное вложение денежных средств, иного имущества, имущественных и неимущественных прав в предприятия, объекты недвижимости, станки, оборудование, финансовые инструменты, нефинансовые средства и т.п., что позволяет получать адекватную прибыль или обеспечивать полезные социальные и (или) экологические эффекты [Аскинадзи 2021].
При анализе инвестиционного процесса выделяется четыре взаимосвязанных понятия: инвестиции, объект инвестирования, инвестирование и инвестиционная деятельность.
Как следует из определения, закрепленного на законодательном уровне [Федеральный закон от 25.02.1999], под инвестициями понимаются деньги, ценные бумаги, имущество, права, т.е. то, что вкладывается в объекты инвестирования. Помимо нормативного понятия, в экономической литературе встречаются различные трактовки термина «инвестиции», отражающие множественность подходов к пониманию их сущности, обобщение которых позволяет выделить наиболее существенные признаки инвестиций:
– потенциальная способность приносить доход;
– в процессе инвестирования часть накопленного капитала трансформируется в альтернативные виды активов компании;
– целенаправленность инвестиционных вложений;
– наличие срока вложения капитала, который для различных форм инвестирования устанавливается индивидуально;
– вероятностный характер развития событий обуславливает наличие рисков инвестирования.
Объекты, в которые вкладываются инвестиции, называются инвестиционными объектами. Можно выделить три основные группы инвестиционных объектов:
Имущественные (физические) активы, т.е. инвестиции материального характера. К данным инвестициям относятся вложения, которые принимают непосредственное участие в процессе производства – здания, земельные участки, различные запасы, оборудование и т.д. К имущественным инвестициям относят стратегические, текущие, базовые и инновационные инвестиции.
Финансовые активы. Данные инвестиции предусматривают вложение в финансовое имущество, покупка прав, которые дают возможность участвовать в делах иных предприятий, долговые права, а так же размещение финансовых средств в банк на депозитную систему.
Нематериальные активы. Данные инвестиции предусматривают вложение средств в подготовку кадров, организацию предприятия, рекламу, торговые знаки, лицензию и прочие нематериальные активы.
Под инвестиционной деятельностью понимается процесс, включающий инвестирование (непосредственное вложение инвестиций в объекты), а так же последующее осуществление действий (эксплуатация созданного актива, управление портфелем ценных бумаг и т.д.) с целью получения дохода на вложенный капитал и/или социального и экологических эффектов.
Процесс управления инвестиционной деятельностью требует от менеджмента компании постоянного мониторинга и контроля инвестиционных затрат. Незаменимым инструментом обеспечения руководства информацией, необходимой для принятия решений и эффективного управления предприятием, является управленческий учет. Но перед тем как предоставить и использовать эту информацию, следует наладить систему ее получения и обмена.
Совокупность входных и выходных данных предприятия – огромный массив информации, который подлежит детальному анализу с возможности аналитики и прогнозирования. Организация управленческого учета позволяет упорядочить эти данные посредством совокупности регламентов, механизмов, отчетов, стандартов, а также информационной базы. Преимущество такого инструмента, как управленческий учет на предприятии, заключается в возможности оперативного получения актуальной информации о текущем положении дел.
Разработка модели управленческого учета инвестиционной деятельности предполагает уточнение целей данного метода учета и его интеграции в общую информационную систему управления предприятием.
Основными целями управленческого учета инвестиций являются [Первова 2021]:
– предоставление оперативной информации для оказания помощи менеджменту компании предприятия в принятии управленческих решений, планировании, контроле хода реализации инвестиционных проектов;
– обеспечение выработки суждений о деятельности организации предприятия в прошлом, настоящем и будущем.
Управленческий учет не регламентируется законодательно, вместе с тем выбор методов учета затрат и результатов происходит исходя из принципа соответствия управленческого учета бухгалтерскому (применение разных методов только в случае необходимости) [Николаева 2021]. В то же время использование данных только бухгалтерского учета не позволяет осуществлять эффективное управление и контроль реализации инвестиционных проектов.
Во-первых, бухгалтерская отчетность формируется постфактум, с задержкой на несколько месяцев от самих событий.
Во-вторых, бухгалтерия ведется по каждому юридическому лицу отдельно. Чтобы получить консолидированную отчетность, нужно проделать некоторую работу, иногда соизмеримую с ведением отдельного оперативного учета. Кроме того, в холдинговые компании могут входить предприятия разных правовых форм, режимов налогообложения, юрисдикций, с разными требованиями к бухгалтерии.
В-третьих, ведение раздельного бухгалтерского учета по разным видам деятельности и проектам на одном юридическом лице не всегда возможно и целесообразно из налоговых соображений.
В-четвертых, в бухгалтерии не отражаются ожидаемые проекты, количественные показатели и другая информация, важная для принятия решений.
Построение системы управленческого учета инвестиционной деятельности осуществляется в несколько этапов (рисунок 1).
Рис. 1. Этапы построения системы управленческого учета
инвестиционной деятельности на предприятии 1 этап – построение финансовой структуры, включая выделение Центров Финансовой ответственности
264
Мещеряков Д. А.
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЁТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
(ЦФО). Центр финансовой ответственности (ЦФО) -это структурное подразделение предприятия, менеджер которого несет персональную ответственность за эффективность выполнения бюджетных заданий и осуществляет контроль над ресурсами (издержки, прибыль, инвестиции).
В зависимости от специфики и структуры бизнеса, а также функций, выполняемых подразделениями, в финансовой структуре выделяется четыре основных вида ЦФО:
Центр затрат – структурное подразделение, осуществляющее функции нормирования, планирования, учета затрат, а также оценкой эффективности использования производственных ресурсов, составляющих величину затрат [Черных 2021].
Центр дохода – структурная единица, обычно осуществляющая сбытовую функцию, менеджмент которой несет ответственность за размер выручки.
Центр прибыли (ЦП) – подразделения, руководители которых осуществляют контроль над доходами и расходами и обладают полномочиями принимать решения, от которых зависят финансовые результаты деятельности.
Центр инвестиций (ЦИ)- обособленное подразделение, обеспечивающее эффективность использования предоставленных ему средств, максимальную рентабельность и запланированную окупаемость инвестиций. Нормативным финансовым показателем капитальных вложений является их сметная стоимость. На руководителя ЦИ возлагается ответственность за оптимальное распределение денежных, временных, трудовых и прочих ресурсов. Важнейшая роль здесь принадлежит управленческому учету, который позволяет принимать управленческие решения по оптимизации используемых ресурсов.
Этап 2 – разработка состава, содержания и форматов управленческой отчетности по объектам инвестирования. Для каждого ЦФО необходимо установить критерии, отражающие эффективность его деятельности, а также должны быть обобщены данные по выполнению плановых показателей инвестиционных проектов. Для этих целей необходимо разработать формы управленческой отчетности по инвестиционной деятельности предприятия.
Каждый управленческий отчет формируется для конкретного пользователя (пользователей), поэтому должен содержать необходимую информацию, помогающую выполнять функции, закрепленные за пользователем (пользователями).
Информация, содержащаяся в формах управленческой отчетности инвестиционной деятельности, должна обязательно включать следующие элементы [Каверина 2021]:
1) плановые показатели реализации инвестиционного проекта;
2) данные о фактическом выполнении работ по проекту;
3) отклонения и прогнозируемые последствия;
4) причины отклонений.
Очень важен правильный выбор контролируемых показателей. Их количество должно быть минимальным, но позволяющим делать правильный вывод о состоянии проекта. В любом случае в рамках инвестиционных проектов в их составе должны быть данные:
– выполнении объемно-временных параметров проекта (объемы выполненных работ, сдача этапов работ, наличие фронтов работ и т.д.).
– выполнении бюджета (уровень фактических затрат денежных средств, в том числе отдельно накладные расходы, интегральные показатели издержек и т.д.).
– расходе материально-трудовых ресурсов (материалов, конструкций, рабочего времени и т.д.).
Кроме того, при составлении управленческой отчетности необходимо учитывать риски инвестиционной деятельности предприятия [Крапивин 2021], а также представить информацию о созданных резервах, которые могут быть использованы для покрытия возможного ущерба от наступления рискового события.
К традиционным формам управленческой отчетности предприятия можно отнести:
– Управленческий отчет о доходах и расходах;
– Управленческий отчет о движении денежных средств;
– Управленческий баланс.
Для оценки инвестиционной деятельности предлагается дополнить набор традиционных форматов управленческой отчетности формами отчета о выполнении календарного плана инвестиционного проекта и отчета о выполнении инвестиционного бюджета.
1) Отчет о выполнении календарного плана-графика инвестиционного проекта.
Календарный план (график) производства работ определяет основные этапы и целевые вехи реализации проекта, сроки завершения комплексов работ, поставки ресурсов, кооперацию исполнителей, потребность в ресурсах по периодам реализации. Нарушение сроков проекта может привести к срыву проекта, или, по крайней мере, к увеличению его стоимости. В случае невыполнения плановых сроков выполнения контрольных этапов в отчете должны быть указаны причины невыполнения и предложения по корректирующим мероприятиям в целях устранения отставания. Кроме того в отчет о выполнении календарного плана проекта может быть включено: описание хронологии переносов сроков начала конкретных видов ра-бот/этапов; оценка технической готовности объектов проекта в сравнении с прошлым значением и планом; главные события по проекту за истекший период и планируемые на следующие три месяца.
2) Отчет о выполнении инвестиционного бюджета.
При построении системы бюджетов многие компании
разрабатывают детальный перечень бюджетов для управления текущей деятельностью и при этом упускает вопросы, связанные с инвестиционным бюджетированием. Либо инвестиционная и текущая часть в бюджетах не разделяется. Такая структура бюджетов не позволяет эффективно управлять инвестиционными проектами, которые выполняются в компании или которые планируется начать, а значит не возможно эффективно управлять развитием компании [Карпов].
С целью повышения эффективности планирования, учета и контроля инвестиционных затрат рекомендуется разрабатывать отдельные бюджеты по основным инвестиционным проектам.
Поскольку инвестиционные затраты не напрямую отражаются в текущих расходах в общем бюджете доходов и расходов предприятия они будут отражены с запозданием, т.е. на текущую прибыль, которая будет рассчитана в общем бюджете доходов и расходов они сразу не повлияют. По балансу величина активов будет увеличиваться, однако точно определить, насколько этот рост оправдан, будет сложно. Пример формата инвестиционного бюджета приведен в таблице 1.
265
Бизнес в законе
5’2021
Таблица 1
Пример формата инвестиционного бюджета________
Статьи бюджета Ед. изм Всего за период реализации проекта
План Факт Откло- нение Всего
Основные производственные показатели
Переменные затраты
Доходы по проекту
Постоянные затраты
Чистая прибыль
Стартовые затраты
NPV проекта
IRR проекта
В отчет также могут быть включены данные о фактическом освоении денежных средств по годам от начала реализации проекта, а также планы финансирования. Кроме того, в этой же форме раскрывается состояние дебиторской и кредиторской задолженности. При использовании заемного финансирования отчет пополняется информацией о долговой нагрузке на проект, динамике выплат по кредитам, изменении ставок и сроков, возможностях оптимизации кредитного портфеля.
Результаты анализа исполнения инвестиционного бюджета утверждаются на уровне генерального и исполнительного директора при участии руководителей финансовой дирекции. При этом могут быть приняты решения о том, что какой-то инвестиционный проект нужно закрыть, какой-то ускорить и при этом увеличить бюджет и т.д.
Этап 3 – Разработка классификаторов управленческого учета. В целях повышения качества управленческого учета для всех этих компаний необходимо разработать единый аналитический справочник «Классификатор затрат».
Рассмотренные подходы к разработке классификаций расходов в управленческом учете предприятий различных отраслей экономики позволяют формировать классификатор расходов по бизнес-процессу «Вложения во внеоборотные активы», фрагмент которого представлен в таблице 2.
Таблица 2
Фрагмент классификатора расходов по бизнес-процессу ________«Вложения во внеоборотные активы»____________
Классификационный признак Шифр признака Группа расходов Шифр группы
Элементы расходов 100 Материальные затраты 101
Затраты на оплату труда 102
Отчисления на социальные нужды 103
Амортизация 104
Прочие затраты 105
Приобретение,создание нематериального актива 200 Группа внеоборотных активов 201-299
Центр ответственности -руководитель бизнеспроцесса 300 По статьям расходов –
По классификационному признаку «элементы расходов» выделено 5 групп расходов. При этом, по каждой группе может быть выделено несколько групп статей расходов, каждой из которых присваивается свой шифр в 5-ти разрядном формате. К примеру, по группе «Амортизация» выделяется две статьи расходов «Амортизация оборудования складов материалов» (шифр статьи расходов 10401) и « Амортизация зда-
ний, сооружений и других основных средств производственного процесса» (шифр статьи – 10402).
Группа «Прочие затраты» может быть детализирована статьями: командировочные расходы (10501); представительские расходы(10502); расходы на рекламу (10503); расходы по продаже, выбытию и прочему списанию основных средств и других активов (10504) и т.д.
В группу внеоборотных активов может входить достаточно большое количество статей, в зависимости от специфики деятельности предприятия. К примеру, строительные работы (20211); работы по монтажу оборудования (20212); приобретение оборудования, сданного в монтаж (20213); прочие капитальные затраты (20214); расходы по займу (сумма процентов), если данный объект является инвестиционным активом (20215) и др.
Этап 4- выбор системы управленческого учета инвестиционных затрат.
В российской и зарубежной практике используются различные учетно-аналитические системы управления затратами: стандарт-костинг, таргет-костинг, кайзен-
костинг, АВС-метод и т.д. [Расулов 2021]. Каждое предприятие самостоятельно выбирает метод распределения расходов, исходя из поставленных перед предприятием целей, объектов учета, сложившихся экономических условий, специфики производства и т.д.
Этап 5 – Разработка регламента управленческого учета инвестиций. Чтобы в компании регулярно появлялись все необходимые отчеты, необходимо внедрить четкий регламент управленческого учета. В управленческом учете регламент осуществляет следующие функции:
– наведение порядка в учетном процессе;
– определение четкой и прозрачной системы учета;
– четкое распределение ответственности за ведение управленческого учета;
– обеспечение своевременной подготовки необходимых управленческих отчетов.
Регламент управленческого учета должен соответствовать общим требованиям:
– Комплексность – в регламенте управленческого учета должно быть полное описание всех функций, которые должны быть реализованы в рамках данного процесса. То есть весь учетный процесс должен быть достаточно подробно прописан в Положении об управленческом учете. Но при этом данный регламент должен быть удобным в использовании для всех пользователей системы управленческого учета.
– Понятность изложения – для достижения понимания регламента можно использовать все основные виды описания процессов. Как известно, их всего три: текстовый, табличный и графический. В настоящее время существует достаточно много специальных программных продуктов, которые позволяют упростить техническую сторону разработки регламентов. Этот класс программных продуктов называется CASE-средства (Computer Aided System Engineering).
Для обеспечения работоспособности регламента управленческого учета должна быть разработана система ответственности за его исполнение, которая может состоять из трех уровней:
1 уровень – ответственность за предоставление исходных данных. Информация для осуществления управленческого учета должна предоставляться в формализованном виде в установленные сроки.
2 уровень – ответственность за ввод первичных данных в учетную систему. Информация должна вноситься в учетную систему оперативно и в соответствии с установленным стандартом учета.
266
Мещеряков Д. А.
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЁТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3 уровень – ответственность за формирование управленческой отчетности. На базе введенной в учетную систему информации, в соответствии с утвержденной на предприятии методикой учета в установленные сроки должны быть подготовлены управленческие отчеты.
Обобщая вышесказанное, следует подчеркнуть, что построение системы управленческого учета инвестиционной деятельности предприятия представляет собой творческий процесс. Предложенный в данной статье методологический подход к формированию внутриорганизационной системы управленческого учета позволит решить целый ряд задач, связанных с управлением и контролем инвестиционной деятельности предприятия, в том числе обеспечить оперативность учета. Эффективная система управленческого учета позволит в любой момент оценить состояние дел по инвестиционной деятельности и принять решение о дальнейшей реализации или приостановке инвестиционного проекта.
Список литературы:
1. Аскинадзи В. М. Инвестиции / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. – М. : Издательство Юрайт, 2021. – 422 с
2. Варпаева И.А. Система управленческого учета затрат инвестиционной деятельности и ее организационнотехнические элементы//Управленческий учет №5, 2021. – С. 3-11
3. Каверина О.Д. Управленческий учет. Теория и практика/^.: Юрайт, 2021. – с. 106
4. Карпов А. Инвестиционный бюджет в управлении компанией// Budgeting Technology Все для бюджетирования и управленческого учета[Электронный ресурс] Режим доступа www.bud-tech.ru, свободный
5. Крапивин В.С. Учет рисков и угроз инвестиционной деятельности корпораций в условиях кризисного цикла//Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал, 2021. № 2
6. Николаева О.Е, Шишкова Т. В. Классический управленческий учет// М.: Красанд, 2021. – С.79
7. Первова К. А. Методологические аспекты внутреннего аудита на предприятии//Бизнес в законе. Экономикоюридический журнал, 2021 №5. – С. 244-246
8. Расулов Р.М. Современные методы управления издержками: перспективы использования отечественными предприятиями //Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. 2021. № 6. С. 246-247
9. Сидорова Е.Е., Живолуп Д.И. Теория и практика анализа эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия//Известия Волгоградского государственного технического университета: меж- вуз. сб. науч. ст. № 5 (108) / ВолгГТУ. – Волгоград, 2021. – с. 53-58
10. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2021) “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений”// Собрание законодательства РФ”, 01.03.1999, N 9, ст. 1096
11. Черных И.Н., Хамидуллина З.Ч. Организация учета затрат по центрам ответственности//М.: Проспект, М.:
КНОРУС, 2021. – С. 29
Reference list:
1. Askinadze V.M. Investments / V.M. Askinadze, V.F. Maksimov. – M.: Publishing Yurait, 2021 – 422
2. Varpaeva I.A. Management accounting system costs of investment activities and its organizational and technical elements // Managerial Accounting №5, 2021. – S. 3-11
3. Kaverina O.D. Managerial Accounting. Theory and practice // M .: Yurait, 2021 – p. 106
4. Karpov investment budget in the management of the company // Budgeting Technology All budgeting and management [electronic resource] access mode www.bud-tech.ru, free
5. Krapivin V.S. Consideration of risks and threats to the investment activities of corporations in crisis cycle // Business-inlaw. Economics and Law Journal, 2021. № 2
6. Nikolaev O.E., Shishkov T. Classic managerial accounting // M .: Krasand, 2021 – P.79
7. Pervova K.A. Methodological aspects of internal audit in the enterprise // Business-in-law. Economics and Law Journal, 2021 №5. – S. 244-246
8. Rasulov R.M. Modern methods of cost management: prospects of domestic enterprises // Business-in-law. Economics and Law Journal. 2021. № 6. S. 246-247
9. Sidorova E.E., Zhivolup D.I. Theory and practice of analyzing the investment performance of the industrial enterprise // News Volgograd State Technical University: inter-university. Sb. scientific. Art. Number 5 (108) / VolgGTU. – Volgograd, 2021 -p. 53-58
10. Federal Law of 25.02.1999 N 39-FZ (as amended. From 28.12.2021) “On Investment Activity in the Russian Federation in the form of capital investment” // Collected Legislation of the Russian Federation “, 01.03.1999, N 9, Art. 1096
11. Chernykh I.N., Khamidullina, Organization of cost accounting responsibility centers // M .: Prospectus M .: KNORUS, 2021 – P. 29
РЕЦЕНЗИЯ
Мещерякова Дмитрия Анатольевича «Управленческий учёт инвестиционной деятельности»
Данная статья посвящена развитию методологических основ организации учетно-аналитического обеспечения инвестиционной деятельности предприятий. Актуальность статьи не вызывает сомнения, поскольку налаженная, грамотно выстроенная система управленческого учета обеспечивает менеджеру возможность оперативного получения актуальной информации о результатах инвестиционной деятельности предприятия.
Представленная автором технология построения системы управленческого учета инвестиционной деятельности свидетельствует о наличии теоретико-методических навыков обобщения материала специалистов и определения возможностей использования современного инструментария в практической деятельности.
Вклад автора в развитие методологических подходов к формированию учетно-аналитической системы предприятия заключается в сформулированных рекомендациях по совершенствованию состава управленческой отчетности, предназначенной для целей анализа и контроля инвестиционной деятельности.
Статья содержит графический и табличный материал, что повышает наглядность представленного исследования. Работа является самостоятельным исследованием, имеет теоретическую и практическую ценность, соответствует требованиям, предъявленным к научным публикациям. Статья может быть рекомендована к публикации.
Рецензент:
к.э.н., зав.кафедрой «Менеджмент»
НОУ ВПО Тульский институт управления и бизнеса им. Н.Д. Демидова
В.В. Яровова
267
