Заемное финансирование – глоссарий КСК ГРУПП

Источники финансирования основных средств (виды)

Источники финансирования основных средств(ОС) могут быть разными. Рассмотрим, что они собой представляют и в каких ситуациях каждый из них используется.

Аудиоверсия этой статьи

Чтобы предприятие развивалось, в него нужно вкладывать деньги. Без регулярных инвестиций работа компаний замедляется, рентабельность и прибыльность снижаются. Рассказываем о разных источниках финансирования бизнеса, об их преимуществах и особенностях

Платформа знаний и сервисов для бизнеса

Источники финансирования бизнеса: что это

Так называют способы обеспечить проект деньгами для развития и дальнейшей работы. Когда предприниматель вкладывает средства в другие компании, он инвестирует. Определить, какие источники финансирования подойдут конкретному бизнесу, помогает анализ:

нужного объема денежных вливаний;

возможности вернуть заемные деньги;

срока их использования;

затратности идеи и периода ее окупаемости.

После этого составляют список источников. Сначала указывают самые выгодные способы увеличить капитал.

📌 СоветРезультаты сотрудничества с субъектом финансирования соотносят с целями получения дополнительных денег. Если благодаря источнику актуальные задачи решаются выгодно, его оставляют в списке. Когда польза от привлечения инвестиции минимальна, вариант вычеркивают.

Виды источников финансирования

В основе классификации — учет ресурсов, из которых на счет фирмы поступают деньги. Источники финансирования бывают внутренними, внешними и комбинированными. В первом случае подразумеваются средства предприятия и его учредителей, во втором — те, что поступают от сторонних структур. При смешанном финансировании используют оба вида источников.

Субъектами внутреннего финансирования становятся люди, заинтересованные в том, чтобы фирма продолжала деятельность и развивалась. К этой категории относятся в том числе учредители предприятия.

Преимущества внутренних источников:

повышают устойчивость фирмы за счет быстрого привлечения нужного объема денег;

позволяют легко принимать решения о развитии бизнеса и контролировать реализацию новых идей;

снижают объем внешнего долга;

дают возможность экономить на налогах;

снимают задачу поиска инвесторов.

истощается финансовая подушка предприятия, из-за чего денег может не хватать на решение рутинных задач;

нужной суммы может не быть в наличии — не каждая фирма имеет достаточный для развития запас средств;

как правило, недоступно для предприятий с сезонной прибылью;

амортизационный фонд уменьшается;

замедляется рост рентабельности (в сравнении с получением финансовой помощи от сторонних инвесторов).

Банковский кредит

Считается наиболее известным и доступным вариантом получения займов. По латыни «кредо» — верю — означает доверие. Кредитозаемщиком выступают, как правило, гражданин, предприниматель или фирма, которые соответствуют заявленным требованиям и могут претендовать на получение дополнительных финансов в виде займа.

Возможность доступа к заимствованным деньгам для предприятий увязывается с очень и очень большим числом факторов, носящих чаще всего макроэкономический характер. Непосредственно от самого предприятия обычно зависит лишь несколько моментов, отражающих его различные нормы финансовой устойчивости, рассчитываемые исключительно из данных, нашедших отражение в бухгалтерских регистрах. И физические лица, и предприятия в такой ситуации рассматриваются в качестве субъектов кредитования.

Объектом считают цели, на достижение которых и нужно заимствование. Обычно это:

• поддержание текущей работы;
• обеспечение инвестиций и перевооружения;
• перекредитование (рефинансирование);
• вливание денег в разнообразные слияния или поглощения.

Для поддержания текущей работы субъектом привлекаются краткосрочные (на время до года) заимствования. Их выдают просто и быстро: процедура документального оформления максимально стандартизирована, обычно не выходит за рамки 14 календарных дней. В качестве залоговой массы преимущественно заявляются либо сама выручка, либо имеющиеся ликвидные запасы.

Однако интересным нюансом здесь является почти полное отсутствие возможностей у банка полноценно контролировать состояние залога: субъект в случае надобности вполне может принять решение запустить свои товарные запасы непосредственно в производственную деятельность, включая и запасы, предоставленные в залог.

Условием получения такого рода займов почти всегда служат хорошая деловая репутация фирмы и баланс, доказывающий финансово-экономическую стабильность. С программами по кредитованию текущей деятельности взаимодействуют почти все российские учреждения банков.

Обеспечение инвестиционно-инновационной деятельности обязывает привлекать достаточно серьезные объемы финансовых ресурсов с большими периодами возврата. Ради таких объектов кредитования практически всегда требуется сообразный залог со стороны кредитозаемщика. Некоторые банки также работают с программами кредитования инвестиций по стартапам.

Рефинансирование имеющихся займов — получение новых заемных средств на более выгодных условиях для погашения сложившихся ранее банковских долгов. Это общепринятая мировая практика. Для России процедура рефинансирования характеризуется снижением стоимости с одновременным сдерживанием за счет сжатых временных рамок. Вопрос о ее гибкости и эффективности расценивается профессионалами как весьма и весьма спорный.

Кредит и кредитная линия — это два отличающихся явления. Простой заем предполагает либо единоразовую выдачу всей суммы, либо ее выдачу по некоему подписанному графику и уплату цены заимствования независимо от того, пользуется кредитозаемщик всей суммой сразу или оставляет некую часть ее на счете.

Условия предоставления заимствования фиксируются в соответствующем договоре. При выдаче кредита устанавливают предел займа, а на ссудном счете происходит отражение только фактически позаимствованной суммы, на которую будут начислены проценты. Классическим примером являются кредитные карточки банков для простых граждан.

Кредитная линия может быть возобновляемой и невозобновляемой. Невозобновляемая кредитная линия включает в себя одноразовое открытие. Погашение фактически сложившейся задолженности не ведет к восстановлению (возобновлению) размера предоставленного кредитного лимита.

Используют ее для выполнения платежей, связанных с регулярными финансовыми операциями. Возобновляемый вариант предоставляет успешную возможность неоднократного обращения к займам в рамках этого генерального соглашения. Условием является погашение сложившейся задолженности, т. е. лимит займа восстанавливается.

В настоящее время наиболее известен так называемый срочный кредит, который предоставляют целевым способом на какое-то время под установленный процент. Но в мировой и российской практике также встречаются и другие виды заимствований.

Овердрафт — выдача краткосрочного заимствования без каких-либо залоговых обеспечений в рамках утвержденного предела сверх имеющихся денег на открытом и работающем банковском счете. Стоимость предоставления, конечно, весьма высока. Зависит от наличия положительной кредитной истории и величины денежных оборотов на счете.

Онкольный кредит — заем без указания даты погашения, но со строгим обязательством уплатить его по первому же требованию. Льгота по времени уплаты дается не более чем на 3 дня.

Револьверный кредит — это поэтапная выборка и возврат средств в пределах согласованного времени. Допускает полноценное разовое погашение без наложения каких-либо штрафов из-за упущенной выгоды со стороны банка. Схож по способу получения денег с возобновляемой кредитной линией.

Инвестиционный кредит берется почти всегда под конкретную инвестиционную программу. Одним из главнейших требований к пакету необходимых документов является предоставление надежного и качественно проработанного бизнес-плана проекта, позволяющего дать оценку в результате детального анализа вероятности своевременного возврата одолженных денежных средств.

С ипотечным кредитом работают банки, осуществляющие долгосрочное кредитование в качестве основного вида своей специализации. В рамках выбора залоговой массы, как правило, претендуют на дорогостоящие основные средства или недвижимость предприятия. Залоговую массу в обязательном порядке страхуют в пользу заимодавца.

Синдицированный кредит привлекается для вливания в масштабные проекты. Одной стороной заключаемого кредитного договора выступает кредитозаемщик, с другой — целый пул (синдикат) заимодавцев. Он обладает такими признаками:

• пул заимодавцев несет совместную ответственность перед кредитозаемщиком;
• у заимодавцев равные права по взысканию долга; все поступившие платежи делятся между ними в зависимости от удельного веса их вложений;
• все договоры многосторонние; одинаковая информация для всех участников;
• период пользования синдицированным займом составляет от полугода до трех-четырех лет;
• наличие разнообразных узкоспециализированных ограничений, при нарушении которых поступает предложение о досрочном и полном погашении заемной суммы.

Синдицированные займы также имеют несколько подвидов.

Виды источников финансирования

Источники финансирования основных средств делятся на:

К внутренним (собственным) относят:

• амортизацию ОС и НМА;
• капитал (как УК, так и прибыль).

Внешними источниками являются сторонние средства:

• заимствованные (кредиты, займы);
• привлеченные.

В процессе финансирования источники средств могут сочетаться. Организация вправе самостоятельно определить долю участия каждого из них в оплате ОС. Более предпочтительным для оценки финансового положения юрлица с точки зрения финансовой устойчивости является преобладание собственных источников над внешними.

Подробнее об анализе финансовой устойчивости и рассчитываемых при этом коэффициентах читайте в материале «Проведение анализа финансовой устойчивости организации».

Внешние источники финансирования

1) Долговое финансирование – кредиты и займы.

Ссудный капитал – доля производственного капитала, представляющаяся в виде финансовых средств в предпринимательстве.

Ипотечный заем – займы пол залог недвижимости. Фирма возвращает часть финансовых средств с процентом. Данный вид займа распространённых форм.

Торговый кредит – кредит на коммерческой основе, предприниматель приобретает продукт, отсрочив плату.

Акция – ценная бумага, свидетельст­вующая о праве на долю соб­ственности в капитале ком­пании и получении дохода (дивиденда).

2) Изменение предприятия с индивидуального типа на коллективный.

3) Изменение коллективного типа в закрытое акционерное общество.

4) Поддержание малого предпринимательство осуществляется средствами фондов.

5) Благотворительность и помощь в виде денежных средств представлена безвозмездным финансированием.

Продажа акций – получение денежных средств извне, представлено главным источником финансирования различных акционерных обществ за счёт большого количества акционеров.

Источник

Заемные средства

Рост бизнеса делает компанию более привлекательной для внешних инвесторов, и на данном этапе в качестве источника финансирования оборотного капитала начинают использовать заемные средства. К заемным средствам в первую очередь относятся кредиты банков и займы у других компаний.

К ним с уверенностью можно прибавить суммы коммерческих кредитов (отсрочек платежа) со стороны поставщиков компании и факторинговые услуги, потому что при этом предприятие получает деньги от банка или факторинговой компании за отгруженную покупателю продукцию и платит за эти услуги проценты.

Как собрать стартовый капитал через краудфандинг

Субъектами внешнего финансирования становятся инвесторы или компании, предоставляющие займы на разных условиях. Нередко малому и среднему бизнесу помогает государство. Разрабатываются федеральные или региональные программы, по условиям которых компании могут претендовать на субсидии.

Внешние источники имеют следующие преимущества:

возможность привлечь требуемую сумму;

применять средства, как правило, можно свободно;

возможность усовершенствовать техническую базу и поддержать рост предприятия;

производство расширяется даже при отсутствии собственных запасов;

деньги фирмы остаются в обороте;

рентабельность и прибыльность бизнеса увеличиваются.

Недостатки внешних источников:

нужно отчислять проценты;

вернуть деньги придется вне зависимости от того, какую пользу они принесли;

собственный доход компании уменьшится из-за долга;

чтобы обеспечить кредит, придется передать часть активов в залог;

финансовая стабильность компании уменьшится, а вероятность банкротства возрастет;

при получении займов могут возникнуть бюрократические трудности.

Быстро и без проволочек получить кредит для бизнеса можно в Сбербанке. 👇

Внутренние источники финансирования

Для самофинансирования можно использовать:

Амортизационные отчисления. Часть дохода накапливается в отдельном фонде, из него покрывают затраты на покупку или ремонт оборудования. Со временем техника изнашивается, и ее балансовая стоимость снижается. Поэтому часть амортизационного фонда можно направлять на развитие фирмы. Средства в дальнейшем придется возвращать.

Собственную прибыль предприятия. Если из общих доходов вычесть все расходы, получится сумма, часть которой можно направить на развитие бизнеса. Предприниматели делают этот способ основным источником финансирования.

Кредиторскую задолженность. Фирма использует часть денег, которые должна контрагентам, например поставщикам. Рано или поздно средства придется возвращать, чтобы исполнить обязательства перед партнерами. Это влечет дополнительные издержки.

Устойчивые пассивы. Для финансирования бизнеса можно использовать часть денег, которую компания в ближайшее время должна потратить на текущие нужды. К устойчивым пассивам относятся предоплата за заказанные товары, социальные отчисления, заработная плата сотрудников. Инструмент считается краткосрочным, поскольку средства нужно быстро вернуть на счет.

Резервы запланированных платежей и расходов. Существуют траты, которые нельзя спрогнозировать точно. К ним относятся штрафы, неустойки, гарантийное обслуживание, компенсации за неиспользованные отпуска. На такие расходы в бюджет ежегодно вводят некоторую сумму. Часть денег можно направить на развитие фирмы.

Отложенные доходы. Так называется запланированная прибыль — средства, уже поступившие на счет, но пока не отраженные в отчетах. К этой категории относятся авансовые платежи, подарки спонсоров, подписки на издания.

Некоторые владельцы предприятий решаются на продажу части недвижимости или техники. Но это невыгодно: имущество приходится реализовывать по низкой цене, а покупать новое по рыночной стоимости. Другой вариант — сдать в аренду неиспользуемые активы. Это приносит пользу, но не всегда, поэтому такой источник финансирования не считается регулярным.

Источник

Нюансы привлеченного финансирования

Средства привлеченного финансирования всегда являются целевыми, требуют обязательного отчета перед предоставившей их инстанцией и делятся на:

• безвозвратные, к которым следует отнести бюджетные средства целевого назначения;
• возвратные, предоставляемые на время бюджетом или каким-либо целевым фондом;
• долевые, формирующие ту часть вложений в стоимость ОС, которая будет принадлежать иным юридическим или физическим лицам.

Подробнее о целевом финансировании читайте в материале «Ст. 251 НК РФ (2022): вопросы и ответы».

Определение критериев оценки для источников финансирования оборотного капитала

Невозможно эффективно управлять оборотным капиталом, не контролируя структуру источников его финансирования. В процессе хозяйственной деятельности составляющие оборотного капитала и его источников постоянно меняют объем, поэтому на практике затруднительно установить между ними взаимосвязь.

Представим формулы расчетасобственного оборотного капитала (СОК):

СОК = ОА – КЗС – КЗ,

СОК = СС ДЗС – ВА,

где ОА — оборотные активы компании;

КЗС — краткосрочные заемные средства;

КЗ — кредиторская задолженность;

СС — собственные средства;

ДЗС — долгосрочные заемные средства;

ВА — внеоборотные активы.

Эти формулы показывают, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств компании. Если мы вычтем из общей массы оборотных активов размер собственного оборотного капитала, то получим значение доли оборотных активов, финансируемых за счет заемных и привлеченных источников.

Для оценки структуры и рациональности использования источников финансирования оборотного капитала руководитель финансовой службы компании может использовать следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал.

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Пассивы баланса.

Финансовый рычаг = Заемный капитал / Собственный капитал.

Коэффициент устойчивого финансирования = (Собственный капитал Долгосрочные кредиты и займы) / Активы баланса.

Коэффициент промежуточного покрытия = (Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность.

Коэффициент чистого оборотного капитала = Чистый оборотный капитал / Оборотные активы.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам = Оборотные активы / Текущие обязательства.

Для целей анализа и управления структурой источников финансирования оборотного капитала рекомендуем использоватьбаланс задолженностей, смысл которого состоит в группировке краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по сопоставимым периодам погашения и контроле над соответствием размеров задолженностей в каждой из групп (табл. 2).

Данные табл. 2 показывают общее превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью.

Если сравнивать общие показатели задолженностей, то можно сказать, что источником финансирования «дебиторки» выступают привлеченные средства в виде краткосрочной кредиторской задолженности. Однако анализ по периодам погашения свидетельствует о нехватке этого источника по группам дебиторской задолженности с периодом погашения до одного месяца и свыше шести месяцев на общую сумму в 1000 тыс. руб.

ЭТО ВАЖНО

Используя баланс задолженностей, руководитель финансовой службы может выявить негативные тенденции и своевременно принять меры по их устранению.

Предположим, по группе задолженностей с периодом погашения до одного месяца кредиторская задолженность превышает дебиторскую. В таком случае компания может увеличить объем продаж за счет предоставления большему количеству покупателей отсрочки платежа на период до одного месяца или уменьшать размер кредиторской задолженности в этой группе, погашая задолженность по кредитам.

Если превышение наблюдается в части дебиторской задолженности, то это говорит о том, что у компании есть две возможности оптимизировать источники финансирования оборотных активов:

• обеспечить приток краткосрочных заемных средств с периодом погашения не менее месяца (оформить овердрафт);
• уменьшить размер дебиторской задолженности за счет снижения доли продаж с отсрочкой платежа.

Особенности заемных источников

К заемным источникам прибегают при недостаточности собственных средств для приобретения (создания) ОС. Отличает их наличие дополнительных расходов, связанных с платой за предоставление (использование) этих средств, и существование сроков возврата заимствованного. Получение крупных сумм обычно требует выдачи обеспечений в виде гарантий или залога имущества.

На приобретение (создание) ОС могут быть использованы заемные средства двух видов:

• Полученные без указания цели их использования, что позволяет расходовать их без особого контроля стороны, выдавшей эти средства, и в ОС может быть вложена только их часть. Проценты, уплачиваемые по таким заимствованиям, на первоначальную бухгалтерскую стоимость объекта ОС влиять не будут.
• Целевого назначения, т. е. предназначенные для приобретения определенного ОС. В этом случае сторона, предоставляющая эти средства, потребует отчета об их расходовании. Проценты, уплачиваемые за них, до момента ввода ОС в эксплуатацию будут формировать первоначальную стоимость объекта в бухгалтерском учете.

Разновидностью заемного источника формирования ОС считается лизинг, предполагающий последующий выкуп полученного имущества.

О различиях между собственным и заемным капиталом читайте в статье «Что относится к заемному капиталу (нюансы)?»

Привлеченные средства

Привлеченные средства являются средним типом источников между собственными и заемными. С одной стороны, это устойчивый пассив, который находится в постоянном распоряжении компании. С другой стороны, он не принадлежит компании и в то же время не оформлен договорными заемными отношениями.

Привлеченные средства можно разделить на внешние и внутренние. К внешним привлеченным средствам относим:

• краткосрочную кредиторскую задолженность перед поставщиками компании;
• авансовые платежи, поступившие от покупателей продукции или товаров.

С некоторой натяжкой к внешним привлеченным средствам можно отнести минимальный размер задолженности компании перед бюджетом. Период финансирования здесь достаточно короткий — от дня начисления налога до дня его фактической уплаты.

Основные внутренние источники финансирования оборотного капитала:

• задолженность по заработной плате перед персоналом;
• не выплаченные учредителям/акционерам дивиденды.

Объем привлеченных средств рассчитывают по каждой составляющей (табл. 1).

К СВЕДЕНИЮ

Чтобы повысить точность расчета средних объемов краткосрочной кредиторской задолженности и авансов от покупателей, можно суммировать размеры этих задолженностей на каждый день расчетного периода и разделить полученную сумму на количество дней в периоде.

Применение собственных источников

Применение исключительно собственных источников свидетельствует о финансовой независимости организации и позволяет ей:

• оперативно решать вопросы, связанные с приобретением (созданием) ОС;
• не тратиться на оплату расходов, сопровождающих использование кредитов (займов).

Из них важнее всего:

• амортизация, позволяющая постепенно переносить на затраты стоимость эксплуатируемых ОС, давая тем самым юрлицу возможность получения дополнительных оборотных средств для текущей замены изношенных фондов (простое воспроизводство) или доведения их до современных требований за счет модернизации (реконструкции);
• чистая прибыль, за счет которой делаются дорогостоящие приобретения и покупается оборудование для новых видов деятельности (расширенное воспроизводство).

Пути поступления ос в организацию

Источники финансирования основных средств определяются не только происхождением денег, вложенных в них, но и особенностями путей поступления ОС в организацию. ОС у юрлица могут возникнуть:

• как вклад в УК;
• безвозмездно (в результате находки или дарения);
• при покупке;
• при аренде;
• по договору мены;
• за счет создания (строительства).

Если в первых 4 путях организация задействована единолично, то создание (строительство) может быть долевым, т. е. совместным для нескольких участников этого процесса.

Собственные средства

Собственные средства в виде уставного фонда и дополнительных инвестиций собственников служат основой финансирования оборотного капитала компании на момент ее создания, поскольку на начальном этапе довольно сложно привлечь заемные источники ввиду высокого риска инвестирования.

Этапы кредитования

Процесс привлечения заемных ресурсов требует выработки определенных комплексных мер, а также осуществления ряда управленческих и контрольных процедур. Соблюдение такого подхода позволит не потеряться среди разнообразия выбора и многообразия предложений. Для простоты понимания возможно выделить несколько этапов работы.

1. На первом этапе происходят оценка кредитозаемщиком потребности в заимствовании денег, определение необходимых параметров (объем, период, допустимая стоимость), экономическое прогнозирование отдачи от их дальнейшего использования путем составления качественного бизнес-плана.

2. На втором этапе выбирается возможный заимодавец и проводятся предварительные переговоры. Предприятие просматривает рынок поставщиков кредитных ресурсов и изучает предлагаемые ими условия кредитования. Обязательно оцениваются собственные возможности по предоставлению надежной залоговой массы. Основное требование к залогу — его рыночная стоимость должна быть достаточной для компенсации банку основного долга, процентов за год, а также возможных издержек, связанных с реализацией залога. Залог должен быть очень ценным и реализуемым как с финансовой, так и с правовой точки зрения. Наличие каких-либо обременений, резко тормозящих возможность срочной продажи, станет непреодолимым препятствием для принятия объекта в качестве возможной залоговой массы. Желательно, чтобы вся документация, касающаяся залоговой массы, оформлялась таким образом, чтобы период ее продажи в случае появления критической ситуации, связанной с невозвращением кредита, не превышал 150 дней.

   На практике очень часто ситуация складывается так, что суммарная оценка залога превышает объемы кредита. Основной проблемой для предприятий, собравшихся прокредитоваться на те или иные цели, чаще всего на практике как раз и становится распространенная проблема подбора залогового обеспечения необходимой величины.

   Очень важным моментом уже для кредитозаемщика является выбор среди всего перечня кредитных учреждений наиболее надежных банковских структур, особенно если предполагается получать средства отдельными траншами. Максимальный размер предполагаемой ссуды в рамках нынешнего правового поля определяется соответствующими нормами и не может превышать четверти от собственного банковского капитала. Когда кредитозаемщик владеет акциями этого конкретного банка, то ограничения становятся еще более жесткими и снижают размер предполагаемой ссуды до одной пятой от собственных возможностей.

   В целях минимизации рисков невозврата выданных кредитов в банке формируют необходимые резервы, за счет которых списывают безнадежные к взысканию долги. Размер таких резервов полностью зависит от рискованности выданных кредитов. Для его определения делаются инвентаризация всех кредитных договоров и деление их на четыре группы риска по степени надежности. Величина резервирования полностью зависит от группы: минимальная — по стандартным кредитам, максимальная, естественно, — по безнадежным. Так, для стандартных кредитов резервируется всего 1% от суммы выдаваемого займа, для нестандартных — 20%, а для безнадежных — в размере, равноценном величине предоставляемого кредита, т. е. 100%.

   Естественно, что все банки, как любые коммерческие предприятия, стремятся свести к нулю сумму возможных убытков от своей деятельности и предпочитают добиваться того, чтобы все выдаваемые кредиты оценивались как низкорисковые стандартные.

3. На третьем этапе происходит отправка в выбранный банк требуемого пакета документации. Пакет собирается в зависимости от требований банка. Чаще всего это уставные документы, бухгалтерская отчетность и бизнес-планы. Длительность проверки зависит от полноты сдачи требуемых документов. Не стоит забывать и о возможном присутствии чисто человеческого фактора: бумаги потенциального кредитозаемщика, ранее кредитовавшегося тут же и оставившего о себе сугубо положительные впечатления, в естественном порядке подвергаются менее пристальному и скрупулезному изучению.

4. На четвертом этапе банк изучает полученные документы и оценивает кредитозаемщика. Банком проводится полновесная комплексная экспертиза кредитозаемщика. Оценивают, как правило, всевозможные аспекты. Юридическая служба проверяет качество учредительных документов, достоверность и полноту полномочий должностных лиц, подписывающих кредитный договор, наличие разрешений уполномоченных органов на совершение крупной сделки (разрешения даются при необходимости и в ситуациях, когда объемы превышают 25% от суммарного объема активов на некую конкретную дату), достоверность документов по предоставлению залоговой массы. В случае целевого кредитования расчетов приносят и договоры или контракты по этим сделкам. Банк также обязан провести их надлежащую проверку.

Финансисты проверят качество представленных бизнес-планов и технико-экономических обоснований. В каждом банке действуют свои методические разработки, однако практически во всех учреждениях особое внимание обращается на следующие факторы: ликвидность, платежеспособность, доходность, размер выручки, динамические характеристики производства, доля рынка.

Наиважнейшую роль играют наличие хорошей кредитной истории, качество менеджмента и деловая репутация.

Процесс принятия решения о кредитовании практически везде унифицирован и совершенно не несет в себе признаков уникальности: все заинтересованные службы (юристы, финансисты, служба безопасности) исследуют имеющуюся документацию, готовят свои варианты заключений.

В нынешнее время наш рынок кредитных возможностей содержит в себе ряд противоречий. С одной стороны, основной операцией, которая на нем осуществляется, считается кредитование производственного сектора экономики, с другой — доступ к его средствам, в особенности связанным с инвестированием, для российских предприятий весьма и весьма ограничен.

Особенно складывающаяся проблема касается крупных кредитозаемщиков. Причина достаточно банальна: низкая капитализация и слабая финансовая база всех не слишком крупных коммерческих банков. Услуга по предоставлению долгосрочных кредитов оценивается большинством банков как высокорискованная, благодаря сложившемуся ряду аспектов, а именно:

• малое количество тщательно отработанных инвестиционных проектов, характерное для представителей малого и среднего бизнеса;
• невысокий уровень качества менеджмента компаний, ненадлежащая достоверность отчетности, что ведет к разработке различных дополнительных методов контроля за кредитозаемщиком, а в результате — к ограничению предоставления в основном инвестиционных кредитов всем, за исключением разного рода структур, имеющих возможность взаимного влияния на деятельность друг друга (например, дочерние фирмы с «родителями»);
• недостаточный уровень рентабельности проектов в реальном секторе (на сегодняшний день доходность, к сожалению, складывается на уровне не выше 9%, по оценке самих предприятий), что грозит банкам либо недополучением прибыли, либо серьезными финансовыми проблемами с устойчивостью уже самого банка в случае серьезных потерь крупных сумм.

С точки зрения типичных кредитозаемщиков, множеству из них доступ к рынку кредитных возможностей ограничивается из-за очень дорогой их стоимости (62%, по результатам опросов), завышенных требований, предъявляемых к залоговой массе (53% опрошенных), малой продолжительности сроков (38% от подвергшихся процедуре статопроса) и низких возможных объемов кредитования (17% опрошенных лиц).

Возврат к списку

Итоги

Финансирование приобретения (создания) ОС может базироваться на разных источниках: собственных, заемных или привлеченных. Выбор из них какого-то конкретного или их сочетания в определенных пропорциях определяется самой организацией в зависимости от ее финансовой ситуации.

Источник